中融新 机遇 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2016 年第2 季度报 告
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中融新 机遇灵活配置 混合型证券投 资基金
2016 年第2季度报告
2016 年06月30日
基金管理人 ：中融基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国 工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年07月19日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人 中国 工商 银 行股份 有限 公司 根据 本 基金合 同规 定， 于2016 年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信 用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至2016年6月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中融新机遇混合
基金主代码 001261
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年5月4日
报告期末基金份额总额 363,626,782.25份
投资目标
本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估 值水平
具备竞争力的优势上市公司，同时通过优化风险收益
配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
1．大类资产配置
从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合考虑
相关类别资产的风险收益水平， 动态调整股票、 债券、
货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组合。
2．股票投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股策略，
从宏观经济转型、政策制度导向、产业的升级与变革
等多个角度，前瞻性地判断下一阶段可能涌现出的新
机遇领域和板块，同时从定性和定量的角度，自下而
上地分析上市公司的基本面情况和估值 水平，精选受
益于"新机遇"具有投资价值的个股。
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在行业的配置选择上，本基金将持续跟踪、研究分析
受益于新机遇发展的典型产业， 选择其中受益程度高、
成长性好的相关主题行业进行重点配置，并积极更新
调整新机遇主题的范畴界定。
在个股的具体选择策略上，采取自下而上的方式，主
要从定量分析、定性分析两个方面对上市公司进行考
察，精选个股。并根据市场走势与上市公司基本面的
变化，适时调整股票投资组合。
3．债券投资策略
4．股指期货投资策略
业绩比较基准 沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日）
1.本期已实现收益 -1,401,061.19
2.本期利润 1,440,315.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.0037
4.期末基金 资产净值 358,197,014.67
5.期末基金份额净值 0.985
注：①所 述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易 基金的各 项费用 ，计入 费 用后实际 收益水 平
要低于所 列数字 。②本 期 已实现收 益指基 金本期 利 息收入、 投资收 益、其 他 收入（不 含公允 价
值变动收 益） 扣除相 关费 用后的余 额， 本期利 润为 本期已实 现收益 加上本 期 公允价值 变动收 益。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 0.41% 0.32% -0.73% 0.55% 1.14% -0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中融新机 遇灵活 配置混 合 型证券投 资基金
累计净值 增长率 与同期 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年05 月04 日至2016 年06 月30 日）
中融新机遇混合 基金基准
2015-05-04 2015-06-30 2015-08-26 2015-11-02 2015-12-28 2016-03-02 2016-04-29 2016-06-30
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
注： 按 基金合同 和招募 说 明书的约 定， 本 基金自 基 金合同生 效日起6 个月内 为建仓期 ， 建仓 期结
束时本基 金的各 项投资 比 例符合基 金合同 的有关 约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金、
中融增
鑫定期
开放债
券、 中融
融安保
本混合、
中融新
动力混
合基金
经理
2015-07-08 － 6年
王 玥 女 士 ， 中 国国 籍 ，北
京 大 学 经 济 学 硕士 ， 香港
大 学 金 融 学 硕 士， 具 备基
金 从 业 资 格 ， 证券 从 业年
限6 年。2010 年7 月至2013
年7 月 曾 就 职 于 中 信 建 投
证 券 股 份 有 限 公司 固 定收
益部，任高级经理。2013
年8 月 加 入 中 融 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 任 固收 投 资部
（北京） 基金经理， 于2015
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年7 月 至 今 任 本 基 金 基 金
经理。
姜涛
本基金、
中融新
动力混
合、 中融
新优势
混合、 中
融新经
济混合
基金经
理
2015-06-17 － 6年
姜 涛 先 生 ， 中 国国 籍 ，毕
业 于 上 海 交 通 大学 产 业经
济 学 专 业 ， 博 士研 究 生学
历 ， 具 有 基 金 从业 资 格，
证 券 从 业 年 限6 年。2010
年4 月至2011 年9月 曾 任华
西 证 券 有 限 公 司研 究 所高
级研究员、2011 年10 月至
2012 年12 月 曾 任 财 通 基金
管 理 有 限 公 司 量化 投 资部
投资经理。 2013 年1月加入
中 融 基 金 管 理 有限 公 司，
任 权 益 投 资 部 （北 京 ）基
金经理， 于2015 年6月至今
任本基金基金经理。
注：（1） 基金经 理姜涛 先生、王 玥女士 任职日 期 指公司发 布的公 告中载 明 的任职之 日。
（2 ）证券 从业的 含义遵 从行业协 会《证 券业从 业 人员资格 管理办 法》的 相 关规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各 项配套法规、 《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符
合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》 。 公司通过 建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与 及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
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4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2016年二季度从基本面来看， 基于经济环境和货币环境来判断市场没有系统性向上
机会， 以金融地产为重点的市场估值处于低位， 但是弹性不足， 也是指数缺乏整体性机
会的主要原因。 中小市值的公司估值处于较高位置， 估值提升的逻辑也难以促进股价的
上涨，市场整体处于 整体空间有限，局部有结构性行情的局面。
本基金在整个季度保持较为乐观的判断， 几次市场调整基金净值均受到了较大的影
响； 行业风格配置也处于均衡配置， 以应对市场出现的频繁热点切换和主题轮动。 在六
月中后旬， 对市场的判断保持中性偏乐观， 降低了权益仓位； 改变配置思路， 降低持有
的个股数量，风格上偏重有色金属板块和新兴成长板块。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金净值为0.985元； 本报告期基金份额净值增长率为0.41%，业
绩比较基准收益率为-0.73% 。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势 的简要展 望
国 内 宏 观 经 济 数 据 在 经 历 了 一 季 度 的 短 暂 改 善 之 后, 在 二 季 度 又 出 现 了 疲 弱 的 态
势， 引发市场对政府将资源从 “ 调结构” 转到“ 稳增长 ” 的担忧； 在宏观数据疲弱的背景下，
宽松的流动性都会引发 “ 脱实向虚” 的局面， 据此判断接下来的一个季度里虽然货币继续
宽松， 但是不会超越市场预期； 贬值预期担忧依然存在。 因此在当前存量资金博弈的市
场里， 目前市场整体上涨需要新增资金进场， 但是目前看不到这一资金驱动力量， 市场
在接下来的一个季度里依然较大的可能的出现热点快速轮动的局面。 重点把握业绩确定
性品种的中长线机会，如有色金属；高贝塔品种 的波段性主题机会。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 48,179,324.56 13.20
其中：股票 48,179,324.56 13.20
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 20,004,000.00 5.48
其中：债券 20,004,000.00 5.48
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
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6 买入返售金融资产 280,000,575.00 76.72
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 15,840,794.56 4.34
8 其他资产 938,292.98 0.26
9 合计 364,962,987.10 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 13,752,512.76 3.84
C 制造业 12,788,494.00 3.57
D 电力、热力、燃气及 水生产和 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 5,746,500.00 1.60
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服 11,451,285.00 3.20
J 金融业 － －
K 房地产业 4,440,532.80 1.24
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 48,179,324.56 13.45
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
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值比例（％）
1 002230 科大讯飞 180,100 5,916,285.00 1.65
2 600891 秋林集团 450,000 5,746,500.00 1.60
3 002405 四维图新 225,000 5,535,000.00 1.55
4 600332 白云山 200,000 4,928,000.00 1.38
5 600362 江西铜业 350,000 4,718,000.00 1.32
6 600547 山东黄金 120,000 4,669,200.00 1.30
7 600497 驰宏锌锗 460,000 4,586,200.00 1.28
8 600489 中金黄金 400,099 4,497,112.76 1.26
9 000711 京蓝科技 200,024 4,440,532.80 1.24
10 300363 博腾股份 100,000 2,482,000.00 0.69
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 20,004,000.00 5.58
其中：政策性金融债 20,004,000.00 5.58
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 20,004,000.00 5.58
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150419 15农发19 200,000 20,004,000.00 5.58
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资 决策程序符合相关法律 法规的要求， 未发现本 基金投资
的前十名 证券的发行主体本期出 现被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前一 年内受到
公开谴责 、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票 未超过基金合同规定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 364,554.92
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 553,768.02
5 应收申购款 19,970.04
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 938,292.98
5.11.4 报告期末持有的处于 转 股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 600497 驰宏锌锗 4,586,200.00 1.28 因重大事项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总 额 409,259,775.54
报告期期间基金总申购份额 163,938.21
减：报告期期间基金总赎回份额 45,796,931.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 363,626,782.25
注: 本基金 总申购 份额含 转换入份 额，总 赎回份 额 含转换出 份额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
（1）中国证监会准予中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
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（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付 工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010 ）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金 管理有限公司
二〇一六 年 七月十九 日
