华 福 朝 阳 债券 型 证 券 投资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华福基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
华福朝阳 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华福朝 阳
交易代 码 001794
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月7 日
报告期 末基 金份 额总
额
998,625,706.62 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积极主 动的 投资 管
理，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ，结 合经 济周 期、宏 观政 策方 向
及收益 率曲 线分 析， 自上 而下决 定资 产配 置及 组合 久期， 并依 据内 部
信用评 级系 统， 深入 挖掘 价值被 低估 的标 的券 种， 实施积 极的 债券 投
资组合 管理 ，以 获取 较高 的债券 组合 投资 收益 。
在债券 组合 的构 建和 调整 上，本 基金 综合 运用 久期 配置、 期限 结构 配
置、类 属资 产配 置、 收益 率曲线 策略 、杠 杆放 大策 略等组 合管 理手 段
进行日 常管 理。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种， 长期 预
期风险 收益 水平 低于 股票 型基金 、混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 华福基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,249,207.85
2.本期 利润
4,437,980.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0044
4.期末 基金 资产 净值 1,011,812,592.10
5.期末 基金 份额 净值 1.013
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.06% -0.52% 0.07% 0.92% -0.01%
注：1 、本 基金 成立 于2015 年 12 月7 日；
2 、比 较基 准为 中债 综 合全价 （总 值） 指数 （0571.CS) 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 成立 于2015 年 12 月7 日；
2 、比 较基 准为 中债 综 合全价 （总 值） 指数 （0571.CS) 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
陈博亮
本基金的
基金经
理、固定
收益总 监
2015
年 12
月 7 日
- 8 年
硕士研 究生 ， 拥 有 8 年银 行、 基 金行 业工 作经 验。
曾任职 于中 国农 业银 行金 融市场 部 ， 历 任交 易员 、
投资经理、高级投资经理。现任华福基金管理 有
限责任 公司 固定 收益 总监 ，自 2015 年 11 月起 担
任华福鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金 经
理、自 2015 年 11 月 起担 任华福 长乐 半年 定期 开华福朝阳 2016 年第 2 季度报告
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放债券 型证 券投 资基 金基 金经理 、自 2015 年 11
月起担任华福现金增利货币市场基金基金经理 、
自 2015 年 12 月 起担 任华 福朝阳 债券 型证 券投 资
基金的 基金 经理 、 自 2016 年 5 月 起担 任华 福长 禧
半年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金经 理。
杨凡颖
本基金的
基金经
理、固定
收益部下
设二级部
门策略分
析部副总
经理
2016
年 5 月
17 日
- 6 年
厦门大 学金 融工 程硕 士研 究生， 拥有 6 年 基金 行
业从业 经验 。2010 年 7 月至 2015 年 11 月任 职于
鹏华基金固定收益部，历任高级研究员、基金 经
理助理 、社 保投 资助 理，2016 年 1 月加 入华 福基
金管理有限责任公司，任策略分析部副总经理 。
2016 年 5 月 起任 华福 朝阳 债券型 证券 投资 基金 基
金经理 。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
陈博亮 先生 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 。本 报告 期内本 基金 基金 经理
发生变 动， 增聘 杨凡 颖女 士为基 金经 理。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 ，在 基建 投 资和地 产投 资放 缓的 带动 下，国 内经 济较 一季 度末 增速有 所下 降。
国际经 济持 续偏 弱， 美联 储加息 步伐 继续 放缓 。央 行操作 以稳 为主 ，资 金面 基本保 持宽 松。 强周华福朝阳 2016 年第 2 季度报告
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期过剩 行业 、民 企的 信用 风险事 件频 出， 行业 利差 、个体 信用 利差 的差 异性 明显增 大。 就固 收市
场而言 ，收 益率 二季 度先 上后下 ，4 月下 旬达 到年 内收益 率高 点， 之后 波动 下行， 目前 尚未 打破
年内收 益率 低点 水平 ；报 告期内 ，本 基金 维持 中短 久期策 略， 配置 中高 评级 信用债 ，并 适度 增加
杠杆， 提升 组合 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
华福朝 阳期 末份 额净 值 为1.013 元；
报告期 内， 份额 净值 收益 率为 0.40% ，业 绩比 较基 准率为-0.02% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年三 季度 ， 预计 国内投 资将 继续 萎缩 ， 可 能进一 步拖 累经 济下 行 。 国际方 面 ， 英 国
退欧事 件后 续还 有很 大的 不确定 性和 负面 冲击 ，市 场的风 险偏 好可 能将 持续 承压。 货币 政策 仍将
保持宽 松， 但需 要关 注人 民币贬 值的 压力 以及 财政 政策的 进一 步发 力对 债券 市场构 成一 定的 潜在
风险。 预计 下半 年债 券收 益率将 震荡 下行 ，存 在波 段交易 性机 会。 总体 来看 ，对债 券市 场维 持中
性偏乐 观态 度， 维持 中等 久期和 杠杆 水平 ，并 继续 关注中 高评 级的 品种 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 自基 金合 同 生 效至 今未出 现连 续二 十个 工作 日基金 资产 净值 低于 五千 万元的 情况 ；出
现了连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情况 ， 后 于报 告期 内 恢复 二百 人以 上。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,208,582,000.00 96.89
其中： 债券
1,208,582,000.00 96.89
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,509,535.36 1.64 华福朝阳 2016 年第 2 季度报告
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8 其他资 产
18,248,410.77 1.46
9 合计
1,247,339,946.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 投资 范围 不包 含股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 投资 范围 不包 含股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,940,000.00 10.87
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 530,790,000.00 52.46
5 企业短 期融 资券 359,052,000.00 35.49
6 中期票 据 118,890,000.00 11.75
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 89,910,000.00 8.89
10 合计 1,208,582,000.00 119.45
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 135076 16 西南 D3 1,000,000 100,070,000.00 9.89
2 136166 16 广新 01 900,000 90,270,000.00 8.92
3 011699096 16 苏 沙钢 SCP002 900,000 90,045,000.00 8.90
4 135078 16 中 民投 900,000 89,910,000.00 8.89
5 136344 16 广电 01 900,000 89,829,000.00 8.88
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 进行资 产支 持证 券投 资。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 进行 权证投 资。 华福朝阳 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 基 金投 资 前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 ，或在 报告 编制日 前一
年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形 说明
报告期 内 ， 本 基金 所投 资前 十名证 券 “16 西南 D3 ” 的 证券发 行主 体西 南证 券股 份有限 公司 （ 以
下简称 “ 西南 证券 ” ）在 2016 年6 月 24 日 发布 公告 称，2016 年 6 月 23 日， 西 南证券 收到 《 中国
证券监 督管 理委 员会 调查 通知书 》 （ 编号 ：深 专调 查 通字 2016975 号 ） ， 因 西 南 证券 涉 嫌未 按规 定
履行职责，根 据《中华 人 民共和国证券 法》的有 关 规定，中国证 券监督管 理 委员会决定 对公司立
案调查 。
同日西 南证 券另 发公 告称 ，2016 年 6 月 23 日， 西 南证券 收到 中国 证券 监督 管理委 员会 重 庆
监管局 《关 于对 西南 证券 股份有 限公 司采 取责 令改 正措施 的决 定》 ， 针 对西南证券自 营业 务风 险控
制指标 的情 况， 重庆 证监 局要求 其 在 4 个 月内 对风 险控制 指标 不符 合规 定的 情形予 以改 正、 对 信
息披露 违规 行为 进行 整改 ， 并 在 2 个 工作 日内 按有 关规定 对风 险控 制指 标不 符合规 定标 准的 相 关
情况进 行补 充披 露。
5.10.2 基 金投 资前十 名股 票中投 资于 超 出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 况说
明
本基金 未进 行股 票投 资， 不存在 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 4,942,303.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,306,106.91
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,248,410.77
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 998,701,598.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 80,375.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 156,267.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 998,625,706.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 华福 朝 阳债券 型证 券投 资基 金 募 集注册 的文 件；
2 、《 华福 朝阳 债券 型证 券 投资基 金 基 金合 同》 ；
3 、《 华福 朝阳 债券 型证 券 投资基 金 招 募说 明书 》；
4 、《 华福 朝阳 债券 型证 券 投资基 金 托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 华福朝阳 2016 年第 2 季度报告
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6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内 华 福朝 阳债 券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅。
公司网 站：www.hffunds.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 华福基 金管 理有 限责 任公 司。
客户服 务中 心电 话：40000-96326
华福基金 管理有 限 责任公司
2016 年7 月21 日
