中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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中海 惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投 资基 金
2016 年半 年度 报告 摘要
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2016 年 8 月 24 日
中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基 金 托 管 人 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 广发银行”) 根据本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2016
年 8 月19 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 6 月30 日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度 报告正文。 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中海惠丰分级债券
场内简称 中海惠丰纯债分级
基金主代码 163909
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月12 日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,831,120,318.41 份
份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市 的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-12-06
下属分级基金的基金简称： 中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B
下属分级基金的交易代码 ： 163910 中海惠丰分级债券 B
报告期末下属分级基金的份额总额 1,280,328,660.15 份
份
550,791,658.26 份 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1 、固定收益 品种的配置策略
（1 ）久期配 置
本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析， 判断宏观经济所处的经
济周期， 由此预测利率变动的方向和趋势。 根据不同大类资产在宏观经济周
期的属性， 确定债券资产配置的基本方向和特征； 同 时结合债券市场资金供
求分析，最终确定投资组合的久期配置。
（2 ）期限结 构配置
在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用统计和数量分析技术，
对各期限段的风险收益情况进行评估， 对收益率曲线各个期限的收益进行分
析，在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。
（3 ）债券类 别配置
主 要 依 据 信 用 利 差 分 析 ， 自 上 而 下 的 资 产 配 置 。 在 宏 观 分 析 和 久 期 及 期 限
结构配置的基础上， 本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、 市场流动
性、 市场风险等因素进行分析， 同时兼顾其基本面分析， 综合分析各品种的
利差和变化趋势。
2 、个券的投 资策略（可转换债券除外）
个券的选择应遵循如下原则：
相对价值原则： 同等风险中收益率较高的品种， 同等收益率风险较低的品种。 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。
（1 ）利率品 种的投资策略
本基金对国债、 央行票据、 政策性金融债等利率品种的投资， 是在久期配置
策略与期限结构配置策略基础上， 在合理控制风险的前提下， 综合考虑组合
的流动性，通过采取利差套利策略、相对价值策略等决定投资品种。
（2 ）信用 品种的投资策略（中小企业私募债除外）
本基金对企业债、 公司债和资产支持证券等信用品种采取自 上而下和自下而
上相结合的投资策略。 自上而下投资策略指本基金在久期配置策略与期限结
构配置策略基础上， 对信用品种的系统性因素进行分析， 对利差走势及其收
益和风险进行判断。 自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本面研究
方法对债券发行人信用风险进行分析和度量， 选择风险与收益相匹配的更优
品种进行配置。
（3 ）中小企 业私募债投资策略
本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略， 在此基础上
重点分析私募债的信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶段，
规避具有潜在风险的行业； 其次， 对私募债发行人公司治理、 财 务状况及偿
债能力综合分析； 最后， 结合私募债的票面利率、 剩余期限、 担保情况及发
行规模等因素，选择风险与收益相匹配的品种进行配置。
3 、可转换债 券投资策略
可转换债券兼具债券和股票的相关特性， 其投资风险和收益介于债券和股票
之间。 在进行可转换债券筛选时， 本基金将首先对可转换债券自身的内在债
券价值 （如票面利息、 利息补偿及无条件回售价格） 、 保护条款的适用范围 、
流动性等方面进行研究；然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析，
形成对基础股票的价值评估； 最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础
股票的基本面评分结合在一起以 确定投资的可转换债券品种。
4 、其它交易 策略
杠杆放大策略： 即以组合现有债券为基础， 利用回购等方式融入低成本资金，
并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券， 以期获取超额收益的操作
方式。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险的基金品种， 其风险收
益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B
下 属 分 级 基 金 的
风险收益特征
惠丰 A 份额 为低风险、收益相对稳
定的基金份额。
惠丰 B 份额 为较高风险、 较高收益
的基金份额。
2.3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 王莉 李春磊
联系电话 021-38429808 010-65169830
电子邮箱 wangl@zhfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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客户服务电话
400-888-9788、021-38789788 400-830-8003
传真 021-68419525 010-65169555
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.zhfund.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室
及 30 层
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月30 日 )
本期已实现 收益 21,686,769.12
本期利润 5,867,318.70
加权平均基金份额本期利润 0.0047
本期基金份额净值增长率 -0.02%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2016 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.2095
期末基金资产净值 1,852,636,058.84
期末基金份额净值 1.012
注 1 ：以上 所述基 金业 绩指标 不包 括基金 份额 持有人 认购 或交易 基金 的各项 费用 （例如 ， 申 购 、
赎回费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 2 ：本期 已实现 收益 指基 金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变动 收 益 ） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金 份 额 净 值 增长 率 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
0.60% 0.06% 0.72% 0.05% -0.12% 0.01%
过去三个 0.10% 0.07% 0.36% 0.06% -0.26% 0.01% 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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月
过去六个
月
-0.02% 0.00% 0.02% 0.00% -0.04% 0.00%
过去一年 3.11% 0.19% 7.10% 0.07% -3.99% 0.12%
自基金合
同生效起
至今
27.17% 0.26% 20.20% 0.09% 6.97% 0.17%
注： “自基金 合同生效起至今”指 2013 年9 月12 日( 基金合同 生效日) 至 2016 年 6 月 30 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益 率 变 动 的比 较
§4 管理人报告
4.1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况
4.1.1 基 金 管 理 人 及 其管 理 基 金 的经 验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立 以来，始终坚持 “诚实信用、勤勉尽责 ”的原则，严格
履行基 金管 理人的 责任 和义务 ，依 靠强大 的投 研团队 、规 范的业 务管 理模式 、严 密科学 的 风 险 管中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产 管理服务。截至 2016 年 6 月
30 日，共管 理证券投资基金 32 只。
4.1.2 基 金 经 理 （ 或 基金 经 理 小 组） 及 基 金 经理 助 理 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
冯小
波
本基金
基金经
理、 中海
货币市
场证券
投资基
金基金
经理、 中
海纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理、 中海
惠利纯
债分级
债券型
证券投
资基金
基金经
理、 中海
稳健收
益债券
型证券
投资基
金基金
经理、 中
海进取
收益灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理
2015 年 5 月 26
日
- 14 年
冯 小 波 先 生 ， 上 海 交 通 大 学
管理科学与 工 程 专 业 硕 士 。
历 任 华 泰 保 险 股 份 有 限 公 司
交 易 员 ， 平 安 证 券 股 份 有 限
公 司 投 资 经 理 ， 兴 业 银 行 股
份 有 限 公 司 债 券 交 易 员 、 高
级副理。2012 年 8 月进入 本
公司工作， 任职于投研中心。
2012 年 10 月至今任中海货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2014 年 4 月至今任中 海
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理，2015 年 5 月至今 任
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2015
年 5 月至今 任中海惠利纯债
分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理，2015 年 8 月至今 任
中 海 稳 健 收 益 债 券 型 证 券 投
资基金基金经理，2016 年 2
月 至 今 任 中 海 进 取 收 益 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
江小
震
固定收
益部总
经理， 本
2016 年 4 月 16
日
- 18 年
江 小 震 先 生 ， 复 旦 大 学 金 融
学 专 业 硕 士 。 历 任 长 江 证 券
股 份 有 限 公 司 投 资 经 理 、 中中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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基金基
金经理、
中海增
强收益
债券型
证券投
资基金
基金经
理、 中海
惠裕纯
债债券
型发起
式证券
投资基
金（ LOF ）
基金经
理、 中海
可转换
债券债
券型证
券投资
基金基
金经理、
中海惠
祥分级
债券型
证券投
资基金
基金经
理、 中海
中鑫灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、 中海
货币市
场证券
投资基
金基金
经理、 中
海纯债
债券型
证券投
维资 产 管 理 有 限 责 任 公 司 部
门 经 理 、 天 安 人 寿 保 险 股 份
有 限 公 司 （ 原 名 恒 康 天 安 保
险 有 限 责 任 公 司 ） 投 资 部 经
理 、 太 平 洋 资 产 管 理 有 限 责
任公司高级经理。2009 年11
月 进 入 本 公 司 工 作 ， 历 任 固
定 收 益 小 组 负 责 人 、 固 定 收
益 部 副 总 监 ， 现 任 固 定 收 益
部 总 经 理 。2010 年 7 月至
2012 年 10 月任中海货币市
场 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 3 月 至今任中海增强
收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理，2013 年 1 月至今 任
中 海 惠 裕 纯 债 债 券 型 发 起 式
证券投资基金 （LOF） 基 金经
理，2014 年 3 月至今任中 海
可 转 换 债 券 债 券 型 证 券 投 资
基金基金经理，2014 年 8 月
至今 任 中 海 惠 祥 分 级 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 2 月 至今任中海中鑫
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理，2016 年 4 月至
今 任 中 海 货 币 市 场 证 券 投 资
基金基金经理，2016 年 4 月
至 今 任 中 海 纯 债 债 券 型 证 券
投资基金基金经理，2016 年
4 月至今任中海惠利纯债分
级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2016 年 4 月至今 任中
海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券
投资基金基金经理。 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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资基金
基金经
理、 中海
惠利纯
债分级
债券型
证券投
资基金
基金经
理
注 1 ：上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2 ：证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
基 金 管 理 人 在 报 告 期 内 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、
《基金 合同 》的规 定， 勤勉尽 责地 为基金 份额 持有人 谋求 利益， 不存 在损害 基金 份额持 有 人 利 益
的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度， 公司从研究、 投资、
交易、 风险 管理事 后分 析等环 节， 对股票 、债 券的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 等投资 管 理 活 动
的全程 公平 交易进 行了 明确约 定。 公司通 过制 定研究 、交 易等相 关制 度，要 求公 司各组 合 研 究 成
果共享，投资交易指令统一下达至交易室, 由交 易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，
使公平 交易 制度中 要求 的时间 优先 、价格 优先 、比例 分配 、综合 平衡 得以落 实； 同时， 根 据 公 司
制度， 通过 系统禁 止公 司组合 之间 （除指 数组 合外） 的同 日反向 交易 。对于 发生 在银行 间 市 场 的
债券买 卖交 易及交 易所 市场的 大宗 交易， 由公 司风控 稽核 部对相 关交 易价格 进行 事前审 核 ， 风 控
的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本 报 告期 ，公 司 对不 同组 合 不同 时间 段 的同 向交 易 价差 进行 了 溢价 率样 本 的采 集， 进行了相
关的假 设检 验，对 于相 关溢价 金额 对组合 收益 率的贡 献进 行了重 要性 分析， 并针 对交易 占 优 次 数
进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
本 报 告期 ，公 司 根据 制度 要 求， 对不 同 组合 不同 时 间段 的反 向 交易 进行 了 统计 分析 ，对于出
现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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4.3.2 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明
本 报 告期 内， 所 有投 资组 合 参与 的交 易 所公 开竞 价 同日 反向 交 易成 交较 少 的单 边交 易量不存
在超过该证券当日成交量的 5% 的情 况， 对于一级市 场证券申购、 二级市场证券交易中出现的可能
导致不 公平 交易和 利益 输送的 重大 异常交 易情 况，风 控稽 核部均 根据 制度规 定要 求组合 经 理 提 供
相关情况说明予以留痕。
4.4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基 金 投资 策 略 和 运作 分 析
2016 年上半 年，宏观经济在走 “L” 的寻底过程。
宏观方面： 上半年 GDP 同比增长 6.7%， 第二季度与第一季度基本持平， 高频经济数据指标显
示投资增速回落，消费增长平稳，外贸低迷的格局。
政策方面：2016 年政府仍 将竭力平衡 “稳增长”和“调结构”之间的关系。 积极的财政 政策
与偏宽松的货币政策为经济保驾护航。 一方面， 供给侧改革大力推进， 主要表现在对创新的支持，
去产能 的坚 决以及 国企 改革的 推动 ，尤其 是放 开部分 行业 准入并 引入 民营资 本。 需求侧 也 将 着 力
稳增长 ，在 外贸增 长乏 力的情 况下 ，投资 和消 费无疑 将成 为拉动 经济 增长的 主要 动 力。 同 时 ， 财
政预算赤字扩大至 3%， 积极的财政政策将更有力地稳增长； 通过全面实施 “营改增”， 企业税负
将有所 减轻 ，有助 其恢 复及扩 大经 营。另 外， 两会期 间李 克强总 理在 政府工 作报 告中提 及 强 化 企
业创新主体地位， 深化科技管理体制改革， 发挥大众创业、 万众创新和 “ 互联网+” 集众智、 汇 众
力的乘数效应。
货 币 政策 方面 ： 货币 政策 维 持稳 健。 物 价回 升、 汇 率贬 值压 力 以及 货币 宽 松对 经济 的边际作
用的下降限制了货币政策全面宽松，从权威人士和《2015 年以来稳健货币政策主要特点的回顾》
也可以看出政府并不愿意 “大水漫灌 ”，更倾向于通过 MLF 、SLF 、PSL 等工具安排资金支持，维
持资金面稳定。同时，宏观审慎与逆周期调控有望强化。
债 券 市场 方面 ： 年初 时汇 率 贬值 预期 利 空整 个债 券 市场 ，季 度 中物 价和 经 济回 升预 期推动长
期利率 债收 益率上 行。 但在当 前风 险偏好 以及 预期收 益率 偏低的 背景 下，债 券仍 旧是大 资 金 青 睐
的对象 。4 月违约 事 件 频发、 通胀 预期抬 头， 经济好 于预 期，收 益率 大幅上 行， 信用债 市 场 结 构
上发生变化， 信用利差扩大。5 月上旬权威人士讲话后， 利率债修复，5 月下旬至 6 月上旬， 美 国
加息预期上升，市场对 6 月底资金 面谨慎提前降杠杆，收益率再次震荡。6 月中 下旬资金面好于
预期， 英国 意外脱 欧全 球货币 政策 宽松预 期上 升，风 险偏 好下行 ，债 券需求 回升 ，收益 率 下 行 ，
信用债利差收窄。
上半年内本基金整体操作平稳，债券资产仓位较为稳定。 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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4.4.2 报 告 期 内 基 金 的业 绩 表 现
截至 2016 年6 月30 日, 本 基金份额净值 1.012 元( 累计净值 1.266 元) 。 报告 期 内本基金净值
增长率为-0.02% ，低于业 绩比较基准 0.04 个百分点 。
4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望
2016 年下半 年国内外环境复杂， 不稳定不确定因素依然较多， 经济下行压力依然较大， 宽松
预期再 加大 ，仍存 在降 准的可 能性 。这些 因素 将是市 场持 续关注 的焦 点。经 济数 据的变 化 和 政 府
宏观政策的变动将直接影响资产配置的方向。对上述各种因素我们会及时跟踪。
本 基 金未 来的 运 作将 继续 坚 持稳 健原 则 ，并 尽量 规 避各 种市 场 风险 ，保 持 合适 的久 期，从而
应对市场的变化。
4.6 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明
本 基 金管 理人 按 照企 业会 计 准则 、中 国 证监 会相 关 规定 和基 金 合同 关于 估 值的 约定 ，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本 基 金管 理人 设 有估 值委 员 会， 公司 分 管运 营副 总 担任 估值 委 员会 主任 委 员， 其他 委员有风
险控制 总监 、监察 稽核 负责人 、基 金会计 负责 人、相 关基 金经理 等。 估值委 员会 负责组 织 制 定 和
适时修 订基 金估值 政策 和程序 ，指 导和监 督整 个估值 流程 。估值 委员 会成员 具有 多年的 证 券 、 基
金从业 经验 ，熟悉 相关 法律法 规， 具备行 业研 究、风 险管 理、法 律合 规或基 金估 值运作 等 方 面 的
专业胜 任能 力 。基 金经 理作为 公司 估值委 员会 的成员 ，不 介入基 金日 常估值 业务 ，但应 参 加 估 值
委员会会议， 提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题， 参与估值程序和估值技术的决策。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本 基 金管 理人 已 与中 证指 数 有限 公司 以 及中 央国 债 登记 结算 有 限责 任公 司 签署 服务 协议，由
其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。
中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明
本报告期内， 广发银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在对中海惠丰纯债分级债券型证
券投资基金 （以下称“本基金”） 的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关 法 律
法规、 基金 合同和 托管 协议的 有关 规定， 不存 在任何 损害 基金份 额持 有人利 益的 行为， 完 全 尽 职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等
情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ，对 本基金 管理 人的投 资运 作方面 进行 了必要 的监 督，对 基金 资产净 值的 计算、 基 金 份 额
申购赎 回价 格的计 算以 及基金 费用 开支等 方面 进行了 认真 地复核 ，未 发现本 基金 管理人 存 在 损 害
基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管 人 对 本 半 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意
见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2016 年6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
1,679,167.85 6,326,438.24
结算备付金
- 8,102,292.17 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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存出保证金
36,933.40 37,104.34
交易性金融资产
1,546,330,736.52 976,045,991.56
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,537,808,736.52 976,045,991.56
资产支持证券投
资
8,522,000.00 -
贵金 属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
270,000,270.00 -
应收证券清算款
200,000.00 -
应收利息
37,496,909.77 16,765,346.93
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
26,513.33 -
资产总计
1,855,770,530.87 1,007,277,173.24
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
200,000.00 404,999,805.00
应付证券清算款
- 3,947,559.61
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,134,643.75 377,135.29
应付托管费
302,571.66 100,569.43
应付销售服务费
370,307.12 8,930.05
应付交易费用
5,653.86 24,924.06
应交税费
905,481.86 905,481.86
应付利息
- 110,610.41
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
215,813.78 54,000.00
负债合计
3,134,472.03 410,529,015.71
所 有 者 权益：
实收基金
1,438,923,149.62 467,865,145.97
未分配利润
413,712,909.22 128,883,011.56
所有者权益合计
1,852,636,058.84 596,748,157.53
负债和所有 者权益总计
1,855,770,530.87 1,007,277,173.24
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.012 元，基金份 额总额 1,831,120,318.41
份， 其中 A 类基金份额参考净值 1.010 元， 份额 总额 1,280,328,660.15 份，B 类基金份 额参考净中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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值 1.016 元 ，份额总额 550,791,658.26 份。
6.2 利润表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
本报告期： 2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
16,646,965.97 36,652,270.58
1. 利息收入
31,256,996.08 21,070,092.34
其中：存款利息收入
348,772.95 120,678.17
债券利息收入
29,886,167.08 20,909,418.03
资产支持证券利息收入
55,504.00 -
买入返售金融资产收入
966,552.05 39,996.14
其他利息 收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
1,199,420.31 36,266,280.31
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
1,199,420.31 36,266,280.31
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
-15,819,450.42 -20,684,102.07
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列）
10,000.00 -
减： 二 、费用
10,779,647.27 8,025,347.81
1 ．管理人报 酬 6.4.8.2.1 4,602,214.92 1,763,010.23
2 ．托管费 6.4.8.2.2 1,227,257.30 470,136.11
3 ．销售服务 费 6.4.8.2.3 1,169,742.45 68,192.90
4 ．交易费用
13,303.97 53,067.81
5 ．利息支出
3,499,628.18 5,437,522.71
其中：卖出回购金融资产支出
3,499,628.18 5,437,522.71
6 ．其他费用
267,500.45 233,418.05
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
5,867,318.70 28,626,922.77
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
5,867,318.70 28,626,922.77 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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6.3 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表
会计主体： 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
467,865,145.97 128,883,011.56 596,748,157.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- 5,867,318.70 5,867,318.70
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
971,058,003.65 278,962,578.96 1,250,020,582.61
其中：1.基 金申购款 985,046,401.90 283,001,098.10 1,268,047,500.00
2.基金赎回 款 -13,988,398.25 -4,038,519.14 -18,026,917.39
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,438,923,149.62 413,712,909.22 1,852,636,058.84
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
411,521,804.33 60,498,782.21 472,020,586.54
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- 28,626,922.77 28,626,922.77
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-21,011,314.06 -3,830,575.73 -24,841,889.79 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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其中：1.基 金申购款 30,619.73 5,613.97 36,233.70
2.基金赎回 款 -21,041,933.79 -3,836,189.70 -24,878,123.49
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
390,510,490.27 85,295,129.25 475,805,619.52
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 周琳____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本 情 况
中 海 惠丰 纯债 分 级债 券型 证 券投 资基 金( 以下 简称 “ 本基 金 ”) 由中 海基金 管 理有 限公 司依照
《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办法 》及 有关法 规规 定，经 中 国 证
券 监 督管 理委 员 会证 监许 可[2013]958 号(( 关于核 准 中海 惠丰 纯 债分 级债 券 型证 券投 资 基金募集
的批复》 核准， 于 2013 年 8 月16 日至 2013 年9 月 5 日向社 会公开募集。 本基金为契约型， 存 续
期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,180,918,627.02 元， 经 江苏公证天
业 会 计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙) 苏公 W[2013]B097 号 验资报 告 予以 验证 。 经向 中国 证 监会 备案 ，
《中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 9 月 12 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 1,181,285,097.30 份基金 份额，其中认购资金利息折合 366,470.28 份基
金份额。本基金的基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司。
根 据 《中 海惠 丰 纯债 分级 债 券型 证券 投 资基 金基 金 合同 》( 以 下 简称 “基 金 合同 ”) 和 《中海
惠丰纯 债分 级债券 型证 券投资 基金 招募说 明书 》( 以下 简称 “招募 说明 书 ”) 的有 关 规定， 本 基 金
基金合同生效后， 每 2 年为一个运作周期， 按运作周期滚动的方式运作。 在每个 分级运作周期内 ，
本基金的基金份额划分为惠丰 A 份额、惠丰 B 份额两级份额，惠丰 A 份额自分级运作周期起始日
起每 6 个月 开放一次，惠丰 B 份额 封闭运作并上市交易。
经深交所深证上字[2013]416 号文审 核同意， 本基金 35,489,309.00 份惠 丰 B 份额于2013 年
12 月 6 日在 深交所挂牌交易， 未上市交易的份额托管在 场外。 基金份额持有人将其跨系统转托管中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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至深圳证券交易所场内后即可上市流通，惠丰 B 于2013 年12 月 6 日开 通跨市场转托管业务。
根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》和 《中 海 惠丰 纯债 分 级债 券型 证 券投 资基 金基金合
同》的 有关 规定， 本基 金主要 投资 于具有 良好 流动性 的固 定收益 类金 融工具 ，包 括国债 、 央 行 票
据、金 融债 券、企 业债 券、公 司债 券、可 转换 债券、 中小 企业私 募债 、中期 票据 、短期 融 资 券 、
地方政 府债 、资产 支持 证券、 债券 回购、 银行 存款、 货币 市场工 具等 固定收 益类 金融工 具 以 及 经
中国证 监会 允许基 金投 资的其 他金 融工具 ，但 须符合 中国 证监会 的相 关规定 。本 基金投 资 组 合 的
资产配置比例为： 投资于债券的比例不低于基金资产的 80% ， 现金或到期日在 1 年以 内的政府债
券不低于基金资产净值的 5% 。本基 金的业绩比较基准为：中证全债指数。
6.4.2 会 计报 表 的 编 制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券 投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“ 中国基金业协会”) 颁 布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中海惠 丰纯债分级债券型证券
投资基金 基 金合同》 和在财务报表附注 6.4.4 所 列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循企 业 会 计 准则 及 其 他 有关 规 定 的 声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
6.4.4 重 要会 计 政 策 和会 计 估 计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错更 正 的 说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税 字 [2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税 字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11 号 《关于调整
证券( 股票) 交易印花税税率的通知》 、 财税[2005]102 号 《关 于股息红利个人所得税有关政策的通
知》 、 财税[2005]103 号 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2007]84 号 《关
于调整证券( 股票) 交易印 花税税率的通知》 及其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下：
6.4.6.1 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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以发行基金方式募集资金不属于营业税征收 范围，不征收营业税。
6.4.6.2
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
6.4.6.3
对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入, 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 派 发 利 息 时 代 扣 代 缴 20% 的个
人所得税, 暂 不征收企业所得税。 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在
1 个月以内( 含1 个月) 的 ， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至1
年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的， 暂减按 25% 计 入应纳税所
得额。上述所得 统一适用 20% 的税率 计征个人所得 税, 暂不征 收企业所得税。
6.4.6.4
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3% 的税率缴纳 股票交易印花税，自 2008 年 4
月24 日起至2008 年9 月18 日止 按0.1% 的税率缴 纳。 自2008 年9 月19 日 起基金卖出股票按0.1%
的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.6.5
基 金 作为 流通 股 股东 在股 权 分置 改革 过 程中 收到 由 非流 通股 股 东支 付的 股 份、 现金 等对价暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本 报 告 期 存 在控 制 关 系 或其 他 重 大 利害 关 系 的 关联 方 发 生 变化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报 告 期 与 基金 发 生 关 联交 易 的 各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（ “中海基金 ”） 基金管理人、直销机构
广发银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
国联证券股份有限公司 (“ 国联证券 ”) 基金管理人的股东、代销机构
6.4.8 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间的 关 联 方 交易
6.4.8.1 通 过 关 联 方 交易 单 元 进 行的 交 易
6.4.8.1.1 股票交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过 关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应 支 付 关 联 方的 佣 金
注：本基金本期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30
日
当期发生的基金应支付的
管理费
4,602,214.92 1,763,010.23
其中：支付销售机构的客
户维护费
38,088.79 93,201.40
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.75% 的年费率 计提，计算方法如下：
H=E×0.75%/ 当年天数（H 为每日应支付的基金管理费，E 为前 一日的基金资产净值）
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6
月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
1,227,257.30 470,136.11
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.2%的年费率计 提。计算方法如下：
H=E×0.2%/ 当年天数（H 为每日应支付的基金托管费，E 为前 一日的基金资产净值）
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券B 合计
中海基金 1,145,893.62 0.00 1,145,893.62
广发银行 5,731.26 0.00 5,731.26
国联证券 0.00 0.00 0.00
合计 1,151,624.88 0.00 1,151,624.88
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券B 合计
中海基金 111.55 - 111.55
广发银行 11,830.96 - 11,830.96
国联证券 0.00 - 0.00
合计 11,942.51 - 11,942.51
注： 本基金 B 类基金份额 不收取销售服务费，A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35% ， 销售服
务费按前一日 A 类基金 资产净值的 0.35% 年费率 计提。计算方法如下：
H ＝E×0.35% ÷ 当年天数
H 为A 类基 金份额每日应计提的销售服务费
E 为A 类基 金份额前一日基金资产净值
基金销售服务 费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.8.3 与 关 联 方 进 行银 行 间 同 业市 场 的 债 券(含回购) 交易
注： 本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购） 交易。
6.4.8.4 各 关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
6.4.8.4.1 报 告 期 内 基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 的情 况
注：本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报 告 期 末 除 基金 管 理 人 之外 的 其 他 关联 方 投 资 本基 金 的 情 况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由 关 联 方 保 管的 银 行 存 款余 额 及 当 期产 生 的 利 息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广发银行股份有限
公司
1,679,167.85 267,823.74 25,833,827.99 55,607.41
注：本基金的银行存款由基金托管人广发银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
6.4.8.6 本 基 金 在 承 销期 内 参 与 关联 方 承 销 证券 的 情况
注：本基金在本报告期未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.9 期末（2016 年6 月 30 日） 本 基 金 持有 的 流 通 受限 证 券
6.4.9.1 因认购新发/ 增 发 证 券 而于 期 末 持 有的 流 通 受 限证 券
6.4.10.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
132006 16 皖 2016 年6 2016 年 新债流 100.00 100.00 83,240 8,324,000.00 8,324,000.00 - 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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新EB 月28 日 7 月29
日
通受限
127003
海印转
债
2016 年6
月15 日
2016 年
7 月1 日
新债流
通受限
100.00 100.00 8,860 886,000.00 886,000.00 -
6.4.9.2 期 末 持 有 的 暂时 停 牌 等 流通 受 限 股 票
注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期 末 债 券 正 回购 交 易 中 作为 抵 押 的 债券
6.4.9.3.1 银 行 间 市 场 债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
6.4.9.3.2 交易所市场 债券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年06 月 30 日止 ， 本基金从事 证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 200,000.00 元， 于 2016 年7 月7 日 到期。 该类交易要求本基金转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,546,330,736.52 83.33
其中：债券 1,537,808,736.52 82.87
资产 支持证券 8,522,000.00 0.46
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 270,000,270.00 14.55
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,679,167.85 0.09
7 其他各项资产 37,760,356.50 2.03
8 合计 1,855,770,530.87 100.00
7.2 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
7.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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7.3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金 额 超出 期 初 基 金资 产 净 值 2% 或前20 名的 股 票 明 细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.4.2 累 计 卖 出 金 额 超出 期 初 基 金资 产 净 值 2% 或前20 名的 股 票 明 细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.4.3 买 入 股 票 的 成 本总 额 及 卖 出股 票 的 收 入总 额
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 38,414,500.00 2.07
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,030,000.00 8.10
其中：政策性金融债 150,030,000.00 8.10
4 企业债券 926,130,205.10 49.99
5 企业短期融资券 40,222,000.00 2.17
6 中期票据 331,708,000.00 17.90
7 可转债（可交换债） 51,304,031.42 2.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,537,808,736.52 83.01
7.6 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 150419 15 农发 19 1,500,000 150,030,000.00 8.10
2 1624004 16 奉化危改 项目 1,000,000 100,030,000.00 5.40 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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债
3 1680137 16 大冶城 投01 1,000,000 99,250,000.00 5.36
4 1680135 16 眉山债 1,000,000 98,930,000.00 5.34
5 1480003 14 仪征债 500,000 55,605,000.00 3.00
7.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 061605001 16 沪公积金1A 100,000 8,522,000.00 0.46
7.8 报告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
7.10.1 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本 基 金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报告 期 末本 基 金投 资 的国 债 期货 交 易情 况 说明
7.11.1 本 期 国债 期 货投 资 政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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7.11.2 报 告 期末 本 基金 投 资的 国 债期 货 持仓 和 损益 明 细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本 期 国债 期 货投 资 评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投 资 组 合 报 告 附 注
7.12.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体没 有 被监 管部 门 立案 调查 或 在本 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2
本基金为纯债基金，不进行股票投资。
7.12.3 期 末 其 他 各 项 资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 36,933.40
2 应收证券清算款 200,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 37,496,909.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 26,513.33
8 其他 -
9 合计 37,760,356.50
7.12.4 期 末 持 有 的 处 于转 股 期 的 可转 换 债 券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 128009 歌尔转债 7,727,142.42 0.42
2 110031 航信转债 6,947,167.10 0.37
3 113008 电气转债 6,308,218.50 0.34
4 110030 格力转债 5,767,500.00 0.31
7.12.5 期 末 前 十 名 股 票中 存 在 流 通受 限 情 况 的说 明 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
流通受限情况说明
注：本基金为纯债基金 ，不进行股票投资。
7.12.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
中海
惠丰
分级
债券
A
257 4,981,823.58 1,268,000,000.00 99.04% 12,328,660.15 0.96%
中海
惠丰
分级
债券
B
204 2,699,959.11 543,716,257.06 98.72% 7,075,401.20 1.28%
合计 461 3,972,061.43 1,811,716,257.06 98.94% 19,404,061.35 1.06%
8.2 期 末 上 市 基 金 前 十 名 持 有 人
中海惠丰分级债券 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中国平安财产保险股份有限
公司
126,217,489.59 22.92%
2 诚泰财产保险股份有限公司 97,803,393.21 17.76%
3 和谐健康保险股份有限公司
—万能产品
53,116,632.76 9.64%
4 天安财产保险股份有限公司 37,869,474.82 6.88%
5 太平人寿保险有限公司 37,862,659.63 6.87% 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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6 天安人寿保险股份有限公司
分红产品
37,862,659.63 6.87%
7 天平汽车保险股份有限公司 32,639,632.11 5.93%
8 中银保险有限公司 25,245,895.86 4.58%
9 中国太平洋人寿保险股份有
限公司－传统－普通保险产
品
12,243,493.00 2.22%
10 和谐健康保险股份有限公司
－万能产品
10,000,000.00 1.82%
8.3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
中海惠丰
分级债券
A
0.00 0.0000%
中海惠丰
分级债券
B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
8.4 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数 量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
中海惠丰分级债券 A 0
中海惠丰分级债券 B 0
合计
0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
中海惠丰分级债券 A 0
中海惠丰分级债券 B
0
合计
0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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项目
中海惠丰分级债
券 A
中海惠丰分级债
券 B
基金合同生效日 （2013 年 9 月12 日 ） 基金份
额总额
821,167,901.82 360,117,195.48
本报告期期初基金份额总额 29,772,178.34 550,791,658.26
本报告期基金总申购份额 1,268,047,500.00 -
减: 本报告期基金总赎回份额 17,708,170.33 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
217,152.14 -
本报告期期末基金份额总额 1,280,328,660.15 550,791,658.26
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动
本报告期内，本基金基金经理变更为冯小波先生、江小震先生。
本报告期内， 寻卫国先生不再担任基金托管人资产托管部总经理职务， 蒋柯先生临时主持部
门工作。相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会报告。
10.3 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策 略 的 改 变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况
为 本 基 金 审 计 的 会 计 师 事 务 所 为 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） ， 本 报 告 期 内
本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
第 28 页 共 29 页
10.6 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况
10.7.1 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 股 票 投资 及 佣 金 支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 1 - - - - -
兴业证券 1 - - 10,274.32 100.00% -
注 1 ：本基 金以券 商研 究服务 质量 作为交 易单 元的选 择标 准，具 体评 分指标 分为 研究支 持 和 服 务
支持， 研究 支持包 括券 商研究 报告 质量、 投资 建议、 委托 课题、 业务 培训、 数据 提供等 ； 服 务 支
持包括 券商 组织上 门路 演，联 合调 研和各 类投 资研讨 会。 根据我 公司 及基金 法律 文件中 对 券 商 交
易单元 的选 择标准 ，并 参照我 公司 券商研 究服 务质量 评分 标准， 确定 拟租用 交易 单元的 所 属 券 商
名单； 由我 公司相 关部 门分别 与券 商对应 部门 进行商 务谈 判，草 拟证 券交易 单元 租用协 议 并 汇 总
修改意见完成协议初稿；报风控稽核部审核后确定租用交易单元。
注 2 ：本报告 期内本基金租用券商 交易单元的情况未发生变更。
注 3 ：上述 佣金按 市场 佣金率 计算 ，已扣 除由 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司收 取，并 由 券 商 承
担的证券结算风险基金后的净额列示
注 4 ：以上数 据由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
10.7.2 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 其 他 证券 投 资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安 - - - - - -
兴业证券 104,115,592.76 100.00% 6,156,400,000.00 100.00% - -
中海基金管理有限公司 中海惠丰分级债券 2016 年半 年度报告摘要
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2016 年8 月24 日
