富 国 天 益 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金
二 0 一 六 年 第 2 季 度 报 告
2 0 1 6 年 0 6 月 3 0 日
基 金 管 理 人 ： 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 2 0 1 6 年 0 7 月 2 0 日1
§1 重要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基 金托 管人 交 通银 行股 份 有限 公司 根 据本 基金 合 同规 定， 于 2016 年 7 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基 金管理有限公 司承诺以诚实 信用、勤勉尽 责的原则管理 和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的 过往业绩并不 代表其未来表 现。投资有风 险，投资者在 作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。2
§2 基金产 品概况
基金简称 富国天益价 值混合
基金主代码 100020
交易代码
前端交易代 码： 100020
后端交易代 码： 100021
基金运作方式 契约型开放 式
基金合同生效日 2004 年 06 月 15 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额（单位：份）
2,438,896 ,692.85
投资目标
本基金 属价值型基金 ，主要投资于 内在价值被低 估的上市
公司的 股票，或与同 类型上市公司 相比具有更高 相对价值
的上市 公司的股票。 本基金通过对 投资组合的动 态调整来
分散和 控制风险，在 注重基金资产 安全的前提下 ，追求基
金资产的长 期稳定增值。
投资策略
本基金 采取积极的投 资策略。本基 金在大类资产 配置和行
业配置 层面，遵循自 上而下的积极 策略，个股选 择层面，
遵循自 下而上的积极 策略。根据基 金经理对股票 市场变动
的趋势 的判断，决定 基金资产在股 票、债券、现 金等金融
资产上的分 布 ， 并进行动态配比以规避系统性风险的影响，
最大限度地 确保基金资产的安全。
业绩比较基准
沪 深 300 指 数 收 益 率 × 95% + 中 债 综 合 全 价 指 数 收 益 率 ×
5%
风险收益特征
本基金 为价值型证券 投资基金，属 于证券投资基 金中的中
低风险品种 。
基金管理人 富国基金管 理有限公司
基金托管人 交通银行股 份有限公司
§3 主要财 务指标和基 金净值表现
3 . 1 主 要财 务指标
单 位 ： 人 民 币 元
主要财务指标
报告期（2016 年 04 月 01 日-2016
年 06 月 30 日）
1 . 本 期 已 实 现 收 益 - 2 , 8 0 8 , 4 8 4 . 7 7
2 . 本 期 利 润 1 3 5 , 1 8 8 , 0 5 5 . 5 0
3 . 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0 . 0 5 4 6
4 . 期 末 基 金 资 产 净 值 2 , 9 3 9 , 2 5 5 , 4 6 1 . 0 6
5 . 期 末 基 金 份 额 净 值 1 . 2 0 5 2
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式3
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3 . 2 基 金净 值表现
3 . 2 . 1 本报告 期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较基准 收益率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过 去 三 个 月 4 . 7 8 % 1 . 4 5 % - 1 . 9 1 % 0 . 9 6 % 6 . 6 9 % 0 . 4 9 %
注：过去三个月指 2016 年 4 月 1 日－2016 年 6 月 30 日。
3 . 2 . 2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准收 益率变动的 比较
注：1、截止日期为 2016 年 6 月 30 日。
2、本基金于 2004 年 6 月 15 日成立，建仓期 3 个月，从 2004 年 6 月 15 日起至
2004 年 12 月 14 日 ，建 仓期 结 束时 各 项资 产配 置 比例 均 符合 基金 合 同约 定。 本4
基金于 2007 年 11 月 6 日大比例分红规模急剧扩大，建仓期 3 个月，从 2007 年
11 月 5 日至 2008 年 2 月 4 日， 建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同
约定。
§4 管理人 报告
4 . 1 基 金经 理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李 晓 铭
本 基 金 基 金
经 理 兼 任 权
益 研 究 部 总
经 理 、 富 国
研 究 精 选 灵
活 配 置 混 合
型 证 券 投 资
基 金 、 富 国
改 革 动 力 混
合 型 证 券 投
资 基 金 、 富
国 研 究 优 选
沪 港 深 灵 活
配 置 混 合 型
证 券 投 资 基
金 、 富 国 新
动 力 灵 活 配
置 混 合 型 证
券 投 资 基 金
基 金 经 理
2 0 1 4 - 0 4 - 1 5 － 1 1 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任 华 富 基 金 管
理 有 限 公 司 行 业 研 究 员 ， 2 0 0 6
年 4 月 至 2 0 0 9 年 1 0 月 任 富 国
基 金 管 理 有 限 公 司 行 业 研 究
部 行 业 研 究 员 ， 富 国 天 博 创 新
主 题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 助 理 ， 2 0 0 9 年 1 0 月 至
2 0 1 4 年 1 0 月 任 富 国 天 源 沪 港
深 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 ， 2 0 1 1 年 8 月 至 2 0 1 4
年 7 月 任 富 国 低 碳 环 保 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 4
年 4 月 起 任 富 国 天 益 价 值 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 5 年 2 月 起 兼 任 富 国 研 究 精
选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年 2 月 起
兼 任 富 国 改 革 动 力 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年
3 月 起 兼 任 富 国 研 究 优 选 沪 港
深 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年 4 月 起
兼 任 富 国 新 动 力 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
兼 任 权 益 研 究 部 总 经 理 。 具 有
基 金 从 业 资 格 。
注： 1、上述 任职日期为 根据公司确 定的聘任日 期，离任日 期为根据公司 确定的
解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的涵义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。5
4 . 2 报 告期 内本基金运 作遵规守信 情况说明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国天益价值混合型证券投资基金的
管理人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、
《富国天益价值混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资
风险、 力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 基金投资组
合符合有关法规及基金合同的规定。
4 . 3 公 平交 易专项说明
4 . 3 . 1 公平交 易制度的执 行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理办法》 ， 对证券的一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决策、
授权、 交易执行 、 业绩评估等投资管理环节 ， 实行事前控制、 事中监控、 事后评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括： 1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联方审核、
价格公 允性判断及 证券公平分 配等相关环 节进行控制 ； 2、二级 市场，通过 交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的、 交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制， 银行
间市场 交易价格的 公允性评估 等。 1、将主 动投资组合 的同日反向 交易列为限 制
行为， 非经特别控制流程审核同 意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易系
统对组 合间的交易 公平性进行 自动化处理 。 2、同一 基金经理管 理的不同组 合，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事 后 评 估 及 反 馈 主 要 包 括 组 合 间 同 一 投 资 标 的 的 临 近 交 易 日 的 同 向 交 易 和
反 向交 易的 合理 性 分析 评估 ，以 及不 同 时间 窗口 下（ 1 日 、 3 日 、 5 日 ）的 季度
公平性 交易分析评 估等。 1 、通过 公平性交易 的事后分析 评估系统， 对涉及公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券型） 间、 不同产品间以及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要求6
相关当 事人做出合 理性解释， 并按法规要 求上报辖区 监管机构。 2、季度 公平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4 . 3 . 2 异常交 易行为 的 专项说 明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间， 因组合流动性管理或投资策略调整需要， 出
现 1 次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4 . 4 报 告期 内基金的投 资策略和运 作分析
2016 年二季度， 宏观经济相对平稳， A 股市场指数层面波澜不惊， 但二季度
末， 英国脱欧等外围事件影响了全球市场风险偏好， 给市场带来较大波动。 A 股
市场投资机会主要集中在电子、新能源汽车等方面。
本基金在二季度逐渐增加价值股配置， 同时调整成长股， 集中于电子等产业，
获取了一定的超额收益。
4 . 5 报 告期 内基金的业 绩表现
本 报 告 期 ， 本 基 金 份 额 净 值 增 长 率 4.78% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-1.91%。
4 . 6 报 告期 内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值预警 情形的说明
本报告期无需要说明的相关情形。
§5 投资组 合报告
5 . 1 报 告期 末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权 益 投 资 2 , 6 8 8 , 1 6 4 , 5 1 3 . 8 5 9 0 . 8 6
其 中 ： 股 票 2 , 6 8 8 , 1 6 4 , 5 1 3 . 8 5 9 0 . 8 6
2 固 定 收 益 投 资 － －
其 中 ： 债 券 － －
资 产 支 持 证 券 － －7
3 贵 金 属 投 资 － －
4 金 融 衍 生 品 投 资 － －
5 买 入 返 售 金 融 资 产 － －
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金
融 资 产
－ －
6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 2 6 5 , 6 6 0 , 1 0 4 . 9 2 8 . 9 8
7 其 他 资 产 4 , 7 3 8 , 0 4 8 . 8 9 0 . 1 6
8 合 计 2 , 9 5 8 , 5 6 2 , 6 6 7 . 6 6 1 0 0 . 0 0
5 . 2 报 告期 末 按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 － －
B 采 矿 业 1 4 4 , 8 5 9 , 2 5 0 . 2 0 4 . 9 3
C 制 造 业 1 , 8 6 1 , 1 1 6 , 5 5 8 . 2 1 6 3 . 3 2
D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 － －
E 建 筑 业 2 0 , 5 4 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 7 0
F 批 发 和 零 售 业 3 8 , 1 7 0 , 9 3 1 . 7 6 1 . 3 0
G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 － －
H 住 宿 和 餐 饮 业 － －
I 信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 3 4 8 , 6 3 6 , 3 0 6 . 4 0 1 1 . 8 6
J 金 融 业 1 2 1 , 0 8 4 , 4 8 0 . 8 8 4 . 1 2
K 房 地 产 业 1 2 9 , 2 0 4 , 9 8 6 . 4 0 4 . 4 0
L 租 赁 和 商 务 服 务 业 2 4 , 5 5 2 , 0 0 0 . 0 0 0 . 8 4
M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 － －
N 水 利 、 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 － －
O 居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务 业 － －
P 教 育 － －
Q 卫 生 和 社 会 工 作 － －
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐 业 － －
S 综 合 － －
合 计 2 , 6 8 8 , 1 6 4 , 5 1 3 . 8 5 9 1 . 4 6
5 . 3 报 告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 十名股票投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 0 0 2 1 5 3 石 基 信 息 8 , 8 4 9 , 1 0 0 2 3 3 , 4 3 9 , 2 5 8 . 0 0 7 . 9 4
2 3 0 0 1 5 9 新 研 股 份 8 , 0 9 9 , 9 2 2 1 4 6 , 2 0 3 , 5 9 2 . 1 0 4 . 9 7
3 6 0 1 6 8 8 华 泰 证 券 6 , 3 9 9 , 8 1 4 1 2 1 , 0 8 4 , 4 8 0 . 8 8 4 . 1 2
4 6 0 0 5 1 9 贵 州 茅 台 4 0 0 , 0 0 0 1 1 6 , 7 6 8 , 0 0 0 . 0 0 3 . 9 7
5 0 0 0 9 8 3 西 山 煤 电 1 2 , 9 9 9 , 9 0 8 1 0 5 , 9 4 9 , 2 5 0 . 2 0 3 . 6 08
6 6 0 0 3 0 9 万 华 化 学 6 , 0 0 0 , 0 0 0 1 0 3 , 8 0 0 , 0 0 0 . 0 0 3 . 5 3
7 0 0 2 3 6 6 台 海 核 电 1 , 6 4 3 , 6 1 5 8 7 , 6 2 1 , 1 1 5 . 6 5 2 . 9 8
8 3 0 0 2 8 5 国 瓷 材 料 2 , 1 0 9 , 0 0 0 8 4 , 1 2 8 , 0 1 0 . 0 0 2 . 8 6
9 6 0 0 2 0 8 新 湖 中 宝 1 9 , 6 2 4 , 1 0 0 8 3 , 0 0 9 , 9 4 3 . 0 0 2 . 8 2
1 0 6 0 0 8 8 7 伊 利 股 份 4 , 7 9 9 , 9 0 3 8 0 , 0 1 4 , 3 8 3 . 0 1 2 . 7 2
5 . 4 报 告期 末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5 . 5 报 告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 五名债券投 资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5 . 6 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序 的前 十名 资产 支 持证 券
投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 . 7 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序 的前 五名 贵金 属 投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5 . 8 报 告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 五名权证投 资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5 . 9 报 告期 末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5 . 9 . 1 报告期 末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
公 允 价 值 变 动 总 额 合 计( 元) －
股 指 期 货 投 资 本 期 收 益( 元) －
股 指 期 货 投 资 本 期 公 允 价 值 变 动( 元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5 . 9 . 2 本基金 投资股指期 货的投资政 策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5 . 1 0 报 告期 末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5 . 1 0 . 1 本期国 债期货投资 政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5 . 1 0 . 2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细9
公 允 价 值 变 动 总 额 合 计 （ 元 ） －
国 债 期 货 投 资 本 期 收 益 （ 元 ） －
国 债 期 货 投 资 本 期 公 允 价 值 变 动 （ 元 ） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5 . 1 0 . 3 本期国 债期货投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5 . 1 1 投 资组 合报告附注
5 . 1 1 . 1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调查， 或在报告编 制日前一年 内受到公开 谴责、处罚的 情形。
本报告编制日前一年内， 本基金持有的 “华泰证券” 的发行主体华泰证券股
份有限公司 （以下简称 “公司” ） 于 2015 年 9 月 10 日收到中国证监会 《行政处
罚 事先 告知 书 》（ 处罚 字 【 2015 】 72 号 ）， 因公 司 涉嫌 未按 规 定审 查、 了 解客
户真实身份违法违规案， 中国证监会拟决定对公司责令改正 ， 给予警告， 没收违
法所得 18,235,275.00 元，并处以 54,705,825.00 元罚款。
基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
本基金持有的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5 . 1 1 . 2 申明基 金投资的前 十名股票是 否超出基金 合同规定的备 选股票库。
本 报 告 期 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 没 有 在 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外
的股票。
5 . 1 1 . 3 其他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存 出 保 证 金 1 , 4 3 3 , 7 5 0 . 0 6
2 应 收 证 券 清 算 款 3 , 0 8 6 , 1 5 9 . 0 9
3 应 收 股 利 －
4 应 收 利 息 9 4 , 3 5 7 . 1 8
5 应 收 申 购 款 1 2 3 , 7 8 2 . 5 6
6 其 他 应 收 款 －1 0
7 待 摊 费 用 －
8 其 他 －
9 合 计 4 , 7 3 8 , 0 4 8 . 8 9
5 . 1 1 . 4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5 . 1 1 . 5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
5 . 1 1 . 6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6 开放式 基金份额变 动
单位：份
报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 2 , 4 8 9 , 3 6 3 , 1 1 5 . 8 3
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 4 2 , 8 1 9 , 2 2 3 . 0 4
减 ： 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 9 3 , 2 8 5 , 6 4 6 . 0 2
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以 “ - ” 填 列 ） －
报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 2 , 4 3 8 , 8 9 6 , 6 9 2 . 8 5
§7 基金管 理 人运用固 有资金投资 本基金情况
7 .1 基 金管 理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报 告 期 期 初 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 －
报 告 期 期 间 买 入 / 申 购 总 份 额 －
报 告 期 期 间 卖 出 / 赎 回 总 份 额 －
报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 －
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 （ % ） －
7 .2 基 金管 理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。1 1
§8 备查文 件目录
8 . 1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立富国天益价值混合型证券投资基金的文件
2、富国天益价值混合型证券投资基金基金合同
3、富国天益价值混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天益价值混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8 . 2 存 放地 点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
8 . 3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2016 年 07 月 20 日
