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中欧鼎利(166010)

中欧鼎利:2016年半年度报告查看PDF公告

 
中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 
 
 第 1 页 共 57 页 
 
 
中欧 鼎利分级债 券型证券投 资基金2016 年半年度报 告 
 
2016 年06 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:中 欧基金管理 有限公司 
 
基金 托管人:中 信银行股份 有限公司 
 
送出 日期:2016 年08 月24 日


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 2 页 共 57 页 §1 重要提示及 目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半 年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016 年8月22日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等 内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年6月30日止。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 3 页 共 57 页 1.2


目录 §1 重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提 示 ......................................................................................................................................... 2 1.2


目录 ............................................................................................................................................... 3 §2


基金简 介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基 本情 况 ................................................................................................................................. 5 2.2 基金产 品说 明 ................................................................................................................................. 5 2.3 基金管 理人 和基金托管 人 ............................................................................................................. 6 2.4 信息披 露方 式 ................................................................................................................................. 7 2.5 其他相 关资 料 ................................................................................................................................. 7 §3


主要财 务指 标和基金净 值表现 ............................................................................................................. 7 3.1 主要会 计数 据和财务指 标 ............................................................................................................. 7 3.2 基金净 值表 现 ................................................................................................................................. 8 §4


管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9 4.1 基金管 理人 及基金经理 情况 ......................................................................................................... 9 4.2 管理人 对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 ............................................................... 11 4.3 管理人 对报 告期内公平 交易情况的 专项说明 ........................................................................... 11 4.4 管理人 对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 说明 ............................................................... 11 4.5 管理人 对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 ........................................................... 13 4.6 管理人 对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 ....................................................................... 14 4.7 管理人 对报 告期内基金 利润分配情 况的说明 ........................................................................... 14 4.8 报告期 内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明 ................................... 14 §5


托管人 报告 ........................................................................................................................................... 14 5.1 报告期 内本 基金托管人 遵规守信情 况声明 ............................................................................... 15 5.2 托管人 对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明 ........... 15 5.3 托管人 对本 半年度报告 中财务信息 等内容的真 实、准确和 完整发表意 见 ........................... 15 §6 半年度财务会 计报告(未 经审计) ..................................................................................................... 15 6.1 资产负 债表 ................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ........................................................................................................................................... 17 6.3 所有者 权益 (基金净值 )变动表 ............................................................................................... 18 6.4 报表附 注 ....................................................................................................................................... 20 §7


投资组 合报 告 ....................................................................................................................................... 42 7.1 期末基 金资 产组合情况 ............................................................................................................... 42 7.2 报告期 末按 行业分类的 股票投资组 合 ....................................................................................... 43 7.3 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有股票 投资明细 ................................... 44 7.4 报告期 内股 票投资组合 的重大变动 ........................................................................................... 45 7.5 期末按 债券 品种分类的 债券投资组 合 ....................................................................................... 48 7.6 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细 ............................... 48 7.7 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细 ................... 49 7.8 报告期 末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 ................... 49 7.9 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细 ............................... 49 7.10 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 ..................................................................... 49 7.11 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明 ..................................................................... 49 7.12 投资组合报 告附注 ..................................................................................................................... 49 §8 基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 50 8.1 期末基 金份 额持有人户 数及持有人 结构 ................................................................................... 50 8.2 期末上 市基 金前十名持 有人 ....................................................................................................... 51 8.3 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况 ....................................................................... 52 8.4 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况 ....................................... 52 §9


开放式 基金 份额变动 ........................................................................................................................... 52 §10 重大事件揭 示 ....................................................................................................................................... 53


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 4 页 共 57 页 10.1 基金份额持 有人大会决 议 ......................................................................................................... 53 10.2 基金管理人 、基金托管 人的专门基 金托管部门 的重大人事 变动 ......................................... 53 10.3 涉及基金管 理人、基金 财产、基金 托管业务的 诉讼 ............................................................. 53 10.4 基金投资策 略的改变 ................................................................................................................. 53 10.5 为基金进行 审计的会计 师事务所情 况 ..................................................................................... 54 10.6 管理人、托 管人及其高 级管理人员 受稽查或处 罚等情况 ..................................................... 54 10.7 本期基金租 用证券公司 交易单元的 有关情况 ......................................................................... 54 10.8 其他重大事 件 ............................................................................................................................. 55 §11


备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 57 11.1 备查文件目 录 ............................................................................................................................. 57 11.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 57 11.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 57


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 5 页 共 57 页 §2


基金简介 2.1 基金基本情 况 基金名称 中欧鼎利分级债券型证券投资基金 基金简称 中欧鼎利分级债券 场内简称 中欧鼎利 基金主代码 166010 交易代码 166010 基金运作方式 契约型,本基金在基金合同生效后一年内封闭运作, 不开放申购、赎回,鼎利A份额和鼎利B份额分别在深 圳证券交易所上市交易。封闭期结束后,中欧鼎利份 额开放申购、赎回,鼎利A份额和鼎利B份额继续上市 交易但不可单独申购、赎回。 基金合同生效日 2011 年06月16日 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中信银 行股份有限公司 报告期末基金份额总额 299,926,756.95 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2011 年9月15日 下属分级基金的基金简称 中欧鼎利分级 债券 中欧鼎利分级 债券A 中欧鼎利分级债券 B 下属分级基金的场内简称 中欧鼎利 鼎利A 鼎利B 下属分级基金的交易代码 166010 150039 150040 报告期末下属分级基金的份 额总额 275,794,090.95 16,892,866.00 7,239,800.00 2.2 基金产品说 明 投资目标 在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的长期 回报。 投资策略 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有 特点,通过分散投资降低基金财产的非系统性风险, 保持基金组合良好的流动性。在固定收益类资产投资 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 6 页 共 57 页 方面,将综合运用久期配置策略、利率期限结构配置 策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、可转债投资 策略、 资产支持证券投资策略及流动性策略等。 此外, 本基金以股票类资产投资作为整体投资组合管理的辅 助工具,为投资人提供适度参与股票市场的 机会,并 结合新股申购策略及权证投资策略以提高投资组合收 益。 业绩比较基准 中国债券总指数×90%+沪深300指数×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 险品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低 于混合型基金和股票型基金。 下属分级基金的风险收益特 征 本基金为债券 型基金, 属 于证 券投资基金中 的较低风险品 种, 预期风 险和 预期收益高于 货币市场基金, 低于混合型基 金和股票型基 金。 鼎利A 份额表 现出低风险、 收 益稳定特征, 其 预期收益和预 期风险要低于 普通的债券型 基金份额。 鼎利B 份额表现出 较高风险、收益相 对较高的特征,其 预期收益和预期风 险要高于普通的债 券型基金份额,类 似于具有收益杠杆 性的债券型基金份 额。 2.3 基金管理人 和基金托管 人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中欧基金管理有限公司 中信银行股份有限公司 信息披露负责 人 姓名 黎忆海 方韡 联系电话 021-68609600 010-89936330 电子邮箱 liyihai@zofund.com fangwei@citicbank.com


客户服务电话 021-68609700、 400-700-9700 95558 传真 021-33830351 010-85230024 注册地址 中国(上海)自由贸易试 验区陆家嘴环路333号东 北京市东城区朝阳门北大 街9号


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 7 页 共 57 页 方汇经大厦五层 办公地址 中国(上海)自由贸易试 验区陆家嘴环路333号东 方汇经大厦五层 北京市东城区朝阳门北大 街9号 邮政编码 200120 100010 法定代表人 窦玉明 常振明 2.4 信息披露方 式 本基金选定的信息披露报纸 名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金半年度报告正文的 管理人互联网网址 www.zofund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资 料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 中国北京市西城区太平桥大街17 号 §3


主要财务 指标和基金 净值表现 3.1 主要会计数 据和财务指 标 单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年01月01日-2016年06月30日) 本期已实现收益 5,715,348.17 本期利润 1,834,336.32 加权平均基金份额本期利润 0.0038 本期加权平均净值利润率 0.29% 本期基金份额净值增长率 0.56% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016年06月30 日) 期末可供分配利润 106,105,047.92 期末可供分配基金份额利润 0.3538


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 8 页 共 57 页 期末基金资产净值 378,538,865.45 期末基金份额净值 1.262 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016年06月30 日) 基金份额累计净值增长率 40.68% 注:1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为期 末余额,不是当期发生数)。 3 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表 现 3.2.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.48% 0.07% 0.36% 0.13% 0.12% -0.06% 过去三个月 -0.63% 0.12% -0.81% 0.13% 0.18% -0.01% 过去六个月 0.56% 0.11% -1.87% 0.21% 2.43% -0.10% 过去一年 2.94% 0.12% -0.02% 0.25% 2.96% -0.13% 过去三年 29.30% 0.23% 9.95% 0.22% 19.35% 0.01% 自基金合同生效日起 至今 40.68% 0.21% 9.89% 0.20% 30.79% 0.01% 注:本基金业绩比较基准为:中国债券总指数*90%+ 沪深300 指数*10% , 比较基准每个交易日进行一 次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类 资产 比例保持恒定。 3.2.2 自 基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益 率变 动的比较 中欧鼎利 分 级债券型 证 券投资基 金 累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图 (2011年06 月16 日-2016 年06月30 日)


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 9 页 共 57 页 中欧鼎利分级债券 业绩比较基准 2011-06-16 2012-03-05 2012-11-16 2013-08-09 2014-05-06 2015-01-20 2015-10-14 2016-06-30 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% §4


管理人报 告 4.1 基金管理人 及基金经理 情况 4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会 (证监基字[2006]102号文) 批准, 于2006年7 月19 日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京 百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 (有限合伙) 、 万盛基业投资有限 责任 公司,注册资本为1.88亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理(上海) 有限公司、钱滚滚财富投资管理(上海)有限公司。截至2016年6月30 日,本基金管理 人共管理40只开放式基金。 4.1.2 基金经理 (或基金经 理小组)及 基金经理助 理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 尹诚庸 基金经 理 2015年05月 25日 - 4年 历任招商证券股份有限公 司固定收益总部研究员、 投资经理。2014年12月加 入中欧基金管理有限公 司,曾任中欧瑾泉灵 活配 置混合型证券投资基金基 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 10 页 共 57 页 金经理助理兼研究员、中 欧纯债债券型证券投资基 金(LOF) 基金经理, 现任 中欧纯债添利分级债券型 证券投资基金基金经理, 中欧鼎利分级债券型证券 投资基金基金经理,中欧 天禧纯债债券型证券投资 基金基金经理。 吴启权 基金经 理 2015年05月 25日 2016年06月 17日 8年 历任中信建投证券股份有 限公司研究发展部高级副 总裁。 2015 年3月加入中欧 基金管理有限公司,曾任 中欧鼎利分级债券型证券 投资基金基金经理助理兼 研究员、中欧瑾泉灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理助理兼研究员、中 欧瑾源灵活配 置混合型证 券投资基金基金经理助理 兼研究员、中欧琪和灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理助理兼研究 员、中欧鼎利分级债券型 证券投资基金基金经理、 中欧瑾泉灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、 中欧瑾源灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、 中欧琪和灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、 中欧瑾和灵活配置混合型 证券投资基金基金经理, 现任中欧瑾通灵活配置混 合型证券投资基金基金经 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 11 页 共 57 页 理,中欧琪丰灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理。 注:1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金经理自基金合同生效日起即 任职,则任职 日期为基金合同生效日。


2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损 害基 金份额持有人利益的行为。 2015年上半年, 中国证监会上海监管局对公司进行了常规全面现场检查, 就公司内 部控制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施, 同时对公司原督察长黄桦 先生予以警示。 4.3 管理人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行 情况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格 把关, 通过系统和人工等方式在各 个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计 过程中, 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况, 我们分别从交易动机、 交易时 间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析, 并与基金经理进 行了沟通确认, 从最终结果看, 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、 股价波动等不可控因素, 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平, 未发现不同投 资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易 行为的专项 说明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况, 且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 说明


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 12 页 共 57 页 4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析 上半年, 整体经济、 商品市场和金融市场均呈现出了底部振荡的形态。 工业增加 值同比增速稳定在 6% 的低位附近、全社会用电量同比增速亦稳定在 2% 左 右 的 较 低 位 置 , 显 示 经 济 增 速 持 续 疲 软 , 呈 “L ” 型 的 右 侧 底 部 盘 整 。 在 民 间 投 资 同 比 增 速 跌 至零 附近的情况下, 基建和房地 产成为上半年托底经济的主要抓手, 其中全社会固定资产投 资完成额同比增速基本维持在 10% 左右, 主要动能源自二季度以来房地产开工重启带来 的增速底部回升。 但是, 受制于供给瓶颈, 大宗商品的价格波动则远远超过了平稳的经济增长。 受 到唐山地区屡次环保限产的影响, 叠加开春之后房地产新开工增加, 钢材的社会库存被 迅速消化, 外加金融资本涌入大宗商品市场后的疯狂炒作, 螺纹钢为代表的黑色产业链 价格一度巨幅回升。部分高效钢厂的螺纹钢吨钢毛利一度升至 1000 元。焦煤、铁矿石 等大宗品价格也出现了较大幅度的脉冲式上涨。然而随着 5 月初权威人 士的讲话发布, 进一步增加信贷刺激增长的预期被打破,加之高毛利的刺激下,大量 2015 年底闷炉的 高炉纷纷复产, 导致黑色产业链价格迅速回落, 至 5 月末重新进入了吨钢亏损区间。 进 入二季度, 由于煤炭全行业严格执行 276 工作日的减产计划, 导致动力煤出现供给瓶颈, 环渤海 5500K 动力煤价格指数开始稳步回升, 至 6 月底已升至 400 元以上。 螺纹钢为代 表的黑色产业链价格亦有所回升。 上半年 CPI 表现的通胀压力不大, 作为食品价格主要推动因素的猪肉已经经过了 供 不 应 求 的 调 整 期 , 出 现 明 显 的 高 位 回 落 , 但 是 随 着 大 宗 商 品 价 格 的 脉 冲 式 回 暖 ,PPI 同比降幅迅速收窄,带来工业品价格回升的隐忧。 商业银行体系开始大量、 主动收缩特定过剩产能、 持续亏损企业的信贷投放, 加 之 2015 年四季度和 2016 年一季度的大宗商品价格处于历史低位, 许多杠杆较高的企业 在一季度出现了明显的周转困难。 因此, 整个 2016 年上半年的信用风险事件频频爆发, 其中以 4 月的中铁物资贷款违约影响最甚。 由于其存量公募债券较多, 导致整个债券和 股票市场均在 4 月出现了大幅调整, 一定程度上打断了一度高涨的风险偏好情绪。 但是 进入二季度末, 随着房地产和基建开工需求的持续托底, 大宗商品价格重拾低位反弹的 趋势。 从整个上半年来看, 大量过剩产能企业受益于产品价格回暖、 成本压缩和资本开 支减少,纷纷达到了盈亏平衡的状态。 新的外汇管制环境带来新的货币政策制约。 受制于人民币持续贬值的压力, 可以 看到央行在稳汇率和稳增长两者之间的着力点持续变换。 春节之前, 为了在季节性外汇 流出高峰期间稳定汇率, 央行主动维持了偏紧的信贷和货币投放。 但是 3 月开始, 随着 增长预期的回暖和汇率的稳定,信贷投放节奏重新加快。 在以上错综复杂的环境中, 我们积极调整了债券组合策略。 在一月利率债收益率 下行的尾部行情中, 我们通过中短久期底仓放杠杆配置长期利 率品种的哑铃型策略, 在 锁定票息的同时获取了一定资本利得。 春节前后, 我们判断利率债行情基本结束, 因此 当时采取了中短久期加仓加杠杆的方式套取稳定的票息。经过 4 月的脉冲式调整之后, 信贷数据出现了雪崩式下滑。 我们判断宽松预期会重启, 因此开始逐步将部分短久期套 息资产置换为长久期利率品种,在 6 月的下行中再次获取了一定资本利得。 具体债券持仓的行业结构也发生了较大变化。 由于房地产市场走势进入了高位盘 整的阶段, 部分城市的成交量出现调整, 我们认为本轮房地产周期的高点已经过去, 因 此主动压缩了房地产债券在整个组合中的占比。 在这 个压缩的过程中, 主要减持了高杠 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 13 页 共 57 页 杆、 周转慢、 拿地激进的一部分住宅开发商。 而在压缩房地产仓位的同时, 我们增加了 医药流通、 基础设施建设、 汽车制造等景气波动小或者后周期的品种。 虽然大宗商品的 价格已经出现了明显的修复, 但是我们认为其持续性较为脆弱, 且大多数过剩产能发行 人的负债率较高, 一个季度的微利并不足以修复其资产负债表。 因此在钢铁、 煤炭、 稀 土等具有较高绝对收益率的行业上,仍然坚持不配置或者较低配置的策略。 在权益资产的配置策略上,我们主要经历了四个阶段。1 月初的熔断危机中,我 们通过果断减仓至零最大程度上减少了惨烈 的系统性风险暴露。 春节之后, 则通过小幅 试探性平均加仓权重股参与了 3 月份的回暖行情。4 月复苏预期较强的阶段,我们通过 在权重股之外主动超配有色、养殖等弹性品种增强了组合的进攻性。5 月初市场整体的 风险偏好回落给权益组合带来了较大回撤, 之后我们持续空仓了一段时间, 期间通过短 端品种杠杆套息的方式维持组合收益。 随后市场的宽松预期又起, 在行情的前半段, 由 于债市对流动性的预期较权益市场更加灵敏, 我们首先配置了长久期利率债, 获取了最 为确定性的一段收益,随后在 6 月切换为权重股增强的模式,超配了白酒等避险品种。 英国脱欧之后, 则更 加超配了黄金股、 白酒股等品种, 进一步增强权益组合对避险资产 的风险暴露。在之后的市场环境中取得了较好绝对收益。 4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现 本基金在报告期内,基金净值增长率为0.56%,同期业绩比较基准增长率为-1.87%. 4.5 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 汇率问题仍将是下半年影响货币政策节奏的核心因素。 由于美国就业市场改善的 势头没有改变, 强势美元的大趋势很难改变, 人民币贬值的压力将持续制约国内货币政 策的进一步放松。 预计常态化的 MLF 、SLF 和 PSL 投放将持续放量,然而宽松信号更 为强烈的降准和降息等传统货币政策工具将很难被启用。 经 济 增 长 方 面 , 预 计 房 地 产 开 发 投 资 叠 加 基 建 投 资 的 托 底 效 应 仍 将 持 续 到 三 季 度, 最终完成全年的增长目标。 在这个过程中, 受益最直接的是与固定资产投资直接相 关的上游过剩产能行业。二季度发生的大宗商品价格修复预计能够维持到整个下半年。 然而就目前的情形来看, 受制于高居不下的不良率制约, 银行业对过剩产能行业紧缩信 贷的大方向不会改变。因此,下半年较可能出现的情形是采掘及制造业盈利情况改善, 资本开支却持续处于历史 低位, 杠杆逐步去化。 在这个情境下, 全社会工业企业的固定 资产投资不会出现实质性的改善,因此经济增长也不会出现超预期的改善。 有鉴于此,我们认为下半年的利率水平将在振荡中缓慢下行,很难重现 2015 年 四季度的快牛行情。 因此, 将主要通过快节奏地控制长久期利率债仓位的模式来参与利 率水平阶段性的下行机会。 供给侧改革在下半年仍将推进, 但是由于具体政策的不同, 我们预计煤炭和钢铁 两个行业在中期可能会出现分化。 在钢铁行业, 由于采取的主要是压缩产能或异地搬迁 的措施, 同时长期行政性的闷炉也给复产带来了极大的成本压力, 部分产能 将永久性退 出市场, 重置成本极高, 未来钢铁行业的供需基本面存在潜在改善的可能。 而煤炭行业 执行的是 276 天限产或者兼并重组, 主要通过降低开工率的模式来限制全国产量, 一旦 煤价反弹至行业全面盈利水平, 继续执行限产恐将受到市场自发力量的冲击, 供需面出 现实质性变化的可能性较小。 具体到券种配置上, 我们仍然将坚持上半年标配地产、 制造业, 超配弱周期, 规 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 14 页 共 57 页 避煤炭的策略。但是考虑到钢铁行业毛利情况的实质好转以及供给侧改革的推进情况, 将在中报公布后, 通过分析龙头企业的个体偿债能力以及盈利情况, 审慎地研究该行业 可能存在的超额回报。 权益方面, 我们仍将坚持指数增强、 主动控制仓位的策略积极参与波段行情。 在 具体的行业配置上, 我们认为具有确定性业绩的个股仍将获得超额收益。 因此在增强部 分, 我们将坚定地超配白酒、 消费、 航空等行业。 同时考虑到大宗商品价格的持续回暖, 大部分过剩产能企业的中期、 三季度业绩将超出市场的悲观预期, 因此亦将阶段性超配 钢 、 煤 、 铜 。 考 虑 到 文 化 管 理 政 策 以 及 并 购 政 策 的 变 化 , 我 们 会 在 增 强 部 分 低 配 TMT 类行业。灵活配置龙头黄金股,在全球市场发生重大变动时,主动对冲资产价格波动, 博取金价上涨的收益。 4.6 管理人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 报告期内, 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关 法律法规的规定, 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总 经理, 成员包括总经理、 督察长、 投资总监, 基金运营部总监, 监察稽核部总监以及基 金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督, 确保基金估值的公允、 合理, 防止估值被歪曲进而对基金持有人产 生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况, 可向估值 委员会报告并 提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定, 对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为: 基金日常估值由基金管理人进行, 基金托 管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核, 基金份额净值由基金管理人完 成估值后, 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人, 基金托管人复核无误后签章返回给 基金管理人, 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内 相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能 力及相关工作经历。 上 述 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明 本报告期内, 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万的情形。 §5


托管人报 告


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 15 页 共 57 页 5.1 报告期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明 报告期内, 作为本基金的托管人, 中信银行严格遵守了 《证券投资基金法》 及其 他 有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定, 尽职尽责地履行了托管人应尽的义务, 不 存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明 报告期内, 本托管人按照国家有关法律法规、 基金合同和托管协议要求 , 对基金管 理人--中欧基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计 算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核, 未发现基 金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本 半年度报告 中财务信息 等内容的真 实、准确和 完整发表意 见 由本基金的基金管理人--中欧基金管理有限公司编制, 并 经本托管人复核审查的本 半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配、 财务会计报告、 投资组合报告等内容 真实、准确和完整。 §6 半年度财务 会计报告( 未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中欧鼎利分级债券型证券投资基金 报告截止日:2016年06月30日 单位:人民币元 资 产 附注 号 本期末 2016年06月30日 上年度末 2015 年12月31日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 1,060,656.38 784,822.43 结算备付金


6,286,081.73 20,967,927.58 存出保证金


1,180,716.63 251,074.42 交易性金融资产 6.4.7.2 424,458,228.60 756,247,598.46 其中:股票投资


31,480,741.90 29,113,698.28








基金投资


- -








债券投资


372,973,374.92 707,129,788.40





资产支持证券投资


20,004,111.78 20,004,111.78


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 16 页 共 57 页








贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售 金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- 50,983,258.31 应收利息 6.4.7.5 8,566,485.61 12,681,338.36 应收股利


- - 应收申购款


- 1,098.56 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


441,552,168.95 841,917,118.12 负债 和所有者权 益 附注 号 本期末 2016年06月30日 上年度末 2015 年12月31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融 负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


61,500,000.00 133,000,000.00 应付证券清算款


511,021.51 51,351,561.75 应付赎回款


7,409.89 60,702.03 应付管理人报酬


238,741.63 389,188.72 应付托管费


68,211.92 111,196.80 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 487,727.35 308,296.79 应交税费


11,400.00 11,400.00 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 188,791.20 329,820.40 负债合计


63,013,303.50 185,562,166.49 所有 者权益:





实收基金 6.4.7.9 269,089,101.02 469,081,890.27


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 17 页 共 57 页 未分配利润 6.4.7.10 109,449,764.43 187,273,061.36 所有者权益合计


378,538,865.45 656,354,951.63 负债和所有者权益总计


441,552,168.95 841,917,118.12 注:报告截止日2016 年6 月30日,中 欧鼎利分级债券型证券投资基金之基础份额净值1.262 元, 中欧 鼎利分级债券型证券投资基金之A 份 额净值1.082 元, 中欧鼎利分级债券型证券投资基金之B 份额净 值 1.682 ;基金 份额总额299,926,756.95 份,其中中欧鼎利分级债券型证券投资基金之基础份额 275,794,090.95 份,中欧 鼎利分级债券型证券投资基金之A份额16,892,866.00 份,中 欧鼎利分级债 券型证券投资基金之B份额7,239,800.00份。 6.2 利润表 会计主体:中欧鼎利分级债券型证券投资基金 本报告期:2016年01月01日-2016年06月30日 单位:人民币元 项 目 附注 号 本期2016年01月01 日-2016年06月30 日 上年度可比期间2015 年01 月01日-2015年06 月30日 一、 收入


9,071,796.07 7,871,922.42 1. 利息收入


16,051,174.68 5,733,446.75 其中:存款利息收入 6.4.7.11 216,162.96 178,641.89








债券利息收入


14,617,027.43 5,062,808.22








资产支持证券利息收 入 771,195.39 115,034.30








买入返售金融资产收 入 446,788.90 376,962.34








其他利息收入


- - 2. 投资收益(损失以“-”填 列) -3,241,548.06 14,839,743.22 其中:股票投资收益 6.4.7.12 -5,072,126.41 8,128,487.77








基金投资收益


- -








债券投资收益 6.4.7.13 1,710,227.35 6,580,817.18








资产支持证券投资收 益 6.4.7.13. 3 - -








贵金属投资收益


- -


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 18 页 共 57 页








衍生工具收益 6.4.7.14 - -








股利收益 6.4.7.15 120,351.00 130,438.27 3. 公允价值变动收益 (损失以 “-”号填列) 6.4.7.16 -3,881,011.85 -12,745,386.67 4. 汇兑收益 (损失以 “-” 号 填列) - - 5. 其他收入(损失以“-”号 填列) 6.4.7.17 143,181.30 44,119.12 减: 二、费用


7,237,459.75 2,245,981.38 1.管理人报酬


2,127,816.84 1,044,712.42 2.托管费


607,947.72 298,489.26 3.销售服务费


- - 4.交易费用 6.4.7.18 2,885,093.54 371,896.76 5.利息支出


1,423,721.48 322,685.75 其中: 卖出回购金融资产支出


1,423,721.48 322,685.75 6.其他费用 6.4.7.19 192,880.17 208,197.19 三、 利润 总额 (亏损 总额以 “-” 号填 列) 1,834,336.32 5,625,941.04 减:所得税费用


- - 四、 净利润(净 亏损以“- ” 号填 列) 1,834,336.32 5,625,941.04 6.3 所有者权益 ( 基金净值 )变动表 会计主体:中欧鼎利分级债券型证券投资基金 本报告期:2016年01月01日-2016年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 469,081,890.27 187,273,061.36 656,354,951.63 二、 本期经营活动产生的基金 - 1,834,336.32 1,834,336.32


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 19 页 共 57 页 净值变动数(本期利润) 三、 本期基金份 额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列) -199,992,789.2 5 -79,657,633.25 -279,650,422.50 其中:1.基金申购款 223,151,106.60 90,686,936.10 313,838,042.70








2.基金赎回款 -423,143,895.8 5 -170,344,569.3 5 -593,488,465.20 四、 本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 269,089,101.02 109,449,764.43 378,538,865.45 项 目 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06 月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 97,951,456.94 28,614,306.66 126,565,763.60 二、 本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) - 5,625,941.04 5,625,941.04 三、 本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列) 313,860,017.50 116,885,471.52 430,745,489.02 其中:1.基金申购款 495,679,693.79 183,873,929.61 679,553,623.40








2.基金赎回款 -181,819,676.2 9 -66,988,458.09 -248,808,134.38 四、 本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 411,811,474.44 151,125,719.22 562,937,193.66 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 刘建平 杨毅 王音然


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 20 页 共 57 页 ————————— 基金管理 人负责人 ————————— 主管会计工作负责人 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本 情况





中欧鼎利分级债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员 会( 以下简称"中国证监会")证监许可 2011]第550号《关于核准中欧鼎利分级债券型证 券投资基金募集的批复》 核准, 由 中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投 资基金法》 和 《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为 契约型, 在基金合同生效后一年内封闭运作, 不开放申购、 赎回, 鼎利A份额和鼎利B 份 额分别在深圳证券交易所(以下简称"深交所")上市交易。 封闭期结束后, 中欧鼎利份额 开放申购、 赎回, 鼎利A份额和鼎利B份额继续上市交易但不可单独申购、 赎回。 首次设 立募集不包括认购资金利息共募集人民币874,872,108.90元, 业经普华永道中天会 计师 事务所有限公司普华永道中天验字(2011) 第239号验资报告予以验证。经向中国证监会 备案,《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年6月16 日正式生效,基 金合同生效日的基金份额总额为875,257,397.74 份, 其中认购资金利息折合385,288.84 份,场外认购的全部份额确认为中欧鼎利分级债券型证券投资基金之基础份额(以下简 称" 中欧鼎利份额")781,957,028.74 份, 场内认购部分按照基金合同约定的7:3比例份额 确认为中欧鼎利分级债券型证券投资基金之A份额(以下简称"鼎利A份额 ")65,310,258.00 份和中欧鼎利分级债券型证券投资基金之B份额(以下简称"鼎利B份额 ")27,990,111.00 份。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司,基金托管人为中 信银行股份有限公司。 根据 《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 和 《 中欧鼎利分级债券型证券投资 基金招募说明书》 并报中国证监会备案, 本基金基金合同生效后, 基金管理人将根据基 金合同的约定办理中欧鼎利份额与鼎利A份额、 鼎利B份额之间的份额配对转换业务, 基 金管理人按照基金合同的约定在基金份额折算日对所有基金份额进行折算并对折算后 的中欧鼎利份额的场内份额按照7:3 的比例拆分为预期收益与风险不同的两个份额类 别, 即获取稳健收益的基金份额(即" 鼎利A份额")和获取进取收益的基金份额(即"鼎利B 份额"), 两类基金份额的基金资产合并运作。 本基金7份鼎利A份额与3份鼎利B份额构成 一对份额组合, 一对鼎利A份额与鼎利B份额的份额组合的净值之和将等于10份中欧鼎利 份额的净值。 鼎利A份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率加上1%。 鼎利B份额 的份额净值根据中欧鼎利份额的份额净值、鼎利A份额的份额净值以及中欧鼎利份额、 鼎利A份额、 鼎利B份额的份额净值关系 计算。 在满足一定条件的情况下, 本基金的基金 管理人将根据基金合同约定, 对本基金所有份额进行折算, 所有的基金份额净值调整到 1.000 元。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 21 页 共 57 页 经深交所深证上[2011]第279号文审核同意, 本基金93,300,369.00份基金份额于2011年 9月15日在深交所挂牌交易(其中鼎利A份额为65,310,258.00份,鼎利B份额为 27,990,110.00 份)。 一年封闭期结束后, 中欧鼎利份额开放场内和场外申购、 赎回, 鼎 利A 份额和鼎利B份额继续上市交易但不可单独申购、赎回。


根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 中 欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合 同》 的有关规定, 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行 上市的股票(包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 债券、 货币市 场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。 本基金投资于国债、 央 行票据、 金 融债、 企业 债、 公司债 、 地方政府 债券、 短期 融资 券 、 资产支持证券、 可转债、 可分离交易可转债、 债券回购等固定收益类证券的比例不低于 基金资产的80%,本基金可以从二级市场买入股票、权证等非固定收益类资产,本基金 投资于股票、权 证等非固定收益类证券的比例不超过基金资产的20%,其中权证资产比 例不超过基金资产净值的3%。 中欧鼎利份额开始办理申购赎回业务后, 本基金保留的现 金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 本基 金的业绩比较基准为:中国债券总指数 X 90%+沪深300 指数 X 10%。 本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016年8月24日批准报出。 6.4.2 会计报表 的编制基础





本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的 《企业会计准则-基本准则》 和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他 相关规定(以下合称"企业会计准则") 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基 金会计核算业务指引》、《 中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报 表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明





本基金2016年半年度财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完 整地反映了本基 金2016 年6月30日的财务状况以及2016 年1月1日至2016年6月30日半年度的经营成果和 基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期 所采用的 会 计政策 、 会 计估计 与最 近一期年度 报告相一致 的说明





本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一年度报告一致。 6.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明 6.4.5.1 会计政 策变更的说 明


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 22 页 共 57 页





无。 6.4.5.2 会计估 计变更的说 明





无。


6.4.5.3 差错更 正的说明





无。 6.4.6 税项


根据财政部、 国家税务总局/财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知、 财税[2004]78 号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全 面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确全面推 开营 改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金融机构同业往来等增值税 补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:


(1)











于2016 年5 月1 日前, 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围, 不 征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起,金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人 运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税, 对金融同业往来利息收入亦免征增值 税。


(2)











对 基 金 从 证 券 市 场 中 取 得 的 收 入 , 包 括 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 , 股 权 的 股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。


(3)











对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 , 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个 月以内(含1 个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额; 持股期限在 1 个月以上 至 1 年(含1 年)的, 暂减按50%计入应纳税所得额; 持股期限超过 1 年的, 于 2015 年9 月 8 日前暂减按25%计入应纳税所得额,自 2015 年9 月8 日起,暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、 红利收入, 按照上述规定计算纳税, 持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所 得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。


(4)











基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易 印花税。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 23 页 共 57 页 6.4.7 重要财务 报表项目的 说明 6.4.7.1 银行存 款 单位:人民币元 项目 本期2016年01月01日-2016年06月30日 活期存款 1,060,656.38 定期存款 - 其中:存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计 1,060,656.38 6.4.7.2 交易性 金融资产 单位:人民币元 项目 本期末2016年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 31,289,573.32 31,480,741.90 191,168.58 贵金属投资-金交 所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 269,417,026.66 271,686,374.92 2,269,348.26 银行间市场 101,134,486.38 101,287,000.00 152,513.62 合计 370,551,513.04 372,973,374.92 2,421,861.88 资产支持证券 20,004,111.78 20,004,111.78 - 基金 - - - 其他 - - - 合计 421,845,198.14 424,458,228.60 2,613,030.46 6.4.7.3 衍生金 融资产/负债 无余额。 6.4.7.4 买入返 售金融资产 6.4.7.4.1 各项 买入返售金 融资 产期末 余额 无余额。 6.4.7.4.2 期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 24 页 共 57 页 无余额。 6.4.7.5 应收利 息 单位:人民币元 项目 本期末2016年06月30 日 应收活期存款利息 5,196.46 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 2,828.70 应收债券利息 8,436,906.81 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 121,553.64 合计 8,566,485.61 6.4.7.6 其他资 产 无余额 。 6.4.7.7 应付交 易费用 单位:人民币元 项目 本期末2016年06月30 日 交易所市场应付交易费用 479,628.35 银行间市场应付交易费用 8,099.00 合计 487,727.35 6.4.7.8 其他负 债 单位:人民币元 项目 本期末2016年06月30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 0.30 预提审计费 29,835.26


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 25 页 共 57 页 预提信息披露费 119,344.68 预提上市费 29,835.26 其他应付 9,775.70 合计 188,791.20 6.4.7.9 实收基 金 金额单位:人民币元 项目(中欧鼎利分级债券) 本期2016年01月01日-2016年06月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 498,916,311.71


447,515,055.23


本期申购 248,636,206.88


223,020,260.60


本期赎回(以“-”号填列) -471,758,427.64


-423,155,134.13


本期末 275,794,090.95


247,380,181.70


项目(中欧鼎利分级债券A) 基金份额(份) 账面金额 上年度末 16,829,922.00 15,096,784.26


本期申购 62,944.00








55,680.56


本期赎回(以“-”号填列) - - 本期末 16,892,866.00





15,152,464.82


项目(中欧鼎利分级债券B) 基金份额(份) 账面金额 上年度末 7,212,824.00 6,470,050.78


本期申购 26,976.00





























23,862.97 本期赎回(以“-”号填列) - - 本期末 7,239,800.00





6,493,913.75


1.申购含转换入份额; 赎回含转换出份额。 配对转换业务所产生的实收基金变动以净额 列示。 2.截至2016年6月30日止, 本基金于深交所上市的基金份额为24,132,666.00 份(2015年6 月30 日:26,355,526.00份),其中鼎利A份额16,892,866.00份(2015年6月30日: 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 26 页 共 57 页 18,448,868.00 份), 鼎利B份额7,239,800.00 份(2015年6月30日:7,906,658.00 份),托 管在场内未上市交易的基金份额为91,026.00 份(2015年6月30日:207,507.00 份), 托管 在场外未上市交易的基金份额为275,703,064.95 份(2015年6月30日:432,505,712.72 份) ,均为中欧鼎利份额。场内的中欧鼎利份额登记在证券登记结算系统,场外的中欧 鼎利份额登记在注册登记系统, 可按基金份额净值申购或赎回。 通过跨系统转登记可实 现基金份额在两个系统之间的转换。 6.4.7.10 未分 配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 177,898,132.8 7 9,374,928.49 187,273,061.36 本期利润 5,715,348.17 -3,881,011.85 1,834,336.32 本期基金份额交易产生的变 动数 -77,508,433.1 2 -2,149,200.13 -79,657,633.25 其中:基金申购款 85,276,431.41 5,410,504.69 90,686,936.10








基金赎回款 -162,784,864. 53 -7,559,704.82 -170,344,569.35 本期已分配利润 - - - 本期末 106,105,047.9 2 3,344,716.51 109,449,764.43 6.4.7.11 存款 利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 活期存款利息收入 96,182.98 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 111,812.35 其他 8,167.63 合计 216,162.96


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 27 页 共 57 页 6.4.7.12 股票 投资收益 6.4.7.12.1 股票 投资收益 ——买卖股 票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 卖出股票成交总额 941,904,160.68 减:卖出股票成本总额 946,976,287.09 买卖股票差价收入 -5,072,126.41 6.4.7.13 债券 投资收益 6.4.7.13.1 债券 投资收益 项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 债券投资收益 ——买卖债券 (、债转股及债券到期兑付) 差价收入 1,710,227.35 债券投资收益 ——赎回差价 收入 - 债券投资收益 ——申购差价 收入 - 合计 1,710,227.35 6.4.7.13.2 债券 投资收益 ——买卖债 券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 卖出债券 (、 债转股及债券到 期兑付)成交总额 1,220,761,149.97 减: 卖出债券 (、 债转股及债 券到期兑付)成本总额 1,196,841,408.70 减:应收利息总额 22,209,513.92


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 28 页 共 57 页 买卖债券差价收入 1,710,227.35 6.4.7.13.3 资产 支持证券 投资收益 无。 6.4.7.14 衍生 工具收益 6.4.7.14.1 衍生 工具收益 ——买卖权 证差价收入 无。 6.4.7.14.1 衍生 工具收益 ——其他投 资收益 无。 6.4.7.15 股利 收益 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 股票投资产生的股利收益 120,351.00 基金投资产生的股利收益 - 合计 120,351.00 6.4.7.16 公允 价值变动收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 1. 交易性金融资产 -3,881,011.85 —— 股票投资 156,899.84 —— 债券投资 -4,037,911.69 —— 资产支持证券投资 - —— 基金投资 - —— 贵金属投资 - —— 其他 - 2. 衍生工具 - —— 权证投资 -


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 29 页 共 57 页 3. 其他 - 合计 -3,881,011.85 6.4.7.17 其他 收入 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 基金赎回费收入 142,944.39 转换费收入 236.91 合计 143,181.30 6.4.7.18 交易 费用 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 交易所市场交易费用 2,873,393.54 银行间市场交易费用 11,700.00 合计 2,885,093.54 6.4.7.19 其他 费用 单位:人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016年06 月30日 审计费用 29,835.26 信息披露费 99,344.68 上市费 29,835.26 帐户维护费 18,000.00 其他费用 800.00 汇划手续费 15,064.97 合计 192,880.17 6.4.8 或有事项 、资产负债 表日后事项 的说明


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 30 页 共 57 页 6.4.8.1 或有事 项





截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负 债表日后事 项





截至本财务报表批准报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关 系 6.4.9.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方 发生变化的 情况





无 6.4.9.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中欧基金管理有限公司("中欧基金") 基金管理人、基金销售机构 中信银行股份有限公司("中信银行") 基金托管人、基金销售机构 国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构 万盛基业投资有限责任公司("万盛基业 ") 基金管理人的股东 北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东 Unione di Banche Italiane S.p.a (" 意大利意联银行") 基金管理人的股东 上海睦亿投资管理合伙企业 (有限合伙) ("上海睦亿合伙") 基金管理人的股东 中欧盛世资产管理(上海)有限公司(" 中欧盛世资管") 基金管理人的控股子公司 钱滚滚财富投资管理(上海)有限公司 ("钱滚滚财富") 基金管理人的控股子公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告 期及上年度 可比期间的 关联方交易 6.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易 6.4.10.1.1 股票 交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期2016年01月01 日-2016年06 月30 日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30 日


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 31 页 共 57 页 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 国都证券 590,145,521.6 2 31.21% 2,217,756.78 0.91% 6.4.10.1.2 权证 交易 无。 6.4.10.1.3 应支 付关联方 的佣金 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016 年01月01日-2016年06月30日 当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金 余额 占期末应付佣 金总额的比例 国都证券 549,602.01 31.21% 335,283.62 69.90% 关联方名称 上年度可比期间 2015 年01月01日-2015年06月30日 当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金 余额 占期末应付佣 金总额的比例 国都证券 2,019.03 0.91%


- 注:1.上述 佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结算 有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2.该类佣金 协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务 等。 6.4.10.1.4 债券 交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期2016年01月01 日-2016年06 月30 日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30 日 成交金额 占当期债券 成交总额的 成交金额 占当期债券 成交总额的 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 32 页 共 57 页 比例 比例 国都证券 362,991,428.05 59.88% - - 6.4.10.1.5 债券 回购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期2016年01月01 日-2016年06 月30 日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30 日 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 国都证券 5,763,600,000.00 49.20% 6,400,000.00 0.11% 6.4.10.2 关联 方报酬 6.4.10.2.1 基金 管理费 单位:人民币元 项目 本期2016年01月01日-2016年 06 月30日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月 30日 当期发生的基金应支 付的管理费 2,127,816.84 1,044,712.42 其中: 支付销售机构的 客户维护费 62,504.55 37,139.05 注:支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.70% 的年费 率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理费=前一日基金资产净值 ×0.70% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金 托管费 单位:人民币元 项目 本期2016年01月01日-2016年 06 月30日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月 30日 当期发生的基金应支 607,947.72 298,489.26


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 33 页 共 57 页 付的托管费 注: 支付基金托管 人中信银行的托管费按前一日基金资产净值0.20% 的年 费率计提, 逐日累计至每月 月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 ×0.20% / 当年 天数。 6.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券( 含回购)交易 无。 6.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况 6.4.10.4.1 报告 期内基金 管理人运用 固有资金投 资本基金的 情况 份额单位:份 项目 本期2016 年01月01 日-2016 年 06 月30 日 上年度可比期间 2015 年01月01日-2015 年06月 30日 中欧鼎利 分级债券 鼎利A 鼎利B 中欧鼎利 分级债券 鼎利A 鼎利B 报告期初持有的基金 份额 - - - 519,427.51 - - 报告期间申购/ 买入总 份额 - - - - - - 报告期间因拆分变动 份额 - - - - - - 减:报告期间赎回/ 卖 出总份额 - - - 519,427.51 - - 报告期末持有的基金 份额 - - - - - - 报告期末持有的基金 份额占基金总份额比 例 - - - - - - 6.4.10.4.2 报告 期末除基 金管理人之 外的其他关 联方投资本 基金的情况 无。 6.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产 生的利息收 入 单位:人民币元


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 34 页 共 57 页 关联方名称 本期2016年01月01 日-2016年06 月30 日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30 日 期末 余额 当期利息收入 期末 余额 当期利息收入 中信银行股份 有限公司 1,060,656.38 96,182.98 64,461,299.15 121,036.86 注:本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券 的 情况 无。 6.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明 无。 6.4.11 利润分 配情况 6.4.11.1 利润 分配情况 —— 非 货币市 场基金 无。 6.4.12 期末(2016年06 月30日)本基 金持有的流 通受限证券 6.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的 流通受限证 券 无。 6.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通 受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌原因 期末 估值单价 复牌 日期 复牌 开盘单价 数量 (股) 期末 成本总额 期末 估值总额 00065 1 格力 电器 2016- 02-22 重大资产 重组 19.22


13980 0 2,676,177 .78 2,686,956 .00 60001 9 宝钢 股份 2016- 06-27 重大资产 重组 4.90


700 3,486.98 3,430.00 6.4.12.3期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券 6.4.12.3.1 银行 间市场债 券正回购 于本期末,本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易 所市场债 券正回购


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 35 页 共 57 页 截至本报告期末2016年6月30日止,基金从事证券交易所债券正回 购交易形成的卖出回 购证券款余额61,500,000.00元,于2016年7月1日到期。该类交易要求本基金转入质押 库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.13 金融工 具风险及管 理 6.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构





本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品种, 预期风险和预期收益 高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。其中,鼎利A份额表现出低风险、 收益稳定特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。鼎利B份额表现 出较高风险、 收益相对较高的特征, 其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份 额, 类似于具有收益杠杆性的债券型基金份额。 本基金的投资范围为具有良好流动性的 金融工具。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风险。本基金通过主要投资于未来持续成长能力强的潜力公司, 同时通过合理的动态资产配置, 在注重风险控制的原则下, 追求超越基金业绩比较基准 的长期稳定资本增值。


本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险控制委员会为核心 的、 由督察长、 风险控制委员会、 风险管理部、 监察 稽核部和相关业务部门构成的风险 管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略, 并就 风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监察 稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作, 根据监管机构及公司内部控制的要求 对基金投资进行定期、 不定期检查, 出具监察稽核报告, 进而从合规层面对基金投资进 行风险控制。


本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的 方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发, 判断风险损失的严重程 度和出现同类 风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发, 根据本基金的投资目标, 结 合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型, 日 常的量化报告, 确 定风险损失的限度和相应置信程度, 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估, 并 通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用 风险





信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任, 或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。


本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估 。 本基金在交易 所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 36 页 共 57 页 算, 违约风险可能性很小; 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并 对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险 管理流程, 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险, 且通过分散化 投资以分散信用风险。


于2016 年6月30日, 本基金持有的资产支持证券余额为20,004,111.78 元, 其中长期信用 评级AAA级的证券余额为10,000,000.00 元,长期信用评级AAA以下的证券余额为 10,004,111.78 元(2015年12月31日:本基金持有的资产支持证券余额为20,004,111.78 元,其中长期信用评级AAA级的证券余额为10,000,000.00元,长期信用评级AAA以下的 证券余额为10,004,111.78元。 6.4.13.2.1 按短 期信用评级 的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2016年06月30日 上年度末 2015 年12月31日 A-1 10,070,000.00 40,097,000.00 A-1以下 - - 未评级 30,557,692.20 115,115,500.00 合计 40,627,692.20 155,212,500.00 注:1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评 级债券为 期限在一年以内的国债、政策 性金融债、央票及未有三方机构评级的短期融资券。3. 债 券投资以净价列示。 6.4.13.2.2 按长 期信用评级 的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2016年06月30日 上年度末 2015 年12月31日 AAA 74,153,700.00 40,458,000.00 AAA 以下 238,151,982.72 501,446,288.40 未评级 20,040,000.00 10,013,000.00 合计 332,345,682.72 551,917,288.40 注:1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评 级债券为 期限在一年以 上的国债、政策 性金融债、央票及未有三方机构评级的短期融资券。3. 债 券投资以净价列示。 6.4.13.3 流动 性风险





流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金 的流动性风险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其持有的基金份额, 另一方 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 37 页 共 57 页 面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险, 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进 行严密监控并预测流动性需求, 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基 金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款, 约定在非常情况下赎回申请的处理 方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险, 本基金的基金管理人通过 独立的风险管理部门设定流 动性比例要求, 对流动性指标进行持续的监测和分析, 包括组合持仓集中度指标、 组合 在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制 的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%, 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得 超过该证券的10%。除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让 的情况外 ,本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过卖 出回购金融资产方式借入 短期资金应对流动性需求, 其上限一般不超过基金持有的债券 投资的公允价值。


于2016 年6月30日,本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定 到期日均为一个月以内且不计息, 可赎回基金份额净值(所有者权益) 无固定到期日且不 计息,因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。


6.4.13.4 市场 风险





市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率 风险





利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。


本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控, 并通过调整投资组 合的久期等方法对上述利率风险进行管理。


本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风 险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口 金额单位:人民币元


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 38 页 共 57 页 本期末2016 年 06月30 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 1,060,656. 38 - - - 1,060,656. 38 结算备付金 6,286,081. 73 - - - 6,286,081. 73 存出保证金 1,180,716. 63 - - - 1,180,716. 63 交易性金融资 产 64,894,214 .20 328,083,27 2.50 31,480,741 .90 424,458,22 8.60 应收利息 - - - 8,566,485. 61 8,566,485. 61 资产总计 73,421,668 .94 328,083,27 2.50 - 40,047,227 .51 441,552,16 8.95 负债








卖出回购金融 资产款 61,500,000 .00 - - - 61,500,000 .00 应付证券清算 款 - - - 511,021.51 511,021.51 应付赎回款 - - - 7,409.89 7,409.89 应付管理人报 酬 - - - 238,741.63 238,741.63 应付托管费 - - - 68,211.92 68,211.92 应付交易费用 - - - 487,727.35 487,727.35 应交税费 - - - 11,400.00 11,400.00 其他负债 - - - 188,791.20 188,791.20 负债总计 61,500,000 .00 - - 1,513,303. 50 63,013,303 .50 利率敏感度缺 口 11,921,668 .94 328,083,27 2.50 - 38,533,924 .01 378,538,86 5.45 上年度末2015 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 39 页 共 57 页 年12月31 日 资产








银行存款 784,822.43 - - - 784,822.43 结算备付金 20,967,927 .58 - - - 20,967,927 .58 存出保证金 251,074.42 - - - 251,074.42 交易性金融资 产 191,678,82 8.30 515,222,07 1.88 20,233,000 .00 29,113,698 .28 756,247,59 8.46 应收证券清算 款 - - - 50,983,258 .31 50,983,258 .31 应收利息 - - - 12,681,338 .36 12,681,338 .36 应收申购款 - - - 1,098.56 1,098.56 资产总计 213,682,65 2.73 515,222,07 1.88 20,233,000 .00 92,779,393 .51 841,917,11 8.12 负债








卖出回购金融 资产款 133,000,00 0.00 - - - 133,000,00 0.00 应付证券清算 款 - - - 51,351,561 .75 51,351,561 .75 应付赎回款 - - - 60,702.03 60,702.03 应付管理人报 酬 - - - 389,188.72 389,188.72 应付托管费 - - - 111,196.80 111,196.80 应付交易费用 - - - 308,296.79 308,296.79 应交税费 - - - 11,400.00 11,400.00 其他负债 - - - 329,820.40 329,820.40 负债总计 133,000,00 0.00 - - 52,562,166 .49 185,562,16 6.49 利率敏感度缺 口 80,682,652 .73 515,222,07 1.88 20,233,000 .00 40,217,227 .02 656,354,95 1.63 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 40 页 共 57 页 予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币 万元) 本期末 上年度末 1.市场利率下降25个基点 167.1000 292.1300 2.市场利率上升25个基点 -165.6300 -289.4600 6.4.13.4.2 外汇 风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他 价格风险





其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券, 所面临的其他价格风险来源 于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。


本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中, 采用"自上而下"的策略, 通过对 宏观经济情况及政策的分析, 结合证券市场运行情况, 做出资产配置及组合构建的决定; 通过对单个证券的定性分析及定量分析, 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投 资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化, 对投资策略、 资产配置、 投 资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口 单位:人民币元 项目 本期末 2016年06 月30日 上年度末 2015年12月31日 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 交易性金融资 产-股票投资 31,480,741.90 8.32 29,113,698.28 4.44 交易性金融资 - - - -


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 41 页 共 57 页 产-基金投资 交易性金融资 产-债券投资 - - - - 交易性金融资 产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产 -权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 31,480,741.90 8.32 29,113,698.28 4.44 6.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性 分析





于2016年6 月30 日, 本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为 8.32%(2015年12月31日, 本基金持有的交易性权益类投资公允估值占基金资产净值的比例为4.44%) , 因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2015 年12 月31 日:同) 。


6.4.14 有助于 理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项





(1)











公允价值


(a)











金融工具公允价值计量的方法


公允价值计量结果所属的层次, 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属 的最低层次决定:


第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。


第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。


第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。


(b)











持续的以公允价值计量的金融工具


(i)











各层次金融工具公允价值


于2016 年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中 属于第一层次的余额为28,790,355.90 元,属于第二层次的余额为355,111,068.72 元, 属于第三层次的余额为20,004,111.78 。(2015年12月31日:第一层次的余额为 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 42 页 共 57 页 25,370,295.76 元, 第二层次710,873,190.92 元, 属于第三层次的余额为20,004,111.78 元)。于2015年6月30日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负 债均属于第一层次。


(ii)











公允价值所属层次间的重大变动


对于证券交易所上市的股票,若出 现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次; 并根据估值调整中采用 的不可观察输入值对于公允价值的影响程度, 确定相关股票公允价值应属第二层次还是 第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 于本期末, 本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具20,004,111.78 元(2015年12 月31 日:本基金未持有公允价值归属于第三层次的金融工具)。本基金本期净转入第三 层次的 金额为20,004,111.78元,计入损益的第三层次金融工具公允价值变动为零元 (2015 年度: 净转入/(转出)第三层次零元, 计入损益的第三层次金融工具公允价值变动 零元)。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2016 年6月30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31 日:同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债, 其账面价值与 公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要 事项。 §7


投资组合 报告 7.1 期末基金资 产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例(%)


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 43 页 共 57 页 1 权益投资 31,480,741.90 7.13 其中:股票 31,480,741.90 7.13 2 固定收益投资 392,977,486.70 89.00 其中:债券 372,973,374.92 84.47








资产支持证券 20,004,111.78 4.53 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 7,346,738.11 1.66 7 其他各项资产 9,747,202.24 2.21 8 合计 441,552,168.95 100.00 7.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合 7.2.1 报告期末 按行业分类 的 境内股票 投资组合 金额单位 :人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 14,382,779.00 3.80 C 制造业 9,022,173.48 2.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 534,572.00 0.14 E 建筑业 536,061.24 0.14 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 5,401,094.80 1.43 K 房地产业 1,069,869.38 0.28


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 44 页 共 57 页 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 534,192.00 0.14 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 31,480,741.90 8.32 7.2.2 报告期末 按行业分类 的沪港通投 资股票投资 组合 本基金本 报 告期末未 持 有沪港通 股 票。 7.3 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有股票 投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 600547 山东黄金 234,200 9,112,722.00 2.41 2 600489 中金黄金 347,800 3,909,272.00 1.03 3 000651 格力电器 139,800 2,686,956.00 0.71 4 600188 兖州煤业 75,900 830,346.00 0.22 5 601688 华泰证券 28,965 548,017.80 0.14 6 601211 国泰君安 30,800 547,932.00 0.14 7 000166 申万宏源 64,900 545,809.00 0.14 8 601766 中国中车 59,100 541,947.00 0.14 9 600887 伊利股份 32,500 541,775.00 0.14 10 601901 方正证券 70,500 540,030.00 0.14 11 000776 广发证券 32,200 539,672.00 0.14 12 600999 招商证券 32,700 539,550.00 0.14 13 600104 上汽集团 26,452 536,711.08 0.14 14 002415 海康威视 25,000 536,500.00 0.14 15 601800 中国交建 50,908 536,061.24 0.14


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 45 页 共 57 页 16 600048 XD保利地 62,100 535,923.00 0.14 17 300024 机器人 21,100 535,729.00 0.14 18 600900 长江电力 42,800 534,572.00 0.14 19 300070 碧水源 35,900 534,192.00 0.14 20 600340 XD华夏幸 21,901 533,946.38 0.14 21 601628 中国人寿 25,600 532,992.00 0.14 22 601601 中国太保 19,700 532,688.00 0.14 23 600958 东方证券 31,600 531,196.00 0.14 24 600837 海通证券 34,400 530,448.00 0.14 25 601088 中国神华 37,700 530,439.00 0.14 26 002241 歌尔声学 18,400 527,712.00 0.14 27 600271 航天信息 22,100 525,980.00 0.14 28 002450 康得新 30,600 523,260.00 0.14 29 000895 双汇发展 25,050 523,044.00 0.14 30 600276 恒瑞医药 12,940 519,023.40 0.14 31 000876 新 希 望 62,200 517,504.00 0.14 32 601989 中国重工 79,400 502,602.00 0.13 33 000783 长江证券 1,100 12,760.00 - 34 600019 宝钢股份 700 3,430.00 - 7.4 报告期内股 票投资组合 的重大变动 7.4.1 累计买入 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 (%) 1 600837 海通证券 24,401,628.21 3.72 2 601766 中国中车 24,385,913.42 3.72 3 600887 伊利股份 24,379,186.11 3.71 4 601601 中国太保 24,320,577.70 3.71 5 600036 招商银行 22,333,258.27 3.40 6 601668 中国建筑 21,888,457.15 3.33


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 46 页 共 57 页 7 601989 中国重工 21,863,063.55 3.33 8 601328 交通银行 21,847,560.24 3.33 9 600188 兖州煤业 21,538,636.16 3.28 10 601166 兴业银行 21,338,008.63 3.25 11 601318 中国平安 20,001,921.07 3.05 12 600016 民生银行 19,927,355.51 3.04 13 601158 重庆水务 18,555,721.41 2.83 14 000937 冀中能源 18,535,364.14 2.82 15 000156 华数传媒 18,495,980.93 2.82 16 600998 九州通 18,337,001.43 2.79 17 600350 山东高速 18,068,243.59 2.75 18 000539 粤电力A 18,060,911.28 2.75 19 601231 环旭电子 18,055,592.55 2.75 20 600547 山东黄金 17,451,467.61 2.66 21 600048 XD保利地 15,397,851.58 2.35 22 600104 上汽集团 15,384,218.49 2.34 23 601288 农业银行 14,899,634.00 2.27 24 601398 工商银行 14,876,046.83 2.27 25 601988 中国银行 14,863,597.00 2.26 26 600519 贵州茅台 14,830,676.20 2.26 27 002399 海普瑞 14,704,566.83 2.24 28 603885 吉祥航空 14,208,407.50 2.16 29 000807 云铝股份 14,085,225.57 2.15 30 601169 北京银行 13,449,535.01 2.05 注:买入金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 (%) 1 601601 中国太保 23,967,215.07 3.65


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 47 页 共 57 页 2 600837 海通证券 23,831,554.67 3.63 3 600887 伊利股份 23,800,307.74 3.63 4 601766 中国中车 23,795,946.66 3.63 5 600036 招商银行 22,374,939.76 3.41 6 601668 中国建筑 21,881,228.32 3.33 7 601328 交通银行 21,850,345.58 3.33 8 601989 中国重工 21,416,981.61 3.26 9 601166 兴业银行 21,371,406.55 3.26 10 600188 兖州煤业 20,805,671.67 3.17 11 600016 民生银行 20,084,671.47 3.06 12 601318 中国平安 19,911,450.34 3.03 13 000937 冀中能源 18,717,454.50 2.85 14 601158 重庆水务 18,612,089.43 2.84 15 000156 华数传媒 18,586,637.07 2.83 16 600998 九州通 18,264,818.78 2.78 17 601231 环旭电子 18,122,544.58 2.76 18 600350 山东高速 18,096,288.14 2.76 19 000539 粤电力A 18,089,448.12 2.76 20 601288 农业银行 14,919,242.93 2.27 21 600104 上汽集团 14,891,397.82 2.27 22 601398 工商银行 14,884,619.65 2.27 23 601988 中国银行 14,878,771.20 2.27 24 600519 贵州茅台 14,843,481.31 2.26 25 002399 海普瑞 14,821,908.99 2.26 26 600048 XD保利地 14,560,400.86 2.22 27 603885 吉祥航空 14,215,113.64 2.17 28 601169 北京银行 13,461,563.73 2.05 29 000807 云铝股份 13,444,893.28 2.05 注:卖出金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 48 页 共 57 页 金额单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 949,186,430.87 卖出股票收入(成交)总额 941,904,160.68 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关 交易费用。 7.5 期末按债券 品种分类的 债券投资组 合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 20,552,692.20 5.43 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 251,133,682.72 66.34 5 企业短期融资券 40,115,000.00 10.60 6 中期票据 61,172,000.00 16.16 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 372,973,374.92 98.53 7.6 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 011699170 16龙源电力 SCP003 300,000 30,045,000.00 7.94 2 122448 15龙光02 220,000 22,202,400.00 5.87 3 122486 15旭辉01 205,000 20,940,750.00 5.53 4 122396 15时代债 200,000 20,878,000.00 5.52 5 136078 15禹洲01 200,000 20,390,000.00 5.39


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 49 页 共 57 页 7.7 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细 金额单位:人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量 (份) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 119163 15中和1A 100,000.00 10,000,000.00 2.64 2 123708 15环球B 80,000.00 8,000,000.00 2.11 3 119164 15中和1B 20,000.00 2,004,111.78 0.53 7.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明 7.10.1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故 此项不适用。 7.10.2 本基金 投资股指期 货的投资政 策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明 7.11.1 本期国 债期货投资 政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11.3 本期国 债期货投资 评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.12 投资组合 报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 50 页 共 57 页 7.12.3 期末其 他各项资产 构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,180,716.63 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,566,485.61 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,747,202.24 7.12.4 期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况 说明 1 000651 格力电器 2,686,956.00 0.71 停牌 7.12.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分





本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §8 基金份额持 有人信息 8.1 期末基金份 额持有人户 数及持有人 结构 份额单位:份 份额 级别 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有 占总份 持有 占总份 中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 51 页 共 57 页 份额 额 比例 份额 额 比例 中欧鼎 利分级 债券 471 585,550.09 265,558,46 5.05 96.29% 10,235,625 .90 3.71% 中欧鼎 利分级 债券A 134 126,066.16 15,698,602 .00 92.93% 1,194,264. 00 7.07% 中欧鼎 利分级 债券B 127 57,006.30 6,793,799. 00 93.84% 446,001.00 6.16% 合计 732 409,736.01 288,050,86 6.05 96.04% 11,875,890 .90 3.96% 8.2 期末上市基 金前十名持 有人 序号( 中 欧鼎利 分级债 券A) 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 中国对外经济贸易信托有 限公司-光大稳健1号信 托计划 7,803,384.00 46.19% 2 中国对外经济贸易信托有 限公司-资产配置固定收 益信托 7,795,084.00 46.14% 3 卢小松 483,886.00 2.86% 4 陈碧珍 163,896.00 0.97% 5 中国太平洋人寿保险股份 有限公司-传统-普通保 险产品 100,134.00 0.59% 6 张楚帆 100,000.00 0.59% 7 张林娣 81,300.00 0.48%


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 52 页 共 57 页 8 杨状柏 42,300.00 0.25% 9 李霞 41,006.00 0.24% 10 黄关良 23,100.00 0.14% 序号 ( 中欧鼎 利分级 债券B) 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 中国对外经济贸易信托有 限公司-光大稳健1号信 托计划 3,344,307.00 46.19% 2 中国对外经济贸易信托有 限公司-资产配置固定收 益信托 3,340,751.00 46.14% 3 福建道冲投资管理有限公 司 108,741.00 1.50% 4 陈波 65,377.00 0.90% 5 李霞 55,434.00 0.77% 6 何聪兰 42,871.00 0.59% 7 谢涛 31,365.00 0.43% 8 吴秉静 30,074.00 0.42% 9 吴永高 24,100.00 0.33% 10 刘振义 22,101.00 0.31% 注:以上均为场内持有人。 8.3 期末基金管 理人的从业 人员持有本 基金的情况 截至本报告期末 ,基金管理人的从业人员未持有本基金。 8.4 期末基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况 截至本报告期末,基金管理人的从业人员未持有本基金。 §9


开放式基 金份额变动 单位:份


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 53 页 共 57 页 中欧鼎利分级 债券 中欧鼎利分级 债券A 中欧鼎利分 级债券B 基金合同生效日(2011年06月16日) 基金份额总额 781,957,028.74 65,310,258.00 27,990,111. 00 本报告 期期初基金份额总额 498,916,311.71 16,829,922.00 7,212,824.0 0 本报告期基金总申购份额 248,726,126.88 - - 减:本报告期基金总赎回份额 471,758,427.64 - - 本报告期基金拆分变动份额 -89,920.00 62,944.00 26,976.00 本报告期期末基金份额总额 275,794,090.95 16,892,866.00 7,239,800.0 0 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额,拆分变动份 额为本基金三级 份额之间的配对转换及份额折算的份额。 §10 重大事件 揭示 10.1 基金份额 持有人大会 决议





报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动





10.2.1 基金管理人的重大人事变动 本报告期内, 基金管理人于2016年5 月7日发布公告, 卞玺云女士自2016 年5月7日起担任 中欧基金管理有限公司督察长职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关 手续并向中国证监会和上海证监局报告。 10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼





报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资 策略的改变





报告期内本基金投资策略未发生改变。


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 54 页 共 57 页 10.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况





本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金 提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。 10.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受稽查或 处罚等情况





报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处 罚。 10.7 本期基金 租用证 券公 司交易单元 的有关情况 10.7.1 基金租 用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支付 情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单 元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金 额 占当期股票 成交总额比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 国都证券 1 590,145 ,521.62 31.21% 549,602.01 31.21% - 兴业证券 1 795,306 ,008.13 42.06% 740,668.42 42.06%


广发证券 1 505,639 ,061.80 26.74% 470,903.57 26.74%


光大证券 1








注:1.根据 中国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能 力的基础上,选择基金专用交易席位,并由公司董事会授权管理层批准。 2 、本报告期 内,本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。 10.7.2 基金租 用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金 额 占当期债券 成交总额比例 成交金 额 占当期债券 回购成交总 额比例 成交 金额 占当期权证 成交总额比 例 国都证券 362,991 ,428.05 59.88% 5,763,6 00,000. 49.20% - -


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 55 页 共 57 页 00 兴业证券 124,950 ,122.85 20.61% 5,062,5 00,000. 00 43.21%


广发证券 103,171 ,923.02 17.02% 889,500 ,000.00 7.59%


光大证券 15,034, 350.69 2.48%





10.8 其他重大 事件 序号 公告事项 信息披露方式 披露日期 1 中欧基金管理有限公司关于旗下 基金2015年12月31日基金资产净 值、基金份额净值和基金份额累 计净值公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-01 2 中欧基金管理有限公司关于指数 发生不可恢复交易熔断后旗下基 金开放时间调整的公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-04 3 中欧基金管理有限公司督察长离 任公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-05 4 中欧基金管理有限公司关于旗下 场内基金在指数熔断期间暂停申 购赎回业务的提示性公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-06 5 中欧基金管理有限公司关于指数 发生不可恢复交易熔断后旗下基 金开放时间调整的公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-07 6 中欧基金管理有限公司住所变更 公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-20 7 中欧鼎利分级债券型证券投资基 金2015年第4季度报告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-22 8 中欧鼎利分级债券型证券投资基 金更新招募说明书(2016年第1 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-29


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 56 页 共 57 页 号) 9 中欧鼎利分级债券型证券投资基 金更新招募说明书摘要(2016 年 第1号) 中国证监会指定报刊及网 站 2016-01-29 10 中欧基金管理有限公司代行督察 长公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-02-19 11 中欧基金管理有限公司关于旗下 部分开放式基金实施特定申购费 率优惠的公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-02-25 12 中欧鼎利分级债券型证券投资基 金2015年年度报告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-03-29 13 中欧鼎利分级债券型证券投资基 金2015年年度报告摘要 中国证监会指定报刊及网 站 2016-03-29 14 中欧鼎利分级债券型证券投资基 金2016年第1季度报告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-04-21 15 中欧基金管理有限公司关于旗下 部分基金参与交通银行开展的网 上银行、手机银行申购费率优惠 活动的公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-04-28 16 中欧基金管理有限公司高级管理 人员变更公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-05-07 17 中欧基金管理有限公司关于旗下 部分基金在陆金所资管开通基金 定投业务并参与费率优惠的公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-06-17 18 中欧鼎利分级债券型证券投资基 金基金经理变更公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-06-18 19 中欧基金管理有限公司关于调整 旗下通过广发证券代销基金定投 最低申购金额的公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-06-27 20 中欧基金管理有限公司关于旗下 部分基金参与交通银行开展的网 上银行、手机银行申购费率优惠 活动的公告 中国证监会指定报刊及网 站 2016-06-28


中欧鼎利分级债券型证券投资基金2016年半年度 报告 第 57 页 共 57 页 §11


备查文件 目录 11.1 备查文件 目录





1、中欧鼎利分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 3、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金托管协议》 4、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 11.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 11.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅, 或 在营业时间内至基金管理 人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-68609700 ,400-700-9700 中欧 基金管理有 限公司 二〇 一六年八月 二十四日