对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
银华信用(161813)

银华信用:2016年半年度报告查看PDF公告

银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 
第 1 页 共 48 页


银华 信用 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 2016 年半 年度 报告 2016 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 送 出 日 期 :2016 年 8 月 24 日 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 2 页 共 48 页


§1 重 要 提 示 及 目 录 1.1 重要提示 基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏, 并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 8 月 22 日 复核了本 报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容, 保 证 复 核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。


基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ,投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年1 月1 日起至 6 月30 日止。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 3 页 共 48 页


1.2 目录 §1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要 财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ........................................................................................................... 6 3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理 人 报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理 人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8 4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11 4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11 4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12 4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12 4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13 4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13 §5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13 5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13 5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 13 §6 半年 度 财务 会 计 报告( 未 经 审计) ................................................................................................. 13 6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 13 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15 6.3 所有者权 益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 16 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17 §7 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 34 7.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 34 7.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 35 7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有 股票投资明细 ................................ 35 7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 35 7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 35 7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 36 7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 36 7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 36 7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 36 7.10 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 36 7.11 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 37 §8 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 37 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 4 页 共 48 页


8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 37 8.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 38 8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 38 8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 38 §9 开放 式 基金 份 额 变动 ......................................................................................................................... 38 § 10 重 大事件 揭 示 ................................................................................................................................... 39 10.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 39 10.2 基金管 理人、 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 39 10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 39 10.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 39 10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 39 10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 39 10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 39 10.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 45 § 11 影 响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................................................................... 47 § 12 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 48 12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 48 12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 48 12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 48 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 5 页 共 48 页


§2


基 金 简 介 2.1 基 金 基 本 情况 基金名称 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 基金简称 银华信用债券(LOF ) 场内简称 银华信用 基金主代码 161813 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2010 年 6 月29 日 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 241,897,276.27 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2010 年 7 月9 日


2.2 基 金 产 品 说明 投资目标 在合理控制信用风险、谨慎投资的基础上,追求基金 资产的长期稳定增值。 投资策 略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利 率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的 基础上,自上而下确定大类金融资产配置和信用债券 类金融工具的类属配置,动态调整组合久期和信用债 券的结构,并通过自下而上精选信用债券,构建和调 整固定收益投资组合,获取优化收益。 本基金还将在严格控制风险的前提下, 根据利率周期、 宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与一 级市场股票首次公开发行和新股增发,并调整固定收 益类资产投资比重,以进一步提高组合收益。 本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产 的比例不低于 80% , 其中 投资于信用债券的资产占基金 固定收益类资产的比例合计不低于 80% ; 投资于权 益类 金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20% ; 基金转 入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的5% 。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总 全价 指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场 基金,低于混合型基金和股票型基金。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 6 页 共 48 页





2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华 基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 杨文辉 田青 联系电话 (010)58163000 (010 )67595096 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话


4006783333,(010)85186558 (010 )67595096 传真 (010)58163027 (010 )66275853 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特区 报业大厦 19 层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 北京 市东城区东长安街 1 号 东方广场东方经贸城 C2 办 公楼 15 层 北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼长 安兴融中心 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王珠林 王洪章


2.4 信 息 披 露 方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址


2.5 其 他 相 关 资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标



















































































金额单位: 人民币元 3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2016 年 1 月1 日 - 2016 年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 7,282,243.79 本期利润 4,074,001.53 加权平均基金份额本期利润 0.0141 本期加权平均净值利润率 1.12% 本期基金份额净值增长率 1.20% 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 7 页 共 48 页


3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2016 年6 月30 日 ) 期末可供分配利润 55,552,276.78 期末可供分配基金份额利润 0.2297 期末基金资产净值 307,204,123.93 期末基金份额净值 1.270 3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2016 年6 月30 日 ) 基金份额累计净值增长率 51.63% 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。


3 、本报告所 列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、 申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.71% 0.04% 0.17% 0.05% 0.54% -0.01% 过去三个月 -0.08% 0.08% -1.93% 0.10% 1.85% -0.02% 过去六个月 1.20% 0.09% -2.72% 0.09% 3.92% 0.00% 过去一年 5.92% 0.09% -0.95% 0.09% 6.87% 0.00% 过去三年 25.62% 0.23% 0.30% 0.10% 25.32% 0.13% 自基金合同 生效起至今 51.63% 0.21% 0.29% 0.10% 51.34% 0.11% 注 :本 基金的 业绩 比较基 准为 :中债 企业 债总全 价指 数收益 率×80%+中 债国 债总全 价指数 收 益 率 ×20% 。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 8 页 共 48 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 注:按 基金 合同规 定, 本基金 自基 金合同 生效 起六个 月为 建仓期 ,建 仓期结 束时 各项资 产 配 置 比 例 已达 到基金 合同 的规定 :投 资于固 定收 益类金 融工 具的资 产占 基金资 产的 比例不低于 80% , 其 中 投资 于信用 债券 的资产 占基 金固定 收益 类资产 的比 例合计 不低 于 80% ; 投资 于权益类金 融 工 具 的资产占基金资产的比例不超过 20% 。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况 4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日 ,是经中国证监会批准( 证监基金字[2001]7 号文) 设立的 全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人 民币, 公司的股东及其出资比例分别 为: 西南证券股份有限公司 49% 、 第 一创业证券股份有限公司 29% 、 东北 证券股份有限公司 21% 及 山西海鑫实业股份有限公司 1%。 公 司的主要业务是基 金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 9 页 共 48 页


许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。 截至 2016 年6 月30 日, 本基金管理人管理着 62 只证券投资基金, 具体包括银华优势企业证 券投资基金、银华保本增值 证券投资基金、银华- 道琼斯 88 精选证券投 资基金、银华货币市场证 券投资 基金 、银华 核心 价值优 选混 合型证 券投 资基金 、银 华优质 增长 混合型 证券 投资基 金 、 银 华 富裕主 题混 合型证 券投 资基金 、银 华领先 策略 混合型 证券 投资基 金、 银华全 球核 心优选 证 券 投 资 基金、 银华内需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华增强收益债券型证券投资基金、 银华和 谐 主 题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证 券投资基金、银华深证 100 指数分级 证券投 资基 金、银 华信 用债券 型证 券投资 基金 (LOF ) 、银华成长 先锋 混合型 证券 投资基 金 、 银 华 信用双利债券型 证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 (LOF ) 、 银华中证等权重 90 指数 分 级证券 投资 基金、 银华 永祥保 本混 合型证 券投 资基金 、银 华消费 主题 分级混 合型 证券投 资 基 金 、 银华中 证内 地资源 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 永泰 积极债 券型 证券投 资基 金、银 华 中 小 盘 精选混合型证券投资基金、 银华纯债信用主题债券型证券投资基金 (LOF ) 、 上证50 等权重交易 型 开放式指数证券投资基金、 银华上证 50 等权重 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华中 证中票 50 指 数债券型证券投资基金 (LOF ) 、 银华 永兴纯债债券型发起式证券投资基金 (LOF ) 、银 华交易 型货 币市场 基金 、银华 信用 四季红 债券 型证券 投资 基金、 银华 中证转 债指 数增强 分 级 证 券 投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权 重指数增强分级证券投资基 金、银 华永 利债券 型证 券投资 基金 、银华 恒生 中国企 业指 数分级 证券 投资基 金、 银华多 利 宝 货 币 市场基 金、 银华永 益分 级债券 型证 券投资 基金 和银华 活钱 宝货币 市场 基金、 银华 双月定 期 理 财 债 券型证 券投 资基金 、银 华高端 制造 业灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 银华惠 增利 货币市 场 基 金 、 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、 银 华泰利灵活配置混合型证券投资基金 、 银华中国梦 30 股票型证券 投资基金、 银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、 银华聚利灵活配置 混合型 证券 投资基 金、 银华汇 利灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 银华 稳利灵 活配 置混合 型 证 券 投 资基金 、银 华中证 国防 安全指 数分 级证券 投资 基金、 银华 中证一 带一 路主题 指数 分级证 券 投 资 基 金、银 华战 略新兴 灵活 配置定 期开 放混合 型发 起式证 券投 资基金 、银 华逆向 投资 灵活配 置 定 期 开 放混合 型发 起式证 券投 资基金 、银 华互联 网主 题灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 银华生 态 环 保 主 题灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 银华合 利债 券型证 券投 资基金 、银 华添益 定期 开放债 券 型 证 券 投 资基 金、 银华远 景债 券型证 券投 资基金 、银 华双动 力债 券型证 券投 资基金 、银 华大数 据 灵 活 配 置定期 开放 混合型 发起 式证券 投资 基金、 银华 量化智 慧动 力灵活 配置 混合型 证券 投资基 金 、 银 华 多元视 野灵 活配置 混合 型证券 投资 基金。 同时 ,本基 金管 理人管 理着 多个全 国社 保基金 、 企 业 年 金和特定客户资产管理投资组合。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 10 页 共 48 页


4.1.2 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 及 基金 经 理 助 理简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 葛鹤军 先生 本基金 的基金 经理 2014 年 10 月 8 日 - 7 年 博士学位。 2008 年至 2011 年曾在中诚信证券评估有 限公司、中诚信国际信用 评级有限公司从事信用评 级工作。2011 年11 月加 盟银华基金管理有限公 司,主要从事债券研究工 作,曾任基金经理助理, 自 2014 年 10 月8 日起担 任银华中证中票 50 指数 债券型证券投资基金 (LOF ) 基金经理, 自 2014 年 10 月8 日至 2016 年 4 月 25 日兼任 银华中证成 长股债恒定组合 30/70 指 数证券投资基金基金经 理,自 2015 年 4 月24 日 起兼任银华泰利灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理,自 2015 年5 月6 日起兼任银华恒利灵活配 置混合型证券投资基 金基 金经理,自 2015 年6 月 17 日起兼任 银华信用双 利债券证券投资基金基金 经理,自 2016 年8 月5 日起兼任银华通利灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。具有从业资格。 国籍:中国。 赵博文 先生 本基金 的基金 经理助 理 2014 年 12 月 11 日 - 3.5 年 硕士学位。 2005 年至 2009 年任职中国银行北京市分 行;2011 年至 2014 年期 间任职于上海申银万国证 券研 究所;2014 年10 月 加盟银华基金管理有限公 司, 任基金经理助理职务。 具有从业资格。国籍:中 国。 注:1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 11 页 共 48 页


2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本 基金 管理人 在本 报告期 内严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 法 》 、 《 中华 人民 共 和 国证券 投 资 基金法》 、 《 证券投资基金运作管理办法》 及其各项实施准则、 《银华信 用债券型证券投资基金基金 合同》 和其 他有关 法律 法规的 规定, 本着诚 实信 用、勤 勉尽 责的原 则管 理和运 用基 金资产, 在 严 格 控制风 险的 基础上, 为基 金份额 持有 人谋求 最大 利益, 无 损害 基金份 额持 有人利 益的 行为。 本 基 金 无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 制定 了《公 平交 易制度 》和 《公平 交易 执行制 度》 等,并 建立 了健全 有效 的公平 交易 执行体 系 , 保 证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在 投 资决 策环 节 ,本 基金 管 理人 构建 了 统一 的研 究 平台 ,为 旗 下所 有投 资 组 合 公平 地提供研 究支持 。同 时,在 投资 决策过 程中 ,各基 金经 理、投 资经 理严格 遵守 本基金 管理 人的各 项 投 资 管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节, 本基金管理人实行集中交易制度, 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在 事 后监 控环 节 ,本 基金 管 理人 定期 对 股票 交易 情 况进 行分 析 ,并 出具 公 平交 易执 行情况分 析报告 ;另 外,本 基金 管理人 还对 公平交 易制 度的遵 守和 相关业 务流 程的执 行情 况进行 定 期 和 不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本 报 告期 内, 本 基金 管理 人 所有 投资 组 合不 存在 参 与的 交易 所 公开 竞价 同 日反 向交 易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。 4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2016 年上半 年, 金融市场波动性较大, 年初全球市场动荡加剧, 美元指数整体偏弱, 美联储银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 12 页 共 48 页


加息预 期延 后,人 民币 汇率的 压力 显著缓 解。 二季度 美国 经济数 据较 好,美 联储 加息预 期 升 温 。 不仅如 此, 在地产 投资 增速回 升, 基建发 力的 带动下 ,中 国经济 的基 本面有 所好 转,通 胀 水 平 可 控,资金面整体较为宽松。 一 季 度, 受海 外 市场 动荡 , 国内 流动 性 较为 宽裕 以 及债 券配 置 需求 旺盛 等 因素 的影 响下,债 券收益 率显 著下行 ,长 久期品 种表 现突出 。进 入二季 度, 受经济 基本 面有所 好转 以及部 分 债 券 违 约导致对信用风险的担忧,债券收益率在 4 月 份大幅上升。后续随着市场情绪 逐渐平稳加之地产 投资增速可能阶段性见顶以及央行对资金面的有力维护,债券收益率在 5-6 月份 不断下行。 上半年,本基金在控制信用风险的前期下,根据市场 情况不断调整和优化了投资组合。 4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至报告期末,本基金基金份额净值为 1.270 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.20% , 同期业绩比较基准收益率为-2.72% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 展望 2016 年 下半年, 地产投资增速有望逐步回落, 过剩产能的企业仍然较多, 稳 增长的压 力 仍在。 在此 背景下 ,基 建投资 预计 仍将保 持较 高水平 ,在 一定程 度上 对冲经 济下 行压力 , 经 济 增 速回落 的风 险相对 可控 。物价 水平 整体平 稳; 货币环 境有 望保持 相对 宽松的 局面 。整体 经 济 环 境 以及货币环境对债券市场较为有 利, 债券收益率有望继续下行。 但由于目前债券收益率整体偏低, 收益率下行幅度相对有限。 本基金在下半年将在控制信用风险的前提下保持适度的杠杆水平,并不断优化组合的结构。 4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明 报 告期 内,本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以 及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ,日 常估值 由基 金管理 人同 基金托 管人 一同进 行 , 基 金 份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ,经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金 管 理人 设 立估 值委 员 会( 委员 包 括估 值业 务 分管 领导 以 及投 资部 、 研究 部、 监察稽核 部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干) , 负责研究、 指导基金估值业务。 估值委员会委员 和负责 基金 日常估 值业 务的基 金会 计均具 有专 业胜任 能力 和相关 工作 经历。 基金 经理不 介 入 基 金 日常估 值业 务;估 值委 员会决 议之 前会与 涉及 基金的 基金 经理进 行充 分沟通 。运 作保障 部 负 责 执 行估值委员会制定的估值政策及决议。


参 与 估值 流程 各 方之 间不 存 在任 何重 大 利益 冲突 ; 本基 金管 理 人未 签约 与 估值 相关 的任何定银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 13 页 共 48 页


价服务。 4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明 本基金本报告期未进行利润分配。 4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明 报 告 期内 ,本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托 管 人 报 告 5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明 本 报 告期 ,中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ,严 格遵 守 了《 证券 投资基金 法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定, 不存在损害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明 本 报 告期 , 本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ,对 本基金的 基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核,对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。








报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见 本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 ( 未 经 审 计 ) 6.1 资产负债表 会 计主体:银华信用债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日: 2016 年6 月 30 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年12 月 31 日 资 产:





银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 14 页 共 48 页


银行存款 6.4.7.1 2,473,478.10 1,780,217.78 结算备付金


9,838,539.41 12,507,208.77 存出保证金


9,982.94 25,241.11 交易性金融资产 6.4.7.2 371,420,652.00 387,119,200.20 其中:股票投资


- - 基金投资


- - 债券投资


371,420,652.00 387,119,200.20 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 6.4.7.5 5,077,220.26 6,770,180.15 应收股利


- - 应收申购款


297.62 13,089.53 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


388,820,170.33 408,215,137.54 负 债 和 所有者 权 益 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年12 月 31 日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


76,000,000.00 142,999,755.00 应付证券清算款


1,015,452.78 18,032.86 应付赎回款


127,406.23 15,525.97 应付管理人报酬


157,445.71 142,960.32 应付托管费


48,444.83 43,987.78 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 4,750.00 10,487.25 应交税费


4,011,308.43 4,011,308.43 应付利息


11,977.52 15,057.51 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 239,260.90 385,379.32 负债合计


81,616,046.40 147,642,494.44 所 有 者 权益:





实收基金 6.4.7.9 241,897,276.27 207,659,294.23 未分配利润 6.4.7.10 65,306,847.66 52,913,348.87 所有者权益合计


307,204,123.93 260,572,643.10 负债和所有者权益总计


388,820,170.33 408,215,137.54 注: 报告截止日 2016 年 06 月30 日, 基金份额净值为 1.270 元, 基金份额总额为 241,897,276.27银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 15 页 共 48 页


份。


6.2 利润表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日 上 年 度 可比期 间 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日 一、收入


6,703,131.60 7,749,791.12 1. 利息收入


11,468,049.96 7,880,117.17 其中:存款利息收入 6.4.7.11 115,523.14 138,940.48 债券利息收入


11,347,390.59 7,741,176.69 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


5,136.23 - 其他利息收入


- - 2. 投资收益( 损失以“- ”填列)


-1,647,191.82 2,323,696.90 其中:股票投资收益 6.4.7.12 - 299,350.65 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 -1,647,191.82 2,008,978.77 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 - 15,367.48 3. 公允价值变 动收益 (损失以 “- ” 号填列) 6.4.7.17 -3,208,242.26 -2,475,568.64 4. 汇兑收益 ( 损失以 “- ” 号填列)


- - 5. 其他收入 ( 损失以 “- ” 号填列) 6.4.7.18 90,515.72 21,545.69 减: 二 、费用


2,629,130.07 2,726,158.91 1 .管理人报 酬 6.4.10.2.1 1,169,595.28 391,743.11 2 .托管费 6.4.10.2.2 359,875.46 120,536.26 3 .销售服务 费 6.4.10.2.3 - - 4 .交易费用 6.4.7.19 9,392.14 32,186.05 5 .利息支出


851,344.48 1,931,653.14 其中:卖出回购金融资产支出


851,344.48 1,931,653.14 6 .其他费用 6.4.7.20 238,922.71 250,040.35 三 、 利 润总额 ( 亏 损总额 以 “- ” 号填列) 4,074,001.53 5,023,632.21 减:所得税费用


- - 四 、 净 利 润 ( 净 亏 损 以 “- ”号 填 列) 4,074,001.53 5,023,632.21


银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 16 页 共 48 页


6.3 所 有 者 权 益( 基 金 净 值) 变 动 表 会计主体: 银华信用债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日 实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 207,659,294.23 52,913,348.87 260,572,643.10 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润) - 4,074,001.53 4,074,001.53 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) 34,237,982.04 8,319,497.26 42,557,479.30 其中:1. 基金 申购款 325,969,468.18 85,527,622.53 411,497,090.71 2. 基金赎回 款 -291,731,486.14 -77,208,125.27 -368,939,611.41 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填列) - - - 五、 期末所有 者权益 (基 金净值) 241,897,276.27 65,306,847.66 307,204,123.93 项目 上 年 度 可比期 间 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日 实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 153,501,330.02 20,618,800.69 174,120,130.71 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润) - 5,023,632.21 5,023,632.21 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) -95,104,284.95 -14,048,762.62 -109,153,047.57 其中:1. 基金 申购款 17,776,552.85 2,596,407.63 20,372,960.48 2. 基金赎回 款 -112,880,837.80 -16,645,170.25 -129,526,008.05 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 - - - 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 17 页 共 48 页


有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填列) 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 58,397,045.07 11,593,670.28 69,990,715.35 报表附注为 财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4


财 务报表由下列负责人签署: ______ 王立 新______














______ 杨清______














____ 龚飒____ 基金管理人 负责人














主管会 计工作负责人














会计机构负 责人 6.4 报表附注 6.4.1 基 金 基 本 情况 银 华 信 用 债 券(LOF) 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ” ) , 系 经 中 国 证 监 会 证 监 许 可 [2010]516 号 文 《关 于核 准 银华 信用 债 券型 证券 投 资基 金募 集 的批 复》 的 核准 ,由 银 华基金管 理 有限公司于 2010 年 5 月 24 日至 2010 年 6 月 23 日向社会公开募集,募集期结束经安永华明会计 师事务所验证并出具安永华明(2010) 验字第 60468687_A02 号 验资报告后, 向中国证监会报送基金 备案材料。基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效。本基金在基金合同生效后三年内(含三年)封闭 运作, 在深圳证券交易所上市交易, 封闭期结束后转为上市开放 式基金(LOF) 。 设 立时募集的扣除 认购费后的实收基金 (本金) 为人民币 2,295,423,327.58 元 , 在募集期 间产生的活期存款利息 为 人民币 1,061,742.19 元,以上 实 收 基 金 ( 本 息 ) 合 计 为 人 民 币 2,296,485,069.77 元 , 折 合 2,296,485,069.77 份基金 份额。 本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司, 注册登记机构为 中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 本 基 金主 要投 资 于具 有良 好 流动 性的 固 定收 益类 金 融工 具, 包 括企 业债 券 、公 司债 券、短期 融资券 、地 方政府 债券 、商业 银行 金融债 券、 商业银 行次 级债、 可转 换公司 债券 (含分 离 交 易 的 可转换公司债券) 、 资产支持证券、 正回购、 逆回购、 国债、 中央银行票据、 政策性金融债券、 银 行存款 ,以 及法律 法规 或监 管 部门 允许基 金投 资的其 他固 定收益 类金 融工具 。本 基金也 可 投 资 于 股票、 权证 以及法 律法 规或监 管部 门允许 基金 投资的 其他 权益类 金融 工具。 本基 金不直 接 从 二 级 市场买 入股 票、权 证等 权益类 金融 工具, 但可 以参与 一级 市场股 票首 次公开 发行 或新股 增 发 , 并 可持有 因所 持可转 换公 司债券 转股 形成的 股票 、因持 有股 票被派 发的 权证、 因投 资于分 离 交 易 可 转 债而 产生的 权证 。本基 金投 资于固 定收 益类金 融工 具的资 产占 基金资 产的 比例不低于 80% ,其 中 投资 于信用 债券 的资产 占基 金固定 收益 类资产 的比 例合计 不低 于 80% ; 投资 于权益类金 融 工 具 的 资产 占基金 资产 的比例 不超 过 20% ; 基金 转入开 放期 后现金 或者 到期日 在一 年以内的政 府 债 券 不低于基金资产净值的 5% 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种, 基金管理人在银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 18 页 共 48 页


履行适 当程 序后, 可以 将其纳 入投 资范围 。本 基金的 业绩 比较基 准为 :中债 企业 债总全 价 指 数 收 益率 ×80%+中债国债总全价指数收益率 ×20% 。 6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础 本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会 计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 (以下统称 “企业会计准则” ) 编制, 同时, 对于在 具 体会计 核算 和信息 披露 方面, 也参 考了中 国证 券投资 基 金 业协会 修订 并发布 的《 证券投 资 基 金 会 计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关 于证券 投资 基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务及 份额净 值计 价有关 事项 的通知》 、 《 证券投 资基 金 信息披露管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格 式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息 披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁 布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金于 2016 年06 月 30 日的财 务状况以及 2016 年上半年 度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明 6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明 本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。 6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明 本基金本报 告期不涉及会计估计变更事项。 6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额 。 6.4.6 税项 1.印花税 经国务院批准, 财政部、 国家税务总局研究决定, 自 2008 年4 月24 日起 , 调整证券 (股票)银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 19 页 共 48 页


交易印花税税率,由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经 国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定, 自 2008 年 9 月 19 日起, 调整由出让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再 征收, 税率不变; 根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《 关于股权分置试点改革有 关税收 政策 问题的 通知 》的规 定, 股权分 置改 革过程 中因 非流通 股股 东向流 通股 股东支 付 对 价 而 发生的股权转让,暂免征收印花税。 2.营业税、 企业所 得税 根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规 定, 自 2004 年 1 月1 日 起, 对证券投资基金 (封闭式证券投资基金, 开放式证券投资基金) 管 理 人运用基金买卖股票、 债券的差价收入, 继续免征营业税和企业所得税; 根据财政部、 国家税务 总 局 财税 字[2005]103 号文 《 关于 股权 分 置试 点改 革 有关 税收 政 策问 题的 通 知》 的规 定 ,股权分 置改革 中非 流通股 股东 通过对 价方 式向流 通股 股东支 付的 股份、 现金 等收入 ,暂 免征收 流 通 股 股 东应缴纳的企业所得税; 根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关 于企业所得税若干优 惠政策 的通 知》的 规定 ,对证 券投 资基金 从证 券市场 中取 得的收 入, 包括买 卖股 票、债 券 的 差 价 收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 3.个人所得 税 根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税 字[2002]128 号文 《 关于 开放 式 证券 投资 基 金有 关税 收 问 题 的通知 》的 规定, 对基 金取得 的股 票的股 息、 红利收 入、 债券的 利息 收入及 储蓄 利息收 入 , 由 上 市公司 、债 券发行 企业 及金融 机构 在向基 金派 发股息 、红 利收入 、债 券的利 息收 入及储 蓄 利 息 收 入时代扣代缴 20% 的个人 所得税; 根 据财政部、国家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息 红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定,自 2005 年 6 月 13 日起 ,对证券投资基金从上市 公 司 分配 取得 的 股息 红利 所 得, 按照 财 税[2005]102 号文 规定 , 扣缴 义务 人 在代 扣代 缴 个人所得 税时,减按 50% 计算应纳 税所得额; 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号 文《关于股 权分置 试点 改革有 关税 收政策 问题 的通知 》的 规定, 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对 价 方 式 向流通股股东支付的股份、 现金等收入, 暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 根据财政部、 国 家 税务 总局 财 税[2008]132 号《 财政 部 国家 税务 总 局关 于储 蓄 存款 利息 所 得有 关个 人 所得税政 策的通知》 , 自 2008 年 10 月9 日起暂 免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 根据财政部、 国家税务总局财税 〔2012 〕85 号 《 关于实施上市公司股息红利差别化个人所得 税政策有关问题的通知》 的规定, 自 2013 年1 月 1 日起 , 证券投资基金从上市公司取得的股息红 利所得实施差别化个人所得税政策。持股期限在 1 个月以 内(含 1 个 月)的,其股息红利所得全 额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上 至 1 年(含 1 年)的,暂 减按 50% 计入 应纳税所得银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 20 页 共 48 页


额; 持股期限超过 1 年 的, 暂 减按25% 计入应纳 税所得额。 上述所得统一适用 20% 的 税率计征个人 所得税。 6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月30 日 活期存款 2,473,478.10 定期存款 - 其中:存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 合计: 2,473,478.10


6.4.7.2 交 易 性 金 融资 产 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 192,233,875.13 194,800,652.00 2,566,776.87 银行间市场 176,798,738.31 176,620,000.00 -178,738.31 合计 369,032,613.44 371,420,652.00 2,388,038.56 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 369,032,613.44 371,420,652.00 2,388,038.56


6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债 注:本基金本报告期末无衍生金融资产/ 负债余 额。 6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产 6.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额 注:本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 21 页 共 48 页


6.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券 注:本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月30 日 应收活期存款利息 349.59 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 4,427.30 应收债券利息 5,072,438.87 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 4.50 合计 5,077,220.26


6.4.7.6 其他资产 注:本基金本报告期末无其他资产余额。 6.4.7.7 应 付 交 易 费用 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月30 日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 4,750.00 合计 4,750.00


6.4.7.8 其他负债











单位 :人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 7.48 预提费用 203,876.40 应付其他 35,377.02 合计 239,260.90


银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 22 页 共 48 页


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 207,659,294.23 207,659,294.23 本期申购 325,969,468.18 325,969,468.18 本期赎回( 以"-" 号填列) -291,731,486.14 -291,731,486.14 - 基金拆分/ 份额折算前 - - 基金拆分/ 份额折 算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回( 以"-" 号填列) - - 本期末 241,897,276.27 241,897,276.27


6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 43,139,612.86 9,773,736.01 52,913,348.87 本期利润 7,282,243.79 -3,208,242.26 4,074,001.53 本期基金份额交易 产生的变动数 5,130,420.13 3,189,077.13 8,319,497.26 其中:基金申购款 71,046,957.57 14,480,664.96 85,527,622.53 基金赎回款 -65,916,537.44 -11,291,587.83 -77,208,125.27 本期已分配利润 - - - 本期末 55,552,276.78 9,754,570.88 65,306,847.66


6.4.7.11 存 款 利 息 收入 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日 活期存款利息收入 38,704.32 定期存款利息收入 - 其他存款利息收 入 - 结算备付金利息收入 66,108.16 其他 10,710.66 合计 115,523.14


银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 23 页 共 48 页


6.4.7.12 股 票 投 资 收益 6.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入 注:本基金 本报告期无股票投资收益。 6.4.7.13 债 券 投 资 收益 6.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日 债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 ( 、 债 转 股 及债券到期兑付)差价收入 -1,647,191.82 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -1,647,191.82


6.4.7.13.2 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日 卖出债券( 、债转股及债券到期兑付)成交 总额 580,717,070.97 减:卖出债券( 、债转股及债券到期兑付) 成本总额 572,775,834.34 减:应收利息总额 9,588,428.45 买卖债券差价收入 -1,647,191.82


6.4.7.13.3 债 券 投 资 收益 ——赎 回差 价 收 入 注:本基金本报告期无债券投资收益赎回差价收入。 6.4.7.13.4 债 券 投 资 收益 ——申购 差价收入 注:本基金本报告期无债券投资收益申购差价收入。 6.4.7.13.5 资 产 支 持 证券 投 资 收 益 注:本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益


注:本基金本报告期无贵金属投资收益。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 24 页 共 48 页


6.4.7.15 衍 生 工 具 收益 注:本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.16 股利收益 注:本基金本报告期无 股利收益。 6.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日 1. 交易性金 融资产 -3,208,242.26 —— 股票投资 - —— 债券投资 -3,208,242.26 —— 资产支持证券投资 - —— 贵金属投资 - —— 其他 - 2. 衍生工具 - —— 权证投资 - 3. 其他 - 合计 -3,208,242.26


6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日 基金赎回费收入 90,515.72 合计 90,515.72


6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日 交易所市场交易费用 417.14 银行间市场交易费用 8,975.00 合计 9,392.14


银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 25 页 共 48 页


6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日 审计费用 24,863.02 信息披露费 149,178.12 债券帐户维护费 18,600.00 银行费用 16,446.31 上市费 29,835.26 合计 238,922.71


6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项 截至财务报表批准日,本基金无需要做披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方 关联方名称 与本基金的关系 第一创业证券股份有限公司( “第一创 业”) 基金管理人股东、基金代销机构 银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司( “中国建设 银行”) 基金托管人、基金代销机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易 6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日 成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 26 页 共 48 页


成交总额的比例 成交总额的比例 西南证券 - - 263,896.50 1.96% 第一创业 - - 8,139,721.00 60.48% 注:本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易


金额单位 :人民币元 关联方名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日 成交金额 占当期债券 成交总额的比例


成交金额 占当期债券 成交总额的比例


东北 证券 - - 1,167,999.80 0.38% 西南证券 - - 11,482,658.85 3.71% 第一创业 - - 14,829,183.08 4.78% 注:本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.3 债 券 回 购 交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的比例 第一创业 114,000,000.00 1.32% 846,000,000.00 5.86% 东北证券 - - 59,400,000.00 0.41% 西南证券 - - 1,080,000,000.00 7.48%


6.4.10.1.4 权证交易 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金































































































金 额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日 当期佣金 占当期佣金总量 的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 关联方名称 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日 当期佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 西南证券 240.23 1.96% 240.23 44.85% 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 27 页 共 48 页


第一创业 7,410.42 60.48% - - 注:本基金本报告期无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理费 1,169,595.28 391,743.11 其中: 支付销售机构的客 户维护费 81,065.77 110,589.54 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.65% 的年费率 计提。计算方法如下:


H = E×0.65%/ 当年天数


H 为每日应计 提的基金管理费


E 为前一日的 基金资产净值


基金管理费 每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令, 经 基 金 托管人 复核 后于次 月首 日起三 个工 作日内 从基 金财产 中一 次性支 付给 基金管 理人 ,若遇 法 定 节 假 日、休息日,支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管费 359,875.46 120,536.26 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率 计提。计算方法如下:


H=E×0.20% / 当年天数


H 为每日应计 提的基金托管费


E 为前一日的 基金资产净值


基金托管费 每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令, 经 基 金 托管人 复核 后于次 月首 日起三 个工 作日内 从基 金财产 中一 次性支 付给 基金托 管人 ,若遇 法 定 节 假 日、休息日,支付日期顺延。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 28 页 共 48 页


6.4.10.2.3 销售服务费 注:本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。 6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易 注: 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购) 交易。 6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况 6.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况 注:本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。 6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情 况 注:本基金除基金管理人之外的其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。 6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入 单位:人民币元


关联方 名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 上年度可比期间 2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 建设银行 2,473,478.10 38,704.32 1,095,806.02 16,775.35


6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况 注:本基金本报告期及上年度可比期间均未在 承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利 润 分 配 情况 6.4.11.1 利 润 分 配 情况 ——非 货币 市 场 基 金 注:本基金于本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末( 2016 年 6 月 30 日 ) 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券 6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券 注:本基金无因认购/ 增 发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票 注:本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 29 页 共 48 页


6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券 6.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购 本 基金本报告期末无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购 截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止 ,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币 76,000,000.00 元 , 于 2016 年7 月1 日到期 。 该类交易要求本基金在回购期内 持有的证券交易所交易的债券和/ 或 在新质押式回购下转入质押库的债券, 按证券交 易所规定的比 例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理 6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构 本 基 金在 日常 经 营活 动中 涉 及的 财务 风 险主 要包 括 信用 风险 、 流动 性风 险 及市 场 风 险。本基 金管理 人制 定了政 策和 程序来 识别 及分析 这些 风险, 并设 定适当 的风 险限额 及内 部控制 流 程 , 通 过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。


本 基 金管 理人 建 立了 以董 事 会风 险控 制 委员 会为 核 心的 ,由 董 事会 风险 控 制委 员会 、经营管 理层及 各具 体业务 部门 组成的 三道 风险监 控防 线;并 在后 两道监 控防 线中, 由独 立于公 司 管 理 层 和其他 业务 部门的 督察 长和监 察稽 核部对 公司 合规风 险状 况及各 部门 风险控 制措 施进行 检 查 、 监 督及报告。 6.4.13.2 信用风险 信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 , 或者 基金 所 投资 证券 之发行人 出现违 约、 拒绝支 付 到 期本息 ,导 致基金 资产 损失和 收益 变化的 风险 。本基 金均 投资于 具 有 良 好 信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。 本 基 金在 交易 所 进行 的交 易 均与 中国 证 券登 记结 算 有限 责任 公 司完 成证 券 交收 和款 项清算, 因此违约风险发生的可能性很小; 基 金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估, 以控制相应的信用风险。 6.4.13.3 流动性风险 流 动 性风 险是 指 基金 所持 金 融工 具变 现 的难 易程 度 。本 基金 的 流动 性风 险 一方 面来 自于基金 份额持 有人 可随时 要求 赎回其 持有 的基金 份额 ,另一 方面 来自于 投资 品种所 处的 交易市 场 不 活 跃 而带来的变现困难。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 30 页 共 48 页


本 基 金所 持 大 部 分证 券在 证 券交 易所 上 市, 其余 亦 可在 银行 间 同业 市场 交 易, 因此 ,除在附 注 6.4.12 中 列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外, 其余均能及时变现。 此 外,本 基金 可通过 卖出 回购金 融资 产方式 借入 短期资 金应 对流动 性需 求,其 上限 一般不 超 过 基 金 持有的 债券 资产的 公允 价值。 本基 金于资 产负 债表日 所持 有的金 融负 债的合 约约 定 剩余 到 期 日 均 为一年 以内 且一般 不计 息,可 赎回 基金份 额净 值(所 有者 权益) 无固 定到期 日且 不计息 , 因 此 账 面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本 基 金管 理人 每 日预 测本 基 金的 流动 性 需求 ,并 同 时根 据设 定 的流 动性 比 例要 求, 对流动性 指标进行持续的监测和分析。 6.4.13.4 市场风险 市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利 率 风险 是指 基 金的 财务 状 况和 现金 流 量受 市场 利 率变 动而 发 生波 动的 风 险。 利率 敏感性金 融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险。 本基金的 生息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口 单位:人民币元 本期 末


2016 年6 月 30 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行 存款 2,473,478.10 - - - - - 2,473,478.10 结算 备付 金 9,838,539.41 - - - - - 9,838,539.41 存出 保证 金 9,982.94 - - - - - 9,982.94 交易 性金 融资 产 30,186,000.00 23,024,546.00 29,912,000.00 248,256,106.00 40,042,000.00 - 371,420,652.00 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 31 页 共 48 页


应收 利息 - - - - - 5,077,220.26 5,077,220.26 应收 申购 款 - - - - - 297.62 297.62 资产 总计 42,508,000.45 23,024,546.00 29,912,000.00 248,256,106.00 40,042,000.00 5,077,517.88 388,820,170.33 负债











卖出 回购 金融 资产 款 76,000,000.00 - - - - - 76,000,000.00 应付 证券 清算 款 - - - - - 1,015,452.78 1,015,452.78 应付 赎回 款 - - - - - 127,406.23 127,406.23 应付 管理 人报 酬 - - - - - 157,445.71 157,445.71 应付 托管 费 - - - - - 48,444.83 48,444.83 应付 交易 费用 - - - - - 4,750.00 4,750.00 应付 利息 - - - - - 11,977.52 11,977.52 应交 税费 - - - - - 4,011,308.43 4,011,308.43 其他 负债 - - - - - 239,260.90 239,260.90 负债 总计 76,000,000.00 - - - - 5,616,046.40 81,616,046.40 利率 敏感 度缺 口 -33,491,999.55 23,024,546.00 29,912,000.00 248,256,106.00 40,042,000.00 -538,528.52 307,204,123.93 上年 度末


1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 32 页 共 48 页


2015 年 12 月 31 日 资产











银行 存款 1,780,217.78 - - - - - 1,780,217.78 结算 备付 金 12,507,208.77 - - - - - 12,507,208.77 存出 保证 金 25,241.11 - - - - - 25,241.11 交易 性金 融资 产 - - 18,064,280.00 313,163,120.20 55,891,800.00 - 387,119,200.20 应收 利息 - - - - - 6,770,180.15 6,770,180.15 应收 申购 款 - - - - - 13,089.53 13,089.53 其他 资产 - - - - - - - 资产 总计 14,312,667.66 - 18,064,280.00 313,163,120.20 55,891,800.00 6,783,269.68 408,215,137.54 负债











卖出 回购 金融 资产 款 142,999,755.00 - - - - - 142,999,755.00 应付 证券 清算 款 - - - - - 18,032.86 18,032.86 应付 赎回 款 - - - - - 15,525.97 15,525.97 应付 管理 人报 酬 - - - - - 142,960.32 142,960.32 应付 - - - - - 43,987.78 43,987.78 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 33 页 共 48 页


托管 费 应付 交易 费用 - - - - - 10,487.25 10,487.25 应付 利息 - - - - - 15,057.51 15,057.51 应交 税费 - - - - - 4,011,308.43 4,011,308.43 其他 负债 - - - - - 385,379.32 385,379.32 负债 总计 142,999,755.00 - - - - 4,642,739.44 147,642,494.44 利率 敏感 度缺 口 -128,687,087.34 - 18,064,280.00 313,163,120.20 55,891,800.00 2,140,530.24 260,572,643.10 注: 上表统计了本基金交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值, 并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析 假设 该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况 ; 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基 点,其他变量不变; 此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 ( 2016 年6 月30 日 ) 上年度末( 2015 年 12 月31 日 ) +25 个基准点 -3,169,203.56 -3,392,414.67 -25 个基准点 3,169,203.56 3,392,414.67


注:上 表为 利率风 险的 敏感性 分析 ,反映 了在 其他变 量不 变的假 设下 ,利率 发生 合理、 可 能 的 变 动时,为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。 6.4.13.4.2 其 他 价 格 风险 其 他 价格 风险 主 要为 市场 价 格风 险, 市 场价 格风 险 是指 基金 所 持金 融工 具 的公 允价 值或未来 现金流 量因 除市场 利率 和外汇 汇率 以外的 市场 价格因 素变 动而发 生波 动的风 险。 本基金 主 要 投 资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业市 场交易 的股 票和债 券, 所面临 的最 大市场 价格 风险由 所 持 有 的 金融工 具的 公允价 值决 定。本 基金 通过投 资组 合的分 散化 降低市 场价 格风险 ,并 且本基 金 管 理 人 每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 34 页 共 48 页


本 基 金的 投资 对 象是 具 有 良 好流 动性 的 金融 工具 , 包括 国内 依 法发 行上 市 的债 券、 股票、权 证及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金主要投资于国债、 金融 债券 、 企业债券、 中央银行票据、 可转换公司债券 (含分离交易的可转换公司债券) 、 短期融资券、 资 产 支持证 券等 固定收 益类 金融工 具。 本基金 对债 券等固 定收 益类金 融工 具的投 资比 例合计 不 低 于 基 金资产的 80% ,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金还可 投资于 股票 、权证 等权 益类金 融工 具,但 上述 权益类 金融 工具的 投资 比例合 计不 超过基 金 资 产 的 20% 。于本报 告期末,本 基金面临的整体其他价格风险列示如下: 6.4.13.4.2.1 其 他 价 格 风险 敞 口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价值 占基金资 产净值比 例(% ) 交易性金融资产- 股票投 资 - - - - 交易性金融资产 -基金投资 - - - - 交易性金融资产 -债券投资 371,420,652.00 120.90 387,119,200.20 148.56 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - -


衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 371,420,652.00 120.90 387,119,200.20 148.56


6.4.13.4.2.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析 注:于 本报 告期末 ,本 基金主 要投 资于固 定收 益品种 ,因 此除市 场利 率和外 汇汇 率以外 的 市 场 价 格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。 6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项 截至资产负债表日,本基金并无须说明的其他重要事项。 §7 投 资 组 合 报 告 7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况 金额单位:人民币元 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 35 页 共 48 页


序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 371,420,652.00 95.53 其中:债券 371,420,652.00 95.53








资产 支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,312,017.51 3.17 7 其他各项资产 5,087,500.82 1.31 8 合计 388,820,170.33 100.00


7.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 7.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合 注:本基金本报告期末未持有境内股票。 7.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细 注:本基 金本 报告期末 未持 有股票。 7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动 7.4.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 股 票明 细 注:本基金本报告期内未买入股票。 7.4.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前20 名 的 股 票明 细 注:本基金本报告期内未卖出股票。 7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额 注:本基金本报告期内无买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。 7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合 金额单位:人民币元 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 36 页 共 48 页


序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 19,993,000.00 6.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,042,000.00 13.03 其中:政策性金融债 40,042,000.00 13.03 4 企业债券 231,385,652.00 75.32 5 企业短期融资券 50,094,000.00 16.31 6 中期票据 29,906,000.00 9.73 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 371,420,652.00 120.90


7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 1480178 14 淄博高新 债 200,000 21,926,000.00 7.14 2 1480332 14 绍袍江债 200,000 21,634,000.00 7.04 3 124601 14 唐城债 200,000 21,516,000.00 7.00 4 136188 16 富力 03 200,000 20,200,000.00 6.58 5 041564056 15 武水务 CP001 200,000 20,130,000.00 6.55


7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 37 页 共 48 页


7.11 投 资 组 合 报告 附 注 7.11.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。 7.11.2 本 基 金 本 报告 期 末 未 持有 股 票 , 因此 本 基 金 不存 在 投 资 的前 十 名 股 票超 出 基 金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 之 外 的 情形 。 7.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 9,982.94 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,077,220.26 5 应收申购款 297.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,087,500.82


7.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明 注:本基金本报告期末未持有流通受限股票。 7.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §8 基 金 份 额 持 有 人 信 息 8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构 份额单位:份 持有人户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 2,384 101,466.98 203,456,656.15 84.11% 38,440,620.12 15.89% 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 38 页 共 48 页





8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 中欧盛世资产-广发银行- 中欧盛世-利可 6 号资 产管 理计划 7,929,706.00 36.02% 2 安盛天平财产保险股份有限 公司-自有资金 5,256,644.00 23.88% 3 富安达基金-广发银行-利 可 6 号资产 管理计划 4,917,213.00 22.34% 4 东北电网有限公司企业年金 计划-招商银行股份有限公 司 500,000.00 2.27% 5 江西省电力公司各控股县供 电有限责任公司企业年金计 划-中国建设银行股份 500,000.00 2.27% 6 云南中烟工业有限责任公司 企业年金计划-中国建设银 行股份有限公司 424,428.00 1.93% 7 戎静 298,420.00 1.36% 8 陈越 159,202.00 0.72% 9 陈美仙 100,000.00 0.45% 10 王深 99,487.00 0.45% 注:以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。 8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况 注:截至本报告期末,本基金管理人的从业人员未持有本基金。 8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况 注:截 至本 报告期 末, 本基金 管理 人高级 管理 人员、 基金 投资和 研究 部门负 责人 持有本 基 金 份 额 总量的数量区间为 0 ;本 基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。 §9 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 基金合同生效日( 2010 年 6 月29 日 )基金份额 总额 2,296,485,069.77 本报告期期初基金份额总额 207,659,294.23 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 39 页 共 48 页


本报告期基金总申购份额 325,969,468.18 减: 本报告期 基金总赎回份额 291,731,486.14 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填 列) - 本报告期期末基金份额总额 241,897,276.27


§10 重 大 事 件 揭 示 10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议 本报告期内,无基金份额持有人大会决议。








10.2 基金管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动 10.2.1 基金 管理人的重大人事变动 本报告期内,本基金管理人未发生重大人事变动。 10.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金托管人未发生重大人事变动。





10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼 本报告期内,无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。





10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变 本报告期内,基金投资策略未发生改变。





10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况 报告期内本基金未变更为其审计的会计师事 务所。








10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况 本报告期内, 基金管理人、 托管人 的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等 情况。





10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况


10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况 金额单位:人民币元 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 40 页 共 48 页


券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 方正证券股份 有限公司 5 - - - - - 东吴证券股份 有限公司 3 - - - - - 广发证券股份 有限公司 2 - - - - - 中原证券股份 有限公司 2 - - - - - 瑞银证券有限 责任公司 1 - - - - - 首创证券有限 责任公司 2 - - - - - 北京高华证券 有限责任公司 1 - - - - - 华创证券有限 责任公司 2 - - - - - 中国中投证券 有限责任公司 1 - - - - - 江海证券有限 公司 2 - - - - - 湘财证券股份 有限公司 1 - - - - - 渤海证券股份 有限公司 1 - - - - - 中信证券股份 有限公司 3 - - - - - 华融证券股份 有限公司 1 - - - - - 上海证券有限 责任公司 1 - - - - - 华泰证券股份 有限公司 5 - - - - - 东兴证券股份 有限公司 2 - - - - - 华宝证券有限 责任公司 1 - - - - - 广州证券股份 有限公司 1 - - - - - 第一创业证券 股份有限公司 2 - - - - - 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 41 页 共 48 页


太平洋证券股 份有限公司 2 - - - - - 开源证券股份 有限公司 0 - - - - 撤销1 个交 易单元 华福证券有限 责任公司 1 - - - - - 上海华信证券 有限责任公司 1 - - - - - 民生证券股份 有限公司 2 - - - - - 中银国际证券 有限责任公司 2 - - - - - 德邦证券股份 有限公司 0 - - - - 撤销1 个交 易单元 西部证券股份 有限公司 1 - - - - - 中国银河证券 股份有限公司 1 - - - - - 申万宏源集团 股份有限公司 2 - - - - - 中信建投证券 股份有限公司 1 - - - - - 东北证券股份 有限公司 4 - - - - 新增1 个交 易单元 国泰君安证券 股份有限公司 2 - - - - - 西南证券股份 有限公司 1 - - - - - 光大证券股份 有限公司 2 - - - - - 中国国际金融 有限公司 2 - - - - - 长江证券股份 有限公司 2 - - - - - 中泰证券股份 有限公司 1 - - - - - 国信证券股份 有限公司 3 - - - - - 华安证券股份 有限公司 1 - - - - - 平安证券有限 责任公司 2 - - - - - 日信证券有限 责任公司 1 - - - - - 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 42 页 共 48 页


东方证券股份 有限公司 2 - - - - - 东莞证券股份 有限公司 1 - - - - - 中国民族证券 有限责任公司 1 - - - - - 兴业证券股份 有限公司 3 - - - - - 新时代证券股 份有限公司 2 - - - - - 红塔证券股份 有限公司 1 - - - - - 长城证券股份 有限公司 3 - - - - - 安信证券股份 有限公司 3 - - - - - 国金证券股份 有限公司 2 - - - - - 中信证券(山 东) 有限责任公 司 1 - - - - - 国都证券股份 有限公司 2 - - - - - 海通证券股 份 有限公司 2 - - - - - 招商证券股份 有限公司 2 - - - - - 注:1 、 基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力, 能及时、 全面、 定期向 基金 管理人 提供 高质量 的咨 询服务 ,包 括宏观 经济 报告、 行业 报告、 市场 走向分 析 报 告 、 个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。


2 、 基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后, 确定证券经营机构的选择。 经公司 批准 后与被选择的证券经营机构签订协议。 10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 方正证券股份 有限公司 - - 327,500,000.00 3.80% - - 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 43 页 共 48 页


东吴证券股份 有限公司 - - - - - - 广发证券股份 有限公司 - - 1,838,000,000.00 21.31% - - 中原证券股份 有限公司 - - - - - - 瑞银证券有限 责任公司 - - - - - - 首创证券有限 责任公司 - - - - - - 北京高华证券 有限责任公司 - - - - - - 华创证券有限 责任公司 - - - - - - 中国中投证券 有限责任公司 - - - - - - 江海证券有限 公司 - - - - - - 湘财证券股份 有限公司 - - - - - - 渤海证券股份 有限公司 - - - - - - 中信证券股份 有限公司 - - - - - - 华融证券股份 有限公司 - - - - - - 上海证券有限 责任公司 - - - - - - 华泰证券股份 有限公司 - - - - - - 东兴证券股份 有限公司 - - - - - - 华宝证券有限 责任公司 - - - - - - 广州证券股份 有限公司 39,808,432.90 24.50% 1,130,800,000.00 13.11% - - 第一创业证券 股份有限公司 - - 114,000,000.00 1.32% - - 太平洋证券股 份有限公司 - - 561,000,000.00 6.50% - - 开源证券股份 有限公司 - - - - - - 华福证券有限 责任公司 - - - - - - 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 44 页 共 48 页


上海华信证券 有限责任公司 - - - - - - 民生证券股份 有限公司 9,995,000.00 6.15% 1,734,500,000.00 20.11% - - 中银国际证券 有限责任公司 - - - - - - 德邦证券股份 有限公司 - - - - - - 西部证券股份 有限公司 - - - - - - 中国银河证券 股份有限公司 - - - - - - 申万宏源集团 股份有限公司 98,634,549.32 60.70% 415,000,000.00 4.81% - - 中信建投证券 股份有限公司 - - - - - - 东北证券股份 有限公司 - - - - - - 国泰君安证券 股份有限公司 - - - - - - 西南证券股份 有限公司 - - - - - - 光大证券股份 有限公司 - - - - - - 中国国际金融 有限公司 - - - - - - 长江证券股份 有限公司 6,487,426.52 3.99% 19,000,000.00 0.22% - - 中泰证券股份 有限公司 - - 133,000,000.00 1.54% - - 国信证券股份 有限公司 - - - - - - 华安证券股份 有限公司 - - - - - - 平 安证券有限 责任公司 - - - - - - 日信证券有限 责任公司 - - - - - - 东方证券股份 有限公司 564,520.00 0.35% 380,000,000.00 4.41% - - 东莞证券股份 有限公司 - - - - - - 中国民族证券 有限责任公司 - - - - - - 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 45 页 共 48 页


兴业证券股份 有限公司 - - - - - - 新时代证券股 份有限公司 - - - - - - 红塔证券股份 有限公司 - - - - - - 长城证券股份 有限公司 - - - - - - 安信证券股份 有限公司 5,000,000.00 3.08% 1,420,000,000.00 16.46% - - 国金证券股份 有限公司 - - 399,000,000.00 4.63% - - 中信证券(山 东)有限责任 公司 - - - - - - 国都证券股份 有限公司 - - - - - - 海通证券股份 有限公司 - - - - - - 招商证券股份 有限公司 2,016,649.20 1.24% 154,000,000.00 1.79% - -


10.8 其 他 重 大 事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 《银华基金管理有限公司 2015 年 12 月 31 日基金净值公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 1 月4 日 2 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 因 2016 年1 月4 日发生指数 熔断调 整 旗 下 基 金 申 购 、 赎 回 等 业 务 办 理时间的公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 1 月5 日 3 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 场 内 基 金 在 指 数 熔 断 期 间 暂 停 申购赎回业务的提示性公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 1 月6 日 4 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 因 2016 年1 月7 日发生指数 熔断调 整 旗 下 基 金 申 购 、 赎 回 等 业 务 办 本基金管理人网站 2016 年 1 月7 日 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 46 页 共 48 页


理时间的公告》 5 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 在 中 国 工 商 银 行 开 通 定 投 业 务 并 参 加 费 率 优 惠 活 动 的 公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 1 月11 日 6 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)2015 年第 4 季度报 告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 1 月22 日 7 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 更 新 招 募 说 明 书 (2016 年 第 1 号 ) 》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 2 月5 日 8 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 更新招 募说明书 摘要 (2016 年第 1 号 ) 》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 2 月5 日 9 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 银 华 旗 下 部 分 基 金 在 平 安 证 券 开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 及 参 加 费 率 优 惠活动的公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 2 月26 日 10 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 上 海 陆 金 所 资 产 管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其费率优惠活动的公告》 三大证券报、 证券日 报 及 本 基 金 管 理 人 网站 2016 年 3 月11 日 11 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 深 圳 新 兰 德 证 券 投 资 咨 询 有 限 公 司 网 上 费 率 优 惠 活动的公告》 三大证券报、 证券日 报 及 本 基 金 管 理 人 网站 2016 年 3 月15 日 12 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)2015 年 年度报告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 3 月25 日 13 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)2015 年 年度报告摘要》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 3 月25 日 银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 47 页 共 48 页


14 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行 个 人 电 子 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动的公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 3 月31 日 15 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 银 华旗下 部 分 基 金 在 上 海 证 券 开 通 定期定额投资业务的公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 4 月19 日 16 《 银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)2016 年第 1 季度报 告》 三大证券报、 证券日 报 及 本 基 金 管 理 人 网站 2016 年 4 月21 日 17 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 银 华 旗 下 部 分 基 金 在 大 同 证 券 开 通 定期定额投资业务的公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 5 月19 日 18 《 关 于 增 加 首 创 证 券 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 、 定 期 定 额 投 资 及 转 换 业务办理机构的公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 5 月26 日 19 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 诺 亚 正 行 ( 上 海 ) 基 金 销 售 投 资 顾 问 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率 优 惠 活 动 的公告》 三 大 证 券 报 及 本 基 金管理人网站 2016 年 6 月21 日


§11 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 本基金管理人于 2016 年7 月21 日发 布公告, 自 2016 年7 月26 日起调整本 基金每笔赎回申 请的最低份额、转换转出最低份额及赎回后的最低保有份额。





银华信用债券(LOF )2016 年半年度报告 第 48 页 共 48 页


§12 备 查 文 件 目 录 12.1 备 查 文 件 目录 12.1.1 中国 证监会核准银华信用债券型证券投资基金设立的文件 12.1.2 《银 华信用债券型证券投资基 金招募说明书》 12.1.3 《银 华信用债券型证券投资基金基金合同》 12.1.4 《银 华信用债券型证券投资基金托管协议》 12.1.5 《银 华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 12.1.6


银 华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 12.1.7


基 金托管人业务资格批件和营业执照 12.1.8


报 告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 12.2 存放地点 上 述 备查 文本 存 放在 本基 金 管理 人或 基 金托 管人 的 办公 场所 。 本报 告存 放 在本 基金 管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 12.3 查阅方式 投 资 者可 免费 查 阅 , 在支 付 工本 费后 , 可在 合理 时 间内 取得 上 述文 件的 复 制件 或复 印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn ) 查阅。 银华基金管理有限公司 2016 年8 月24 日