招商信用添利债券型证券投资基金(LOF )
更新的招募说明书摘要
( 二 零 一 六 年 第 二 号 )
招商信用添 利债券型证 券投资基金 (LOF) (以 下简称“本 基金” )经中 国证券监督 管 理
委员会2010 年5 月14 日 《 关于核准招商信用添利债券型证券投资基金募集的批复》 ( 证监许可
〔2010 〕645 号文) 核准公开募集。 本基金的基金合同于2010年6 月25日 正式生效。 本基金 为
契约型。
重要提示
投资有风险,投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书摘要根据本基金 的基金合同和招募说明书编写, 并经中国证监会核准。 基
金合同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金份
额, 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对
基金合同的 承认和接受 ,并按照《 基金法》 、 《运作办法》 、 基金合同及 其他有关规 定享有权
利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日 为 2016 年6 月 25 日, 有 关财务和业绩表现数据截止
日为 2016 年3 月31 日, 财务和业绩表现数据未经审计。
一 、 基 金 管理 人
(一) 基金管 理 人 概况
名称:招商 基金管理有限公司
住所:深圳 市福田区深南大道 7088 号
设 立 日 期:2002 年12 月27 日
法 定 代 表人: 李浩
办 公 地 址: 深圳市福田区深南大道 7088 号
电话: (0755 )83199596
传真: (0755 )83076974
联系人:赖 思斯
注 册 资 本: 人民币 2.1 亿元
股 权 结 构和公 司 沿 革:
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经 中国证监会证监基金 字[2002]100 号文
批准设立, 是中国第一家中外合资基金管理公司。 公司由招商证券股份有限公司、ING Asset
Management B.V. (荷兰投资) 、 中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远
财务有限责任公司共同投资组建。 经公司股东会通过并经中国证监会批准, 公司的注册资本
金已经由人民币一亿元 (RMB100,000 ,000 元) 增加为人民币二亿一千万元 (RMB210,000 ,
000 元) 。
2007 年 5 月 ,经公司股东会通过并经中国证监会批复同意,招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、 中 国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10%、10%、10 %及 3.4% 的 股权;公司外资股东 ING Asset
Management B.V. (荷兰投资)受让 招商证券股 份有限公司 持有的公司 3.3%的股权。上述
股权转让完成后, 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为: 招商银行股份有限公司持有
公司全部股权的 33.4% ,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ,ING Asset
Management B.V. (荷兰 投资)持有公司全部股权的 33.3% 。
2013 年 8 月 ,经公司股东会审议通过,并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批 复
同意, 荷兰投资公司 (ING Asset Management B.V.) 将 其持有的招商基金管理有限公司 21.6%
股权转让给 招商银行股 份有限公司 、11.7% 股权 转让给招商 证券股份有 限公司。上 述股权 转
让完成后, 招商基金管理有限公司的股东及股权结构为: 招商银行股份有限公司持有全部股
权的 55%, 招商证券股份有限公司持有全部股权的 45%。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日,总行设在深圳,业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年4 月9 日在上 海证券交易所上市(股票代码:600036)。
2006 年 9 月22 日,招商 银行在香港联合交易所上市(股份代号:3968)。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业, 经过多年创业发展, 已成为拥有证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 , 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 ( 代 码
600999)。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念,以“为投资者创造更多价值”
为使命,力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
(二) 主要人 员 情 况
1 、 基金 管 理人 董 事 、监事 及 其 他高级 管 理 人员介 绍 :
李浩,男,工商管理硕士,高级会计师。1997 年 5 月加入招商银行股份有限公司,曾
任行长助理、 上海分行行长、 副行长, 现任执行董事、 党委副书记、 常务副行长兼财务负 责
人。现任公司董事长。
邓晓力,女 ,毕业于美 国纽约州立 大学,获经 济学博士学 位。2001 年加入招商证 券 ,
期间于 2004 年 1 月至 2005 年 9 月被中 国证监会借调至南方证券行政接管组工作, 参与南方
证券的清算; 在加入招商证券前, 曾在美国纽约花旗银行从事风险管理工作。 现任招商证券
股份有限公司副总裁, 分管风险管理、 公司财务、 清算及培训工 作; 中国证券业协会财务 与
风险控制委员会副主任。现任公司副董事长。
金旭, 女, 北 京大学硕士研究生。1993 年7 月至2001 年11 月 在中国证监会工作。2001
年 11 月至 2004 年 7 月在 华夏基金管理有限公司任副总经理。2004 年 7 月至 2006 年1 月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担任国泰基金管理有限公司总经理。2015
年 1 月加入 招商基金管理有限公司, 现任公司总经理、 董事兼招商资产管理 (香港) 有限 公
司董事长。
吴冠雄, 男,1972 年1 月生, 硕士研 究生,22 年 法律从业经历。1994 年8 月至1997 年
9 月在中国北 方工业公司任法律事务部职员。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月在 新加坡 Colin Ng
& Partners 任中国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作,先后担任专
职律师、 事务所权益合伙人、 事务所管理合伙人、 事务所执行主任和管理委员会成员。2009
年 9 月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事。2012 年 5 月至今兼任中国证券监督管
理委员会第四届、第五届并购重组审核委员会兼职委员。现任公司独立董事。
王莉, 女, 高 级经济师。 毕业于中国人民解放军外国语学院, 历任中国人民解放军昆明
军区三局战士、 助理研究员; 国务院科技干部局二处干部; 中信公司财务部国际金融处干部、
银 行 部 资 金 处 副 处 长 ; 中 信 银 行( 原 中 信 实 业 银 行) 资 本 市 场 部 总 经 理 、 行 长 助 理 、 副 行 长
等职。 现任 中国证 券市 场研究 设计 中心(联办) 常 务干事 兼基 金部总 经理; 联办控 股有 限公 司
董事总经理等。现任公司独立董事。
蔡廷基, 男, 毕业于香港理工学院 (现为香港理工大学) 会计系。 历任香港毕马威会计
师事务所审计部副经理、 经理, 毕马威会计师事务所上海办事处执行合伙人, 毕马威华 振会
计师事务所上海首席合伙人, 毕马威华振会计师事务所华东华西区首席合伙人。 现为香港会
计师公会资深会员、 上海市静安区政协委员、 上海市静安区归国华侨联合会名誉副主席。 兼
任中国石化上海石油化工股份有限公司等三家香港上市公司的非执行独立董事。 现任公司独
立董事。
孙谦, 男, 新 加坡籍, 经济学博士。 1980 年至 1991 年先后就读 于北京大学、 复旦大学、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和经济学博
士学位。 曾任新加坡南洋理工大学商学院 副教授、 厦门大学任财务管理与会计研究院院长及
特聘教授、 上海证券交易所高级访问金融专家。 现任复旦大学管理学院特聘教授和财务金融
系主任。兼任上海证券交易所,中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师,
科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
张卫华,女,1981 年 07 月至 1988 年 8 月,曾在江苏省连云港市汽车运输公司财务部
门任职;1983 年 11 月至 1988 年 08 月,任中国银行连云港分行外汇会计部主任;1988 年
08 月至 1994 年 11 月, 历任招商银行总行国际部、会计部主任 、证券业务部总经理助理;
1994 年 11 月至 2006 年 02 月, 历任招 银证券、 国通证券及招商证券股份有限公司总裁助理
兼稽核审计部总经理;2006 年 03 月至 2009 年 04 月, 任招商 证券股份有限公司稽核监察总
审计师;2009 年 04 月至 2016 年 1 月 任招商证券股份有限公司合规总监;2016 年 1 月起 任
招商证券股份有限公司高级顾问。现任公司监事会主席。
周松,男,武汉大学世界经济专业硕士研究生。1997 年 2 月加入招商银行,1997 年 2
月至 2006 年 6 月历任招商 银行总行计划资金部经理、 总经理助理、 副总经理,2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理,2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉分行副行长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任 招商银行总行计划财务部副总经理 (主持
工作) 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任招 商银行总行计划财务部总经理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任招 商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。 2014 年 12 月起 任招商银行总行同业
金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。2016 年 1 月起任招商银行总行投行与金融 市场总
部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。
罗琳,女, 厦门大学经 济学硕士。1996 年加入招商证券股 份有限公司 投资银行部 , 先
后担任项目 经理、高级 经理、业务 董事;2002 年起参与招 商基金管理 有限公司筹 备,公 司
成立后先后担任基金核算部高级经理、 产品研发部高级经理、 副总监、 总监, 现任产品运营
官兼市场推广部总监、公司监事。
鲁丹, 女, 中 山大学国际工商管理硕士; 2001 年加 入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP
系统实施顾问;2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬 睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问;2006 年
12 月 至 2011 年 2 月于怡 安翰威特咨询有限公司任咨询总监;2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人才管理咨询有限公司首席运营官; 现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、 公司
监事,兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬,男, 中央财经大 学经济学硕 士,2002 年加入招商基 金管理有限 公司,历任 基 金
核算部高级经理、副总监、总监,现任产品研发一部总监、公司监事。
钟文岳, 男, 厦门大学货币银行学硕士。1992 年 7 月至1997 年4 月于中 国农村发展 信
托投资公司任福建 (集团) 公司国际业务部经理;1997 年4 月至2000 年 1 月于申 银万 国证
券股份有限公司任九江营业部总经理;2000 年1 月至2001 年 1 月任厦 门海发投资股份有限
公司总经理;2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深 圳二十一世纪风险投资公司副总经理;2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南投资有限公司副总经理;2008 年 11 月至 2015 年 6 月 任招
商银行股份有限公司投资管理部总经理;2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司,现任副
总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎,男, 中国国籍, 中欧国际工 商学院 EMBA ,曾任职于 南京熊猫电 子集团,任 设 计
师;1998 年3 月加入原君 安证券南京营业部交 易部, 任经理助理;1999 年 11 月加入 中国平
安 保 险 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 资 金 运 营 中 心 基 金 投 资 部 , 从 事 交 易 及 证 券 研 究 工 作 ;2000
年 11 月加入 宝盈基金管理有限公司基金投资部, 任交易主管;2008 年2 月加入国泰 基金管
理有限公司 量化投资事 业部,任投 资总监、部 门总经理;2015 年加入招商基金管 理有限公
司,现任公司副总经理兼招商资产管理(香港)有限公司董事。
欧志明,男 ,华中科技 大学经济学 及法学双学 士、投资经 济硕士;2002 年加入广发 证
券深圳业务总部任机构客户经理;2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广发证券总部任风险控制 岗
从事风险管理工作;2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司,曾任法律合规部高级经理、
副总监、 总监、 督察长, 现任公司副总经理、 董事会秘书, 兼任招商财富资产管理有限公司
董事兼招商资产管理(香港)有限公司董事。
潘西里,男 ,硕士,1998 年加入大鹏证券有限 责任公司法 律部,负责 法务工作;2001
年 10 月加入 天同基金管理有限公司监察稽核部, 任职主管;2003 年 2 月 加入中国证券监督
管理委员会 深圳监管局 ,历任副主 任科员、主 任科员、副 处长及处长 ;2015 年加 入招商 基
金管理有限公司,现任督察长。
2 、 本 基金 基 金 经理介 绍
向霈,女, 中国国籍, 工商管理硕 士。2006 年加入招商基 金管理有限 公司,先后 曾 任
职于市场部 、股票投资 部、交易部 ,2011 年起 任固定收益 投资部研究 员,现任招 商招钱 宝
货币市场基金基金经理 (管理时间:2014 年3 月 25 日至今 ) 、 招商招 利 1 个月期 理财债券
型证券投资基金基金经理(管理时间:2015 年 4 月 8 日至今)、招商信用添利债券型证券
投资基金(LOF )基金经 理(管理时间:2015 年 6 月 9 日至今)、招商招盈 18 个月定期开
放债券型证券投资基金基金经理(管理时间 2016 年 6 月 1 日至今)、 招商财富宝交易型货
币市场基金基金 经理(管理时间:2016 年6 月30 日至今)。
本基金历任基金经理包括:张国强先生,管理时间为 2010 年 6 月 25 日至 2013 年 10
月 19 日;邓 栋先生,管理时间为 2013 年9 月12 日至 2015 年7 月23 日。
3 、 投 资决 策委 员 会 成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成: 总经理金旭、 副总经理沙骎、 总经理助理及投
资管理二部负责人杨渺、 总经理助理兼投资管理四部负责人王忠波、 总经理助理兼全球量化
投资部负责人吴武泽、总经理助理裴晓辉、交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
4 、上 述 人员 之 间 均不存 在 近 亲属关 系 。
二、基金托管 人
( 一 ) 基金托 管 人 情况
1 、基本情况
名称:中国农业银行股份有限公司(简称中国农业银行)
住所:北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街 28 号凯 晨世贸中心东座
法定代表人:周慕冰
成立日期:2009 年1 月15 日
批准设立机关和批准设立文号:中国银监会银监复[2009]13 号
基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字[1998]23 号
注册资本:32,479,411.7 万元人民币
存续期间:持续经营
联系电话:010-66060069
传真:010-68121816
联系人:林 葛
中国农业银 行股份有限 公司是中国 金融体系的 重要组成部 分, 总行设在 北京。经国 务 院
批准, 中国农 业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009 年1 月15 日依 法成立。
中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。
中国农业银行网点遍布中国城乡,成为国内网点最多、业务辐射范围最广,服务领域最广,
服务对象最多, 业务功能齐全的大型国有商业银行之一。 在海外, 中国农业银行同样通过自
己的努力赢得了良好的信誉,每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、
联通国际、 功能齐备的大型 国有商业银行, 中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念,
坚持审慎稳健经营、 可持续发展, 立足县域和城市两大市场, 实施差异化竞争策略, 着力 打
造 “伴你成长” 服务品牌, 依托覆盖全国的分支机构、 庞大的电子化网络和多元化的金融 产
品,致力为广大客户提供优质的金融服务,与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行, 经验丰富, 服务优质, 业绩
突出,2004 年被英国 《全球托管人》 评为中国 “ 最佳托管银行” 。2007 年 中国农业银行通过
了美国 SAS70 内部控制审 计, 并获得无保留意见的 SAS70 审计报 告, 表明了独立公正第三方
对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、 内部控制的健全有效性的全面认可。 中国农
业银行着力加强能力建设, 品牌声誉进一步提升, 在 2010 年首届 “ ‘金牌理财’TOP10 颁奖
盛典”中成 绩突出,获 “最佳托管 银行”奖。2010 年再次荣获《首席 财务官》杂 志颁发的
“最佳资产托管奖” 。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民银行批准成
立,2004 年 9 月更名为托管业务部,内设养老金管理中心、技术保障处、营运中心、委托
资产托管处、 保险资产托管处、 证券投资基金托管处、 境外 资产托管处、 综合管理处、 风 险
管理处,拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
2 、主要人员 情况
中国农业银行托管业务部现有员工 140 余名, 其 中高级会计师、 高级经济师、 高级工程
师、律师等专家 10 余名,服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理
层均有 20 年 以上金融从业经验和高级技术职称,精通国内外证券市场的运作。
3 、基金托管业务经营情况
截止到2016 年3 月31 日, 中国农 业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资
基金共 334 只。
三 、 相 关 服 务 机 构
( 一 ) 销 售机 构
1 、 直销 机 构: 招 商 基 金管 理 有 限公司
招商基金客户服务中心电话:400-887-9555(免 长途话费)
招 商 基 金官网 交 易 平台
交易网站:www.cmfchina.com
客服电话:400-887-9555 (免长途话费)
电话: (0755 )83196437
传真: (0755 )83199059
联系人:陈梓
招 商 基 金战略 客 户 部
地址:北京市西城区丰盛胡同 28 号 太平洋保险大厦 B 座2 层西侧 207-219 单元
电话: (010 )66290540
联系人:刘超
招 商 基 金机构 理 财 部
地址:深圳市深南大道 7888 号东海国 际中心 A 座16 楼
电话: (0755 )83190452
联系人:刘刚
地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招 商银行大厦 南塔 15 楼
电话: (021 )38577378
联系人: 秦 向东
地址:北京市西城区丰盛胡同 28 号 太平洋保险大厦 B 座2 层西侧 207-219 单元
电话: (010 )66290510
联系人:王默飞
招 商 基 金直销 交 易 服务联 系 方 式
地址:深圳市南山区科苑路科兴科学园 A3 单元3 楼招商基金 客服中心直销柜台
电话: (0755 )83196359 83196358
传真: (0755 )83196360
备用传真: (0755 )83199266
联系人:贺军莉
2 、 场内 代 销机 构
具有基金代销资格的深圳证券交易所场内会员单位。(具体名单见基金份额发售公告)
3 、 场外 代 销机 构
(1 ) 中 国 农 业银行 股 份 有限公 司
注册地址:北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人:周慕冰
电话:95599
传真:(010 )85109219
联系人:唐文勇
(2 ) 中 国 邮 政储蓄 银 行 股份有 限 公 司
注册地址:北京市西城区金融大街 3 号
法定代表人:李国华
电话:95580
传真: (010 )68858117
联系人:王硕
(3 ) 招 商 证 券股份 有 限 公司
注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38 -45 层
法定代表人:宫少林
电话:(0755)82960223
传真:(0755)82960141
联系人:林生迎
(4 ) 申 万 宏 源证券 有 限 公司
注册地址:上海市徐汇区长乐路 989 号45 层
法定代表人:李梅
电话:021-33389888
传真:021-33388224
联系人:曹晔
(5 ) 中 国 银 河证券 股 份 有限公 司
注册地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业 大厦 C 座
法定代表人:陈有安
电话:(010 )66568450
传真:(010 )66568990
联系人:宋明
(6 ) 代 销 机 构:申 万 宏 源西部 证 券 有限公 司
注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005
室
法定代表人:许建平
电话: (010 )88085858
传真: (010 )88085195
联系人:李巍
(7 ) 代 销 机 构:第 一 创 业证券 股 份 有限公 司
注册地址:广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
法定代表人:刘学民
地址:深圳市罗湖区笋岗路 12 号中 民时代广场 B 座25、26 层
联系人:吴军
电话:0755-23838751
传真:0755-23838751
(8 ) 深 圳 众 禄基金 销 售 有限公 司
注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银 行大厦 25 楼I 、J 单元
法人代表:薛峰
电话:0755-33227950
传真:0755-82080798
联系人:童彩平
(9 ) 上 海 好 买基金 销 售 有限公 司
注册地址: 上海市虹口区场中路 685 弄37 号 4 号楼 449 室
法人代表: 杨文斌
电话: (021 )58870011
传真: (021 )68596916
联系人:张茹
(10 ) 浙 江 同 花顺基 金 销 售有限 公 司
注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
法人代表:凌顺平
电话:0571-88911818
传真:0571-86800423
联系人:刘宁
(11 ) 上 海 联 泰资产 管 理 有限公 司
注册地址:中国(上海)自由贸易区富特北路 277 号 3 层 310 室
法人代表:燕斌
电话:400-046-6788
传真:021-52975270
联系人:凌秋艳
(12 ) 代 销 机 构:杭 州 数 米基金 销 售 有限公 司
注册地址:杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
法定代表人:陈柏青
电话:0571-28829790
传真:0571-26698533
联系人:韩松志
(13 ) 代 销 机 构:诺 亚 正 行(上 海 ) 基金销 售 投 资顾问 有 限 公司
注册地址:上海市金山区廊 下镇漕廊公路 7650 号 205 室
法定代表人:汪静波
电话:400-821-5399
传真: (021 )38509777
联系人:张裕
(14 ) 代 销 机 构:上 海 陆 金所资 产 管 理有限 公 司
注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号14 楼 09 单元
法定代表人 :郭坚
电话:021-20665952
传真:021-22066653
联系人:宁博宇
(15 ) 代 销 机 构:北 京 乐 融多源 投 资 咨询有 限 公 司
注册地址:北京市朝阳区西大望路 1 号1 号楼1603
法定代表人:董浩
电话:400-068-1176
传真:010-56580660
联系人: 于 婷婷
( 二 ) 注 册登 记 机 构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区太平桥大街17 号
办公地址:北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人:周明
电话: (010 )59378888
传真: (010 )59378907
联系人:朱立元
( 三 ) 律 师事 务 所 和 经办 律 师
名称:北京市高朋律师事务所
注册地址:北京市朝阳区东三环北路 2 号南银 大厦 28 层
法定代表人:王磊
电话: (010 )59241188
传真: (010 )59241199
经办律师:王明涛、李勃
联系人: 王明 涛
( 四 ) 会 计师 事 务 所 和经 办 注 册 会计 师
名称:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:上海市延安东路 222 号 外滩中心 30 楼
法定代表人:曾顺福
电话: (021 )61418888
传真: (021 )63350177
经办注册会计师:陶坚、吴凌志
联系人: 陶坚
( 五 ) 基 金存 续 期 内 的基 金 份 额 持有 人 数 量 和资 金 数 额
基 金 合 同 生 效 后 的 存 续 期 内 , 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 200 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于
5000 万元 , 基金管理人应当及时报告中国证监会; 基金份额持有人数量连续 20 个 工作日达
不到 200 人, 或连续 20 个 工作日基金资产净值低于 5000 万元 , 基金管理人应当 及时向中国
证监会报告,说明出现上述情况的原因并提出解决方案。
四 、 基 金 的名 称 : 招商 信用添利债券型证券投资基金(LOF )
五 、 基 金 类型 : 债券型证券投资基金
六 、 基 金 的 投 资 目 标 : 本基金通 过 投资于高 信 用等级的 固 定收益品 种 ,合理安 排 组合期
限结构, 在追求长期本金安全的基础上, 通过积极主动的管理, 力争为投资者创造较高的当
期收益。
七 、 投 资 方向
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的股票、 债
券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。 本基金重 点投资于固定收益类证券, 包括国债、 央行票据、 公司债、 企业债、 短期融
资券、 政府机构债、 政策性金融机构金融债、 商业银行金融债、 资产支持证券、 次级债、 可
转换债券及可分离转债、 回购及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融
工具。
本基金不从二级市场买入股票或权证, 但可参与一级市场新股申购或增发新股, 还可持
有因可转债转股所形成的股票、 因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票、 因投资可分
离债券所形成的权证等资产。
如 果 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 , 本 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序
后,可以将其纳入本基 金的投资范围。
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80% ,其中对投资级别以 上 的
信用债券的投资比例不低于基金资产的 80% (信用债券包括公司债、 企业债、 短期融资券、
商业银行金融债、 资产支持证券、 次级债、 可转换债券、 可分离转债, 以及法律法规或中 国
证监会允许 基金投资的 其他信用类 金融工具) , 对股票等权 益类证券的 投资比例不 超过基金
资产的 20%。
若本基金转为上市开放式基金 (LOF ) , 则本基金将保持不低于基金资产净值 5% 的现 金
或者到期日在一年以内的政府债券。
八 、 基 金 的投 资 策 略
1 、 资产 配 置
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80% ,其中投资级别以上 的 信
用债券的投资比例不低于基金资产的 80% , 对股 票 等 权 益 类 证 券 的 投 资 比 例 不 超 过 基 金 资
产的 20%。
若本基金转为上市开放式基金 (LOF ) , 则本基金将保持不低于基金资产净值 5% 的现 金
或者到期日在一年以内的政府债券。
(1) 整体资产配置策略
根据宏观经 济指标(主 要包括:利 率水平、通 货膨胀率、GDP 增长率、 货币供应量 、
就业率水平 、国际市场 利率水平、 汇率) ,各类 资产的流动 性状况、证 券市场走势 、信用风
险情况、 风险预算和有关法律法规等因素的综合分析, 在整体资产 之间进行动态配置, 确定
资产的最优配置比例和相应的风险水平。
(2) 类属资产配置策略
在整体资产配置策略的指导下, 根据不同类属资产的收益率水平、 利息支付方式、 利息
税务处理、 附加选择权价值、 类属资产收益差异、 市场偏好、 流动性等因素以及法律法规 的
规定决定不同类属资产的目标配置比例。
(3) 明细资产配置策略
在明细资产配置上, 首先根据明细资产的剩余期限、 资产信用等级、 流动性指标决定是
否纳入组合; 其次, 根据个别债券的收益率与剩余期限的配比, 对照基金的收益要求决定是
否纳入组合;最后,根据个别债券的流动性指标决定投 资总量。
2 、 债券 投 资策 略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、 货币政策的深入分析以及对宏观经济的
动态跟踪, 采用久期控制下的主动性投资策略, 主要包括: 久期控制、 期限结构配 置、 信用
策略、 相对价值判断、 期权策略、 动态优化等管理手段, 对债券市场、 债券收益率曲线以 及
各种债券价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。
(1 )宏观经 济和市场因素分析,确定债券组合久期
宏观经济分析和市场因素分析主要是通过债券投资策略表进行。 债券投资策略表是结合
宏观策略表与市场因素的综合评分表 。 在具体投资研究工作中, 基金 管理人 通过对主要的经
济变量 (如宏观经济指标、 货币政策、 通货膨胀、 财政政策及资金和证券的供求等因素) 的
跟踪预测和结构分析, 建立宏观策略表, 并结合债券市场收益率曲线及其 变动、 货币市场利
率及央行 公开市场操作等市场因素进行 评分。 通过对上述指标上阶段的回顾、 本阶段的分析
和下阶段的预测, 债券投资策略表以定量打分的形式给出了下一阶段债券市场 和货币市场的
利率走势。 基金管理人最终根据债券投资策略表综合打分结果给出的下一阶段投资债券市场
的发展趋势,确定债券组合的久期配置。
(2 )收益率 曲线分析,确定债券组合期限结构配置
债券收益率曲线是 市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果。 通过收益
率曲线形态 分析以及收益率变动预期分析, 形成组合的期限结构策略, 即明确组合采用子弹、
杠铃还是 阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡,将采用子弹策略;如预测收益率曲线变平,
将采用杠铃策略。
(3 )信用策 略
信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。 基准收益率主
要受宏观经济政策环境的影响, 信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利
差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响, 因此我们分别采用基于信用利差曲线变化的策
略和基于信用债本身信 用变化的策略。
1 )基于信用利差曲线变化的投资策略:
一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响, 若宏观经济向好, 企业盈利
能力增强, 经营现金流改善, 则信用利差可能收窄; 二是分析信用债市场容量、 信用债券 结
构、 流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响, 比如信用债发行利率提高, 相对于贷款的成
本优势减弱, 则企业债的发行可能减少; 同时政策的变化影响可投资信用债券的投资主体对
信用债的需求变化, 这些因素都影响信用债的供求关系。 本基金将综合各种因素, 分析信用
利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的投资比例及分行业的投 资比例。
2 )基于信用债本身信用变化的投资策略:
债券发行人自身素质的变化, 包括公司产权状况、 法人治理结构、 管理水平、 经营状况、
财务质量、 抗风险能力 等的变化将对信用级别产生影响。 发行人信用发生变化后, 将采用变
化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。
影响信用债信用风险的因素分为行业风险、 公司风险、 现金流风险、 资产负债风险和其
他风险等五个方面。 对金融机构债券发行人进行资信评估还应结合行业特点, 考虑市场风险
和操作风险管理、资本充足率、偿付能力等要素。
本基金管理人主要依靠内部评级系统分析信用债 的相对信用水平、 违约风险及理论信用
利 差 。 基 金 管 理 人 开 发 的 收 益 率 基 差 分 析 模 型 能 够 分 析 任 意 时 间 段 不 同 债 券 的 历 史 利 差 情
况, 并且能够统计出历史利差的均值和波动 度, 发掘相对价值被低估的债券, 以确定债券组
合的类属配置和个券配置 。
(4 )相对价 值判断
根据对同类债券的相对价值判断, 选择合适的交易时机, 增持相对低估、 价格将上升的
债券, 减持相对高估、 价格将下降的债券。 由于利差水平受流动性和信用水平的影响, 因 此
该策略也可扩展到新老券置换、 流动性和信用的置换, 即在相同收益率下买入近期发行的债
券或是流动性更好的债券, 或在相同外部信 用级别和收益率下, 买入内部信用评级更高的债
券。
(5 )优化配 置,动态调整
主要通过 基金管理人的组合测试系统进行。 该 系统主要包括组合分析模型和情景分析模
型两部分。 组合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统, 情景分析模型是模拟未
来市场环境发生变化 (例如升息) 或买入卖出某债券时可能对组合产生的影响的系统。 通过
组合测试,能够计算出不同情景下组合的回报,以确定回报最高的模拟组合。
我们同时 运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益测算, 动态调整组
合,实现组合的最佳风险收益匹配。
3 、 可 转换 公司 债 投 资 策略
对于本基金中可转债的投资, 基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。 由于可转
债兼具债性和股性, 其投资风险和收益介于股票和债券之间, 可转债相对价值分析策略通过
分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值, 把握可转债的价值走向, 选择相应券种, 从
而获取较高投资收益。 本产品用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的
债性特征,用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来 衡量可转债的股性特征。
此外, 在进行可转债筛选时, 本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析, 这些
基本面要素包括股性特征、 债性特征、 摊 薄率、 流动性等。 本基金会充分借鉴基金管理人股
票分析团队的研究成果, 对可转债的基础股票的基本面进行分析, 形成对基础股票的价值评
估。 将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起, 最终确定投资的品
种。
4 、 权 益类 品种 投 资 策略
本 基 金 可 参 与 一 级 市 场 新 股 申 购 或 增 发 新 股 , 还 可 持 有 因 可 转 债 转 股 所 形 成 的 股 票 、
因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票、因投资可分离债券所形成的权证等资产。
在参与股票一级市场投资和新股增发的过程中, 基金管理人将全面深入地把握上市公司
基本面, 运用 基金管理人的研究平台和股票估值体系, 深入发掘新股内在价值, 结合市场估
值水平和股市投资环境, 积极参与新股的申购、 询价, 有效 识别并防范风险, 以获取较好收
益。
在新股研究与定价上, 基金管理人将充分利用 自身的投资平台和股票估值体系, 通过行
业研究、 个股基本面研究、 个股估值分析及投资建议四个步骤, 积极发掘新股价值, 为是 否
参与新股申购提供决策建议。
在新股申购上, 本基金将充分利用新股询价制度, 在深入研究的基础上, 与股票发行人
及承销商进行充分的交流与沟通, 力争确定合理的股票发行价格区间, 并根据具体品种及发
行价格参与新股申购。
在新股变现 上, 本基金对新股实行择机变现策略, 即根据对新股流通价格的分析和预测,
结合股票市场发展态势,适时选择新股变现时机,以获取较好的股票变现收益。
九 、 业 绩 比较 基 准 :
本基金的业绩比较基准:中债综合指数
十 、 基 金 的风 险 收 益 特征 :
本 基 金 属 于 证 券 市 场 中 的 较 低 风 险 品 种 , 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 , 低
于混合型基金和股票型基金。
十 一 、 基 金投 资 组 合 报告
招商信用添利债券型证券投资基金 (LOF) 管理 人 -招商基金管理 有限公司的董事会及
董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性 、
准确性和完整性承担个别及连带责任 。
本投资组合报告所载数据截至 2016 年 3 月 31 日 ,来源于《招商信用添利债券型证券
投资基金(LOF )2016 年第 1 季度报 告》 。
1 、 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,638,224,734.01 97.70
其中:债券
1,638,224,734.01 97.70
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
11,178,597.23 0.67
8 其他资产
27,470,674.99 1.64
9 合计
1,676,874,006.23
100.00
2 、 报 告期 末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
3 、 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 股 票投资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
4 、 报 告期 末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 75,624,513.00 5.10
2 央行票据 - -
3 金融债券 329,460,000.00 22.23
其中:政策性金融债 329,460,000.00 22.23
4 企业债券 926,110,867.20 62.48
5 企业短期融资券 240,461,000.00 16.22
6 中期票据 61,639,000.00 4.16
7 可转债 4,929,353.81 0.33
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,638,224,734.01 110.53
5 、 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 名 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 150210 15 国开 10 1,200,000 127,980,000.00 8.63
2 150212 15 国开 12 1,000,000 101,710,000.00 6.86
3 011599609 15 本钢 SCP002 1,000,000 100,500,000.00 6.78
4 160303 16 进出 03 1,000,000 99,770,000.00 6.73
5 011699477 16 冀中峰峰SCP005 900,000 89,856,000.00 6.06
6 、 报告 期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 名 的前十 名 资 产支持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 、 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 名 的前五 名 贵 金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 、 报 告期 末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 名 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
9 、 报 告期 末本 基 金 投资的 国 债 期货交 易 情 况说明
(1 ) 本期 国债 期 货 投资政 策
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
(2 ) 报告 期末 本 基 金投资 的 国 债期货 持 仓 和损益 明 细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
(3 ) 本期 国债 期 货 投资评 价
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
10 、投 资 组合 报 告 附注
(1 ) 报告期 内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查, 不存在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的 情形。
(2 ) 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库, 本基金管理人从
制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
(3 ) 其他 资产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 67,862.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,402,712.81
5 应收申购款 99.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,470,674.99
(4 ) 报告 期末 持 有 的处于 转 股 期的可 转 换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的 可转换债券。
(5 ) 报告 期末 前 十 名股票 中 存 在流通 受 限 情况的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
十 二 、 基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证
基金一定盈利, 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投
资者在做出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示:
阶段
基金份额
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2010.06.25-2010.12.31 3.16% 0.33% -0.54% 0.08% 3.70% 0.25%
2011.01.01-2011.12.31 3.41% 0.27% 5.33% 0.08% -1.92% 0.19%
2012.01.01-2012.12.31 12.70% 0.18% 3.60% 0.06% 9.10% 0.12%
2013.01.01-2013.12.31 0.81% 0.18% -0.47% 0.09% 1.28% 0.09%
2014.01.01-2014.12.31 27.19% 0.38% 10.34% 0.11% 16.85% 0.27%
2015.01.01-2015.12.31 7.12% 0.38% 8.15% 0.08% -1.03% 0.30%
2016.01.01-2016.03.31 0.71% 0.07% 1.14% 0.07% -0.43% 0.00%
自基金成立起至 2016.03.31 66.28% 0.29% 30.38% 0.09% 35.90% 0.20%
本基金 成立于 2010.06.25。
十 三 、 基 金的 费 用 概 览
( 一 ) 与 基金 运 作 有 关的 费 用
1 、与基金运 作有关的费用列示:
(1 )基金管理人的管理费;
(2 )基金托管人的托管费;
(3 )基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;
(4 )基金上市费用;
(5 )基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;
(6 )基金份额持有人大会费用;
(7 )基金的证券交易费用;
(8 )基金财产拨划支付的银行费用;
(9 )按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定, 法律法
规另有规定时从其规定。
( 二) 基 金 费用 计 提 方 法、 计 提 标 准和 支 付 方 式
1 、基金管理 人的管理费
在通常情况下, 基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:
H =E× 年管 理费率 ÷当年天数,本基金年管理费率为 0.7%
H 为每日应计 提的基金管理费
E 为前一日基 金资产净值
基金管理费每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金管理人, 若
遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
2 、基金托管 人的托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:
H =E× 年托 管费率 ÷当年天数,本基金年托管费率为 0.2%
H 为每日应计 提的基金托管费
E 为前一日基 金资产净值
基金托管费每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金托管人, 若
遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
3 、上述( 一) 中 3 到 8 项 费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定,
按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
4 、下列费用 不列入基金费用:
(1 )基金管 理人和基金 托管人因未 履行或未完 全履行义务 导致的费用 支出或基金 财 产
的损失;
(2 )基金管 理 人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
(3 )基金合 同生效前的 相关费用, 包括但不限 于验资费、 会计师和律 师费、信息 披 露
费用等费用;
(4 )其他根 据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
5 、基金管理 人和基金托 管人可根据 基金发展情 况调整基金 管理费率和 基金托管费 率 。
降低基金管理费率和基金托管费率, 无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须依照有
关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。
基金管 理人 和基金 托管 人可以 根据 基金发 展情 况调整 基金 管理费 率和 基金托 管费 率 。
调低基金管 理费率和基 金托管费率 无需召开基 金份额持有 人大会。基 金管理人必 须依照有
关规定最迟于新的费率实施日前 2 日在制定媒体或报刊上公告。
十 四 、 对 招募 说 明 书 更新 部 分 的 说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券 投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金销售管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法律法规的
要求,对本基金管理人于 2016 年 2 月 5 日刊登的本基金招募说明书进行了更新,并根据本
基金管理人在前次的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的 内容如下:
1 、 在 “ 三 、 基 金 管 理 人 ”部分 , 更 新 了 “ ( 一 ) 基 金 管 理 人 概 况 ” 、 “ ( 二 ) 主 要 人 员
情况” 。
2 、 更新了“四、基金托管人” 。
3 、 在“五、相关服务机构” 部分,更新了“( 一) 销售机构 ” 。
4 、 在 “ 八 、 基 金 份 额 的 申 购 、 赎 回 及 转 换 ” 部 分 , 更 新 了 “ ( 四 ) 申 购 、 赎 回 的 有 关
限制”。
5 、 在“十、基金的投资”部分,更新了“ (十一) 基金投资组合报告” 。
6 、 更新了“十一、基金的业绩” 。
7 、 更新了“二十四、其他应披露事项” 。
招 商 基 金管理 有 限 公司
2016 年 8 月 5 日