新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
新华惠鑫分级债券型证券投资基金
2016 年半年度报告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 新 华 基 金管 理 股 份 有限 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 八 月 二十 四 日 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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重 要提 示及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 全 部 独立 董 事
签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 19 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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1.2 目录
1
重 要提 示及 目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基 金简 介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
4
管 理人 报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 13
5
托 管人 报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
6
半 年度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
7
投 资组 合报 告 ......................................................................................................................................... 32
7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 32
7.2 报告期末 按行业分类的股票投资 组合 ........................................................................................ 33
7.3 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 33
7.4 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 33
7.5 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 34
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 34
7.7 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 34
7.8 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 34
7.9 报告期末 本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................ 34
7.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 35
7.11 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 35
8
基 金份 额持 有 人 信息 ............................................................................................................................. 36
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 36
8.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................................................ 36 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 37
8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 37
9
开 放式 基金 份 额 变动 ............................................................................................................................. 38
10
重 大 事件 揭 示 ....................................................................................................................................... 38
10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 38
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 38
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 38
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 38
10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 38
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 38
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 39
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 41
11 影 响投 资者 决 策 的其他 重 要 信息 ......................................................................................................... 43
12
备 查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 43
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 43
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 43
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 43 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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基 金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 新华惠鑫分级债券型证券投资基金
基金简称 新华惠鑫分级债券
基金主代码 164302
交易代码 164302
基金运作方式 契约型开放式基金
基金合同生效日 2014 年 1 月 24 日
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 312,120,140.71 份
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2014 年 3 月 28 日
下属两级基金的基金简称 新华惠鑫分级债券 A 新华惠鑫分级债券 B
下属两级基金的交易代码 164303 150161
报告期末下属分级基金的份额总额 16,059,485.66 份 296,060,655.05 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在严格控制投资风险的前提下， 通过积极主动的资产管理， 力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金的投资策略主要包括： 大类资产配置策略、 固定收益类资产投资策
略以及权益类资产投资策略。 首先， 本基金管理人将采用战略性与战术性
相结合的大类资产配置策略， 在基金合同规定的投资比例范围内确定各大
类资产的配置比例。 在此基础之上， 一方面综合运用久期策略、 收益率曲
线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资组合的构建； 另一方面通过
定量与定性相结合的分析方法， 积极进行新股申购、 定向增发、 可转债转
股等投资操作，在新股流通后择机卖出以提高基金的整体收益水平。
业绩比较基准 中债新综合指数（全价） 。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险的基金品种， 其风险
收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
下 属 分 级 基 金 的 风
险收益特征
本 基 金 《 基 金 合 同 》 生 效 之 日 起 3
年内，惠鑫 A 为低风险、收益相对
稳定的基金份额；惠鑫 B 为较高风
险、较高收益的基金份额。
本 基 金 《 基 金 合 同 》 生 效 之 日 起 3
年内，惠鑫 A 为低风险、收益相对
稳定的基金份额；惠鑫 B 为较高风
险、较高收益的基金份额。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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名称 新华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 齐岩 洪渊
联系电话 010-68779688 010-66105799
电子邮箱 qiyan@ncfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4008198866 95588
传真 010-68779528 010-66105798
注册地址
重庆市江北区聚贤岩广场6 号
力帆中心2号楼19层
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址
重庆市江北区聚贤岩广场6 号
力帆中心2号楼19层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 400010 100140
法定代表人 陈重 易会满
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、 上海证券报、 证券时报、 证券
日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.ncfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 27,652,990.17
本期利润 22,234,909.60
加权平均基金份额本期利润 0.0710
本期加权平均净值利润率 35.69%
本期基金份额净值增长率 5.47%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 27,652,990.17
期末可供分配基金份额利润 0.09
期末基金资产净值 529,347,047.23
期末基金份额净值 1.696 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 69.60%
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、以上所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
3 、 对期末可 供分配利润， 采用期末资产负债表中为分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）；
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.53% 0.03% 0.39% 0.04% 0.14% -0.01%
过去三个月 1.13% 0.05% -0.50% 0.07% 1.63% -0.02%
过去六个月 5.47% 0.22% -0.20% 0.07% 5.67% 0.15%
过去一年 19.86% 0.53% 2.77% 0.07% 17.09% 0.46%
自基金合同生
效起至今
69.60% 0.84% 10.19% 0.09% 59.41% 0.75%
注：1 、本基 金业绩比较基准为：中债新综合指数（全价）；
2 、本基金对 业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法；
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
新华惠鑫分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年 1 月 24 日至 2016 年 6 月 30 日） 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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注：本基金于 2014 年 01 月 24 日基 金合同生效；
4
管 理人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
新华基金管理股份有限公司经中国证券监督管理委员会批复，于 2004 年 12 月 9 日注册成立。
注册地为重庆市，是我国西部首家基金管理公司。
截至 2016 年 6 月 30 日， 新华基金管理股份有限公司旗下管理着 35 只开 放式基金， 即新华优选
分 红 混 合 型证 券 投 资 基金 、 新 华 优选 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金 、 新 华泛 资 源 优 势灵 活 配 置 混合 型 证
券 投 资 基 金、 新 华 钻 石品 质 企 业 混合 型 证 券 投资 基 金 、 新华 行 业 周 期轮 换 混 合 型证 券 投 资 基金 、 新
华 中 小 市 值优 选 混 合 型证 券 投 资 基金 、 新 华 灵活 主 题 混 合型 证 券 投 资基 金 、 新 华优 选 消 费 混合 型 证
券 投 资 基 金、 新 华 纯 债添 利 债 券 型发 起 式 证 券投 资 基 金 、新 华 行 业 轮换 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 、 新 华 趋势 领 航 混 合型 证 券 投 资基 金 、 新 华安 享 惠 金 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、 新 华壹 诺 宝
货 币 市 场 基金 、 新 华 信用 增 益 债 券型 证 券 投 资基 金 、 新 华惠 鑫 分 级 债券 型 证 券 投资 基 金 、 新华 鑫 益
灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 新华 阿 里 一 号保 本 混 合 型证 券 投 资 基金 、 新 华 鑫利 灵 活 配 置混 合 型
证券投资基金、 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金、 新华中证环保产业指数分级证券投资基金、
新 华 阿 鑫 一号 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金 、 新 华活 期 添 利 货币 市 场 基 金、 新 华 增 盈回 报 债 券 型证 券 投
资 基 金 、 新华 策 略 精 选股 票 型 证 券投 资 基 金 、新 华 万 银 多元 策 略 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 新新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、 新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、
新 华 鑫 回 报混 合 型 证 券投 资 基 金 、新 华 阿 鑫 二号 保 本 混 合 型 证 券 投 资基 金 、 新 华积 极 价 值 灵活 配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金 、新 华 科 技 创新 主 题 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 新 华 信用 增 强 债 券型 证 券
投 资 基 金 、新 华 鑫 动 力灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 新华 丰 盈 回 报债 券 型 证 券投 资 基 金 和新 华 健
康生活主题灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于泽雨
本基金基金经
理，新华基金
管理股份有限
公司固定收益
部总监、新华
纯债添利债券
型发起式证券
投资基金基金
经理、新华安
享惠金定期开
放债券型证券
投资基金基金
经理、新华信
用增益债券型
证券投资基金
基金经理、新
华信用增强债
券型证券投资
基金基金经
理。
2014-01-2
4
- 8
经济学博士，8 年证券从 业经验。
历任华安财产保险公司债券研究
员、 合众人寿保险公司债券投资经
理， 于 2012 年 10 月加入 新华基金
管理股份有限公司。 现任新华基金
管理股份有限公司固定收益部总
监、 新华纯债添利债券型发起式证
券投资基金基金经理、 新华安享惠
金定期开放债券型证券投资基金
基金经理、 新华信用增益债券型证
券投资基金基金经理、 新华惠鑫分
级债券型证券投资基金基金经理、
新华信用增强债券型证券投资基
金基金经理。
赵楠
本基金基金经
理助理，新华
纯债添利债券
型发起式证券
投资基金基金
经理助理、新
华安享惠金定
期开放债券型
证券投资基金
基金经理助
理、新华信用
增益债券型证
2015-06-1
6
2016-05-24 4
经济学博士，4 年证券从 业经验。
2012 年 7 月 加入新华基金管理股
份有限公司，先后从事宏观研究、
策 略 研 究 、 信 用 评 级, 历 任 新 华 纯
债添利债券型发起式证券投资基
金基金经理助理、 新华安享惠金定
期开放债券型证券投资基金基金
经理助理、 新华信用增益债券型证
券投资基金基金经理助理、 新华惠
鑫分级债券型证券投资基金基金
经理助理， 现任新华阿鑫一号保本
混合型证券投资基金基金经理、 新新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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券投资基金基
金经理助理。
华鑫安保本一号混合型证券投资
基金基金经理。
注：1 、首任 基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司作出决定之日。
2 、非首任基 金经理，任职日期 和离任日期均指公司作出决定之日。
3 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期， 新华基金管理股份有限公司作为新华惠鑫分级债券型证券投资基金的管理人按照 《中
华 人 民 共 和国 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 新 华 惠 鑫 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金基 金 合 同 》以 及 其 它 有关 法律
法 规 的 规 定， 本 着 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原 则管 理 和 运 用基 金 资 产 ，在 严 格 控 制风 险 的 基 础上 为 持
有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理有限公司公平交易制度指导意见》 （2011 年修订） ，
公司制定了 《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》 。 制度的 范围包括境内上市股票、 债券
的 一 级 市 场申 购 、 二 级市 场 交 易 等所 有 投 资 管理 活 动 ， 同时 包 括 授 权、 研 究 分 析、 投 资 决 策、 交 易
执行等投资管理活动相关的各个环节。
场 内 交 易 ，投 资 指 令 统一 由 交 易 部下 达 ， 并 且启 动 交 易 系统 公 平 交 易模 块 。 根 据公 司 制 度 ，严
格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
场 外 交 易 中， 对 于 部 分债 券 一 级 市场 申 购 、 非公 开 发 行 股票 申 购 等 交易 ， 交 易 部根 据 各 投 资组
合 经 理 申 报的 满 足 价 格条 件 的 数 量进 行 比 例 分配 。 如 有 异议 ， 由 交 易部 报 投 资 总监 、 督 察 长、 金 融
工 程 部 和 监察 稽 核 部 ，再 次 进 行 审核 并 确 定 最终 分 配 结 果。 如 果 督 察长 认 为 有 必要 ， 可 以 召开 风 险
管 理 委 员 会会 议 ， 对 公平 交 易 的 结果 进 行 评 估和 审 议 。 对于 银 行 间 市场 交 易 、 固定 收 益 平 台、 交 易
所大宗交 易， 投 资 组 合经 理 以 该 投资 组 合 的 名义 向 交 易 部下 达 投 资 指令 ， 交 易 部向 银 行 间 市场 或 交
易对手询价、 成交确认， 并根据 “ 时 间优先、 价格优先 ” 的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本 报 告 期 ，公 司 对 不 同组 合 不 同 时间 段 的 同 向交 易 价 差 进行 了 溢 价 率样 本 的 采 集， 通 过 平 均溢
价率、 买入/ 卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存
在 违 反 公 平交 易 原 则 的异 常 情 况 ，未 发 现 重 大异 常 情 况 ，且 不 存 在 报告 期 内 所 有投 资 组 合 参与 的 交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该 证券当日成交量的 5% 的 情况。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2016 年上半 年债券市场呈现先抑后扬走势。5 月 份以前， 受经济出现稳企迹象、 通胀数据抬升、
信用风险增加等因素影响，长端收益率较年初低点有 40BP 左右的抬升。但 6 月份之后基本面重回
弱 势 ， 经 济增 长 和 金 融数 据 低 于 预期 ， 资 金 面维 持 稳 定 ，海 外 动 荡 导致 避 险 情 绪上 升 ， 多 重利 好 因
素带动 10 年 期国债和国开债收益率重新回到年初 2.8% 和 3.2% 左右的水平。基金操作方面，考虑到
长 端 收 益 率水 平 吸 引 力有 限 ， 本 基金 主 要 在 短期 品 种 当 中寻 找 投 资 机会 ， 重 点 关注 省 国 资 委百 分 之
百 控 股 的 、负 债 率 相 对适 中 的 、 有一 定 竞 争 力的 地 方 国 有企 业 发 行 的债 券 ， 投 资组 合 维 持 了较 低 的
杠杆比例和久期，同时注意保持组合的流动性和收益的稳定性。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
截至 2016 年 6 月 30 日 ，本基金份额净值为 1.696 元，本报 告期份额净值增长率为 5.47%，同
期比较基准的增长率为-0.20%
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
未来一段时间预计收益率将呈震荡走势。基本面看，经济 “L” 型格局下宏观经济预期变动不大，
上 半 年 总 体信 贷 扩 张 较快 ， 当 前 房地 产 销 售 数据 虽 然 回 落但 投 资 仍 能维 持 一 定 增速 ， 所 以 预计 短 期
经 济 趋 稳 能持 续 。 政 策层 面 会 采 取宽 财 政 、 稳货 币 的 组 合： 一 方 面 基建 投 资 也 会继 续 托 底 经济 ； 另
一方面， 货币政策进一步宽松会面临汇率、 通胀问题制约， 操作上可能仍以公开市场和 MLF 等常规
工 具 为 主 。基 金 操 作 方面 ， 考 虑 到长 端 收 益 率水 平 吸 引 力有 限 ， 本 基金 将 主 要 在短 期 品 种 当中 寻 找
投 资 机 会 ，重 点 关 注 省国 资 委 百 分之 百 控 股 的、 负 债 率 相对 适 中 的 、有 一 定 竞 争力 的 国 有 企业 发 行
的债券，投资组合将维持 较低的杠杆比例和久期，同时注意保持组合的流动性和收益的稳定性。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工：
一、估值工作小组的职责分工
公 司 建 立 估值 工 作 小 组对 证 券 估 值负 责 。 估 值工 作 小 组 由运 作 保 障 部负 责 人 、 基金 会 计 、 投资
管理部、交易部、监察稽核部人员组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权人员。
估值工作小组职责：
① 制定估值 制度并在必要时修改；
② 确保估值 方法符合现行法规；
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 12 页共 44 页
③ 批准证券 估值的步骤和方法；
④ 对异常情 况做出决策。
运 作 保 障 部负 责 人 是 估值 工 作 小 组的 组 长 ， 运作 保 障 部 负责 人 在 基 金会 计 或 者 其他 两 个 估 值小
组成员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。
估值决策由估值工作小组 2/3 或以上 多数票通过。
二、基金会计的职责分工
基 金 会 计 负责 日 常 证 券资 产 估 值 。基 金 会 计 和公 司 投 资 管理 部 相 互 独立 。 在 按 照本 估 值 制 度和
相关法规估值后，基金会计定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。
基金会计职责：
① 获得独立 、完整的证券价格信息；
② 每日证券 估值；
③ 检查价格 波动并进行一般准确性评估；
④ 向交易员 或基金经理核实价格异常波动 ，并在必要时向估值工作小组报告；
⑤ 对每日证 券价格信息和估值结果进行记录；
⑥ 对估值调 整和人工估值进行记录；
⑦ 向估值工 作小组报送月度估值报告。
基金会计认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。
三、投资管理部的职责分工
① 接受监察 稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；
② 对停牌证 券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；
③ 评价并确 认基金会计提供的估值报告；
④ 向估值工 作小组报告任何他/ 她认为可能的估值偏差。
四、交易部的职责分工
① 对基金会 计的证券价格信息需求做出即时回应；
② 通知基金 会计关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；
③ 评价并确 认基金会计提供的估值报告。
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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五、监察稽核部的职责分工
① 监督证券 的整个估值过程；
② 确保估值 工作小组制定的估值政策得到遵守；
③ 确保公司 的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；
④ 评价现行 估值方法是否恰当反应证券公允价格的风险；
⑤ 对于估值 表中价格异常波动的证券向投资部问讯；
⑥ 对于认为 不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
本报告期内，本基金未进行利润分配。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
本报告期， 本基金未出现连续 20 个工 作日基金份额持有人数量不满 200 人， 或者基金资产净值
低于 5000 万 元的情形。
5
托 管人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对新华惠鑫分级债券型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券 投 资 基 金法 》 及 其 他法 律 法 规 和基 金 合 同 的有 关 规 定 ，不 存 在 任 何损 害 基 金 份额 持 有 人 利益 的 行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 内， 新 华 惠 鑫分 级 债 券 型证 券 投 资 基金 的 管 理 人 —— 新 华 基金 管 理 股 份有 限 公 司 在 新
华 惠 鑫 分 级债 券 型 证 券投 资 基 金 的投 资 运 作 、基 金 资 产 净值 计 算 、 基金 份 额 申 购赎 回 价 格 计算 、 基
金 费 用 开 支等 问 题 上 ，不 存 在 任 何损 害 基 金 份额 持 有 人 利益 的 行 为 ，在 各 重 要 方面 的 运 作 严格 按 照
基金合同的规定进行。本报告期内，新华惠鑫分级债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本 托 管 人 依 法 对 新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2016 年半年 度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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中国工商银行资产托管部
2016 年 8 月 19 日
6
半 年度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：新华惠鑫分级债券型证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 3,567,066.14 3,449,738.69
结算备付金
1,984,026.17 2,521,501.29
存出保证金
2,484.24 18,286.27
交易性金融资产 6.4.7.2
545,983,227.05 669,949,633.79
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
545,983,227.05 669,949,633.79
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
195,236.16 -
应收利息 6.4.7.3 14,559,700.55 22,650,622.05
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
566,291,740.31 698,589,782.09
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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卖出回购金融资产款
36,300,000.00 180,900,000.00
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
302,825.42 305,444.73
应付托管费
86,521.54 87,269.92
应付销售服务费
6,662.30 10,895.12
应付交易费用
2,687.44 825.00
应交税费
- -
应付利息
2,316.24 22,823.04
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.4 243,680.14 454,958.86
负债合计
36,944,693.08 181,782,216.67
所 有 者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.5 310,652,674.00 319,462,163.23
未分配利润 6.4.7.6
218,694,373.23 197,345,402.19
所 有 者 权益合 计
529,347,047.23 516,807,565.42
负 债 和 所有者 权 益 总计
566,291,740.31 698,589,782.09
注： 报告截止日 2016 年 6 月 30 日，A 级基金份额净值 1.014 元， 基金份额 16,059,485.66 份，B
级基金份额净值 1.733 元 ，基金份额 296,060,655.05 份。
6.2 利润表
会计主体： 新华惠鑫分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
25,601,532.37 42,802,042.16
1. 利息收入
19,334,404.66 33,134,453.92
其中：存款利息收入 6.4.7.7
54,252.64 68,341.25
债券利息收入
19,263,209.87 32,797,617.95
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
16,942.15 268,494.72
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
11,685,208.28 3,066,782.66
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.8 11,685,208.28 3,066,782.66
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.9
-5,418,080.57 6,600,805.58
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列）
- -
减 ： 二 、费用
3,366,622.77 8,078,469.81
1 ．管理人报 酬
1,813,147.39 2,229,999.24
2 ．托管费
518,042.07 637,142.65
3 ．销售服务 费
43,467.94 480,737.07
4 ．交易费用 6.4.7.10
8,831.15 3,393.51
5 ．利息支出
650,412.83 4,479,463.85
其中：卖出回购金融资产支出
650,412.83 4,479,463.85
6 ．其他费用 6.4.7.11 332,721.39 247,733.49
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
22,234,909.60 34,723,572.35
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
22,234,909.60 34,723,572.35
6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 新华惠鑫分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
319,462,163.23 197,345,402.19 516,807,565.42
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 22,234,909.60 22,234,909.60
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-8,809,489.23 -885,938.56 -9,695,427.79
其中：1. 基金 申购款 9,086.23 913.77 10,000.00
2. 基金赎回款 -8,818,575.46 -886,852.33 -9,705,427.79
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
310,652,674.00 218,694,373.23 529,347,047.23 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
969,362,986.55 168,121,484.61 1,137,484,471.16
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 34,723,572.35 34,723,572.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-572,193,939.48 -30,266,344.44 -602,460,283.92
其中：1. 基金 申购款 44,669,217.70 2,362,789.67 47,032,007.37
2. 基金赎回款 -616,863,157.18 -32,629,134.11 -649,492,291.29
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
397,169,047.07 172,578,712.52 569,747,759.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：陈重，主管会计工作负责人：张宗友，会计机构负责人：徐端骞
6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
新华惠鑫分级债券型证券投资基金系经中国证券监督管理委员会证监许可 【2013 】1320 号 《关
于 核 准 新 华惠 鑫 分 级 债券 型 证 券 投资 基 金 募 集的 批 复 》 的批 准 ， 由 新华 基 金 管 理股 份 有 限 公司 作 为
发起人， 于 2013 年 12 月 26 日至 2014 年 1 月 20 日 通过销售机构公开发售， 其中惠鑫 A 自 2014 年
1 月 8 日至 2014 年 1 月 20 日进行发售 ， 惠鑫 B 自 2013 年 12 月 26 日至 2014 年 1 月 7 日 进行发售 。
首次募集资金总额 726,085,320.66 元, 其中募集资 金产生利息 243,443.20 元 ， 并经瑞华会计师事务所
（特殊普通合伙） 瑞华 验字[2014]37100006 号验 资报告予以验证。2014 年 1 月 24 日经向证监会办
理 基金备案手续，基金合同正式生效。基金合同生效日的基金总份额为 726,085,320.66 份，其 中新
华惠鑫分级债券型基金 A 级（以下简称 “ 惠鑫 A” ）430,024,631.26 份 ， 含 认 购 资 金 利 息 折 合 份 额
73,387.32 份 ，新华惠鑫分级债券型基金 B 级（以下简称“ 惠鑫 B” ）296,060,689.40 份 ，含认购资金
利息折合份额 170,055.88 份。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期不限定，本基金管理人
为新华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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根据 《新华 惠鑫分级债券型证券投资基金 招募说明书》 及 《新华惠鑫分级债券型证券投资基金
基金合同》 的有关规定, 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的债券 （包含国债、 央票、 政策性
金融债及所有非国家信用的固定收益类金融工具） 、 股票 （ 包含中小板、 创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票） 、 货币 市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。基金的 投资组合比例为：本基金是债券型基金，
投 资 于 国 债、 中 央 银 行票 据 、 银 行同 业 存 款 、金 融 债 、 企业 债 、 公 司债 、 中 小 企业 私 募 债 、可 转 换
公司债 （含分离交易的可转换公 司债券） 、 短期融资券、 中期票据、 资产支持证券、 回购等债券资产
占基金资产比例不低于 80% ；其中单 只中小企业私募债占基金资产比例不高于 10% 。本基金将保持
不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 本基金不直接从二级市场买入股
票 、 权 证 等非 固 定 收 益类 金 融 工 具， 但 可 以 参与 一 级 市 场新 股 与 增 发新 股 的 申 购， 并 可 持 有因 可 转
债 转 股 所 形成 的 股 票 、因 所 持 股 票所 派 发 的 权证 以 及 因 投资 可 分 离 债券 而 产 生 的权 证 等 ， 以及 法 律
法规或中国证监会允许投资的权益类金融工具，其中持有全部权证的市值不超过基金资产净值的
3% 。因上述 原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起 60 个交 易日内卖出。如法
律 法 规 或 监管 机 构 以 后允 许 基 金 投资 其 他 品 种， 基 金 管 理人 在 履 行 适当 程 序 后 ，可 以 将 其 纳入 投 资
范围。
本财务报表由本基金的基金管理人新华基金管理股份有限公司于 2016 年 8 月 23 日 批准报出。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布
的企业会计准则( 以下简称“ 企业会计 准则 ”) 、 中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布 的 《证券投资
基 金 会 计 核算 业 务 指 引 》 、 《 新 华 惠 鑫分 级 债 券 型证 券 投 资 基金 基 金 合 同》 和 中 国 证券 监 督 管 理委 员
会发布的关于基金行业实务操作的有关规定进行确认、计量和编制财务报表。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本 基 金 编 制的 财 务 报 表符 合 企 业 会计 准 则 的 要求 ， 真 实 、完 整 地 反 映了 本 基 金 的财 务 状 况 、经
营成果和基金净值变动情况等相关信息。
6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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6.4.5.1 会 计政策 变 更 的说明
本基金报告期内未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估计 变 更 的说明
根据中国证监会 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品种
的估值处理标准》的要求，自 2015 年 3 月 30 日起，本基金对交易所市场上市交易或挂牌转让的除
实 行 全 价 交易 的 可 转 换债 和 深 交 所可 交 换 债 券、 按 成 本 法估 值 的 私 募债 和 未 上 市债 券 品 种 以外 的 固
定 收 益 品 种估 值 时 ， 由原 来 的 直 接采 用 交 易 所收 盘 价 估 值变 更 为 第 三方 估 值 机 构（ 中 证 指 数有 限 公
司）提供的相应品种当日的估值净价进行估值。
6.4.5.3 差 错更正 的 说 明
本基金报告期内未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2002]128 号 文 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通
知》 、 财税[2004]78 号文 《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2005]11 号文 《关 于调整证券
( 股票) 交易印 花税税率的通知》 、财税[2005]102 号 文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、
财税[2005]103 号文 《关于 股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税字[2005]107 号文 《 关
于利息红利个人所得税政策的补充通知》 、自 2008 年 4 月 24 日起执行 的《关于调整证券（股票）
交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1 ）以发行 基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2 ）基金买 卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3 ） 对基金 取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的
个 人 所 得 税， 暂 不 征 收企 业 所 得 税。 对 基 金 取得 的 股 票 的股 息 、 红 利收 入 ， 由 上市 公 司 在 向基 金 派
发股息、红利时暂减按 50% 计入个人 应纳税所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税，暂不
征收企业所得税。
（4 ） 基金买 卖股票于 2008 年 4 月 24 日前按照 0.3% 的税率缴 纳股票交易印花税， 自 2008 年
4 月 24 日起 按 0.1% 的税 率缴纳。经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从 2008 年 9 月 19 日
起，调整证券（股票）交易印花税征收方式，将现行的对买卖、继承、赠与所书立的 A 股、B 股股
权转让书据按 0.1% 的税 率对双方当事人征收证券 （股票） 交易印花税， 调整为单边征税， 即对买卖、
继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据的出让按 0.1% 的税率征收证券（股票）交易印花税，新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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对受让方不再征税。
（5 ） 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 3,567,066.14
定期存款 -
其他存款 -
合计 3,567,066.14
6.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 267,055,214.95 279,067,727.05 12,012,512.10
银行间市场 263,278,100.97 266,915,500.00 3,637,399.03
合计 530,333,315.92 545,983,227.05 15,649,911.13
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 530,333,315.92 545,983,227.05 15,649,911.13
6.4.7.3 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 838.90
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 804.51 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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应收债券利息 14,558,057.14
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 14,559,700.55
注：应收结算备付金利息包括存出保证金利息。
6.4.7.4 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 2,687.44
合计 2,687.44
6.4.7.5 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
其他应付款 -
预提费用 243,680.14
合计 243,680.14
6.4.7.6 实收基 金
新华惠鑫分级债券 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
基金份额 账面金额
上年度末 25,274,694.26 23,401,508.18
本期申购 - -
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） - -
- 基金拆分/ 份额折算前 25,274,694.26 23,401,508.18
基金拆分/ 份额折算调整 480,219.19 — 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 22 页共 44 页
本期申购 10,000.00 9,086.23
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -9,705,427.79 -8,818,575.46
本期末 16,059,485.66 14,592,018.95
注：根据《新华惠鑫分级债券型投资基金基金合同》及《新华惠鑫分级债券型证券投资基金招
募说明书》 的规定， 本基金惠鑫 A 于 2016 年 1 月 22 日进行 份额折算， 折算日终， 惠鑫 A 的基金份
额参考净值调整为 1.000 元。
新华惠鑫分级债券 B
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
基金份额 账面金额
上年度末 296,060,655.05 296,060,655.05
本期申购 - -
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） - -
本期末 296,060,655.05 296,060,655.05
6.4.7.7 未分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 176,277,410.83 21,067,991.36 197,345,402.19
本期利润 27,652,990.17 -5,418,080.57 22,234,909.60
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-885,938.56 - -885,938.56
其中：基金申购款 913.77 - 913.77
基金赎回款 -886,852.33 - -886,852.33
本期已分配利润 - - -
本期末 203,044,462.44 15,649,910.79 218,694,373.23
6.4.7.8 存款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 28,259.09
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 23 页共 44 页
结算备付金利息收入 25,993.55
其他 -
合计 54,252.64
注：结算备付金利息收入包括存出保证金利息。
6.4.7.9 债 券投 资 收 益
单 位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
卖出债券 （ 债转股及债券到期兑付） 成
交总额
488,041,101.32
减： 卖出债券 （ 债转股及债券到期兑付）
成本总额
458,117,924.19
减：应收利息总额 18,237,968.85
买卖债券差价收入 11,685,208.28
6.4.7.10 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
1. 交易性金融 资产 -5,418,080.57
—— 股票投资 -
—— 债券投资 -5,418,080.57
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 -5,418,080.57
6.4.7.11 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
交易所市场交易费用 3,523.65
银行间市场交易费用 5,307.50
合计 8,831.15
6.4.7.12 其 他费 用 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 24 页共 44 页
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 39,781.56
信息披露费 194,000.82
上市年费 74,938.90
债券账户维护费 18,300.00
汇划手续费 5,600.11
其他 100.00
合计 332,721.39
6.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
6.4.8.1 或 有事项
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金未发生需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债 表 日后事 项
1 、 根据 《新华惠鑫分级债券型投资基金基金合同》 及 《新华 惠鑫分级债券型证券投资基金招募
说明书》 的规定， 本基金惠鑫 A 于 2016 年 7 月 22 日进行份 额折算， 折算日终， 惠鑫 A 的基金份额
参考净值调整为 1.000 元。
6.4.9 关联 方关 系
6.4.9.1 本 报告 期 存 在控制 关 系 或其他 重 大 利害关 系 的 关联方 发 生 变化的 情 况
本报告期内本基金不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
新华基金管理股份有限公司 基金管理人、发起人
恒泰证券股份有限公司 基金管理人股东
6.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
6.4.10.1.1 股票 交 易
本报告期及上年度可比期间，本基金无通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证 交 易 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 25 页共 44 页
本报告期及上年度可比期间，本基金无通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券 交 易
本报告期及上年度可比期间，本基金无通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.4 债券 回 购 交易
本报告期及上年度可比期间，本基金无通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支 付 关 联方的 佣 金
本报告期及上年度可比期间，本基金无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关 联方 报 酬
6.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,813,147.39 2,229,999.24
其中：支付销售机构的客户维护费 33,302.25 208,354.26
注：基 金管 理人报 酬按 前一日 基金 资产净值 0.7% 的年 费率 逐日计 提, 逐 日累计 至每 月月底, 按月
支付。
其计算公式为: 日管理人报酬= 前一日基金资产净值× 0.7%/ 当 年天数。
本报告期列示的支付销售机构的客户维护费为本期计提金额。
6.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 518,042.07 637,142.65
注：基金托管费按前一日的基金资产净值 0.2% 的年费率逐日计提确认。
其计算公式为: 日托管人报酬= 前一日基金资产净值× 0.2%/ 当 年天数。
6.4.10.2.3 销售 服 务 费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 26 页共 44 页
当期发生的基金应支付的销售服务费
新华基金管理股份
有限公司
793.38
中国工商银行 28,624.48
恒泰证券股份有限
公司
7,432.19
合计 36,850.05
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
新华基金管理股份
有限公司
144,161.17
中国工商银行 182,237.64
恒泰证券股份有限
公司
104,825.28
合计 431,224.09
注：1 、本基 金销售服务费按前一日 A 级基金资产净值的 0.5% 年费率计提。
其计算公式为：日基金销售服务费= 前一日 A 级基金资产净值× 0.5%/ 当 年天数。
2 、本报告期 列示的应支付的销售服务费为当期计提金额。
6.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
新 华 惠 鑫分级 债 券 B
份额单位：份
关联方名称
新华惠鑫分级债券B 本期末
2016 年6 月30日
新华惠鑫分级债券B 上年度末
2015 年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
恒泰证券股份有限
公司深圳分公司
243,482,657.00 78.01% 243,482,657.00 75.77%
6.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 27 页共 44 页
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限公
司
3,567,066.14 28,259.09 3,493,696.39 31,356.58
6.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金在承销期内未参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 期 末（2016 年 6 月 30 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
截至报告期末，本基金未持有因认购新发/ 增发证券。
6.4.11.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
截至本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.11.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
6.4.11.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期内未发生银行间市场债券正回购。
6.4.11.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截止 2016 年 6 月 30 日，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额
36,300,000.00 元， 于 2016 年 7 月 04 日前全部到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12 金 融工 具 风 险及管 理
6.4.12.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 在 日常 经 营 活 动中 涉 及 的 财务 风 险 主 要包 括 信 用 风险 、 流 动 性风 险 及 市 场风 险 。 本 基金
管 理 人 制 定了 政 策 和 程序 来 识 别 及分 析 这 些 风险 ， 并 设 定适 当 的 风 险限 额 及 内 部控 制 流 程 ，通 过 可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本 基 金 管 理人 建 立 了 以董 事 会 风 险控 制 委 员 会为 核 心 的 、由 督 察 长 、风 险 管 理 委员 会 、 监 察稽
核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 28 页共 44 页
6.4.12.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现 违 约 、 拒绝 支 付 到 期本 息 ， 导 致基 金 资 产 损失 和 收 益 变化 的 风 险 。本 基 金 均 投资 于 具 有 良好 信 用
等 级 的 证 券， 且 通 过 分散 化 投 资 以分 散 信 用 风险 。 本 基 金投 资 于 一 家公 司 发 行 的证 券 市 值 不超 过 基
金资产净值的 10% ，且 本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不
得超过该证券的 10% 。
本 基 金 在 交易 所 进 行 的交 易 均 与 中国 证 券 登 记结 算 有 限 责任 公 司 完 成证 券 交 收 和款 项 清 算 ，因
此违约风险发生的可能性很小。
6.4.12.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016 年6 月30日
上年末
2015 年12月31 日
A-1 203,474,500.00 105,554,731.54
A-1 以下 - -
未评级 - 120,929,331.24
合计 203,474,500.00 226,484,062.78
6.4.12.2.2 按长 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年6 月30日
上年末
2015 年12月31 日
AAA 3,896,448.20 3,876,505.20
AAA 以下 303,469,648.71 419,593,230.19
未评级 35,142,630.14 19,995,835.62
合计 342,508,727.05 443,465,571.01
6.4.12.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 基 金 所持 金 融 工 具变 现 的 难 易程 度 。 本 基金 的 流 动 性风 险 一 方 面来 自 于 基 金份
额 持 有 人 可随 时 要 求 赎回 其 持 有 的基 金 份 额 ，另 一 方 面 来自 于 投 资 品种 所 处 的 交易 市 场 不 活跃 而 带
来的变现困难。
本 基 金 所 持大 部 分 证 券在 证 券 交 易所 上 市 ， 其余 亦 可 在 银行 间 同 业 市场 交 易 。 本基 金 可 通 过卖
出 回 购 金 融资 产 方 式 借入 短 期 资 金应 对 流 动 性需 求 ， 其 上限 一 般 不 超过 基 金 持 有的 债 券 资 产的 公 允
价 值 。 本 基金 所 持 有 的金 融 负 债 的合 约 约 定 到期 日 均 为 一年 以 内 且 不计 息 ， 因 此账 面 余 额 即为 未 折
现的合约到期现金流量。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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本 基 金 管 理人 每 日 预 测本 基 金 的 流动 性 需 求 ，并 同 时 通 过独 立 的 风 险管 理 部 门 设定 流 动 性 比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.12.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.12.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 基 金 的 财务 状 况 和 现金 流 量 受 市场 利 率 变 动而 发 生 波 动的 风 险 。 本基 金 持 有 的大
部 分 金 融 资产 和 金 融 负债 不 计 息 ，因 此 本 基 金的 收 入 及 经营 活 动 的 现金 流 量 在 很大 程 度 上 独立 于 市
场 利 率 变 化。 本 基 金 的生 息 资 产 主要 为 银 行 存款 、 结 算 备付 金 及 债 券投 资 等 。 下表 统 计 了 本基 金 面
临 的 利 率 风险 敞 口 。 表中 所 示 为 本基 金 资 产 及负 债 的 公 允价 值 ， 并 按照 合 约 规 定的 利 率 重 新定 价 日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.12.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,567,066.14 - - - 3,567,066.14
结算备付金 1,984,026.17 - - - 1,984,026.17
存出保证金 2,484.24 - - - 2,484.24
交易性金融资产 545,983,227.05 - - -
545,983,227.0
5
应收证券清算款 - - - 195,236.16 195,236.16
应收利息 - - - 14,559,700.55 14,559,700.55
资产总计 551,536,803.60 - - 14,754,936.71
566,291,740.3
1
负债
卖出回购金融资
产款
36,300,000.00 - - - 36,300,000.00
应付管理人报酬 - - - 302,825.42 302,825.42
应付托管费 - - - 86,521.54 86,521.54
应付销售服务费 - - - 6,662.30 6,662.30
应付交易费用 - - - 2,687.44 2,687.44 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 30 页共 44 页
应付利息 - - - 2,316.24 2,316.24
其他负债 - - - 243,680.14 243,680.14
负债总计 36,300,000.00 - - 644,693.08
36,944,693.
08
利率敏感度缺口 515,236,803.60 - - 14,110,243.63 529,347,047.2
3
上年度末
2015 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,449,738.69 - - - 3,449,738.69
结算备付金 2,521,501.29 - - - 2,521,501.29
存出保证金 18,286.27 - - - 18,286.27
交易性金融资产 669,949,633.79 - - -
669,949,633.7
9
应收利息 - - - 22,650,622.05 22,650,622.05
资产总计 675,939,160.04 - - 22,650,622.05
698,589,782.0
9
负债
卖出回购金融资
产款
180,900,000.00 - - -
180,900,000.0
0
应付管理人报酬 - - - 305,444.73 305,444.73
应付托管费 - - - 87,269.92 87,269.92
应付销售服务费 - - - 10,895.12 10,895.12
应付交易费用 - - - 825.00 825.00
应付利息 - - - 22,823.04 22,823.04
其他负债 - - - 454,958.86 454,958.86
负债总计
180,900,000.00 - - 882,216.67 181,782,216.6
7
利率敏感度缺口 495,039,160.04 - - 21,768,405.38
516,807,565.4
2
6.4.12.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
假设
其他市场变量不变，市场利率上升 25 个基点
其他市场变量不变，市场利率下降 25 个基点
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 31 页共 44 页
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
市场利率上升 25.00 bp 减少约 129 减少约 124
市场利率下降 25.00 bp 增加约 129 增加约 124
注： 本基金管理人运用 XRisk Suite 风险 控制系统对本基金投资组合中的银行存款、 结算备付金、
存出保证金和债券类资产做出以上利率风险的敏感性分析
6.4.12.4.2 外汇 风 险
本基金的所有资产与负债均以人民币计价, 因此无重大外汇风险.
6.4.12.4.3 其他 价 格 风险
在 其 他 价 格风 险 分 析 中， 本 基 金 管理 人 主 要 分析 市 场 价 格风 险 的 影 响。 市 场 价 格风 险 是 指 基金
所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外 的 市 场 价格 因 素 变 动而 发 生
波 动 的 风 险。 本 基 金 主要 投 资 于 证券 交 易 所 上市 或 银 行 间同 业 市 场 交易 的 股 票 和债 券 ， 所 面临 的 最
大 市 场 价 格风 险 由 所 持有 的 金 融 工具 的 公 允 价值 决 定 。 本基 金 通 过 投资 组 合 的 分散 化 降 低 市场 价 格
风 险 ， 并 且本 基 金 管 理人 每 日 对 本基 金 所 持 有的 证 券 价 格实 施 监 控 。本 基 金 的 投资 范 围 为 具有 良 好
流 动 性 的 金融 工 具 ， 包括 国 债 、 央行 票 据 、 地方 政 府 债 、城 投 债 、 金融 债 、 企 业债 （ 含 中 小企 业 私
募 债 ） 短 期融 资 券 、 中期 票 据 、 公司 债 、 资 产支 持 证 券 、债 券 回 购 、银 行 存 款 等固 定 收 益 类资 产 以
及 法 律 法 规或 中 国 证 监会 允 许 基 金投 资 的 其 他金 融 工 具 ，同 时 本 基 金不 直 接 在 二级 市 场 买 入股 票 、
权证等权益类资产也不参与一级市场新股申购和新股增发和可转债投资。
6.4.12.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投资 - - - -
交易性金融资产 －基金投资 - - - - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 32 页共 44 页
交易性金融资产－债券投资
545,983,227.05 103.14 669,949,633.7
9
129.63
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 545,983,227.05 103.14
669,949,633.7
9
129.63
注： 本基金管理人运用 XRisk suite 风险控制系统对本基金投资组合中股票资产做出以上其他价
格风险的敏感性分析。
6.4.12.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 上
升 1%
- -
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 下
降 1%
- -
注： 本基金管理人运用 XRisk suite 风险控制系统对本基金投资组合中股票资产做出以上其他价
格风险的敏感性分析。
7
投 资组 合报 告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 545,983,227.05 96.41
其中：债券 545,983,227.05 96.41
资产支持证券 - - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 33 页共 44 页
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,551,092.31 0.98
7 其他各项资产 14,757,420.95 2.61
8 合计 566,291,740.31 100.00
7.2 报告期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
7.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.3.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.3.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.3.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 34 页共 44 页
4 企业债券 277,227,553.60 52.37
5 企业短期融资券 130,573,000.00 24.67
6 中期票据 72,901,500.00 13.77
7 可转债 （可交换债） 5,110,639.20 0.97
8 同业存单 - -
9 其他 60,170,534.25 11.37
10 合计 545,983,227.05 103.14
7.5 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 124734 13 随州 02 450,000 49,117,500.00 9.28
2 124706 14 巴国资 449,990 47,091,453.50 8.90
3 1480499
14 高安城
投债
300,000 32,511,000.00 6.14
4 124608 14 句容福 300,000 32,451,000.00 6.13
5 041551030
15 大屯能
源 CP001
300,000 30,231,000.00 5.71
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.7 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末无贵金属投资。
7.8 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报 告 期末本 基 金 投资的 股 指 期货交 易 情 况说明
7.9.1 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 持 仓 和损益 明 细
本基金本报告期末无股指期货投资。
7.9.2 本基 金投 资 股 指期货 的 投 资政策 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 35 页共 44 页
本基金本报告期末尚无股指期货投资政策。
7.10 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
7.10.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金本报告期末尚无国债期货投资政策。
7.10.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末无国债期货投资。
7.10.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金本报告期末无国债期货投资。
7.11 投资 组合 报 告 附注
7.11.1 本 报告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 或 在 报 告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 本报告 期内，本基金投资的前十名证券没有超出基金合同约定。
7.11.3 期 末 其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,484.24
2 应收证券清算款 195,236.16
3 应收股利 -
4 应收利息 14,559,700.55
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,757,420.95
7.11.4 期 末 持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 36 页共 44 页
本基金本报告期末无股票投资。
7.11.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基 金份 额持 有 人 信息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
新华惠鑫分级债
券 A
232 69,221.92 0.00 0.00% 16,059,485.66 100.00%
新华惠鑫分级债
券 B
210 1,409,812.64 288,269,035.00 97.37% 7,791,620.05 2.63%
合计 442 706,154.16 288,269,035.00 92.36% 23,851,105.71 7.64%
8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
新华惠鑫分级债券B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
-
恒泰证券股份有限公司深
圳分公司
243,482,657.00 82.24%
-
光大证券－光大银行－光
大阳光 5 号 集合资产管理
计划
11,694,703.00 3.95%
- 华创证券有限责任公司 10,005,300.00 3.38%
- 光大资管－光大银行－光 7,817,688.00 2.64% 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 37 页共 44 页
大阳光北斗星集合资产管
理计划
-
光大资管－光大－光大阳
光稳债收益集合资产管理
计划
1,835,264.00 0.62%
-
瑞泰人寿保险有限公司- 万
能
1,780,304.00 0.60%
-
光大证券－光大－光大阳
光避险增值集合资产管理
计划
1,210,270.00 0.41%
-
中国国际贸易中心有限公
司企业年金计划－中国建
设银行
1,101,100.00 0.37%
-
中国南方航空集团公司企
业年金计划－中国银行股
份有限公司
1,100,000.00 0.37%
-
四川成渝高速公路股份有
限公司企业年金计划－招
商银行
991,399.00 0.34%
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
新华惠鑫分级债券 A 1,050.79 0.01%
新华惠鑫分级债券 B 0.00 0.00%
合计 1,050.79 0.00%
8.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
新华惠鑫分级债券 A 0
新华惠鑫分级债券 B 0
合计 0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
新华惠鑫分级债券 A 0
新华惠鑫分级债券 B 0
合计 0
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为 0
份；该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为 0 份。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 38 页共 44 页
9
开 放式 基金 份 额 变动
单位：份
项目 新华惠鑫分级债券 A 新华惠鑫分级债券 B
基金合同生效日（2014 年 1 月 24
日）基金份额总额
430,024,631.26 296,060,689.40
本报告期期初基金份额总额 25,274,694.26 296,060,655.05
本报告期基金总申购份额 10,000.00 -
减：本报告期基金总赎回份额 9,705,427.79 -
本报告期基金拆分变动份额 480,219.19 -
本报告期期末基金份额总额 16,059,485.66 296,060,655.05
注：根据《新华惠鑫分级债券型投资基金基金合同》及《新华惠鑫分级债券型证券投资基金招
募说明书》 的规定， 本基金惠鑫 A 于 2016 年 1 月 22 日进行 份额折算， 折算日终， 惠鑫 A 的基金份
额参考净值调整为 1.000 元。
10
重 大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
2016 年 3 月 24 日，崔建 波先生担任基金管理人副总经理。
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
10.5 报 告期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
本报告期内，本基金未发生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 39 页共 44 页
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
10.7.1 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 股 票投资 及 佣 金支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
宏源证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
中信万通 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
宏信证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证
监基字[1998]29 号）以及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字
[2007]48 号 ）的有关规定，本基金报告期内共租用 20 个交 易席位。
一、交易席位的分配依据
交易席位的分配以券商实力及其所提供的研究支持为基础，主要考察点包括：
1 、经营行为 稳健规范，内控制度健全。
2 、具备基金 运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要。
3 、具有较强 的全方位金融服务能力和水平。
二、交易席位的选择流程
1 、研究部根 据上述标准考察后确定选用交易席位的券商。
2 、与被选中 的证券经营机构签订席位租用协议。 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 40 页共 44 页
三、交易量的分配
交易量的分配以券商所提供的服务及研究支持为基础，主要考察点包括：
1 、 券商提供 独立的或第三方研究报告及服务， 包括宏观经济、 行业分析、 公司研发、 市场数据、
财经信息、行业期刊、组合分析软件、绩效评估、研讨会、统计信息、交易评估等，用以支持投资
决策。
2 、以季度为 单位对经纪商通过评分的方式进行考核，由基金经理、研究员和交易员分别打分，
根据经纪商给投资带来的增值确定经济商的排名。
考核的内容包括上一季度经纪交易执行情况、提供研究报告数量、研究报告质量和及时性、受
邀讲解次数及效果、主动推介次数及效果等。考核结果将作为当期交易量分配的依据，交易量大小
和评分高低成正比。
3 、交易部负 责落实交易量的实际分配工作。
10.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
宏源证券 - - - - - -
海通证券 339,628.71 1.46%
1,284,500,
000.00
45.86% - -
国元证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
恒泰证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
中信万通 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国泰君安 - - 210,300,0 7.51% - - 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 41 页共 44 页
00.00
恒泰证券 - -
543,400,0
00.00
19.40% - -
中信证券
22,978,111.8
2
98.54%
81,200,00
0.00
2.90% - -
国信证券 - -
681,800,0
00.00
24.34% - -
10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
2015 年年度 资产净值的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-04
2
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 场 内 基
金 在 指 数 熔 断 期 间 暂 停 申 购 赎 回 业 务 的 提 示
性公告
公司网站 2016-01-05
3
关于新华惠鑫分级债券基金之惠鑫 A 基金份
额 开 放 申 购 、 赎 回 期 间 惠 鑫 B 基 金 份 额
（150161 ） 风险提示性公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-21
4
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠 鑫 A
份额开放申购、赎回业务公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-21
5
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠 鑫 A
折算方案的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-21
6
关 于 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠
鑫 B 份额暂 停交易的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-22
7
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2015 年第
4 季度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-22
8
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 关 于 增 加
销售机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-22
9
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 新 华 惠 鑫 分
级债券型证券投资基金之惠鑫 A 份额第四个
开放日后约定年收益率的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-25
10
新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之 惠 鑫 A
份额折算和申购与赎回结果的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-01-26 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
第 42 页共 44 页
11
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 增 加 中 证 金 牛 为 代 销 机 构 并 参 加 网 上 申 购
费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-02-18
12
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金增加中信期货有限公司为代销机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-02-19
13
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 增 加 奕 丰 金 融 为 代 销 机 构 并 参 加 网 上 申 购
费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-03-01
14
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 增 加 金 观 诚 为 代 销 机 构 并 参 加 网 上 申 购 费
率优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-03-15
15
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 基 金 行 业 高 级 管
理人员变更公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-03-25
16
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参
加新兰德开展的基金申 （认） 购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-03-26
17
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 参
加众禄基金开展的基金申 （认） 购费率优惠活
动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-03-28
18
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金增加销售机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-03-29
19
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 增 加 上 海 联 泰 为 销 售 机 构 并 参 加 网 上 申 购
费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-04-16
20
新华基金管理股份有限公司关于 “ 银 联 通 ” 渠
道 开 通 部 分 银 行 借 记 卡 网 上 直 销 业 务 功 能 的
公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-04-20
21
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年第
1 季度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-04-21
22
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 增 加 利 得 基 金 为 销 售 机 构 并 参 加 申 购 费 率
优惠活动的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-04-25
23
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 调 整 网 上 直
销系统招商银行网银支付费率优惠的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-04-29
24
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 淘 宝 基 金 理
财平台和支付宝基金支付业务下线的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报、证券日报、
公司网站
2016-05-05
25
新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 增 加 阳 光 人 寿 为 销 售 机 构 并 参 加 费 率 优 惠
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上海证券报、证券日报、
2016-06-06 新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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活动的公告 公司网站
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新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 在 陆 金 所 资 管 开 通 定 投 业 务 并 参 加 费 率 优
惠活动的公告
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2016-06-13
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新 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 参 加 盈 米 财 富 转 换 费 率 优 惠 活 动 的
公告
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2016-06-13
11 影响 投 资者 决 策 的其他 重 要 信息
本报告期内本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
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备 查 文件 目 录
12.1 备查 文件 目 录
（一）中国证监会批准新华惠鑫分级债券型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华惠鑫分级债券型证券投资基金之法律意见书
（三）新华惠鑫分级债券型证券投资基金托管协议
（四）新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金合同
（五） 《新华 基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华惠鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金 管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金 托管人业务资格批件及营业执照
（九）重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批复
（十）中国证监会要求的其他文件
12.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人住所。
12.3 查阅 方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。
新华惠鑫分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告
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新 华 基 金管理 股 份 有限公 司
二 〇 一 六年八 月 二 十四日
