德邦 鑫星 价值 灵活配 置混 合型 证 券投 资
基 金更新 招募 说明书 摘要
（2016 年第2 号）
德邦 鑫星价值灵活配 置 混合型证券投资基金 （ 以下简称 “本基 金” ） 经中国证
监会证监许可 【2015 】1047 号文注册募集。 自 2015 年 6 月 8 日至 2015 年 6 月 12
日 通过销售机构公 开发 售。本基金为契约 开放 式基金。本基金的 基金 合同于 2015
年6 月19 日 成立正 式生 效。
重要提示
德邦鑫 星价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金（ 以下 简称 “ 本基 金 ” ）经2015 年5月28 日
中国证 券监 督管 理委 员会 证监许 可[2015]1047 号文 准予募 集注 册 ， 本基 金的 基 金合同 于2015
年6月19 日 正式 生效 。
基金管 理人 保证 招募 说明 书的内 容真 实 、 准 确 、 完 整 。 本招募 说明 书经 中国 证监 会注册 ，
但中国 证监 会对 本基 金募 集的注 册， 并不 表明 其对 本 基金的 价值 和收 益作 出实 质性判 断或 保
证，也 不表 明投 资于 本基 金没有 风险 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
本基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 基 金时 应认 真 阅读本 招募 说明 书 ， 全 面 认识本 基金
产品的 风险 收益 特征 ， 并 承担基 金投 资中 出现 的各 类风险 ， 包括 因政 治、 经 济、 社会 等环 境
因素对 证券 价格 产生 影响 而形成 的系 统性 风险 ， 个 别证券 特有 的非 系统 性风 险， 由于 基金 投
资者连 续大 量赎 回基 金产 生的流 动性 风险 ， 基 金管 理 人在基 金管 理实 施过 程中 产生的 基金 管
理风险 ， 基金 投资 过程 中 产生的 操作 风险 ， 因交 收 违约和 投资 债券 引发 的信 用风险 ， 基金 投
资对象 与投 资策 略引 致的 特有风 险 ， 等 等 。 本 基金 的 特定风 险详 见招 募说 明书 “ 风险 揭示 ”
章节。
本基金 的投 资范 围包 括中 小企业 私募 债券 ， 中 小企 业 私募债 是根 据相 关法 律法 规由非 上
市中小 企业 采用 非公 开方 式发行 的债 券 。 中 小企 业 私募债 的风 险主 要包 括信 用风险 、 流动 性风险 、 市 场风 险等 。 信 用 风险指 发债 主体 违约 的风 险， 是中 小企 业私 募债 最 大的风 险 。 流 动
性风险 是由 于中 小企 业私 募债交 投不 活跃 导致 的投 资者被 迫持 有到 期的 风险 。 市场风 险是 未
来市场 价格 （ 利率 、 汇 率 、 股 票价 格、 商品 价格 等 ） 的 不确 定性 带来 的风 险 ， 它 影响 债券 的
实际收 益率 。这 些风 险可 能会给 基金 净值 带来 一定 的负面 影响 和损 失。
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券 型 基金 和货 币市 场基金 ， 但
低于股 票型 基金 ，属 于中 等风险 水平 的投 资品 种。
投资者 应充 分考 虑自 身的 风险承 受能 力 ， 并 对于 认 购 （ 或申 购 ） 基 金的 意愿 、 时 机 、 数
量等投 资行 为作 出独 立决 策。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 ，基 金管 理人 管理的 其他 基金 的业 绩也 不构成 对
本基金 业绩 表现 的保 证。 基金管 理人 提醒 投资 者基 金投资 的 “ 买者 自负 ”原 则，在 投资 者
作出投 资决 策后 ，基 金运 营状况 与基 金净 值变 化引 致的投 资风 险， 由投 资者 自行负 责。
本基金 管理 人 于2015 年11 月 16 日 在指 定媒 介和 本 基金管 理人 公司 网站 发布 《 德邦基
金管理 有限 公司 关于 德邦 鑫 星价 值灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金增 加C 类基 金份额 类别 及
修改基 金合 同的 公告 》 ， 本 基金 于2015 年 11 月16 日 起增加 收取 销售 服务 费的C 类基 金份
额，并 对本 基金 的基 金合 同作相 应修 改。 上述 公告 可通过 《中 国证 券报 》 、 《 上海证 券报 》 、
《证券 时报 》及 德邦 基金 管理有 限公 司网 站查 阅。 修订后 的基 金合 同可 通过 德邦基 金管 理
有限公 司网 站查 阅。
本招募 说明 书中 涉及 的与 托管相 关的 基金 信息 已经 本基金 托管 人复 核。 本招 募说明 书
所载内 容截 止日 为 2016 年 6 月 18 日， 有关 财务 数 据和净 值表 现截 止日 为 2016 年 3 月 31
日 。
一、 基金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 德邦 基金 管理 有限 公司
住所： 上海 市虹 口区 吴淞 路218 号宝 矿国 际大 厦35 层
办公地 址： 上海 市虹 口区 吴淞路218 号宝 矿国 际大 厦35层
法定代 表人 ： 姚 文平
成立时 间 ：2012 年3 月27 日
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本： 人民 币2 亿元
批准设 立机 关： 中国 证券 监督管 理委 员会
批准设 立文 号： 中国 证监 会证监 许可[2012]249 号
经营范 围 ： 基 金募 集、 基 金销售 、 特定 客户 资产 管 理、 资产 管理 和中 国证 监 会许可 的其
他业务
存续期 间： 持续 经营
联系人 ：刘利
联系电 话：021-26010999
公司的 股权 结构 如下 ：
股东名 称 持股比例
德邦证 券股 份有 限公 司 70%
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限
公司
20%
西子联 合控 股有 限公 司 10%
（二） 主要 人员 情况
1、董 事会 成员
姚文平 先生 ， 董事 长 ， 硕 士， 国籍 中国 。 复星 集团 总裁高 级助 理 、 复 星财 富 管理集 团总
裁， 德邦 证券 股份 有限 公 司董事 长 。 中 国证 券业 协 会互联 网证 券专 业委 员会 副主任 委员 ， 上
海新金融 研究院创 始理事 。曾先后 于南京大 学、华 泰证券、 东海证券 工作， 对于证券 经纪 、
投资银 行 、 固定 收益 、 资产 管理等 业务 具有 丰富 的管 理经验 ， 同时在 财富 管理 、 资产证 券化 、
对冲基 金等 方面 颇有 创新 。
陈春林先生 ，董事 ，硕士 ，国籍中国 。现任 复星财 富管理集团CFO。 历任上 海 浦东发展
银行信 贷科 科长 ， 上海 金丰 投资股 份有 限公 司总 会计 师， 上海 金岳 投资 发展 有限 公司副 总裁 、
财务总 监， 易居 中国 控股 有 限公司 副总 裁、 财务 总监 ， 上海复 星创 业投 资发 展有 限公司CFO 。
董振东先 生，董事 ，硕士 ， 国籍中 国。现任 西子联 合控股有 限公司战 略投资 部长。 曾任中国 银行 江苏 省分 行担 任计划 部职 员 ， 新 利软 件 集团股 份有 限公 司担 任投 资部副 总监 ， 浙
江国信 创业 投资 有限 公司 高级经 理， 杭州 锅炉 集团 股份有 限公 司证 券事 务代 表。
骆敏华女 士，董事 ，学士 ， 国籍中 国。审计 师，高 级会计师 。现任浙 江省国 际贸易 集
团有限 公司 副总 裁。
易强先生 ，董事， 硕士， 国籍中国 。现任德 邦基金 管理有限 公司总经 理，历 任招商 基
金管理 有限 公司 业务 发展 部副总 监， 比利 时联 合资 产管理 有限 公司 中国 地区 业务发 展总 监 ，
比利时 联合 资产 管理 有限 公司上 海代 表处 首席 代表 ，金元 比联 基金 管理 有限 公司总 经理 。
吕红兵 先生 ， 独 立董 事， 硕 士， 国 籍中 国。 高级 律师， 国浩律 师事 务所 首席 执行 合伙人 。
中华全 国律 师协 会党 组成 员、 副会 长， 金融 证券 业 务委员 会主 任 ， 第 七届 上 海市律 师协 会会
长。 中国 证监 会第 六届 股 票发行 审核 委员 会专 职委 员、 中国 证监 会重 组委 咨 询委员 、 上海 证
券交易 所上 市委 员会 委员 。 上 海国 际贸 易仲 裁委 员 会、 上海 仲裁 委员 会委 员 及仲裁 员 。 复 旦
大学、 中国 人民 大学 、华 东政法 大学 、上 海外 贸大 学等高 校兼 职或 客座 教授 。
肖斌卿 先生 ，独 立董 事， 博士， 国籍 中国 。南 京大 学管理 科学 与工 程博 士， 南京大 学
工程管 理学 院任 副教 授。
王志伟 先生 ， 独立 董事 ， 硕 士， 国籍 中国 。 高级 经济 师 ， 历 任广 东省 第十 届政 协 委员，
广发基 金管 理有 限公 司董 事长， 广发 证券 股份 有限 公司董 事长 兼党 委书 记， 广东发 展银 行
党组成 员兼 副行 长， 广东 发展银 行行 长助 理， 广东 发展银 行信 托投 资部 总经 理，广 东发 展
银行人 事教 育部 经理 ，广 东省委 办公 厅政 治处 人事 科科长 等职 务。 曾兼 任中 国基金 业协 会
公司治 理专 业委 员会 委员 ，广东 省政 府决 策咨 询顾 问委员 会企 业家 委员 ，广 东金融 学会 常
务理事 ，中 南财 经政 法大 学客座 教授 ，江 西财 经大 学客座 教授 。
2、监 事会 成员
李力先 生， 监事 会主 席， 硕士， 国籍 中国 。现 任复 星财富 管理 集团 法务 总监 。历任 通
力律师 事务 所律 师， 北京 市中伦 律师 事务 所上 海分 所资深 律师 。
陈亮先 生， 监事 ，国 籍中 国。现 任浙 江省 国际 贸易 集团有 限公 司金 融产 业部 专员。 曾
任浙江 省国 际贸 易集 团有 限公司 金融 资产 管理 （金 融与产 业） 部助 理专 员， 信中利 资本 集
团投资 部投 资经 理。
王刚先 生， 职工 监事 ，硕 士，国 籍中 国。 现任 德邦 基金管 理有 限公 司监 察稽 核部总 经
理，曾 任天 治基 金管 理有 限公司 监察 稽核 部总 监助 理、职 工董 事、 子公 司监 事。
栾家斌 先生 ，职 工监 事， 学士， 国籍 中国 。现 任德 邦基金 管理 有限 公司 信息 技术部 副
总监， 曾任 职于 恒川 软件 系统有 限公 司。
3、高 级管 理人 员 姚文平 先生 ，董 事长 ，硕 士。 （ 简历 请参 见上 述董 事 会成员 介绍 ）
易强先 生， 总经 理， 硕士 。 （简历 请参 见上 述董 事会 成员介 绍）
汪晖先 生， 副总 经理 兼投 资 研究部 总经 理， 硕士 。 曾 任 华泰证 券股 份有 限公 司研 究员、
投资经 理、 高级 投资 经理 ，华宝 信托 公司 信托 基金 经理， 华泰 柏瑞 基金 管理 有限公 司研 究
员、基 金经 理助 理、 基金 经理、 投资 总监 ，具 有 15 年以上 的证 券投 资管 理经 历。
李定荣 先生 ，督 察长 ，硕 士。曾 任长 城证 券研 究员 ，华安 证券 研究 所副 所长 ，华富 基
金管理 有限 公司 监察 稽核 部总监 ，金 元比 联基 金管 理有限 公司 监察 稽核 部总 监。
4、基 金经 理
许文波 先生 ， 硕 士， 毕业 于吉林 大学 工商 管理 硕士 ， 从业14 年。 曾 任东 北证 券股份 有
限公司 资产 管理 分公 司投 资管理 部部 门经 理、 高级 投资经 理、 投资 主办 助理 、定向 资产 管
理计划 投资 主办 人、 集合 资产管 理计 划投 资主 办人 ；东北 证券 股份 有限 公司 研究所 策略 研
究员 ； 新 华证 券有 限责 任 公司证 券投 资分 析师 。2015 年7 月加 入德 邦基 金， 现 任公司 投资
研究部 副总 经理 兼研 究部 总监。 目前 担任 德 邦 新动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、德 邦
鑫星稳 健灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 德邦 新添 利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、德 邦
鑫星价 值灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 德邦 优化 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 基金 经
理。
本基金 历任 基金 经理 ：
何晶先 生，2015 年6 月 19 日至2015 年9 月 11 日 管理本 基金 。
5、投 资决 策委 员会 成员
汪晖先 生， 副总 经理 兼投 资研究 部总 经理。（ 简历 请 参见上 述 高 级管 理人 员介绍 ）
雷鸣先 生， 硕士 ，毕 业于 上海财 经大 学 EMBA ， 从业 21 年。 历任 上海 瑞盈 财富 管理有
限公司 副总 裁兼 首席 宏观 分析师 、德 邦证 券首 席策 略师、 上海 国联 投资 管理 有限公 司研 究
部经理 、华 龙证 券分 析师 、上海 证联 投资 服务 有限 公司分 析师 、上 海新 兰德 投资服 务有 限
公司分 析师 。2013 年 1 月 加入德 邦基 金， 现任 公司 投资研 究部 首席 策略 师。
黎莹女 士， 硕士 ，毕 业于 复旦大 学基 础医 学专 业， 从业 5 年。 曾任 群益 证券 （医药 行
业） 研究 员 。2014 年4 月 加入德 邦基 金 ， 现 任公 司 投资研 究 部 基金 经理 ， 目 前担任 德邦 大
健康灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 的基金 经 理 。
陈利女 士， 硕士 ，毕 业于 上海财 经大 学数 量经 济学 专业， 从 业 4 年。自 2011 年11 月
硕士毕 业后 即加 入德 邦基 金，现 任公 司投 资研 究 部 基金经 理， 目前 担任 德邦 德信中 证中 高
收益企 债指 数分 级证 券投 资基金 、 德 邦德 利货 币市 场基金 、 德 邦纯 债18 个月 定期开 放债 券型证券 投资 基金 、德 邦如 意货币 市场 基金 、德 邦纯 债 9 个月 定 期开 放债 券型 证券投 资基 金
的基金 经理 。
许文波 先生 ， 硕 士， 毕业 于吉林 大学 工商 管理 硕士 ， 从业14 年。 曾 任东 北证 券股份 有
限公司 资产 管理 分公 司投 资管理 部部 门经 理、 高级 投资经 理、 投资 主办 助理 、定向 资产 管
理计划 投资 主办 人、 集合 资产管 理计 划投 资主 办人 ；东北 证券 股份 有限 公司 研究所 策略 研
究员 ； 新 华证 券有 限责 任 公司证 券投 资分 析师 。2015 年7 月加 入德 邦基 金， 现 任公司 投资
研究部 副总 经理 兼研 究部 总监。 目前 担任 德邦 新动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、德 邦
鑫星稳 健灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 德邦 新添 利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、德 邦
鑫星价 值灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 德邦 优化 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 基金 经
理。
韩庭博 先 生 ，硕 士， 毕业 于英国 雷丁 大学 金融 工程 专业， 从业9 年 。曾 任首 都银行 资
金总部 交易 员、 东方 汇理 银 行资金 总部 交易 员、 中国 建 设银行 天津 分行 资金 部交 易员 。 2015
年9 月 加入 德邦 基金 ，现 任公司 投资 研究 部基 金经 理，目 前担 任德 邦鑫 星稳 健灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金、 德邦 纯债 18 个月 定 期开 放债 券 型证券 投资 基金 、 德 邦纯 债 9 个月 定期
开放债 券型 证券 投资 基金 、德邦 纯债 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 的基 金经理 。
张翔先 生， 硕 士， 毕 业于 荷兰代 尔夫 特理 工大 学风 险分析 专业 ， 从 业 9 年。 历任华 富
基金管 理有 限公 司机 构投 资部理 财经 理、 机构 理财 部高级 经理， 派 杰亚 洲证 券有限 公司 上
海分部 研究 员及 产品 协调 员，上 海汇 富融 略投 资顾 问有限 公司 助理 副总 裁。2014 年 10 月
加入德 邦基 金， 现任 公司 投资研 究 部 基金 经理 ，目 前担任 德邦 福鑫 灵活 配置 混合型 证券 投
资基金 、 德 邦增利 货币 市场 基金、 德邦 多元回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金的 基金 经 理 。
6、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系
二、 基金托管 人
（一） 基金 托管 人概 况
公司法 定中 文名 称： 交通 银行股 份有 限公 司 （ 简称 “交通 银行 ” ）
公司法 定英 文名 称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代 表人 ： 牛 锡明
住所： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
邮政编 码：200120 注册时 间：1987 年3 月 30 日
注册资 本：742.62亿元
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会 证 监基 字［1998 ］25 号
联系人 ：汤 嵩彥
电话： 95559
交通银行始 建于1908 年， 是中国历史 最悠久 的银行 之一，也是 近代中 国的发 钞行之一 。
1987 年 重新 组建 后的 交行 正式对 外营 业 ， 成 为中 国 第一家 全国 性的 国有 股份 制商业 银行 ， 总
部设在 上海 。2005 年6 月交 通银行 在香 港联 合交 易所 挂牌上 市 ，2007 年5月 在上 海证券 交易 所
挂牌上 市 。 根 据2015 年 英 国 《 银行 家》 杂志 发布 的 全球千 家大 银行 报告 ， 交 通银行 一级 资本
位列第17 位，较上 年上升2 位；根据2015 年 美国《 财 富》杂志 发布的世 界500 强 公司排行 榜，
交通银 行营 业收 入位 列第190 位， 较上 年上 升27 位。
截至报告期 末，交通 银行 资产总额为 人民币74,044.17 亿元。报 告期内 ，交通 银行实现
净利润(归 属于 母公 司股 东)人民 币190.66 亿元 。
交通银 行总 行设 资产 托管 业务中 心 （ 下文 简称 “托 管 中心” ） 。 现 有员 工具 有多 年 基金、
证券和 银行 的从 业经 验， 具备基 金从 业资 格， 以及 经济师 、会 计师 、工 程师 和律师 等中 高
级专业 技术 职称 ，员 工的 学历层 次较 高， 专业 分布 合理， 职业 技能 优良 ，职 业道德 素质 过
硬，是 一支 诚实 勤勉 、积 极进取 、开 拓创 新、 奋发 向上的 资产 托管 从业 人员 队伍。
（二） 主要 人员 情况
牛锡明 先生 ，董 事长 、执 行董事 。
牛先生2013 年10月 至今任 本行董事长 、执行 董事，2013 年5月至2013年10月任 本行董 事
长、执行 董事、行 长，2009 年12月至2013年5 月任本 行副董事 长、执行 董事、 行长。牛 先生
1983 年 毕业 于中 央财 经大 学金融 系 ， 获 学士 学位 ，1997 年毕 业于 哈尔 滨工 业大 学管理 学院 技
术经济 专业 ，获 硕士 学位 ，1999 年享 受国 务院 颁发 的政府 特殊 津贴 。
彭纯先 生， 副董 事长 、执 行董事 、行 长。
彭先生2013 年11月 起任 本 行副董事长 、执行 董事，2013 年10月 起任本 行行长；2010年4
月至2013 年9月任 中国投 资 有限责任 公司副总 经理兼 中央汇金 投资有限 责任公 司执行董 事、
总经理 ；2005 年8月至2010 年4月 任本 行执 行董 事、 副 行长 ；2004 年9 月至2005 年8月任 本行 副
行长 ；2004 年6 月至2004 年9月任 本行 董事 、 行 长助 理 ；2001 年9 月至2004 年6 月 任本行 行长 助
理；1994 年至2001 年历 任 本行乌鲁 木齐分行 副行长 、行长， 南宁分行 行长， 广州分行 行长。
彭先生1986 年于 中国 人民 银行研 究生 部获 经济 学硕 士学位 。 袁庆伟 女士 ，资 产托 管业 务中心 总裁 。
袁女士2015 年8 月起 任本 行 资产托 管业 务中 心总 裁 ；2007 年12 月至2015 年8 月 ， 历任本 行
资产托 管部 总经 理助 理 、 副总经 理 ， 本 行资 产托 管 业务中 心副 总裁 ；1999 年12 月至2007 年12
月， 历任 本行 乌鲁 木齐 分 行财务 会计 部副 科长 、 科 长、 处长 助理 、 副处 长， 会计结 算部 高级
经理 。 袁 女士1992 年毕 业 于中国 石油 大学 计算 机科 学系 ， 获 得学 士学 位，2005 年于 新疆 财经
学院获 硕士 学位 。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
截至2016 年 3 月 31 日， 交通银 行共 托管 证券 投资 基金159 只 。此 外， 交通 银行还 托
管了基 金公 司特 定客 户资 产管理 计划 、证 券公 司客 户资产 管理 计划 、银 行理 财产品 、信 托
计划、 私 募投 资基 金、 保 险 资金、 全 国社 保基 金、 养 老 保障管 理基 金、 企 业年 金 基金、QFII
证券投 资资 产、RQFII 证 券投资 资产 、QDII 证券 投 资资产 和 QDLP 资金 等产 品 。
三、 相关服务 机构
1、直 销机构
（1） 德邦 基金 管理 有限 公 司上海 直销 中心
住所： 上海 市虹 口区 吴淞 路 218 号宝 矿国 际大 厦 35 层
办公地 址： 上海 市虹 口区 吴淞 路 218 号宝 矿国 际大 厦 35 层
法定代 表人 ： 姚 文平
联系人 ：王 伟
公司总 机：021-26010999
直销电 话：021-26010928
直销传 真：021-26010960
客服热 线：400-821-7788
（2） 德邦 基金 管理 有限 公 司网上 交易 平台
网址：www.dbfund.com.cn
2、销 售机构
（1） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
办公地 址： 上海 市 浦 东新 区银城 中 路188 号
法定代 表人 ：牛 锡明 联系人 ：张 宏革
联系电 话：021-58781234
客服电 话：95559
公司网 站：www.bankcomm.com
（2） 平安 证券 有限 责任 公 司
注册 地址 ：深 圳市 福田 区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
客服电 话：95511-8
联系人 ：周 一涵
电话：021-38637436
传真：021-58991896
公司网 址：http://stock.pingan.com
（3） 德邦 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 普陀 区曹 杨 路510 号 南半 幢9 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区福山 路 500 号 城建 国际 中心 26 楼
法定代 表人 ：姚 文平
客服电 话：400-8888-128
联系人 ：刘 熠
电话：021-68761616
传真：021-68767032
公司网 址：www.tebon.com.cn
（4） 国金 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 中 国成 都市 青 羊区东 城根 上 街 95 号
办公地 址： 中国 成都 市青 羊区东 城根 上 街95 号
法定代 表人 ：冉 云
客服电 话：4006-600109
联系人 ：刘 婧漪
电话：028-86690057
传真：028-86690126 网址：www.gjzq.com.cn
（5） 海通 证券 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市广 东 路698 号
办公地 址： 上海 市广 东 路698 号
法定代 表人 ：王 开国
客服电 话：95553
联系人 ：汪 小蕾
电话：021 －23219000
网址：www.htsec.com
（6） 国泰 君安 证券 股份 有 限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：杨 德红
客服热 线：400-8888-666/95521
联系人 ：朱 雅崴
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（7） 上海 浦东 发展 银行 股 份有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
办公地 址： 上海 市中 山东 一路 12 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
客服电 话：95528
联系人 ：虞 谷云
电话：021-61616206
传真：021-63604199
公司网 址： www.spdb.com.cn
（8） 上海 天天 基金 销售 有 限公司
注册地 址: 上 海市 徐汇 区龙 田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地 址: 上 海市 徐汇 区 龙田 路 190 号 2 号楼 2 层 法定代 表人: 陶涛
客服电 话: 400-181-8188
联系人: 王超
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
（9） 诺亚 正行 （上 海） 基 金销售 投资 顾问 有限 公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 飞虹 路 360 弄 9 号 3724 室
办公地 址： 上海 市杨 浦区 昆明 路 508 号北 美广 场 B 座 12 楼
法定代 表人 ：汪 静波
客服电 话：400-821-5399
联系人 ：李 娟
电话：021-80359115
传真：021-38509777
网址：www.noah-fund.com
（10） 上海 利得 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市宝 山区 蕴川 路 5475 号 1033 室
办公地 址： 上海 浦东 新区 峨山 路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
法定代 表人 ：沈 继伟
客服电 话：400-033-7933
联系人 ：徐 鹏
电话：021-50583533
传真：021-50583633
网址：www.leadbank.com.cn
（11 ） 海 银基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区东方 路 1217 号 16 楼 B 单元
办公地 址： 上海 市浦 东新 区东方 路 1217 号 16 楼 B 单元
法定代 表人 ：刘 惠
客服电 话：400-808-1016
联系人 ：毛 林
电话：18916295537
传真：021-80133413
网址：www.fundhaiyin.com
（12） 北 京增 财基 金销 售 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 南礼士 路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号
办公地 址： 北京 市西 城区 南礼士 路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号
法定代 表人 ：罗 细安
客服电 话：400-001-8811
联系人 ：李 皓
电话：010-67000988
传真：010-67000988-6000
网址：www.zcvc.com.cn
（13） 泰 诚财 富基 金销 售( 大连) 有 限公 司
注册地 址： 辽宁 省大 连市 沙河口 区星 海中 龙 园 3 号
办公地 址： 辽宁 省大 连市 沙河口 区星 海中 龙 园 3 号
法定代 表人 ：林 卓
客服电 话：400-6411-999
联系人 ：鞠 言
电话：0411-88891212
传真：0411-84396536
网址：www.taichengcaifu.com
(14) 上海 陆金 所资 产管 理 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼09 单元
办公地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼
法定代 表人 ：郭 坚
客服电 话：400-821-9031
联系人 ：何 雪
电话：021-20662010
网址：www.lufunds.com
(15) 上海 联泰 资产 管理 有 限公司 注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 富特 北 路277 号3 层310 室
办公地 址： 上海 市长 宁区 福泉北 路 518 号 8 号楼 3 层
法定代 表人 ：燕 斌
客服电 话：400-046-6788
联系人 ：兰 敏
电话：021-52822063
传真：021-52975270
网址：www.66zichan.com
（16） 上海 长量 基金 销售 投资顾 问有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2 幢 220 室
办公地 址： 浦东 新区 浦东 大道 555 号 裕景 国 际 B 座 16 层
法定代 表人 ：张 跃伟
联系人 ：苗 明
电话：021-20691923
传真：021-58787698
客服电 话：400-820-2899
公司网 址：www.erichfund.com
（17） 和讯 信息 科技 有限 公司
注册地 址： 北京 市朝 外大 街 22 号泛 利大 厦 10 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区东方 路 18 号 保利 广场 E 座 18 楼
法定代 表人 ：王 莉
联系人 ：刘 洋
联系电 话：021-20835785
传真号 码：021-20835879
客服热 线：400-920-0022
公司网 址：www.licaike.com
（18） 深圳 市新 兰德 证券 投资咨 询有 限公 司
注册地 址: 深 圳市 福田 区华 强北路 赛格 科技 园 4 栋 10 层 1006
办公地 址: 深 圳市 福田 区 华强北 路赛 格科 技园 四 栋 10 层 1006
法定代 表人: 杨懿 客服电 话：400-166-1188
联系人 ：文 雯
联系电 话：010-83363101
网址：http://8.jrj.com.cn/
（19） 上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址: 上 海市 虹口 区 欧阳 路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地 址: 上 海市 浦东 南 路 1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦 903 ～906 室
法定代 表人: 杨文 斌
客服电 话：400-700-9665
联系人 ：陆 敏
联系电 话：021-20613999
网址：www.ehowbuy.com
（20） 浙江 同花 顺基 金销 售有限 公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路 1 号 903 室
办公地 址： 浙江 省杭 州市 余杭区 五常 街道 同顺 街 18 号同花 顺大 楼 4 层
法定代 表人 ：凌 顺平
客服电 话：400-8773-772
联系人 ：董 一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网 址：www.5ifund.com
(21) 杭州 数米 基金 销售 有 限公司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道文 一西 路1218 号1 幢202 室
办公地 址： 杭州 市西 湖区 黄龙时 代广 场
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：400-076-6123
联系人 ：黄 毅
电话：0571-81634030
网址：www.fund123.cn
（22） 浙江 金观 诚财 富管 理有限 公司 注册地 址： 杭州 市拱 墅区 登云 路 45 号锦 昌大 厦 1 幢 10 楼 1001 室
办公地 址： 杭州 市拱 墅区 登云 路 45 号锦 昌大 厦 1 幢 10 楼 1001 室
法定代 表人 ：徐 黎云
客服电 话：400-068-0058
联系人 ：孙 成岩
电话：0571-88337717
网址：www.jincheng-fund.com
（23） 中州 期货 有限 公司
注册地 址: 山东 省烟 台市 莱 山区迎 春大 街 133-1 科技 创业大 厦
办公地 址: 山东 省烟 台市 南 大街 117 号 文化 宫大 厦 16 楼
法定代 表人:章 国政
客服电 话:400-653-5377
联系人: 王妍
电话:0535-6692337
传真:0535-6692275
网址:www.zzfco.com
（24） 上海 汇付 金融 服务 有限公 司
注册地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 金外 滩国 际广 场 19 楼
办公地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 金外 滩国 际广 场 19 楼
法定代 表人 ：冯 修敏
客服电 话：400-820-2819
电话：86-021-33323999
传真：86-021-33323921
网址：https://tty.chinapnr.com/
（25） 开源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 西安 市高 新区 锦业 路 1 号 都市 之 门 B 座 5 层
办公地 址： 西安 市高 新区 锦业 路 1 号 都市 之 门 B 座 5 层
法定代 表人 ：李 刚
电话：029-63387256
传真：029-81887060 （26） 中泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 济南 市经 七 路 86 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区花园 石桥 路 66 号 东亚 银 行金融 大 厦 18 层
法定代 表人 ：李 玮
客服电 话：95538
联系人 ：许 曼华
联系电 话：021-20315290
传真：021-20315137
网址：www.qlzq.com.cn
（27） 第一 创业 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 福华一 路 115 号投 行大 厦 20 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 福华一 路 115 号投 行大 厦 18 楼
法定代 表人 ：刘 学民
客服电 话：95358
联系人 ： 吴军
电话：0755-23838751
传真：0755-23838751
网址： www.firstcapital.com.cn
（28） 北京 钱景 财富 投资 管理有 限公 司
注册地 址： 北京 市海 淀区 丹棱街 丹 棱 soho10 层
办公地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街 6 号丹棱 SOHO 大厦 1008
法定代 表人 ：赵 荣春
客服电 话：400-893-6885
联系人 ：崔 丁元
电话：010-57418813
网址：www.qianjing.com
（29） 上海 凯石 财富 基金 销售有 限公 司
注册地 址： 上海 市黄 浦区 西藏南 路 765 号 602-115 室
办公地 址： 上海 市黄 浦区 延安东 路 1 号凯 石大 厦 4 楼
法定代 表人 ：陈 继武
客服电 话：4000-178-000
联系人 ：葛 佳蕊
电话：021-63333319
网址：www.lingxianfund.com
（30） 深圳 众禄 金融 控股 股份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园路 物资 控股 置地 大 厦 8 楼
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园路 物资 控股 置地 大 厦 8 楼
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：4006-788-887
联系人 ：童 彩平
电话：0755-33227950
网址：www.zlfund.cn
（31） 深圳 富济 财富 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合区 前湾 一 路 1 号 A 栋 201 室
办公地 址： 深圳 市南 山区 高新南 七 道 12 号惠 恒集 团 二期 418 室
法定代 表人 ：齐 小贺
客服电 话：0755-83999907
联系人 ： 马力 佳
电话：0755-83999907
传真：0755-83999926
网址：www.jinqianwo.cn
（32） 上海 大智 慧财 富管 理有限 公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 杨高 南 路 428 号 1 号楼 1102 、1103
办公地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 杨高 南 路 428 号 1 号楼 1102 、1103
法定代 表人 ：申 健
客服电 话：021-20219931
联系人 ： 施燕 华
电话：021-20219988
传真：021-20219988
网址：www.gw.com.cn （33） 珠海 盈米 财富 管理 有限公 司
注册地 址： 珠海 市横 琴新 区宝华 路 6 号 105 室-3491
办公地 址： 广州 市海 珠区 琶洲大 道 东 1 号 保利 国际 广场南 塔 12 楼 B1201-1203
法定代 表人 ：肖 雯
客服电 话：020-89629066
联系人 ：钟 琛
电话：020-89629012
传真：020-89629011
网址：www.yingmi.cn
（34） 中经 北证( 北京) 资产 管理有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 车公庄 大 街 4 号 5 号楼 1 层
办公地 址： 北京 市西 城区 车公庄 大 街 4 号 5 号楼 1 层
法定代 表人 ：徐 福星
客服电 话：400-600-0030
网址：http://www.bzfunds.com/
（35） 北京 恒天 明泽 基金 销售有 限公 司
注册地 址： 北京 市经 济技 术开发 区宏 达北 路 10 号五层 5122 室
办公地 址： 北京 市朝 阳区 东三环 北路 甲 19 号 SOHO 嘉 盛中 心 30 层
法定代 表人 ：梁 越
客服电 话：4008-980-618
联系人 ：张 晔
电话：010-58845312
传真：010-58845306
公司网 址：www.chtfund.com
（36 ） 其他 销售 机构 具体 名单详 见基 金份 额发 售 公 告以及 基金 管理 人届 时发 布的调 整
销售机 构的 相关 公告 。
（二） 登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层 法定代表人：姚文平
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
三、出具法律意见书 的 律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
住所：上海市银城中 路68 号19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：孙睿
经办律师：黎明、孙 睿
四、审计基金财产的 会 计师事务所
名称：安永华明会计 师 事务所（特殊普通合 伙 人）
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化
业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称
德邦 鑫星价值灵活配 置 混合型 证券投资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式 、混合型基金
六、 基金的投 资目标 本基金在严格控制 风险 的前提下，通过股 票、 债券等大类资产间 的灵 活配置，
力求超越业绩比较基 准 的资产回报，为投资 者 实现资产长期稳健增 值 。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具，包括国内依法发 行 上市的股
票 （包括中小板、 创业 板及其他经中国证监 会 核准上市的股票） 、 权证 、 股指期货等
权益类金融工具、债 券 等固定收益类金融工 具 （包括国债、央行票 据 、金融债、企
业债、公司债、次级 债 、地方政府债券、中 期 票据、可转换债券（ 含 分离交易可转
债） 、 中小企业私募债券 、 短期融资券、 资产支 持证券、 债券回购、 银 行存款、 货币
市场工具等）以及法 律 法规或中国证监会允 许 基金投资的其他金融 工 具（但须符合
中国证监会相关规定 ） 。
基金的投资组合比例 为 ： 股票占基金资产的比 例为0-95%； 投资于债券 、 债券回
购、货币市场工具、 现 金、银行存款以及法 律 法规或中国证监会允 许 基金投资的其
他金融工具不低于基 金 资产的5%；每个交易 日 日终在扣除股指期货 需 缴纳的交易保
证金后， 应当保持现金或 者到期日在一年以内 的 政府债券不低于基金 资 产净值的5%。
权证、股指期货及其 他 金融工具的投资比例 依 照法律法规或监管机 构 的规定执行。
如法律法规或监管机 构 以后允许基金投资其 他 品种，基金管理人在 履 行适当程
序后，可以将其纳入 投 资范围 。
八、 基金的投 资策略
1 、资产配置策略
本基金根据对经济周 期 和市场走势的判断， 在 权益类资产、 固定收益 类资产之
间进行相对灵活的配 置， 并适当借用金融衍生 品 的投资来追求基金资 产 的长期稳健
增值。
本基金战略性资产类 别 配置的决策将从经济 运 行周期的变动， 判 断市场 利率水
平、 通货膨胀率 、 货币 供应量、 盈利变 化等因 素对证券市场的影响 ， 分析类别资产
的预期风险收益特征 ， 通 过战略资产配置决策 确 定基金资产在各大类 资 产类别间的
比例， 并参照投 资组合 风险评估报告， 积极、 主动地确定权益类资 产 、 固定收益类
资产和现金等种类资 产 的配置比例并实行实 时 动态调整。 本基金 同时还 将基于经济
结构调整 过程中的动 态 变化， 通过策略性资产 配置把握市场时机， 力 争实现投资组合的收益最大化。
2 、股票投资策略
（1）行业配置策略
在行业配置层面 ， 本基 金将运用 “自上 而下” 的行业配置方法 ， 通过 对国内外
宏观经济走势、 经济结 构转型的方向、 国家经 济与产业政策导向和 经 济周期调整的
深入研究， 对不 同行业 进行横向、 纵向 比较， 并在此基础上判断行 业 的可持续发展
能力，从而确定本基 金 的行业布局。
（2）个股投资策略
本基金将在确定行 业配 置之后在备选行业 中， “ 自下而上”地精选 出具 有持续
成长性、竞争优势、 估 值水平合理的优质个 股 。
1 ） 基本面定性 分析： 本 基金将重点考察分析 包 括公司投资价值 、 核心 竞争力、
公司治理结构、市场 开 发能力、商业模式优 势 、资源优势等方面的 综 合竞争实力 ，
挖掘具有较大成长潜 力 的公司。
2 ） 价值定量分析 ： 本基 金通过对上市公司的 成 长能力、 收益质 量、 财务 品质、
估值水平进行价值量 化 评估， 选择价值被低估、 未来具有相对成长空 间 的上市公司
股票，形成优化的股 票 池。
3 、固定收益投资策 略
债券投资方面， 本基金 亦采取 “自上而 下” 的 投资策略， 通过 深入分 析宏观经
济、 货币政策和 利率变 化等趋势， 从而 确定债 券的配置策略。 同时， 通过考察不同
券种的收益率水平 、 流 动性、 信用风险 等因素 认识债券的核心内在 价 值， 运用久期
管理、 收益率曲线策略、 收益率利差策略和套 利 等投资策略进行债券 组 合的灵活配
置。
对于中小企业私募债 券 而言， 由于其采取非公 开方式发行和交易， 并 限制投资
者数量上限， 会 导致一 定的流动性风险 。 同时 ， 中小企业私募 债券的 发债主体资产
规模较小、 经营 波动性 较高、 信用基本 面稳定 性较差， 进而整 体的信 用风险相对较
高。 因此， 本基金在投资 中小企业私募债券的 过 程中将从以下三个方 面 控制投资风
险。 首先 ， 本基金将仔 细甄别发行人资质 ， 建 立风险预警机制 ； 其次 ， 将严格控制
中小企业私募债券的 投 资比例上限。 第三， 将对 拟投资或已投资的品 种 进行流动性
分析和监测，尽量选 择 流动性相对较好的品 种 进行投资。
4 、衍生品投资策略 （1）股指期货投资 策略
本基金将根据风险管 理 的原则， 以套期 保值为 目的， 在风险可 控的前 提下， 参
与股指期货的投资。
（2）权证投资策略
本基金对权证的投资 以 对冲下跌风险、 实现保 值和锁定收益为主要 目 的。 本基
金在权证投资中以权 证 的市场价值分析 为基 础 ，以主动式的科学投 资 管理为手段 ，
综合考虑股票合理价 值 、 标的股票价格 ， 结合 权证定价模型、 市场供 求关系、 交易
制度设计等多种因素 估 计权证合理价值 ， 通过 资产配置、 品种 与类属 选择， 谨慎进
行投资，追求基金资 产 稳定的当期收益。
5 、资产支持证券的 投资 策略
本基金将在宏观经济 和 基本面分析的基础上 ， 对 资产证券化产品的质 量 和构成、
利率风险、 信用风险、 流 动性风险和提前偿付 风 险等进行定性和定量 的 全方面分析，
评估其相对投资价值 并 作出相应的投资决策 ， 力 求在控制投资风险的 前 提下尽可能
的提高本基金的收益 。
今后， 随着证券 市场的 发展、 金融工具 的丰富 和交易方式的创新等 ， 基金还将
积极寻求其他投资机 会 ， 如法律法规或监管机 构以后允许基金投资 其 他品种 ， 本基
金将在履行适当程序 后 ，将其纳入投资范围 以 丰富组合投资策略 。
九、 基金的业 绩比较基准
本基金业绩比较基准 ： 一年期银行定期存款 利 率（税后）
其中， 一年期银行 定期存 款利率是指中国人民 银 行公布并执行的金融 机 构一年
期人民币存款基准利 率 。
本基金在控制风险的 前 提下为投资者谋求资 本 的长期增值， 以一 年期银 行定期
存款利率（税后）作 为 业绩比较基准可以较 好 地反映本基金的投资 目 标。
如果相关法律法规发 生 变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受 的 业绩比
较基准推出， 经基金管 理人与基金托管人协 商 ， 本基金可以在报中国 证监会备案后
变更业绩比较基准并 及 时公告，而无须召开 基 金份额持有人大会 。
十、 基金的风 险收益特征
本基金为混合型基金 ， 其 预期收益及预期风险 水 平高于债券型基金和 货 币市场基金，但低于股票型 基 金，属于中等风险水 平 的投资品种 。
十一 、基金投 资组合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定复 核了 本报 告中 的财 务指标 、
净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗
漏。
本投资 组合 报告 所载 数据 截止 2016 年 03 月 31 日 ， 本报告 所列 财务 数据 未经 审计。
1.报告 期末 基金 资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 32,023,590.48 2.66
其中： 股票 32,023,590.48 2.66
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 613,513,955.20 51.02
其中： 债券 613,513,955.20 51.02
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 484,001,646.00 40.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 67,540,688.05 5.62
8 其他资 产 5,347,318.55 0.44
9 合计 1,202,427,198.28 100.00
2.报告 期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％） A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 114,020.85 0.01
C 制造业 26,031,935.65 2.17
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,894,600.00 0.16
E 建筑业 36,234.48 －
F 批发和 零售 业 1,539,599.50 0.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,407,200.00 0.20
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 － －
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 32,023,590.48 2.68
3.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 15,000 3,714,600.00 0.31
2 600009 上海机 场 80,000 2,407,200.00 0.20
3 000333 美的集 团 65,000 2,005,250.00 0.17
4 000423 东阿阿 胶 40,000 1,942,000.00 0.16
5 002415 海康威 视 60,000 1,849,200.00 0.15
6 002032 苏 泊 尔 50,000 1,550,000.00 0.13
7 000963 华东医 药 22,010 1,539,599.50 0.13
8 000895 双汇发 展 60,000 1,266,600.00 0.11 9 603288 海天味 业 40,000 1,228,000.00 0.10
10 000538 云南白 药 20,000 1,226,000.00 0.10
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 100,025,000.00 8.36
其中： 政策 性金 融债 100,025,000.00 8.36
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 420,310,000.00 35.11
6 中期票 据 90,693,000.00 7.58
7 可转债(可 交换 债) 2,485,955.20 0.21
8 同业存 单 － －
9 其他 － －
10 合计 613,513,955.20 51.25
5.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1282214 12 本钢MTN1 500,000 50,565,000.00 4.22
2
01159962
5
15 中兴 通讯
SCP001
500,000 50,215,000.00 4.19
3
01169910
7
16 冀钢 铁SCP001 500,000 50,195,000.00 4.19
4 150419 15 农发19 500,000 50,045,000.00 4.18
5
07162100
1
16 渤海 证券CP001 500,000 50,040,000.00 4.18
6.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9.报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
10. 报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货交 易情 况说 明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
11. 投 资组 合报 告附 注
（1） 报告 期内 ，本 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
（2） 报告 期内 ，本 基金 投 资的前 十名 股票 中， 没有 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 之
外的股 票。
（3） 其他 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 45,243.82
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 5,302,074.73
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 5,347,318.55
（4） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5） 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 （6） 投资 组合 报告 附注 的 其他文 字描 述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与
合计可 能存 在尾 差。
十二 、基金的 业绩
本基金 管理 人依 照恪 守职 守、诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不
保证基 金一 定盈 利， 也不 保证最 低收 益。 基金 的过 往业绩 并不 代表 其未 来表 现。投 资有 风
险，投 资者 在做 出投 资决 策前应 仔细 阅读 本基 金的 招募说 明书 。
1、本 基金 合同 生效 日为 2015 年 6 月 19 日 ，基 金合 同生效 以来 （截 至 2016 年 03 月
31 日 ）历 史各 时间 段基 金 份额净 值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 比较：
阶段
( 德邦鑫 星价 值A)
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
2016 年1月1 日-2016年3月
31 日
0.70% 0.06% 0.37% 0.01% 0.33% 0.05%
2015 年6月19 日-2015 年12
月31日
-0.93% 0.42% 0.94% 0.01% -1.87% 0.41%
阶段
( 德邦鑫 星价 值C)
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
2016 年1月1 日-2016年3月
31 日
0.58% 0.06% 0.37% 0.01% 0.21% 0.05%
2015 年11月18日-2015 年
12 月31 日
0.44% 0.05% 0.18% 0.00% 0.26% 0.05%
注： 本公 司于2015 年11 月16 日发 布了 《 德邦 基金 管理 有限公 司关 于德 邦鑫 星价 值灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金增 加C 类基 金份 额类 别及 修改 基金合 同的 公告 》 ， 投资 者自2015 年11
月18日 起持 有本 基金C 类份额 。 本基 金业 绩比 较基 准为 一 年期 银行 定期 存款 利率 （ 税后 ）。
2、自 基金 合同 生效 以来 基 金累计 净值 增长 率变 动及 其与同 期业 绩比 较基 准收 益率变 动
的比较
注： 本基 金基 金合 同生 效 日为2015 年6月19 日 ， 基 金 合同生 效日 至2016 年3 月31日， 本基
金运作 时间 未满 一年 。上 述图示 为2015 年6月19 日 以 来基金 累计 净值 增长 率变 动及其 与同 期
业绩比 较基 准收 益率 变动 的比较 。本 基金 的建 仓期 为6个 月， 建仓 期结 束时 各 项资产 配置 比
例符合 本基 金基 金合 同规 定。
注：投 资者 自2015 年11月18 日起 持有 本基 金C 类 份额 ，上述 图示 为2015 年11月18 日至
2016 年3月31 日 基金 累计 净 值增长 率变 动及 其与 同期 业绩比 较基 准收 益率 变动 的比较 。
十三 、基金费 用与税收
( 一) 基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ；
2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、销售服务费；
德邦鑫星价值A 业绩比较基准
2015-06-19 2015-07-29 2015-09-08 2015-10-22 2015-11-30 2016-01-07 2016-02-22 2016-03-31
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
德邦鑫星价值C 业绩比较基准
2015-11-18 2015-12-04 2015-12-23 2016-01-12 2016-01-29 2016-02-24 2016-03-14 2016-03-31
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用；
5 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费和诉讼费；
6 、基金份额持有人 大会 费用；
7 、基金的证券、期 货交 易费用；
8 、基金的银行汇划 费用 ；
9 、基金的相关账户 的开 户及维护费用；
10 、 按照国家有 关规定 和 《基金合同 》 约定， 可以在基金财产中列 支 的其他费
用。
二、基金费用计提方 法 、计提标准和支付方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 1.5% 年费率计提。管理费的 计算方
法如下：
H ＝E ×1.5% ÷当年 天数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金管理人。若遇法定 节 假日、公休假等，支 付 日期顺延。
2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下：
H ＝E ×0.25% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月 月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金托管人。若遇法定 节 假日、公休日等，支 付 日期顺延。
3 、基金销售服务费
本基金 A 类基金份额不 收取销售服务费，C 类 基金份额的销售服务 费 年费率
为 0.5% 。 销售服务费按前一 日 C 类基金份额的基金资 产 净值的 0.5% 年 费率计提 。计算
方法如下：
H ＝E ×0.5% ÷当年 天 数
H 为 C 类基金份额每日 应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份 额前一 日基金资产净值
销售服务费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 在基 金管理 人与基金
托管人核对后， 由基金 托管人于次月前 3 个 工 作日内从基金财产中 一 次性支付。 若
遇法定节假日、公休 日 等，支付日期顺延。
上述“一、基金费用 的 种类中第 4－10 项费用” ，根据有关法规及相 应 协议规
定，按费用实际支出 金 额列入当期费用，由 基 金托管人从基金财产 中 支付。
三、不列入基金费用 的 项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、 《基金合同》生效 前 的相关费用；
4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行 。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求， 结 合本基 金管理人在本基金合 同 生效后对本基金实施 的 投资经营情
况，对本基金原招募 说 明书进行了更新。主 要 更新内容如下：
1 、在“重要提示 ”部分 ： 更新了招募说明 书内 容的截止日期及有 关财 务数据
的截止日期。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息。
4 、更新了“第五部 分 相关服务机构”中 销 售 机构的相关信息 。 5 、 更新 了 “第九部分 基金的投资” 中最近一 期 （截至 2016 年 3 月 31 日） 投
资组合报告内容。
6 、更新 了“第十部 分 基金的业绩” ，说明了 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 3 月
31 日 及 2015 年 6 月 19 日至 2015 年 12 月 31 日 的基金业绩。
7 、 更新了 “第二十二部分 其他应披露事项” ， 列示了自 2015 年 12 月 19 日至
2016 年 6 月 18 日涉 及 本基金的信息披露事 项 。
德邦基金管理有限公司
二○一六年 八月一日
