华 福 长 乐 半年 定 期 开 放债 券 型
证 券 投 资 基金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华福基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华福长 乐定 开债
交易代 码 001246
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年6 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,000,482,222.79 份
投资目标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上 ， 通 过 积极主 动的 投资
管理， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周 期、 宏 观政 策方
向及收 益率 曲线 分析 ， 自 上而下 决定 资产 配置 及组 合久期 ， 并 依据
内部信 用评 级系 统， 深入 挖掘价 值被 低估 的标 的券 种， 实 施积 极的
债券投 资组 合管 理， 以获 取较高 的债 券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种， 长期
预期风 险收 益水 平低 于股 票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场 基
金。
基金管 理人 华福基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 181,997,815.01
2.本期 利润
3,602,370.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0007
4.期末 基金 资产 净值 5,088,005,829.81
5.期末 基金 份额 净值 1.018
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其 与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.16% 0.09% -0.52% 0.47% 0.68% -0.38%
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 全价 （总 值） 指数（0571.CS)
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 全价 （总 值） 指数（0571.CS)
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
陈博亮
本基金
的基金
经理、
固定收
益总监
2015
年 11
月 19
日
- 8 年
硕士研 究生 ， 拥 有 8 年银 行、 基金 行业工 作经 验。
曾任职 于中 国农 业银 行金 融市场 部 ， 历 任交 易员、
投 资 经理 、 高级 投资 经 理。 现 任华 福 基金 管理 有
限责任 公司 固定 收益 总监 ，自 2015 年 11 月 起担
任 华 福鼎 新 灵活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 基金 经
理、自 2015 年 11 月起 担 任华福 长乐 半年 定期 开
放债券 型证 券投 资基 金基 金经理 、自 2015 年 11
月 起 担任 华 福现 金增 利 货币 市 场基 金 基金 经理 、华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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自 2015 年 12 月起 担任 华 福朝阳 债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 、 自 2016 年 5 月 起担 任华 福长 禧
半年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金经 理。
洪木妹
本基金
的基金
经理、
公司总
经理助
理
2015
年 6 月
9 日
- 9 年
硕士研 究生 ，特 许金 融分 析师（CFA ） ，拥 有 9 年
证 券 、基 金 行业 工作 经 验。 曾 任职 于 华福 证 券有
限 责 任公 司 投资 自营 部 和资 产 管理 总 部， 从事 宏
观 经 济研 究 和投 资工 作 ，现 任 华福 基 金管 理有 限
责任公 司总 经理 助理 ， 自 2014 年8 月 起担 任华 福
货币市 场基 金基 金经 理、 于 2015 年 5 月 至 2016
年 6 月担 任华 福鼎 新灵 活 配置混 合型 证券 投资 基
金基金 经理 、 自 2015 年6 月起担 任华 福长 乐半 年
定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金经 理 、自2015
年 6 月起 担任 华福 丰盈 灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金基 金经 理、 自 2015 年 11 月起 担任 华福 现金
增利货 币市 场基 金基 金经 理、自 2015 年 11 月起
担 任 华 福 瑞 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、自 2015 年 12 月起 担 任华福 稳健 债券 型证 券
投资基 金基 金经 理。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
洪木妹 女士 为 本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 ， 国 际经 济 环境较 为动 荡， 英国 退欧 及后续 事件 产生 了 持 续冲 击， 严 重拖 累世华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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界经济 的复 苏步 伐。 国内 经济总 体疲 弱， 一季 度出 现的部 分工 业原 材料 价格 回升以 及补 库存 活动
早于市 场预 期结 束； 总体 通胀压 力较 小。 央行 货币 政策仍 较宽 松， 汇率 政策 倾向贬 值， 利率 政策
相对稳 定。 就固 收市 场而 言，债 券收 益率 先上 后下 ，总体 有所 下行 ；信 用风 险事件 发生 的范 围、
数量以 及影 响面 都较 以往 明显上 升， 市场 情绪 受到 较大冲 击， 不同 行业 的分 化更加 显著 ，过 剩产
能等行 业融 资困 难， 信用 利差明 显扩 大； 城投 债受 到追捧 ，信 用利 差总 体缩 小。报 告期 内， 本基
金继续 持有 高资 质城 投债 ，规避 信用 风险 ，并 适度 增加杠 杆， 增厚 组合 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 累计 份额 净值 为 1.083 元；
报告期 内， 投资 回报 率 为0.16% ，业 绩比 较基 准率 为-0.52% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年三 季度 ， 预 计 国际经 济持 续疲 弱， 英国 退欧以 及欧 洲内 部后 续纷 争所产 生的 拖累
将较严 重。 国内 经济 延续 疲弱， 通胀 同比 有所 下行 ；预计 央行 操作 以稳 为主 ，但不 排除 对冲 为主
要目的 的降 准甚 至降 息。 预计企 业经 营更 加困 难， 需警惕 到期 量大 、集 中、 再融资 能力 弱化 的行
业和个 体。
根据以 上研 判， 预计 资金 面仍较 为宽 松， 货币 市场 短端利 率存 在小 幅放 松可 能；债 券资 产配
置压力 仍较 大； 收益 率总 体震荡 下行 ，有 可能 挑战 前低。 拟基 本保 持现 有持 仓，加 强资 产定 价，
逢高适 度减 持部 分资 产 ； 利用货 币市 场利 率较 低的 有利环 境 ， 增 配部 分优 质 品种 ， 增 厚组 合收 益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
4,862,798,810.00 95.53
其中： 债券
4,819,216,800.00 94.68
资产 支持 证券
43,582,010.00 0.85
4 贵金属 投资 - - 华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
109,000,268.50 2.14
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,058,046.97 0.08
8 其他资 产
114,341,708.34 2.25
9 合计
5,090,198,833.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：报 告期 内本 基金 无股 票投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：报 告期 内本 基金 无股 票投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 33,433,000.00 0.66
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 4,245,143,800.00 83.43
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 441,380,000.00 8.67
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 99,260,000.00 1.95
10 合计 4,819,216,800.00 94.72
注：报 告期 末按 券种 分类 的债券 投资 组合 中其 他项 为私募 债。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1480194 14 郴 州债 1,700,000 185,079,000.00 3.64
2 1480214 14 宜 兴经 开债 1,600,000 174,992,000.00 3.44
3 1480063 14 酒 经投 债 1,600,000 174,368,000.00 3.43
4 1580005 15 毕 节建 投债 1,600,000 172,512,000.00 3.39
5 1480054 14 余 杭交 通债 1,500,000 163,785,000.00 3.22 华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1589068 15 兴银 2B 437,000 43,582,010.00 0.86
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：报 告期 内本 基金 未进 行贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：报 告期 内本 基金 未进 行权证 投资 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 内本 基金 未进 行国债 期货 投资 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内，未 发现本基 金 投资的前十名 证券的发 行 主体本期出现 被监管部 门 立案调查，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.10.2
本基金 未进 行股 票投 资， 不存在 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,232.15
2 应收证 券清 算款 10,003,388.88
3 应收股 利 -
4 应收利 息 104,337,087.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 114,341,708.34 华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,000,469,095.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 77,253.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 64,125.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,000,482,222.79
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 华福 长 乐半年 定期 开 放 债券 型证 券基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 华福 长乐 半年 定期 开 放债券 型证 券基 金基 金合 同》；
3 、《 华福 长乐 半年 定期 开 放债券 型证 券基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 华福 长乐 半年 定期 开 放债券 型证 券基 金托 管协 议》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 华福长乐定开债 2016 年第 2 季 度报告
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7 、报 告期 内华 福长 乐半 年 定期开 放债 券型 证券 基金 在指定 报刊 上各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅。
公司网 站：www.hffunds.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 华福基 金管 理有 限责 任公 司。
客户服 务中 心电 话：40000-96326
华福基金 管理有 限 责任公司
2016 年7 月21 日
