招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 0 页 共 33 页
招商国证生物医药指数分级证券投资基金
2016 年半年度报告摘要
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2016 年 8 月 24 日
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 1 页 共 33 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2016 年1 月1日起至 6 月30 日止。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 2 页 共 33 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商国证生物医药指数分级
场内简称 生物医药
基金主代码 161726
交易代码 161726
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5月27 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 484,969,521.11 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015-06-05
下属分级基金的基金简称 生物药 A 生物药 B 生物医药
下属分级基金的交易代码 150271 150272 161726
报告期末下属分级基金份额
总额
22,802,360.00 份 22,802,360.00 份 439,364,801.11 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化
的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收
益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基
准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
投资策略 本基金以国证生物医药指数为标的指数，采用完全复制法，按照标
的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指
数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及
其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。基金管理人将对成份
股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用基本面
替代策略、相关性检验策略构造替代股组合。本基金管理人每日跟
踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基
金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及
其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。可运用股指期货，以提高投
资效率更好地达到本基金的投资目标。
业绩比较基准 国证生物医药指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存款基准利
率（税后）×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。从本
基金所分离的两类基金份额来看，招商国证生物医药 A 份额具有低
风险、收益相对稳定的特征；招商国证生物医药 B份额具有高风险、招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 3 页 共 33 页
高预期收益的特征。
下属分级基金的风险收益
特征
招商国证生物医药 A
份额具有低风险、收
益相对稳定的特征。
招商国证生物医药 B
份额具有高风险、高
预期收益的特征。
本基金为股票型基
金，具有较高风险、
较高预期收益的特
征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755－83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
(2)中国银行股份有限公司
地址：中国北京市西城区复兴门内大街 1 号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年 1 月1 日 - 2016 年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -29,171,688.07
本期利润 -91,564,224.48
加权平均基金份额本期利润 -0.1842
本期基金份额净值增长率 -15.37%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 -0.5459
期末基金资产净值 491,363,464.11
期末基金份额净值 1.013
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字； 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 4 页 共 33 页
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 5.19% 1.34% 4.94% 1.31% 0.25% 0.03%
过去三个月 4.54% 1.54% 3.96% 1.50% 0.58% 0.04%
过去六个月 -15.37% 2.47% -14.58% 2.32% -0.79% 0.15%
过去一年 -20.96% 2.98% -18.94% 2.43% -2.02% 0.55%
自基金合同
生效起至今
-35.03% 3.02% -27.45% 2.49% -7.58% 0.53%
注：业绩比较基准收益率 =国证生物医药指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存款基准利率
（税后）×5% ,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 5 页 共 33 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于国证生物医药指数成份股和备选成
份股的资产不低于股票资产的 90%，且不低于非现金资产的 80%；本基金每个交易日日终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内
的政府债券。本基金于 2015 年 5 月 27 日成立，自基金成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束
时相关比例均符合上述规定的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会（2002）100 号文批准设立。目
前，公司注册资本金为 2.1 亿元人民币，其中，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，
招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 6 页 共 33 页
截至 2016 年6 月30 日，本基金管理人共管理 76 只共同基金，具体如下：
基金名称 基金类型 基金成立日
招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-04-28
招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-01-14
招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-06-01
招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17
招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-07-11
招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-03-30
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-06-19
招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22
招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-06-19
招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25
招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII)基金 2010-03-25
招商深证 100 指数证券投资基金 股票型基金 2010-06-22
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-06-25
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-08
招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接
基金
股票型基金 2010-12-08
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII)基金 2011-02-11
招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-03-17
深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券
投资基金
股票型基金 2011-06-27
招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
股票型基金 2011-06-27
招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-09-01
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-02-01
招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-03-21
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-06-28
招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-07-20
招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-08-20
招商理财 7天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-07
招商央视财经 50 指数证券投资基金 股票型基金 2013-02-05
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-03-01
招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-04-19
招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-05-17
招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 股票型基金 2013-08-01
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-06
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII)基金 2013-12-11
招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-03-20
招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-03-25 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 7 页 共 33 页
招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-06-18
招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-07-31
招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-08-12
招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-09-03
招商招利 1个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-09-25
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13
招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27
招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-01-30
招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-04-17
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-11
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-06-19
招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-29
招商安益保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-07-14
招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2015-07-31
招商体育文化休闲股票型证券投资基金 股票型基金 2015-08-18
招商丰融灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰享灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-02
招商境远保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-15
招商招益一年定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2015-12-25
招商安弘保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-29
招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-04
招商安德保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-18
招商安元保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-03-01
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 债券型基金 2016-03-09
招商量化精选股票型发起式证券投资基金 股票型基金 2016-03-15
招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-04-13
招商招兴纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-05-18
招商安博保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-05-25
招商招盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-01
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-03
招商招恒纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-08
招商安裕保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-20
招商财富宝交易型货币市场基金 货币型基金 2016-06-30
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 8 页 共 33 页
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王平
本基金
的基金
经理
2015 年 5 月 27
日
- 10
男，管理学硕士，FRM。2006 年加入
招商基金管理有限公司，历任投资风
险管理部助理数量分析师、风险管理
部数量分析师、高级风控经理、副总
监，主要负责公司投资风险管理、金
融工程研究等工作，现任全球量化投
资部副总监、招商深证 100 指数证券
投资基金、上证消费 80 交易型开放
式指数证券投资基金及其联接基金、
深证电子信息传媒产业（TMT）50 交
易型开放式指数证券投资基金及其
联接基金、招商中证大宗商品股票指
数分级证券投资基金、招商央视财经
50 指数证券投资基金、 招商中证银行
指数分级证券投资基金、招商中证煤
炭等权指数分级证券投资基金、招商
中证白酒指数分级证券投资基金、招
商国证生物医药指数分级证券投资
基金及招商量化精选股票型发起式
证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、 报告截止日至批准送出日期间， 自2016 年 8月12 日起陈剑波先生担任本基金的基金经理；
3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商国
证生物医药指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合
有关法律法规及基金合同的规定。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 9 页 共 33 页
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，本着持有人利益最大化的原则执行了
公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济边际转弱但总体平稳，货币市场平稳运行，总体
格局维持“稳中偏松” 。国证生物医药指数报告期内下跌 15.45%，从市场风格来看，报告期内属
于普跌行情，从行业来看，报告期内仅食品饮料有小幅上涨，其他有色金属、银行、电子、家用
电器跌幅较小，公用事业、休闲服务、商业贸易、交通运输、传媒跌幅较大。
关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在 94.5%
左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.013 元，本报告期份额净值增长率为-15.37%，同期业绩招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 10 页 共 33 页
比较基准增长率为-14.58%，基金净值表现差于业绩比较基准，幅度为 0.79%。主要原因是有组合
日常申购赎回导致仓位变动带来净值偏离。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1、美国 6 月份经济数据全面回暖：就业、通胀、PMI、零售销售以及工业产出数据在 6 月份
呈现全面回暖，美国经济复苏的坚实程度较强；6 月欧元区宽松货币政策的刺激影响，经济继续
以微弱动能回升，但受英国脱欧公投扰动，未来经济复苏或再受冲击。
2、国内 2016 年上半年在政策的支持下经济运行平稳。目前预计下半年经济增长不容乐观，
主要原因来自于工业去产能带来负面影响，民间投资快速下滑，房地产销售与投资增速的回落，
以及全球经济低迷及外围动荡造成的外需乏力，这些因素是维持下半年经济平稳增长的隐忧，预
计下半年经济面临的下行压力较大，仍需政策给予积极刺激。
3、报告期内市场震荡下行，我们预计 2016 年下半年市场仍以震荡行情为主，需警惕两个风
险点，一是债券市场的信用违约有可能带来整个金融市场的动荡，二是半年报披露业绩有可能不
达预期。至于投资机会，随着国企改革近期有加速迹象，建议重点关注国企改革升温带来的主题
投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 11 页 共 33 页
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》的约定“在存续期内，本基金（包括招商国证生物医药份额、招商国证生
物医药 A 份额、招商国证生物医药 B 份额）不进行收益分配”，故本报告期本基金无需进行收益
分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在招商国证生物医药指数分级证
券投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 12 页 共 33 页
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商国证生物医药指数分级证券投资基金
报告截止日： 2016 年6月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年12月 31 日
资 产：
银行存款 28,412,982.47 32,609,465.01
结算备付金 59,077.66 205,148.19
存出保证金 56,095.42 831,797.54
交易性金融资产 466,088,654.95 575,234,981.58
其中：股票投资 466,088,654.95 575,234,981.58
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 872,504.69 -
应收利息 4,760.07 6,990.46
应收股利 - -
应收申购款 1,531,128.78 63,653.78
递延所得税资产 - -
其他资产 138,735.44 138,735.44
资产总计 497,163,939.48 609,090,772.00
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年12月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 3,558.85
应付赎回款 4,908,269.51 633,352.84
应付管理人报酬 390,002.45 514,887.25 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 13 页 共 33 页
应付托管费 85,800.52 113,275.22
应付销售服务费 - -
应付交易费用 84,817.42 306,419.25
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 331,585.47 212,386.94
负债合计 5,800,475.37 1,783,880.35
所有者权益：
实收基金 756,130,958.12 791,111,256.19
未分配利润 -264,767,494.01 -183,804,364.54
所有者权益合计 491,363,464.11 607,306,891.65
负债和所有者权益总计 497,163,939.48 609,090,772.00
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，招商生物医药份额净值 1.013 元，招商生物医药 A 份额参考
净值 1.024元，招商生物医药 B 份额参考净值 1.002 元；基金份额总额 484,969,521.11 份，其中
招商生物医药份额 439,364,801.11 份，招商生物医药 A 份额22,802,360.00 份，招商生物医药 B
份额 22,802,360.00 份。
6.2 利润表
会计主体：招商国证生物医药指数分级证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1日至 2016 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月30日
上年度可比期间
2015 年 5 月27 日(基金合同生效
日)至 2015 年 6 月30日
一、收入 -88,115,388.34 -279,263,344.80
1.利息收入 103,349.71 324,123.18
其中：存款利息收入 103,349.71 179,587.45
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 144,535.73
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -25,951,781.38 -5,999,318.34
其中：股票投资收益 -27,859,553.00 -8,055,524.68
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 1,907,771.62 2,056,206.34 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 14 页 共 33 页
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-62,392,536.41 -273,925,193.70
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
125,579.74 337,044.06
减：二、费用 3,448,836.14 3,644,678.35
1．管理人报酬 2,387,114.95 1,276,661.08
2．托管费 525,165.26 280,865.44
3．销售服务费 - -
4．交易费用 215,734.07 2,015,914.22
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 320,821.86 71,237.61
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-91,564,224.48 -282,908,023.15
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-91,564,224.48 -282,908,023.15
注：本基金的基金合同于 2015 年5 月27 日生效，上年度可比期间为 2015 年5 月27 日(基金合同
生效日)至 2015 年 6月 30 日。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商国证生物医药指数分级证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1日至 2016 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
791,111,256.19 -183,804,364.54 607,306,891.65
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -91,564,224.48 -91,564,224.48
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-34,980,298.07 10,601,095.01 -24,379,203.06
其中：1.基金申购款 127,258,331.77 -49,122,345.51 78,135,986.26
2.基金赎回款 -162,238,629.84 59,723,440.52 -102,515,189.32
四、本期向基金份额持有 - - - 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 15 页 共 33 页
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
756,130,958.12 -264,767,494.01 491,363,464.11
项目
上年度可比期间
2015 年 5 月27 日(基金合同生效日)至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,130,152,987.25 - 1,130,152,987.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -282,908,023.15 -282,908,023.15
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
411,558,617.74 7,893,247.09 419,451,864.83
其中：1.基金申购款 682,568,027.52 5,981,493.42 688,549,520.94
2.基金赎回款 -271,009,409.78 1,911,753.67 -269,097,656.11
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,541,711,604.99 -275,014,776.06 1,266,696,828.93
注：本基金的基金合同于 2015 年5 月27 日生效，上年度可比期间为 2015 年5 月27 日(基金合同
生效日)至 2015 年 6月 30 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______金旭______
______欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商国证生物医药指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员
会 (以下简称“中国证监会”) 《关于准予招商国证生物医药指数分级证券投资基金注册的批复》
(证监许可 [2015] 668 号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》及其配套规则和《招商国证生物医药指数分级证券投资基金基金合同》发售，基金合同于招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 16 页 共 33 页
2015 年 5 月 27 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为
1,130,152,987.25 份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中
国银行股份有限公司 (以下简称“中国银行”) 。
本基金于 2015 年5 月19日至 2015 年5 月29 日募集， 并提前于 2015 年5月 22 日募集完毕。
募集期间净认购资金人民币 1,130,003,547.81 元，认购资金在募集期间产生的利息人民币
149,439.44 元，募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计 1,130,152,987.25 份。上述募
集资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了毕马威华振验字第 1500166
号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商国证生物医药指数分级证券投
资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商国证生物医药指数分级证券投资基金招募说
明书》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国证生物医药指数的成份股、
备选成份股、股指期货、固定收益投资品种（如债券、资产支持证券、货币市场工具等）以及法
律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金
投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于国证生物医药指数成份股和备选成份股的资产
不低于股票资产的 90%，且不低于非现金资产的 80%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债
券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：国证生物医药指数收益率×95％＋金融机构人民币
活期存款基准利率（税后）×5%。
招商国证生物医药 A 份额、招商国证生物医药 B 份额于2015 年6 月5 日开始上市交易。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)
颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第
3 号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 6 月 30 日的财务
状况、自 2016 年1 月1 日至 2016 年6月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 17 页 共 33 页
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税
[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税[2004]78号文《关于证券
投资基金税收政策的通知》 、财税[2012]85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证
监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2005]103号文《关于
股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花
税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证
券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》 、财税[2015] 125号文《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》及其
他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 自2016年5月1日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 （以下称营改增） 试点,建筑业、
房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值
税。
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债
券收入免征增值税。
(d) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 18 页 共 33 页
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(e) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向
基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根
据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的，股权登记日为自2013年1月1日起至2015年9月7日期间的，暂减
按25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日及以后的，暂免征收个人所得税。
(f) 关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：
对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，
暂免征收所得税。
对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认从内地基金分配取得的收益，由内地上
市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税；或发行债券
的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照7%的税率代扣所得税，并由内地上市公
司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。 内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所
得税。
内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。
(g) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(h) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得
税和企业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行 基金托管人
招商证券股份有限公司(以下简称“招商
证券”)
基金管理人的股东 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 19 页 共 33 页
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日
上年度可比期间
2015年5月27日(基金合同生效日)至
2015年6月30日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
招商证券 - - 1,630,000,000.00 100.00%
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1月1 日至2016 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2015年5月27日(基金合同生效日)
至 2015 年6月 30 日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,387,114.95 1,276,661.08
其中： 支付销售机构的客
户维护费
984,702.46 414,788.79
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1%÷当年天数 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 20 页 共 33 页
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1月1 日至2016 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2015年5月27日(基金合同生效日)
至 2015 年6月 30 日
当期发生的基金应支付
的托管费
525,165.26 280,865.44
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.22%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.22%÷当年天数
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年 5月27 日(基金合同生效日)至
2015 年 6月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 28,412,982.47 101,331.28 71,891,759.38 171,894.76
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 21 页 共 33 页
601966
玲珑
轮胎
2016-6-24 2016-7-6
新股流通
受限
12.98 12.98 3,780 49,064.40 49,064.40 -
603016
新宏
泰
2016-6-23 2016-7-1
新股流通
受限
8.49 8.49 1,602 13,600.98 13,600.98 -
300520
科大
国创
2016-6-30 2016-7-8
新股流通
受限
10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 -
002805
丰元
股份
2016-6-29 2016-7-7
新股流通
受限
5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 -
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 张）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
- - - - - - - - - - -
6.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 份）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
- - - - - - - - - - -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300142
沃森
生物
2016-3-22
重大
事项
8.14 - - 2,464,563 32,052,799.18 20,061,542.82 -
300298
三诺
生物
2016-3-21
重大
事项
20.96 2016-8-4 23.06 288,319 8,170,472.58 6,043,166.24 -
300239
东宝
生物
2016-6-7
重大
事项
8.29 - - 512,520 6,421,523.64 4,248,790.80 -
601611
中国
核建
2016-6-30
重大
事项
20.92 2016-7-1 23.01 13,059 45,314.73 273,194.28 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 22 页 共 33 页
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 466,088,654.95 93.75
其中：股票 466,088,654.95 93.75
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 28,472,060.13 5.73
7 其他各项资产 2,603,224.40 0.52
8 合计 497,163,939.48 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 375,520,043.22 76.42
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - - 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 23 页 共 33 页
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 24,053,294.86 4.90
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 399,573,338.08 81.32
7.2.2 期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 53,344,335.77 10.86
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
- -
E 建筑业 273,194.28 0.06
F 批发和零售业 8,433,348.59 1.72
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
70,492.40 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 4,393,945.83 0.89
N
水利、环境和公共设施管理
业
- -
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 66,515,316.87 13.54
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 24 页 共 33 页
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 002252 上海莱士 1,103,841 41,592,728.88 8.46
2 002007 华兰生物 1,203,985 37,805,129.00 7.69
3 000661 长春高新 319,918 34,128,852.24 6.95
4 600201 生物股份 1,215,928 33,231,312.24 6.76
5 002030 达安基因 1,127,243 31,337,355.40 6.38
6 002038 双鹭药业 930,634 28,086,534.12 5.72
7 600645 中源协和 684,499 24,053,294.86 4.90
8 300142 沃森生物 2,464,563 20,061,542.82 4.08
9 300009 安科生物 669,708 20,010,875.04 4.07
10 002022 科华生物 921,156 19,629,834.36 3.99
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网
站 http://www.cmfchina.com上的半年度报告正文。
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 300238 冠昊生物 417,000 18,297,960.00 3.72
2 300463 迈克生物 503,719 13,635,673.33 2.78
3 300439 美康生物 267,473 9,623,678.54 1.96
4 603108 润达医疗 299,161 8,433,348.59 1.72
5 300318 博晖创新 601,202 5,705,406.98 1.16
6 300482 万孚生物 106,834 5,656,860.30 1.15
7 300404 博济医药 122,619 4,373,819.73 0.89
8 601611 中国核建 13,059 273,194.28 0.06
9 601127 小康股份 6,591 157,327.17 0.03
10 603131 上海沪工 1,263 76,664.10 0.02
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网
站 http://www.cmfchina.com上的半年度报告正文。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 25 页 共 33 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 300238 冠昊生物 20,057,104.95 3.30
2 300463 迈克生物 6,330,708.00 1.04
3 000661 长春高新 4,565,780.44 0.75
4 002680 长生生物 4,388,319.00 0.72
5 603108 润达医疗 3,455,529.28 0.57
6 002252 上海莱士 2,454,632.07 0.40
7 300439 美康生物 2,208,790.02 0.36
8 600201 生物股份 1,561,740.80 0.26
9 002007 华兰生物 1,555,808.20 0.26
10 300404 博济医药 1,503,815.00 0.25
11 002030 达安基因 1,403,426.00 0.23
12 002166 莱茵生物 1,316,454.00 0.22
13 002038 双鹭药业 1,141,212.00 0.19
14 600645 中源协和 1,094,653.00 0.18
15 002022 科华生物 806,195.00 0.13
16 300009 安科生物 693,251.00 0.11
17 600161 天坛生物 669,397.22 0.11
18 300122 智飞生物 548,145.00 0.09
19 300294 博雅生物 532,291.00 0.09
20 600195 中牧股份 392,235.07 0.06
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600530
交大昂立 14,494,352.84 2.39
2 002252
上海莱士 11,773,097.60 1.94
3 002007
华兰生物 4,927,339.50 0.81 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 26 页 共 33 页
4 002030
达安基因 4,607,298.51 0.76
5 600201
生物股份 4,351,645.20 0.72
6 300313
天山生物 4,332,141.00 0.71
7 000661
长春高新 3,855,494.67 0.63
8 002038
双鹭药业 3,528,625.15 0.58
9 002022
科华生物 2,520,833.32 0.42
10 600645
中源协和 2,297,421.63 0.38
11 300009
安科生物 1,999,695.00 0.33
12 600161
天坛生物 1,988,576.56 0.33
13 300294
博雅生物 1,895,549.18 0.31
14 300238
冠昊生物 1,812,048.00 0.30
15 300122
智飞生物 1,747,507.42 0.29
16 600195
中牧股份 1,241,892.58 0.20
17 300119
瑞普生物 816,197.50 0.13
18 300406
九强生物 790,030.32 0.13
19 002166
莱茵生物 778,443.00 0.13
20 300463
迈克生物 752,948.14 0.12
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 56,401,800.37
卖出股票收入（成交）总额 78,925,679.03
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 27 页 共 33 页
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股
指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货
的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标
的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现
金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的
风险。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 28 页 共 33 页
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 56,095.42
2 应收证券清算款 872,504.69
3 应收股利 -
4 应收利息 4,760.07
5 应收申购款 1,531,128.78
6 其他应收款 138,735.44
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,603,224.40
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 300142 沃森生物 20,061,542.82 4.08 重大事项
7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 29 页 共 33 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
生物药 A 396 57,581.72 11,284,618.00 49.49% 11,517,742.00 50.51%
生物药 B 2,018 11,299.48 2,648,223.00 11.61% 20,154,137.00 88.39%
生物医药 12,061 36,428.55 610,895.49 0.14% 438,753,905.62 99.86%
合计 14,475 33,503.94 14,543,736.49 3.00% 470,425,784.62 97.00%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额） 。
8.2 期末上市基金前十名持有人
生物药 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中国太平洋财产保险-传统-普通保
险产品-013C-CT001 深
2,749,777.00 12.06%
2 中国太平洋人寿保险股份有限公司-
分红-个人分红
2,348,899.00 10.30%
3 上海明汯投资管理有限公司-明汯多
策略对冲 1号基金
1,606,697.00 7.05%
4 民生通惠资产-中信银行-民生通惠
聚利 3 号资产管理产品
1,530,210.00 6.71%
5 霍鸣庆 1,009,894.00 4.43%
6 中国太平洋人寿保险股份有限公司-
传统-普通保险产品
999,958.00 4.39%
7 刘淞微 650,000.00 2.85%
8 陈晓芳 512,900.00 2.25%
9 徐进 484,530.00 2.12%
10 黄松友 475,615.00 2.09%
生物药 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 卢国佺 1,266,472.00 5.55%
2 上海廿一世纪工程有限公司 1,210,500.00 5.31% 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 30 页 共 33 页
3 太平人寿保险有限公司-投连-团险
投连动力增长-022L-TL001
620,190.00 2.72%
4 杜效军 552,300.00 2.42%
5 洪强 538,173.00 2.36%
6 湖北开放职业学院 395,773.00 1.74%
7 吴恒志 380,000.00 1.67%
8 郑伯菊 302,770.00 1.33%
9 艾炜 280,000.00 1.23%
10 周群彪 270,300.00 1.19%
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
生物药 A - -
生物药 B - -
生物医药 33,929.14 0.0077%
合计 33,929.14 0.0070%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额） 。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
生物药 A 0
生物药 B 0
生物医药 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
生物药 A
0
生物药 B
0
生物医药
0
合计 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
生物药 A 生物药 B 生物医药
基金合同生效日（2015 年 5 月27 日）
90,994,352.00 90,994,352.00 948,164,283.25 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 31 页 共 33 页
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 24,996,938.00 24,996,938.00 457,402,060.84
本报告期基金总申购份额 - - 81,628,592.57
减:本报告期基金总赎回份额 - - 104,055,008.30
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少
以"-"填列）
-2,194,578.00 -2,194,578.00 4,389,156.00
本报告期期末基金份额总额 22,802,360.00 22,802,360.00 439,364,801.11
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未作改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易 应支付该券商的佣金
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 32 页 共 33 页
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
方正证券 1 44,038,128.99 32.83% 41,012.59 32.83% -
中信证券 2 36,856,343.57 27.48% 34,324.43 27.48% -
兴业证券 2 19,680,256.35 14.67% 18,328.17 14.67% -
中金公司 2 13,059,349.84 9.74% 12,162.28 9.74% -
长城证券 2 7,953,158.42 5.93% 7,406.72 5.93% 新增一个交
易单元
银河证券 1 7,316,018.49 5.45% 6,813.44 5.45% -
国金证券 1 3,616,825.92 2.70% 3,368.31 2.70% -
华泰证券 2 1,604,067.06 1.20% 1,493.89 1.20% -
第一创业证券 1 - - - - -
华创证券 2 - - - - -
国泰君安 3 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
东兴证券 3 - - - - -
中信建投 6 - - - - 新增一个交
易单元
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
红塔证券 2 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
天风证券 2 - - - - 新增一个交
易单元
信达证券 2 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
大通证券 1 - - - - 新增
民族证券 1 - - - - - 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 2016年半年度报告摘要
第 33 页 共 33 页
中投证券 1 - - - - -
中银国际 3 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
海通证券 3 - - - - 新增一个交
易单元
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期内无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
招商基金管理有限公司
2016年8月24日
