民 生 加 银 品牌 蓝 筹 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银品 牌蓝 筹混 合
基金主 代码 690001
交易代 码 690001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年3 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 104,367,616.30 份
投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ， 并重 点投 资于 具有 品牌优
势的蓝 筹企 业 ， 在 充分 控 制基金 资产 风险 的前 提下 ， 追 求超
越业绩 比较 基准 的投 资回 报， 争取 实现 基金 资产 的长 期稳健
增值。
投资策 略
本基金 将综 合运 用 “自 上 而下” 和 “自 下而 上” 相 结合的 投
资策略 ， 在资 产配 置层 面与 个股选 择层 面对 投资 组合 进行优
化配置 ，争 取实 现基 金资 产超越 业绩 比较 基准 的稳 健增 值 。
本 基金 的资 产配 置主 要分为 战略 性资 产配 置（SAA ）和
战术性 资产 配置 （TAA ） ； 股 票投资 策略 主要 包括 行业 配置与
个股选 择， 本基 金在 个股 选择上 采取 “核 心－ 卫星 策略 ” ，
即本基 金股 票的 核心 资产 部分投 资于 具有 品牌 优势 的蓝筹
企业 ， 此 部分 投资 不低 于 股票资 产 的80% ， 卫 星股 票 资产部
分投资 于具 有品 牌优 势蓝 筹企业 之外 的优 质公 司 ； 债 券投资
策略主 要包 括债 券投 资组 合策略 和 个 券选 择策 略。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率 ×6 0 %+ 上证 国债 指数 收益 率 × 4 0% 民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 主动 式混 合型 证券投 资基 金 ， 通 常预 期风 险收益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,200,119.22
2.本期 利润
4,547,222.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0428
4.期末 基金 资产 净值 181,535,922.55
5.期末 基金 份额 净值 1.739
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期 利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.47% 0.99% -0.87% 0.61% 3.34% 0.38%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 上 证 国债指 数收 益率 ×40 % 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2009 年 3 月27 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黄一明
民 生 加 银 品
牌蓝筹混
合 、 民 生 加
银 城 镇 化 混
合 、 民 生 加
银 优 选 股 票
的基金 经理
2013 年8 月
13 日
- 9 年
工 商 管 理 硕 士 。 自
2007 年 起历 任交 银施
罗德基金公司投资研
究部行业研究员，平
安大华基金管理公司
投资研究部基金经理
助理及高级研究员；
自2012 年5 月加 盟民民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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生加银基金管理有限
公司，曾任基金经理
助理。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场 申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基 金2 季 度采 取了 更加 灵 活的 运作 管理 方式 ， 在 努 力控制 回撤 的基 础上 增强 组合的 进攻 性。民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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5 月中 旬在 市场 被各 种所 谓利空 氛围 弥漫 的情 况下 ，我们 将仓 位迅 速提 升， 获得了 一定 的反 弹收
益。结 构上 我们 主要 配置 了智能 装备 、黄 金、 农业 等相关 品种 。比 较遗 憾的 是我们 在新 能源 汽车
等板块 上面 配置 不足 ，导 致组合 的进 攻性 稍弱 。后 续我们 会加 强对 景气 度高 的行业 的研 究和 投资
力度。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.739 元， 本 报告 期内 份额 净值 增长率 为 2.47% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.87% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值 预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 86,282,549.23 46.58
其中： 股票
86,282,549.23 46.58
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
997,391.00 0.54
其中： 债券
997,391.00 0.54
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,195,325.57 13.06
8 其他资 产
73,764,749.57 39.82
9 合计
185,240,015.37
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,862,940.00 1.03
B 采矿业 12,140,874.00 6.69 民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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C 制造业 47,092,233.00 25.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 94,914.04 0.05
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,987,351.65 1.09
J 金融业 9,967,214.00 5.49
K
房地产 业
6,750,365.44 3.72
L
租赁和 商务 服务 业
1,462,446.00 0.81
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,126,461.10 1.72
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,797,750.00 0.99
S 综合 - -
合计 86,282,549.23 47.53
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％ ）
1 601857 中国石 油 1,138,600 8,232,078.00 4.53
2 000631 顺发恒 业 1,386,112 6,750,365.44 3.72
3 000821 京山轻 机 350,900 6,182,858.00 3.41
4 002575 群兴玩 具 456,700 5,183,545.00 2.86
5 601328 交通银 行 889,000 5,005,070.00 2.76
6 601398 工商银 行 1,117,600 4,962,144.00 2.73
7 002436 兴森科 技 187,300 4,268,567.00 2.35
8 600549 厦门钨 业 133,900 3,978,169.00 2.19
9 600378 天科股 份 242,071 3,691,582.75 2.03
10 300130 新国都 116,600 3,602,940.00 1.98
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 917,391.00 0.51
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 80,000.00 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 997,391.00 0.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122856 11 株 高科 8,850 917,391.00 0.51
2 127003 海印转 债 800 80,000.00 0.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资 股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。 民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 772,264.21
2 应收证 券清 算款 72,828,996.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 66,389.73
5 应收申 购款 97,099.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 73,764,749.57
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 112,141,548.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,536,459.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,310,392.03 民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 104,367,616.30
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2016 年4 月1 日 ，本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 旗下基 金参 加深
圳市新 兰德 证券 投资 咨询 有限公 司费 率优 惠活 动的 公告》 。
2 、2016 年4 月6 日 ，本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 调整通 过招 行银
行借记 卡在 网上 直销 系统 中办理 业务 的费 率优 惠公 告》。
3 、2016 年4 月14 日， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 旗下基 金持 有 的
股票停 牌后 估值 方法 变更 的提示 性公 告》 。
4 、2016 年4 月20 日， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银品牌 蓝筹 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金
2016 年第1 季 度报 告》 。
5 、2016 年4 月25 日 ， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 公司董 事、 监事 、
高级管 理人 员以 及其 他从 业人员 在子 公司 兼任 职务 及领薪 情况 的公 告》 。
6 、2016 年4 月25 日， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 再次提 请投 资 者
及时更 新已 过期 身份 证件 或者身 份 证 明文 件的 公告 》。
7 、2016 年5 月10 日， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银品牌 蓝筹 灵活 配置 混合 基金更 新招 募 说
明书及 摘要 （2016 年第1 号）》 。
8 、2016 年5 月12 日， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放 式
基金参 加民 生银 行直 销银 行申购 费率 优惠 活动 的公 告》。
9 、2016 年5 月31 日， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分已 开 通
转换业 务的 开放 式基 金参 加基金 转换 费率 优惠 活动 的公告 》。 民生加银品牌蓝筹混合 2016 年第 2 季度报告
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10 、2016 年6 月6 日， 本 基金管 理发 布了 《民 生加 银基金 管理 有限 公司 关于 调整旗 下部 分 基
金申购 最低 金额 和赎 回、 转换转 出及 最低 持有 份额 数额限 制的 公告 》。
11 、2016 年6 月15 日， 本基金 管理 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 开放
式基金 增加 北京 广源 达信 投资管 理有 限公 司为 代销 机构并 开通 基金 定期 定额 投资和 转换 业务 、同
时参加 费率 优惠 活动 的公 告》。
12 、2016 年6 月23 日， 本基金 管理 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的股票 停牌 后估 值方 法变 更的提 示性 公告 》。
13 、2016 年6 月23 日， 本基金 管理 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 开户 证件
类型的 公告 》。
14 、2016 年6 月27 日， 本基金 管理 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 开户 证件
类型的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
9.1.3 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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