中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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中欧 增强回报债 券型证券投 资基金（LOF ）2016 年 半年度报告
2016 年06 月30 日
基金 管理人：中 欧基金管理 有限公司
基金 托管人：广 发银行股份 有限公司
送出 日期：2016 年08 月24 日 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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§1
重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年8月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现 、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至2016年6月30日止。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及 目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................. 3
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基金托管 人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料 ................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财务指 标和基金净 值表现 ............................................................................................................. 7
3.1 主要会 计数 据和财务指 标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ................................................................................................................................. 8
§ 4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管 理人 及基金经理 情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人 对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 ............................................................... 11
4.3 管理人 对报 告期内公平 交易情况的 专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人 对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的说明 ........................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 ........................................................... 13
4.6 管理人 对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 ....................................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期内基金 利润分配情 况的说明 ........................................................................... 14
4.8 报告期 内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明 ................................... 14
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期 内本 基金托管人 遵规守信情 况声明 ............................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明 ........... 15
5.3 托管人 对本 半年度报告 中财务信息 等内容的真 实、准确和 完整发表意 见 ........................... 15
§ 6 半年度财务会 计报告（未 经审计） ..................................................................................................... 15
6.1 资产负 债表 ................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................... 17
6.3 所有者 权益 （基金净值 ）变动表 ............................................................................................... 18
6.4 报表附 注 ....................................................................................................................................... 20
§ 7
投资组合报 告 ....................................................................................................................................... 43
7.1 期末基 金资 产组合情况 ............................................................................................................... 43
7.2 期末按 行业 分类的股票 投资组合 ............................................................................................... 43
7.3 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有股票 投资明细 ................................... 44
7.4 报告期 内股 票投资组合 的重大变动 ........................................................................................... 44
7.5 期末按 债券 品种分类的 债券投资组 合 ....................................................................................... 44
7.6 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细 ............................... 45
7.7 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细 ................... 45
7.8 报告期 末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 ................... 45
7.9 期末按 公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细 ............................... 45
7.10 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 ..................................................................... 45
7.11 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明 ..................................................................... 45
7.12 投资组合报 告附注 ..................................................................................................................... 46
§ 8 基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 47
8.1 期末基 金份 额持有人户 数及持有人 结构 ................................................................................... 47
8.2 期末上 市基 金前十名持 有人 ....................................................................................................... 47
8.3 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 的情况 ........................................................... 48
8.4 期末基 金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况 ....................................... 48
§ 9
开放式基金 份额变动 ........................................................................................................................... 48
§ 10 重大事件揭 示 ....................................................................................................................................... 49 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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10.1 基金份额持 有人大会决 议 ......................................................................................................... 49
10.2 基金管理人 、基金托管 人的专门基 金托管部门 的重大人事 变动 ......................................... 49
10.3 涉及基金管 理人、基金 财产、基金 托管业务的 诉讼 ............................................................. 49
10.4 基金投资策 略的改变 ................................................................................................................. 49
10.5 基金改聘会 计师事务所 情况 ..................................................................................................... 49
10.6 管理人、托 管人及其高 级管理人员 受监管部门 稽查或处罚 的情况 ..................................... 49
10.7 基金租用证 券公司交易 单元的有关 情况 ................................................................................. 50
10.8 其他重大事 件 ............................................................................................................................. 51
§ 11
备查文件目 录 ..................................................................................................................................... 54
11.1 备查文件目 录 ............................................................................................................................. 54
11.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 54
11.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 54 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情 况
基金名称 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）
基金简称 中欧增强回报债券（LOF）
基金主代码 166008
交易代码 166008
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）。
基金合同生效日 2010 年12月02日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,571,199,547.64
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011-02-18
下属 分级基金的基金简称
中欧增强回报债券（LOF）
A
中欧增强回报债券（LOF）
E
下属分级基金的场内简称 中欧强债 -
下属两级基金的交易代码 166008 001889
报告期末下属两级基金的份
额总额
2,563,582,797.44 7,616,750.20
2.2 基金产品说 明
投资目标
在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的当期
收益和长期回报。
投资策略
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，在
投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有特点，通
过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金
组合良好的流动性。 通过对宏观经济趋势、 利率走势、
债券市场收益率、市场情绪等四个方面的评估以确定
固定收益类资产投资比例，并综合使用利率策略、信
用策略、流动性策略等多种方式进行固定收益类资产
的投资。本基金也将结合使用新股申购策略和权证投
资策略提高投资组合收益。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人 和基金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 李春磊
联系电话 021-68609600 010-65169830
电子邮箱 liyihai@zofund.com
lichunlei@cgbchina.com
.cn
客户服务电话
021-68609700、
400-700-9700
010-65169830
传真 021-33830351 010-65169555
注册地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
广东省广州市越秀区东风
东路713 号
办公地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市东城区东安街甲2
号
邮政编码 200120 100005
法定代表人 窦玉 明 董建岳
2.4 信息披露方 式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资 料 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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项目 名称 办公地址
注册登 记机构
A类份额： 中 国证券登记结算有限
责任公司；
E类份额： 中 欧基金管理有限公司
A类份额： 北 京市西城区太平桥大
街17号
E类份额： 中国 （上海 ） 自由贸易
试验区陆家嘴环路333号东方汇
经大厦五层
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数 据和财务指 标
单位：人民币元
中欧增强回报债券 （LOF ）
A
中欧增强回报债券 （LOF ）
E
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016年01月01日-2016年06月30日）
本期已实现收益 71,826,351.44 222,850.30
本期利润 47,001,733.75 128,489.89
加权平均基金份额本期利润 0.0163 0.0145
本期加权平均净值利润率 1.55% 1.38%
本期基金份额净值增长率 1.76% 1.79%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年06月30 日)
期末可供分配利润 62,659,074.80 198,257.62
期末可供分配基金份额利润 0.0244 0.0260
期末基金资产净值 2,682,457,857.44 7,945,234.25
期末基金份额净值 1.0464 1.0431
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016 年06月30 日)
基金份额累计净值增长率 47.35% 5.51%
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数( 为期
末余额，不是当期发生数) 。
3 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
4 、自2015年10月8 日起， 本基金增加E 类份额。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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3.2 基金净值表 现
3.2.1 基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
( 中欧增强回报债券
（LOF）A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.64% 0.03% 0.44% 0.05% 0.20% -0.02%
过去三个月 0.06% 0.08% -0.70% 0.08% 0.76% 0.00%
过去六个月 1.76% 0.06% -0.44% 0.09% 2.20% -0.03%
过去一年 8.91% 0.11% 3.25% 0.09% 5.66% 0.02%
过去三年 35.80% 0.20% 5.43% 0.12% 30.37% 0.08%
自基金 合同生效日至
今
47.35% 0.17% 8.13% 0.11% 39.22% 0.06%
阶段
( 中欧增强回报债券
（LOF）E)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.64% 0.03% 0.44% 0.05% 0.20% -0.02%
过去三个月 0.09% 0.08% -0.70% 0.08% 0.79% 0.00%
过去六个月 1.79% 0.06% -0.44% 0.09% 2.23% -0.03%
自基金 份额运作日起
至今
5.51% 0.08% 1.62% 0.10% 3.89% -0.02%
3.2.2 自 基金合 同生效以来 基金份额累 计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基准收 益
率变 动的比较
中欧增强 回 报债券（LOF）A
累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图
（2010年12 月02日-2016 年6 月30日）
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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中欧增强回报债券（LOF ）A 业绩比较基准
2010-12-02 2011-09-20 2012-07-12 2013-05-07 2014-02-27 2014-12-15 2015-09-08 2016-06-30
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
中欧增强 回 报债券（LOF）E
累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图
（2015年10 月12日-2016 年6 月30日）
中欧增强回报债券（LOF ）E 业绩比较基准
2015-10-12 2015-11-16 2015-12-21 2016-01-27 2016-03-09 2016-04-15 2016-05-23 2016-06-30
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：2015 年10 月8 日本基 金新增E 类份 额，2015 年 度数据为2015年10 月12 日至2015 年12 月31日数据 。
§4
管理人报 告
4.1 基金管理人 及基金经理 情况
4.1.1 基金管理 人及其管理 基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会 （证监基字[2006]102号文） 批准， 于2006年7
月19 日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2016年6月30 日，本基金管理
人共管理40只开放式基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经 理小组）及 基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘德元
基金经
理
2015年08月
20日
－ 11年
历任大公国际资信评估有
限公司技术总监、阳光资
产管理股份有限公司高级
研究员。 2015年6月加入中
欧基金管理有限公司，曾
任信用研究员，现任中欧
增强回报债券型证券投资
基金 （LOF ） 基金经理， 中
欧兴利债券型证券投资基
金基金经理，中欧瑾和灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理，中欧强势多
策略定期开放债券型证券
投资基金基金经理，中欧
瑾通灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，中欧
琪丰灵活配置混合型证券
投资基金基金经理， 中欧
信用增利债券型证券投资
基金 （LOF ） 基金经理， 中
欧骏盈货币市场基金基金
经理，中欧稳健收益债券
型证券投资基金基金经
理，中欧纯债债券型证券
投资基金 （LOF） 基金经理，
中欧强盈定期开放债券型
证券投资基金基金经理，中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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中欧强瑞多策略定期开放
债券型证券投资基金基金
经理。
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
2015年上半年， 中国证监会上海监 管局对公司进行了常规全面现场检查， 就公司内
部控制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施， 同时对公司原督察长黄桦
先生予以警示。
4.3 管理人对报 告期内公平 交易情况的 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严 格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报 告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的说明
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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4.4.1 报告期内 基金投资策 略和运作分 析
回顾上半年， 经济基本面年初迎来开门红， 在信贷放量、 基建发力、 大宗商品上 涨
以及房地产销售投资回暖等因素共同刺激下， 基本面一度呈现了"小阳春"的局面。 但随
着权威人士对经济L型走势的定调，市场预期回归平稳，经 济再次面临小幅下行压力。
具体来看， 固定资产投资方面， 基建投资增速保持高位稳定， 房地产行业一季度呈
现火爆行情， 使得一季度固定资产投资增速反弹， 但受到二季度地产投资高位回落， 以
及制造业投资、 民间投资失速下滑的拖累， 二季度投资增速出现下滑； 工业格局整体表
现向好，工业增加值一季度有所反弹，二季度小幅回落，从工业企业利盈利状况来看，
上半年较去年亏损情况大幅改善， 说明今年以来供给侧改革的效果正在逐渐体现； 信贷
方面， 一季度天量信贷推升了通胀水平并带动地产等行业短期回暖， 二季度收紧了信贷
投放的力度， 信贷数据整体属于中性水 平， 企业的融资需求依旧不强， 信贷需求主要由
居民中长期贷款构成。通胀方面，一季度在食品价格的拉动下CPI一度走高至2.3%，二
季度随着蔬菜价格继续下跌、猪肉价格的增幅收窄，CPI逐步降低，从2.3%的同比增速
向下跌至1.9%，而PPI方面得益于工业品价格的回升，跌幅持续收窄，整同比依旧为负
值。报告期内，国际宏观风云巨变，英国脱欧爆"黑天鹅"加剧了全球金融资产的波动，
也影响了美国的加息进程，使得美国年内加息概率大大降低。
央行稳健的货币政策态度明确， 一 季度末银行及非银机构经历了一季度的MPA考核，
使得资金面一度 呈现紧张局面， 在二季度应对流动性方面都准备更加充分， 再加上央行
的MLF 和公开市场操作的悉心呵护，整体二季度流动性无忧，资金面较为平稳。
债券市场在上半年整体走势震荡。 债券市场在年初经济悲观预期和央行宽松的预期
下， 收益率一度走低， 后在经济基本面企稳、 通胀预期反弹等利空影响下， 行情震荡走
弱， 收益率有所上行， 期限利差先收窄后走扩。 进入4月， 债券市场迎来了一大波调整，
主要有一下两方面原因： 一方面在天量信贷刺激下， 一季度地产投资、 工业增速、 通胀
水平等指标均显示经济处于小周期复苏当中，使得市场对于经济基本面估计较为乐观 ；
另一方面是各类信用风险事件不断发生， 从东特钢、 华昱能源等国企央企违约， 到铁物
资停牌事件， 信用风险无序爆发导致公募基金赎回风潮并最终引发市场流动性危机。 进
入5 月后，随着经济基本面的回落和信用风险事件的逐步消化，市场收益率重新回到下
行通道。回顾上半年走势，各品种收益率经历了先盘整后调整然后下行的过程。
本基金在操作上保持了较为稳健操作策略，灵活控制组合的杠杆和久期，择机出
掉了久期较长和资质较弱的信用债券， 适当地缩短了基金的久期， 同时以中短久期城投
债和资质良好的公司债为主力品种； 加强行业研究， 挖掘个券阿尔法， 为组合进一步增
加收益。同时把握了利率债波段交易的机会，进一步增强了组合的收益。
4.4.2 报告期内 基金的业绩 表现
本报告期内， 基金A类份额净值增长率为1.76%， 同期业绩比较基准增长率为-0.44%；中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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E类份额净值增长率为1.79%，同期业绩比较基准率为-0.44%。
4.5 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望2016年下半年， 整体经济下行压力依旧较大， 地产投资拐点已至， 5月之后房
地产市场销售开始放缓， 可能意味着本轮房地产热潮顶点已过， 预期未来销售下滑将逐
渐传导至开工、 拿地、 投资， 房地产作为经济的动力日渐式微； 制造业投资、 民间投资
失速下滑， 短期内民间投资融资困难、 投资意愿低迷的状况难见改善； 而基建投资在下
半年成为托底经济最重要的力量， 在当前经济环境并不乐观的情形下， 积极的财政政策
预计加大力度， 基建增速有望保持， 但仅有基建投资发力独木难支， 年内投资高点可能
已经过去， 基本面仍存在较大的下行压力。 工业格局较为稳健， 供给侧改革的发力使得
企业盈利状况改善， 但未来的供给侧改革的力度和需求端的 持续性存疑。 通胀方面， 二
季度以来， 受菜价回落影响， 食品价格的上涨趋势减弱。 目前食品项中较为明确的涨价
因素仅剩猪肉， 涨价因素减少加上食品项整体权重降低， 预计CPI整体涨幅有限。6月份
CPI 已经向下破2，以历史趋势分析，CPI将在三季度逐步走低保持较低水平，预计三季
度会成为为全年低点， 需要注意的是， 受到厄尔尼诺的影响， 南方洪涝灾害严重， 会对
CPI 食品项目产生一定正向拉动作用， 大宗商品的上涨也有助于拉动PPI 环比跌幅继续收
窄，需要保持密切关注。
货币政策未来预计会维持稳健的态度， 虽然通胀数据三季度大概率低位运行， 但四
季度通胀在低基数的影响下仍有反弹动力， 因此会对货币政策的宽松形成制约。 另外美
国加息阴影犹存， 年内加息的可能性不能完全排除， 而我国央行主动提及频繁降准、 降
息对汇率贬值的副作用， 预计未来一段时间央行主动降准的概率较小， 货币政策更多的
将会通过公开市场操作维持资金面的稳定性。
上半年债市在风雨中前行， 虽受到来自政策面、 基本面、 资金面、 外部环境以及信
用风险事件的多重冲击， 但债市仍处于牛市行情， 尽管期间曾出现调整， 但不改牛市格
局。 展望下半年， 基本面来看， 地产拐点已现， 基建独木难支， 经济仍面临较大下行压
力； 通胀来看， 食品价格上行压力减小， 大宗商品价格上涨持续性存疑， 国内下半年通
胀压力无忧； 资金面来看， 利率走廊初步确立， 资金利率在央行呵护下保持平稳； 政策
面来看， 供给侧改革是下半年的主角， 无效融资需求有望随之下降， 推动无风险利率下
行。
因此在操作上， 本组合依旧保持较为稳健的风格， 灵活调整组合的久期， 控制组合
的久期， 以中高等级信用债作为组合的优选标的， 适时把握住利率债波段交易的行情为
组合增强收益。
4.6 管理人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后， 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上 述
参与估值流程各方之 间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明
本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。第一次分红权益登记日为
2016 年1月15日， 场内除息日为2016 年1月18日， 场外除息日为2016年1月15日，A类份额
持有人按每10份基金份额派发红利0.310 元，E类份额持有人按每10份基金份额派发红利
0.330 元,第二次分红权益登记日为2016 年4月18日， 场内除息日为2016 年4月19日， 场外
除息日为2016年4月18日，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.200元，E类份额
持有人按每10份基金份额派发红利0.210 元,
本基金本半年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8 报告期内管 理人对本基 金持有人数 或基金资产 净值预警情 形的说明
本报告期内， 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明
报告期内， 广发银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议及相关法律法规的有关规定， 不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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5.2 托管人对报 告期内本基 金投资运作 遵规守信、 净值计算、 利润分配等 情况的说明
报告期内， 托管人依据相关法律法规、 基金合同、 托管协议及其他有关规定， 对 本
基金的资产净值计算、 利润分配等数据进行了认真复核， 对本基金的投资运作方面进行
了监督，未发现基金管理人存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。第一次分红权益登记日为
2016年1月15日， 场内除息日为2016 年1月18日， 场外除息日为2016年1月15日，A类份额
持有人按每10份基金份额派发红利0.310 元， 合计发放红利82,951,044.48 元， 其中现金
分红为57,600,384.32元，E类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.330元，合计发
放红利242,162.10元， 其中现金分红为66,733.48元。 第二次分红权益登记日为2016年4
月18 日，场内除息日为2016年4月19 日，场外除息日为2016年4月18日，A类份额持有人
按每10份基金份额派发红利0.200元， 合计发放红利62,502,008.80元， 其中现金分红为
42,203,470.14 元，E类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.210元, 合计发放红利
191,373.66 元，其中现金分红为143,270.49 元。
本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
5.3 托管人对本 半年度报告 中财务信息 等内容的真 实、准确和 完整发表意 见
托管人复核了本基金2016年半年度报告中的主要财务指标、 基金净值表现、 利润分
配、 年度财务报表、 投资组合报告等内容， 未发现虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务 会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2016年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注 号
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015 年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 6,776,929.98 84,606,034.21
结算备付金
27,953,153.66 23,010,761.46
存出保证金
183,209.01 144,935.74
交易性金融资产 6.4.7.2 3,352,585,888.47 2,432,288,095.80 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
3,352,585,888.47 2,432,288,095.80
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
39,965,837.09 11,395,795.37
应收利息 6.4.7.5 69,386,256.23 50,369,815.93
应收股利
－ －
应收申购款
734,661.92 327,200,738.76
递延所得税资产
－ －
其他资产
－ －
资产总计
3,497,585,936.36 2,929,016,177.27
负债 和所有者权 益 附注 号
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015 年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
765,998,603.50 703,298,595.05
应付证券清算款
38,024,904.45 65,012,697.02
应付赎回款
555,607.12 107,586.70
应付管理人报酬
1,563,253.67 1,045,865.15
应付托管费
446,643.93 298,818.62
应付销 售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.6 16,984.00 33,673.30
应交税费
95,001.26 95,001.26
应付利息
282,006.36 208,621.65
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ － 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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其他负债 6.4.7.7 199,840.38 325,754.28
负债合计
807,182,844.67 770,426,613.03
所有 者权益：
实收基金 6.4.7.8 2,571,199,547.64 2,000,734,343.71
未分配利润 6.4.7.9 119,203,544.05 157,855,220.53
所有者权益合计
2,690,403,091.69 2,158,589,564.24
负债和所有者权益总计
3,497,585,936.36 2,929,016,177.27
注：报告截止日2016 年6 月30日，中 欧强债A 类基 金份额净值1.0464元，中 欧强债E 类基 金份额净值
1.0431 元， 基金份额总额2,571,199,547.64, 其 中中欧强债A 类基金份额2,563,582,797.44 份；中欧
强债E 类基金 份额7,616,750.20份。
6.2 利润表
会计主体：中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）
本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期
2016年01月01日-2016
年06月30日
上年度可比期间2015
年01 月01日-2015年06
月30日
一、 收入
66,930,180.17 7,124,337.51
1. 利息收入
91,411,225.55 3,278,411.54
其中：存款利息收入
6.4.7
.10
708,874.61 15,962.45
债券利息收入
90,702,350.94 3,242,169.16
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ 20,279.93
其他利息收入
－ －
2. 投资收益（损失以“-”填
列）
125,950.29 9,934,117.75
其中：股票投资 收益
6.4.7
.11
－ 3,079,369.82
基金投资收益
－ － 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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债券投资收益
6.4.7
.12
125,950.29 6,781,550.50
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
6.4.7
.13
－ －
衍生工具收益
6.4.7
.14
－ －
股利收益
6.4.7
.15
－ 73,197.43
3. 公允价值变动收益 （损失以
“-”填列）
6.4.7
.16
-24,918,978.10 -6,096,876.83
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5. 其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7
.17
311,982.43 8,685.05
减： 二、费用
19,799,956.53 1,007,317.82
1．管理人报酬
10,567,575.99 428,023.64
2．托管费
3,019,307.46 122,292.51
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
6.4.7
.18
32,764.88 32,413.76
5．利息支出
5,987,574.46 213,644.62
其中： 卖出回购金融资产支出
5,987,574.46 213,644.62
6．其他费用
6.4.7
.19
192,733.74 210,943.29
三、 利润 总额 （亏损 总额以 “-”
号填 列）
47,130,223.64 6,117,019.69
减：所得税费用
－ －
四、 净利润（净 亏损以“- ”
号填 列）
47,130,223.64 6,117,019.69
6.3 所有者权益 （基金净值 ） 变动表
会计主体：中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF） 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
2,000,734,343.7
1
157,855,220.53 2,158,589,564.24
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 47,130,223.64 47,130,223.64
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
570,465,203.93 60,104,688.92 630,569,892.85
其中：1.基金申购款
1,772,917,941.7
8
117,916,004.73 1,890,833,946.51
2.基金赎回款
-1,202,452,737.
85
-57,811,315.81 -1,260,264,053.66
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－
-145,886,589.0
4
-145,886,589.04
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,571,199,547.6
4
119,203,544.05 2,690,403,091.69
项 目
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
124,284,181.30 18,622,775.99 142,906,957.29
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 6,117,019.69 6,117,019.69
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-31,380,705.18 -3,822,847.97 -35,203,553.15
其中：1.基金申购款 33,154,079.84 3,631,120.36 36,785,200.20
2.基金赎回款 -64,534,785.02 -7,453,968.33 -71,988,753.35 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ -10,759,636.29 -10,759,636.29
五、期末所有者权益
（基金净值）
92,903,476.12 10,157,311.42 103,060,787.54
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
杨毅
王音然
—————————
—————————
—————————
基金管理 人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF)(以下简称"本基金")经中国证券监督管理
委员会(以下简称"中国证监会")证监许可 2010]第1361号 《关于核准中欧增强回报债券
型证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证
券投资基金法》 和 《中欧增强回报债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基
金为契约型， 存续期限不定， 合同生效后一年内 封闭运作， 在深圳证券交易所上市交易，
基金合同生效满一年后，转为上市开放式基金(LOF)。首次设立募集不包括认购资金利
息共募集2,373,410,984.99元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天
验字(2010)第353号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧增强回报债券型
证券投资基金基金合同》于2010年12 月2日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为2,374,288,996.67 份基金份额， 其中认购资金利息折合878,011.68 份基金份额。 本基
金的基金管理人为中欧基金管理有限公司 ，基金托管人为广发银行股份有限公司(以下
简称"广发银行")。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2011]第50号文审核同意， 本 基金
336,040,870 份基金份额于2011年2月18日在深交所挂牌交易。 上市的基金份额登记在证
券登记结算系统， 可选择按市价流通或在封闭期满按基金份额净值申购或赎回； 未上市
的基金份额登记在注册登记系统， 在封闭期满可按基金份额净值申购或赎回。 通过跨系
统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
根据基金管理人中欧基金管理有限公司2015年10月1日《关于旗下部分开 放式基金
增加E类份额并相应修改基金合同的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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证监会备案， 自2015年10月1日起对本基金增加E类份额并相应修改基金合同。 本基金原
有的基金份额类别更名为A类基金份额，新增的基金份额类别命名为E 类基金份额。A类
基金份额的业务规则与现行规则相同；新增E类基金份额的注册登记机构为中欧基金管
理有限公司，只接受场外申赎，不参与上市交易。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧增强回报债券型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国 内依法
发行上市的股票、 债券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具。 基金的投资组合比例为： 本基金投资于国债、 央行票
据、金融债、企业债、公司债、地方政府债券、短期融资券、资产支持证券、可转债、
可分离交易可转债、债券回购等固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%，其中投
资于信用债券的资产占基金固定收益类资产比例合计不低于40%；本基金投资于股票、
权证等非固定收益类证券的比例不超过基金资产的20%。本基金不直接从二级市场买入
股票、 权证等非固定收益类资产， 但可以参与新股 申购、 股票增发， 并可持有因可转债
转股所形成的股票、 持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。 在封闭
期结束后， 本基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：中国债券总指数。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016 年8月24日批准报
出。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中欧 增强回报债券型证
券投资基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本基金2016年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基
金2016 年6月30日的财务状况以及2016 年1月1日至2016年6月30日半年度的经营成果和
基金净值变 动情况等有关信息。
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
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6.4.4 本报告期 所采用的会 计政策、会 计估计与最 近一期年度 报告相一致 的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一年度报告一致。
6.4.5 会计政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明
6.4.5.1 会计政 策变更的说 明
无。
6.4.5.2 会计估 计变更的说 明
无。
6.4.5.3 差错更 正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、 财税[2004]78 号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资 基金税收政策的通知》 、
财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确全面推开营改
增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金融机构同业往来等增值税补
充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)
于2016 年5 月1 日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不
征收营业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。 自 2016
年 5 月1 日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金
买卖债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)
对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收
入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个
月以内(含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股 期限在1 个月以上
至 1 年(含1 年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 于 2015 年9
月 8 日前暂减按25%计入应纳税所得额，自 2015 年9 月8 日起，暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
6.4.7 重要财务 报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存 款 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 23 页 共 54 页
项目
本期末
2016年06月30日
活期存款 6,776,929.98
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 6,776,929.98
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2016年06月30日
成本 公允价值 估值增值
股票 － － －
贵金属投资-金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 611,149,576.50 612,363,488.47 1,213,911.97
银行间市场 2,732,189,647.64 2,740,222,400.00 8,032,752.36
合计 3,343,339,224.14 3,352,585,888.47 9,246,664.33
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 3,343,339,224.14 3,352,585,888.47 9,246,664.33
6.4.7.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项 买入返售金 融资产期末 余额
无余额。
6.4.7.4.2 期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券
无余额。
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 24 页 共 54 页
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末:2016年06月30 日
应收活期存款利息 18,337.52
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金 利息 11,321.01
应收债券利息 69,356,523.07
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 0.47
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 74.16
合计 69,386,256.23
6.4.7.6 其他资 产
无。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2016年06月30 日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用 16,984.00
合计 16,984.00
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 415.84
预提信息披露费 119,344.68
预提审计费 44,753.80 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 25 页 共 54 页
预提上市费 29,835.26
其他应付 5,490.80
合计 199,840.38
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
(中欧增强回报债券 （LOF）A)
本期 2016年01月01日-2016年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,997,483,135.10 1,997,483,135.10
本期申购 1,749,016,378.89 1,749,016,378.89
本期赎回 -1,182,916,716.55 -1,182,916,716.55
本期末 2,563,582,797.44 2,563,582,797.44
项目
(中欧增强回报债券 （LOF）E)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,251,208.61 3,251,208.61
本期申购 23,901,562.89 23,901,562.89
本期赎回 -19,536,021.30 -19,536,021.30
本期末 7,616,750.20 7,616,750.20
注：1. 申购 含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
2. 截至2016 年6 月30 日止 ，本基金于深交所上市的基金份额为 11,548,665.00 份(2015 年6 月30日：
深交所上市的基金份额为 9,181,254.00 份) ，托 管在场外未上市交易的基金份额为
2,559,650,882.64 份(2015 年6 月30日：83,722,222.12 份) 。上 市的基金份额登记在证券登记结算系
统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在 注册登记系统，按
基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现 本基金A 类基金份 额在两个系统之间的转换。
6.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目
(中欧增强回报债券 （LOF）A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
101,074,713.4
5
56,526,026
.39
157,600,739.84
本期利润 71,826,351.44
-24,824,61
7.69
47,001,733.75 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 26 页 共 54 页
本期基金份额交易产生的变
动数
35,211,063.19
24,514,576
.50
59,725,639.69
其中：基金申购款 63,082,424.46
53,429,776
.22
116,512,200.68
基金赎回款
-27,871,361.2
7
-28,915,19
9.72
-56,786,560.99
本期已分配利润
-145,453,053.
28
－ -145,453,053.28
本期末 62,659,074.80
56,215,985
.20
118,875,060.00
单位：人民币元
项目
(中欧增强回报债券 （LOF）E)
已实现部 分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 178,299.05 76,181.64 254,480.69
本期利润 222,850.30 -94,360.41 128,489.89
本期基金份额交易产生的变
动数
230,644.03 148,405.20 379,049.23
其中：基金申购款 806,841.12 596,962.93 1,403,804.05
基金赎回款 -576,197.09
-448,557.7
3
-1,024,754.82
本期已分配利润 -433,535.76 － -433,535.76
本期末 198,257.62 130,226.43 328,484.05
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
活期存款利息收入 327,485.59
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 301,485.09
其他 79,903.93 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 27 页 共 54 页
合计 708,874.61
6.4.7.12 股票 投资收益
6.4.7.12.1 股票 投资收益 ——买卖股 票差价收入
无。
6.4.7.13 债券 投资收益
6.4.7.13.1 债券 投资收益 项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
125,950.29
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－
债券投资收益 ——申购差价
收入
－
合计 125,950.29
6.4.7.13.2 债券 投资收益 ——买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
卖出债券 （、 债转股及 债券到
期兑付）成交总额
2,475,169,796.25
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
2,410,301,125.68
减：应收利息总额 64,742,720.28
买卖债券差价收入 125,950.29
6.4.7.14 贵金 属投资收益
6.4.7.14.1 贵金 属投资收 益项目构成
无。
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 28 页 共 54 页
6.4.7.15 衍生 工具收益
无。
6.4.7.15.1 衍生 工具收益 ——其他投 资收益
无。
6.4.7.16 股利 收益
无。
6.4.7.17 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
1. 交易性金融资产 -24,918,978.10
—— 股票投资 －
—— 债券投资 -24,918,978.10
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2. 衍生工具 －
—— 权证投资 －
3. 其他 －
合计 -24,918,978.10
6.4.7.18 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
基金赎回费收入 310,808.77
转换费收入 1,173.66
合计 311,982.43
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 29 页 共 54 页
6.4.7.19 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
交易所市场交易费用 2,447.38
银行间市场交易费用 30,317.50
合计 32,764.88
6.4.7.20 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06 月30日
审计费用 44,753.80
信息披露费 99,344.68
其他费用 800.00
上市费 29,835.26
帐 户维护费 18,000.00
合计 192,733.74
6.4.8 或有事项 、资产负债 表日后事项 的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事 项
本基金的基金管理人于2016年7 月8日宣告2016年度第2次分红， 向截至2016年7月13
日止在本基金A类份额注册登记人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的全体持有
人，按每10份基金份额派发红利0.244 元；向截至2016年7月13日止在本基金E类份额注
册登记人中欧基金 管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利
0.260 元。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联方 发生变化的 情况
无。
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 30 页 共 54 页
6.4.9.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、 基金销售机构、 注册登记机构
广发银行股份有限公司（"广发银行"） 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有 限责任公司("万盛基业
")
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a ("
意大利意联银行")
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙）
（"上海睦亿合伙"）
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"
中欧盛世资管"）
基金管理人的控股子公司
钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司
（"前滚滚财富"）
基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告 期及上年度 可比期间的 关联方交易
6.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
6.4.10.1.1 股票 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30
日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国都证券 － － 15,167,533.41 96.35%
6.4.10.1.2 权证 交易
无。
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 31 页 共 54 页
6.4.10.1.3 应支 付关联方 的佣金
金额 单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年01月01日-2016年06月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占应付佣金
余额的比例
国都证券 － － － －
关联方名称
上年度可比期间
2015 年01月01日-2015年06月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占应付佣金
余额的比例
国都证券 13,808.63 96.35% 9,329.08 95.58%
注：1. 上述 佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费、经手费后的净额列示。
2. 该类佣金 协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
6.4.10.1.4 债券 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30
日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国都证券 733,240,609.00 95.46% 25,003,473.48 61.96%
6.4.10.1.5 债券 回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30
日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
成交金额 占当期债券 成交金额 占当期债券中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 32 页 共 54 页
回购成交总
额的比例
回购成交总
额的比例
国都证券
35,971,000,000.0
0
83.96% 488,500,000.00 75.82%
6.4.10.2 关联 方报酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016
年06月30日
上年度可比期间
2015 年01月01日-2015
年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 10,567,575.99 428,023.64
其中：支付销售机构的客户维护费 291,159.76 127,446.64
注： 支付基金管理人 中欧 基金管理有限公司 的管 理人报酬按前一日基金资产净值0.70% 的年费率 计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×0.70% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016
年06月30日
上年度可比期间
2015 年01月01日-2015
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 3,019,307.46 122,292.51
注： 支付基金托管人 广发 银行 的托管 费按前一日基金资产净值0.20% 的年 费率计提， 逐日累计至 每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.20% / 当年 天数。
6.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券( 含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告 期内基金 管理人运用 固有资金投 资本基金的 情况
份额单位：份
项目 本期 上年度可比期间 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 33 页 共 54 页
2016年01月01日-2016年06月
30日
2015年01月01日-2015年06月
30日
中欧增强回报
债券（LOF ）A
中欧增强回
报债券
（LOF）E
中欧增强回报
债券（LOF）A
中欧增强回
报债券
（LOF）E
期初持有的基金份额 － 135,503.11 148,464.94 －
期间申购/买入总份额 － － － －
期间因拆分变动份额 － － － －
减：期间赎回/卖出总
份额
－ － 148,464.94 －
期末持有的基金份额 － 135,503.11 － －
占基金总份额比例 － 1.78% － －
注： 本基金的基金管理人于2015年2月9日通过国都证券赎回148,464.94 份， 赎回费为81.43
元，符合本基金招募说明书规定的赎回费率。
6.4.10.4.2 报告 期末除基 金管理人之 外的其他关 联方投资本 基金的情况
无。
6.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产 生的利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30
日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广发银行股份
有限公司
6,776,929.98 327,485.59 1,094,325.81 11,251.10
注：本基金的银行存款由基金托管人广发银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券 的情况
无。
6.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
无。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 34 页 共 54 页
6.4.11 利润分 配情况
6.4.11.1 利润 分配情况 —— 非 货币市 场基金
单位：人民币元
中欧增强回报债券（LOF）A
序号
权益
登记
日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放
再投资形式
发放
利润分配
合计
备
注
1
2016
-01-
15
2016
-01-
18(
场
内)
2016
-01-
15(
场
外)
0.310
57,600,384
.32
25,350,660
.16
82,951,044
.48
2
2016
-04-
18
2016
-04-
19(
场
内)
2016
-04-
18(
场
外)
0.200
42,203,470
.14
20,298,538
.66
62,502,008
.80
合计
0.510
99,803,854
.46
45,649,198
.82
145,453,05
3.28
单位：人民币元
中欧增强回报债券（LOF）E
序号
权益
登记
日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放
再投资形式
发放
利润分配
合计
备
注
1
2016
-01-
15
2016
-01-
18(
场
内)
2016
-01-
15(
场
外)
0.330 66,733.48 175,428.62 242,162.10
2
2016
-04-
18
2016
-04-
19(
2016
-04-
18(
0.210 143,270.49 48,103.17 191,373.66
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 35 页 共 54 页
场
内)
场
外)
合计
0.540 210,003.97 223,531.79 433,535.76
注：资产负债表日之后，年度报告批准报出日之前的利润分配参见资产负债表日后事项( 附注 ：
6.4.8.2) 。
6.4.12 期末（2016年06 月30日）本基 金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的 流通受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
12700
3
海印
转债
2016-06-1
5
2016-
07-01
未上市
100.0
0
100.00 1,390
139,000.0
0
139,000.0
0
6.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌股票
无。
6.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
6.4.12.3.1 银行 间市场债 券正回购
截至本报告期末 2016年6月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 370,998,603.50 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码
债券名
称
回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
160210
16国开
10
2016-07-04 99.95 310,000 30,984,500.00
101575012
15济南
高新
MTN001
2016-07-04 105.28 500,000 52,640,000.00
101472008
14雅安
发展
MTN001
2016-07-04 109.33 500,000 54,665,000.00
150203 15国开 2016-07-05 102.25 300,000 30,675,000.00 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 36 页 共 54 页
03
150407
15农发
07
2016-07-05 103.75 500,000 51,875,000.00
160210
16国开
10
2016-07-05 99.95 200,000 19,990,000.00
1380320
13龙岩
汇金债
2016-07-01 107.60 500,000 53,800,000.00
1580143
15黄石
城投债
2016-07-01 106.55 500,000 53,275,000.00
1580072
15宜城
投债
2016-07-01 107.15 300,000 32,145,000.00
1580181
15吴江
债
2016-07-01 106.54 100,000 10,654,000.00
合计
3,710,000
390,703,500.0
0
6.4.12.3.2 交易 所市场债 券正回购
截至本报告期末2016年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额395,000,000.00元， 于2016年7月1日、7月6日先后到期。 该类交易要求本
基金转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交
易的余额。
6.4.13 金融工 具风险及管 理
6.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 预期风险和预期收益
高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 本基金的投资范围为具有良好流动
性的金融工具。 本基金在日常经营活动中面临的与这 些金融工具相关的风险主要包括信
用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金通过主要投资于未来持续成长能力强的潜力公
司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控制的原则下， 追求超越基金业绩比较
基准的长期稳定资本增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心
的、 由督察长、 风险控制委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风险
管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并就
风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监察中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 37 页 共 54 页
稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要求
对基金投资进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资进
行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程
度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结
合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日 常的量化报告， 确
定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地 对各种风险进行监督、 检查和评估， 并
通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行 限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险
管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险， 且通过分散化
投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短 期信用评级 列示的债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015 年12月31日
A-1 50,280,000.00 100,413,000.00
A-1以下 － －
未评级 384,976,000.00 134,850,500.00
合计 435,256,000.00 235,263,500.00
注：1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评 级债券为 期限在一年以内的国债、政策
性金融债、央票及未有三方机构评级的短期融资券。3. 债 券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按长 期信用评级 列示的债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015 年12月31日 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 38 页 共 54 页
AAA 165,938,306.10 31,452,000.00
AAA 以下 2,568,767,582.37 1,853,883,595.80
未评级 182,624,000.00 311,689,000.00
合计 2,917,329,888.47 2,197,024,595.80
注：1. 债券 评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评 级债券为 期限在一年以上 的国债、政策
性金融债、央票及未有三方机构评级的短期融资券。3. 债 券投资以净价列示。
6.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所 处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指标进行持续的监 测和分析， 包括组合持仓集中度指标、 组合
在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制
的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，
且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得
超过该证券的10%。除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券
投资的公 允价值。
于2016 年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定
到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益) 无固定到期日且不
计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 39 页 共 54 页
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风
险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位：人民币元
本期末
2016 年06 月30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
6,776,929.
98
－ － －
6,776,929.
98
结算备付金
27,953,153
.66
－ － －
27,953,153
.66
存出保证金 183,209.01 － － － 183,209.01
交易性金融资
产
528,522,66
4.00
2,449,762,
901.97
374,300,32
2.50
－
3,352,585,
888.47
应收证券清算
款
－ － －
39,965,837
.09
39,965,837
.09
应收利息 － － －
69,386,256
.23
69,386,256
.23
应收申购款 606.36
734,055.56 734,661.92
资产总计
563,436,56
3.01
2,449,762,
901.97
374,300,32
2.50
110,086,14
8.88
3,497,585,
936.36
负债
卖出回购金融
资产款
765,998,60
3.50
－ － －
765,998,60
3.50
应付证券清算 － － － 38,024,904 38,024,904中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 40 页 共 54 页
款 .45 .45
应付赎回款 － － － 555,607.12 555,607.12
应付管理人报
酬
－ － －
1,563,253.
67
1,563,253.
67
应付托管费 － － － 446,643.93 446,643.93
应付交易费用 － － － 16,984.00 16,984.00
应交税费 － － － 95,001.26 95,001.26
应付利息 － － － 282,006.36 282,006.36
其他负债 － － － 199,840.38 199,840.38
负债总计
765,998,60
3.50
－ －
41,184,241
.17
807,182,84
4.67
利率敏感度缺
口
-202,562,0
40.49
2,449,762,
901.97
374,300,32
2.50
68,901,907
.71
2,690,403,
091.69
上年度末
2015 年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
84,606,034
.21
－ － －
84,606,034
.21
结算备付金
23,010,761
.46
－ － －
23,010,761
.46
存出保证金 144,935.74 － － － 144,935.74
交易性金融资
产
240,535,00
0.00
1,774,605,
333.80
417,147,76
2.00
2,432,288,
095.80
应收证券清算
款
－ － －
11,395,795
.37
11,395,795
.37
应收利息 － － －
50,369,815
.93
50,369,815
.93
应收申购款
325,997,00
0.00
1,203,738.
76
327,200,73
8.76
资产总计
674,293,73
1.41
1,774,605,
333.80
417,147,76
2.00
62,969,350
.06
2,929,016,
177.27 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 41 页 共 54 页
负债
卖出回购金融
资产款
703,298,59
5.05
－ － －
703,298,59
5.05
应付证券清算
款
－ － －
65,012,697
.02
65,012,697
.02
应付赎回款 － － － 107,586.70 107,586.70
应付管理人报
酬
－ － －
1,045,865.
15
1,045,865.
15
应付 托管费 － － － 298,818.62 298,818.62
应付交易费用 － － － 33,673.30 33,673.30
应交税费 － － － 95,001.26 95,001.26
应付利息 － － － 208,621.65 208,621.65
其他负债 － － － 325,754.28 325,754.28
负债总计
703,298,59
5.05
－ －
67,128,017
.98
770,426,61
3.03
利率敏感度缺
口
-29,004,86
3.64
1,774,605,
333.80
417,147,76
2.00
-4,158,667
.92
2,158,589,
564.24
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万元）
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015 年12月31日
1.市场利率下降25个基点 2,524.6200 1,933.8800
2.市场利率上升25个基点 -2,484.4200 -1,902.5000
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 42 页 共 54 页
6.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券 ， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用"自上而下"的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险 敞口
无。
6.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性 分析
于2016年6 月30 日， 本基金未持有交易性权益类投资(2015 年12月31 日， 同) ， 因此除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2015 年12 月31 日：同) 。
6.4.14 有助于 理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1)公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市 场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2016 年06月30日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为30,807,072.50 元， 属于第二层次的余额为3,321,778,815.97 元，
无属于第三层次的余额(2015年12月31日： 属于第二层次的余额为2,432,288,095.80 元，
无属于第一层次和 第三层次的余额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 43 页 共 54 页
间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2016 年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31
日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合 报告
7.1 期末基金资 产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 3,352,585,888.47 95.85
其中：债券 3,352,585,888.47 95.85
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 34,730,083.64 0.99
7 其他各项资产 110,269,964.25 3.15
8 合计 3,497,585,936.36 100.00
7.2 期末按行业 分类的股票 投资组合 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 44 页 共 54 页
7.2.1 期末按行 业分类的境 内股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末 按行业分类 的沪港通投 资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的 所有股票 投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股 票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出 金额超出期 初基金资产 净值2%或前20名的股票 明细
本基金本报告期末未 持有股票。
7.4.3 买入股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券 品种分类的 债券投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 154,947,000.00 5.76
2 央行票据 － －
3 金融债券 182,624,000.00 6.79
其中：政策性金融债 182,624,000.00 6.79
4 企业债券 2,104,867,815.97 78.24
5 企业短期融资券 280,309,000.00 10.42
6 中期票据 595,436,000.00 22.13
7 可转债（可交换债） 34,402,072.50 1.28
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 3,352,585,888.47 124.61
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 45 页 共 54 页
7.6 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名债 券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 019518 15国债18 800,000 79,992,000.00 2.97
2 019533 16国债05 650,000 64,961,000.00 2.41
3 1380320
13龙岩汇金
债
600,000 64,560,000.00 2.40
4 1380277 13昌润债 600,000 64,380,000.00 2.39
5 160210 16国开10 600,000 59,970,000.00 2.23
7.7 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的所有资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金 属。
7.9 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前五名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资 的股指期货 交易情况说 明
7.10.1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金 投资股指期 货 的投资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
7.11.1 本期国 债期货投资 政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 46 页 共 54 页
7.11.3 本期国 债期货投资 评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
7.12.3 期末其 他各项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 183,209.01
2 应收证券清算款 39,965,837.09
3 应收股利 －
4 应收利息 69,386,256.23
5 应收申购款 734,661.92
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 110,269,964.25
7.12.4 期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额 占基金资产净值比例(%)
1 123001 蓝标转债 2,154,000.00 0.08
7.12.5 期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 47 页 共 54 页
§8 基金份额持 有人信息
8.1 期末基金份 额持有人户 数及持有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧增
强回报
债券
（LOF） A
7,918 323,766.46
2,406,766,
850.35
93.88%
156,815,94
7.09
6.12%
中欧增
强回报
债券
（LOF） E
263 28,961.03 135,503.11 1.78%
7,481,247.
09
98.22%
合计 8,181 314,289.15
2,406,902,
353.46
93.61%
164,297,19
4.18
6.39%
8.2 期末上市基 金前十名持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中原证券股份有限公司
5,000,400.00
43.30%
2
中国人民人寿保险股份有
限公司－万能－个险万能
2,500,000.00
21.65%
3
中粮期货有限公司－中粮
稳进1号资产管理计划
964,667.00
8.35%
4 郑立
191,700.00
1.66%
5 李晓林
176,500.00
1.53%
6 雷毅
162,300.00
1.41%
7 李根才
136,879.00
1.19%
8 陈美仙
125,000.00
1.08% 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 48 页 共 54 页
9 刘杰
120,000.00
1.04%
10 周勇
100,100.00
0.87%
注：以上均为 中欧增强回报债券（LOF ）A 的场内 持有人。
8.3 期末基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本开放式基金
中欧增强回报
债券（LOF）A
31,158.37 0.00%
中欧增强回报
债券（LOF）E
75,334.74 0.99%
合计 106,493.11 0.00%
注： 期末基金管理人的从业人员持有中欧增强回报债券A （LOF ） 实际比 例为0.0012% ， 期末基金管理
人的从业人员持有中欧增强回报债券(LOF) 实际 比例为0.0041% ，上表展 示的比例为四舍五 入结果。
8.4 期末基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 份额总量区 间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量
区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
中欧增强回报债券（LOF）A 0
中欧增强回报债券（LOF）E 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
中欧增强回报债券（LOF）A 0
中欧增强回报债券（LOF）E 0
合计 0
§9
开放式基 金份额变动
单位：份
中欧增强回报债券
（LOF ）A
中欧增强回报债券
（LOF ）E
基金合同生效日(2010年12月02日)
基金份额总额
2,374,288,996.67 －
本报告期期初基金份额总额 1,997,483,135.10 3,251,208.61
本报告期基金总申购份额 1,749,016,378.89 23,901,562.89 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 49 页 共 54 页
减：本报告期基金总赎回份 额 1,182,916,716.55 19,536,021.30
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 2,563,582,797.44 7,616,750.20
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件 揭示
10.1 基金份额 持有人大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2016年5 月7日发布公告， 卞玺云女士自2016 年5月7日起担任
中欧基金管理有限公司督察长职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关
手续并向中国证监会和上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内， 寻卫国先生不再担任基金托管人资产托管部总经理职务， 蒋柯先生临时主
持部门工作。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会报
告。
10.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的 改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 基金改聘 会计师事务 所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金
提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受监管部 门稽查或处 罚的情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 50 页 共 54 页
10.7 基金租用 证券公司交 易单元的有 关情况
10.7.1 基金租 用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国都证券 1 － － － －
申万宏源 1 － － － －
中邮证券 1 － － － －
方正证券 1 － － － －
中投证券 1 － － － －
华创证券 2 － － － －
注：1.根据 中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2 、本报告期 内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
10.7.2 基金租 用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
国都证券
733,240,
609
95.46%
35,971,0
00,000
83.96% － －
申万宏源 － － － － － －
中邮证券 － － － － － －
方正证券 － － － － － －
中投证券
10,895,7
17.81
1.42% － － － －
华创证券
23,952,6
12.37
3.12%
6,873,00
0,000
16.04% － －
中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 51 页 共 54 页
10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2015年12月31日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于指数
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-04
3
中欧基金管理有限公司督察长离
任公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-05
4
中欧基金管理有限公司关于旗下
场内基金在指数熔断期间暂停申
购赎回业务的提示性公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-06
5
中欧基金管理有限公司关于指数
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-07
6
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF）分红公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-11
7
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF） 更新招募说明书 （2016
年第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-15
8
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF）更新招募说明书摘要
（2016年第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-15
9
中欧基金管理有限公司住所变更
公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-20
10
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF） 暂停大额申购、 转换转
入、定期定额投资业务公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-20
11
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF）2015年第4季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-22
12 中欧基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定报刊及网 2016-01-22 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 52 页 共 54 页
理财交易及客户服务平台开通部
分基金定投业务的公告
站
13
中欧基金管理有限公司关于在旗
下理财交易及客户服务平台开展
定期定额投资费率优惠活动的公
告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-03
14
中欧基金管理有限公司代行督察
长公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-19
15
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金实施特定申购费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-25
16
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增陆金所资管为代销
机构并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-26
17
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF） 暂停大额申购、 转换转
入、定期定额投资业务公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-07
18
中欧基金管理有限公司关于中欧
增强回报债券型证券投资基金
（LOF）调整交易限额的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-24
19
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“壹桥海参”
股票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-26
20
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF）2015年年度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-29
21
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF）2015年年度报告摘要
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-29
22
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金新增盈米财富为代销机
构并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-30
23
中欧基金管理有限公司关于旗下
理财交易及客户服务平台开通部
分基金转换业务的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-08 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 53 页 共 54 页
24
中欧基金管理有限公司关于新增
好买基金为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-12
25
中欧基金管理有限公司关于旗下
理财交易及客户服务平台开展转
换交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-12
26
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF）分红公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-13
27
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金互相转换范围的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-15
28
中欧基金管理有限公司关于新增
南海农商银行为旗下部分基金代
销机构同步开通转换和定投业务
并参与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-19
29
中欧增强回报债券型证券投资基
金（LOF）2016年第1季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-21
30
中欧基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-07
31
中欧基金管理有限公司关于新增
金牛理财为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-16
32
中欧基金管理有限公司关于新增
浦发银行为旗下部分基金代销机
构同步开通转换和定投业务的公
告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-25
33
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金在陆金所资管开通基金
定投业务并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-06-17
34
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下通过广发证券代销基金定投
最低申购金额的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-06-27 中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）2016 年半年度报告
第 54 页 共 54 页
§11
备查文件 目录
11.1 备查文件 目录
1、中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）相关批准文件
2、《中欧增强回报债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧增强回报债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证 监会指定报纸上公开披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或 在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧 基金管理有 限公司
二〇 一六年八月 二十四日
