中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016 年第2 季度报 告
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中融增 鑫一年定期开 放债券型证券 投资基金
2016 年第2季度报告
2016 年06月30 日
基金管理人 ：中融基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年07月19日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2016 年4月1日起至2016年6 月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中融增鑫定期开放债券
基金主代码 000400
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2013年12月03日
报告期末基金份额总额 197,711,821.76 份
投资目标
本基金在追求基 金资产长期稳定增值的基础上,力求
获得超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本 基 金通 过对 宏观 经济趋 势 、金 融货 币政 策、供 求 因
素 、 估值 因素 、市 场行为 因 素等 进行 评估 分析， 对 固
定 收 益 类 资 产 和 货 币 资 产 等 的 预 期 收 益 进 行 动 态 跟
踪 ， 从而 决定 其配 置比例 。 固定 收益 类资 产中， 本 基
金 将 采取 久期 管理 、收益 率 曲线 策略 、类 属配置 等 积
极 投 资策 略， 在不 同券种 之 间进 行配 置。 在债券 组 合
的 具 体构 造和 调整 上，本 基 金综 合运 用久 期管理 、 收
益 率 曲线 策略 、类 属配置 等 组合 管理 手段 进行日 常 管
理。
本 基 金将 采用 期限 管理策 略 ，分 散化 投资 于不同 剩 余
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期 限 标的 ，临 近开 放期时 ， 在最 大限 度保 证收益 的 同
时 将 组合 剩余 期限 降低， 保 证开 放期 内具 备足够 流 动
性应对可能发生的组合规模变化。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的一年期定期存款利率 （税后）
+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
下属分级基金的交易代码 000400 000401
报告期末下属分级基金的份
额总额
145,047,246.22 份 52,664,575.54 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年04月01日-2016年06月30日）
中融增鑫定期开放债
券A
中融增鑫定期开放债
券C
1.本期已实现收益 693,866.42 186,342.79
2.本期利润 408,935.34 83,556.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0028 0.0016
4.期末基金 资产净值 177,835,499.60 63,940,576.73
5.期末基金份额净值 1.226 1.214
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。② 本期 已实 现收益 指基 金本 期利 息收 入、投 资收 益、 其他 收入 （不含 公允 价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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中融增鑫定期开放债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.25% 0.12% 0.68% 0.01% -0.43% 0.11%
中融增鑫定期开放债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.08% 0.12% 0.68% 0.01% -0.60% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中融增 鑫定 期开 放债 券A
累计份 额净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2013 年12 月03 日至2016 年06月30日）
中融增鑫定期开放债券A 业绩比较基准
2013-12-03 2014-04-16 2014-08-25 2015-01-08 2015-05-25 2015-10-08 2016-02-19 2016-06-30
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
中融增 鑫定 期开 放债 券C
累计份 额净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
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（2013 年12 月03 日至2016 年06月30日）
中融增鑫定期开放债券C 业绩比较基准
2013-12-03 2014-04-16 2014-08-25 2015-01-08 2015-05-25 2015-10-08 2016-02-19 2016-06-30
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ， 本 基金 自基 金合同 生效 日起6个 月内 为 建仓期 ， 建 仓期 结束 时
本基金 的各 项投 资比 例符 合基金 合同 的有 关约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金、中
融融安保本
混合、中融
新机遇混
合、中融新
动力混合基
金经理
2013-12-03 - 6年
王玥女士，中国国籍，
北京大学经济学硕士，
香港大学金融学硕士，
具备基金从业资格， 证
券从业年限6 年。2010
年7 月 至2013 年7 月曾
就职于中信建投证券
股份有限公司固定收
益部，任高级经理。
2013 年8 月加入中融基
金管理有限公司， 任固
收投资部 （北京） 基金
经理， 于2013年12月至
今任本基金基金经理。
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注：（1 ） 基金 经理 王玥 女 士 任职 日期 指本 基金 基金 合同生 效之 日。
（2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《中融增鑫一年定期开放债 券型证券投资基金
基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理
符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》 。 公司通过 建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的 实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
二季度债券市场出现了先抑后扬的行情。 四月份， 债券市场因违约风险带来流动性
冲击， 以及公布的经济数据的改善推动谨慎情绪升温， 债市出现了急速且幅度较大的调
整。 五月份， 市场情绪谨慎， 收益率整体呈现窄幅波动的局面； 六月份， 公布的经济金
融数据走弱，英国退欧公投确定退欧后，全球避险情绪升温， 美国加息进程得以放缓，
货 币 宽 松 预 期 再起 ， 在6 月 下 旬 债 市 出现 了 较为 明 显 的 上 涨 。二 季 度， 经 济 内 生 动 力 依
然不足，经济复苏被证伪，货币政策稳健中性，资金面整体相对稳定，通胀压力较轻。
具体来看， 报告期内1年国开金融债上行20BP ，10年国开金融债下行5BP左右。 信用债方
面， 以城投债收益率曲线来看，1-5年上行15-35BP，7年上行5BP左右。 收益率曲线长端
表现优于短端， 高等级优于低等级。 本基金在二季度保持着中短久期、 适度杠杆， 配置
上 以 中 高 评 级 信用 债 和利 率 债 为 主 ， 严控 信 用风 险 ； 在6 月 份则 主 动提 高 了 长 久 期 利 率
债的仓位， 提升了组合久期，较好的分享了债市的上涨。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
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截至本报告期末， 该基金A份额单位净值为1.226元； 本报告期基金份额净值增长率
为0.25% ，业绩比较基准收益率为0.68%。
截至本报告期末， 该基金C份额单位净值为1.214元； 本报告期基金份额净值增长率
为0.08% ，业绩比较基准收益率为0.68%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三季度， 投资增速可能逐步放缓， 相关融资也将随之回落。 经济基本面依旧偏
弱， 基本面以及市场机构的较大的配置需求等应仍对债市有 着支撑。 资金面方面， 央行
应会继续维稳货币市场利率。 近期国内食品高频数据同比延续下行， 三季度通胀压力可
能得以缓解。我们对三季度债市保持谨慎乐观，看好长端利率债、高等级信用债品种，
积 极 捕 捉 交 易 性机 会 增厚 组 合 收 益 。 评级 间 利差 仍 会 走 扩, 依旧 回 避低 评 级 资 质 差 的 信
用券种， 严控信用风险。 后续几个问题需要关注， 信用风险的担忧仍未消除； 金融去杠
杆可能带来的冲击；目前货币利率中枢对整条收益率曲线的下行造成制约。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 522,197.36 0.15
其中：股票 522,197.36 0.15
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 337,461,177.10 97.80
其中：债券 337,461,177.10 97.80
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 3,561,941.40 1.03
8 其他资产 3,499,438.69 1.01
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9 合计 345,044,754.55 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 245,800.83 0.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 272.00 －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息 技术服务
业
－ －
J 金融业 276,124.53 0.11
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 522,197.36 0.22
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
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序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 30,921 276,124.53 0.11
2 600356 恒丰纸业 16,183 173,158.10 0.07
3 603868 飞科电器 1,000 59,150.00 0.02
4 002521 齐峰新材 605 6,921.20 0.00
5 002408 齐翔腾达 1,197 6,571.53 0.00
6 000089 深圳机场 32 272.00 0.00
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 12,186,607.20 5.04
2 央行票据 － －
3 金融债券 93,195,000.00 38.55
其中：政策性金融债 93,195,000.00 38.55
4 企业债券 118,662,044.50 49.08
5 企业短期融资券 80,028,000.00 33.10
6 中期票据
－
7 可转债 33,389,525.40 13.81
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 337,461,177.10 139.58
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 150210 15国开10 500,000 53,215,000.00 22.01
2 160210 16国开10 400,000 39,980,000.00 16.54
3 1280067 12渝南债 200,000 22,320,000.00 9.23
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4
07161700
2
16东北证券
CP002
200,000 20,010,000.00 8.28
5
07163300
3
16华融证券
CP003
200,000 20,010,000.00 8.28
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资的前十名股票 未超过基金合同规定的 备选股票库。
5.11.2 报告期内， 本基金投资 决策程序符合相关法律 法规的要求， 未发现本 基金投资
的前十名 证券的发行主体本期出 现被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前一 年 内受到
公开谴责 、处罚的情形。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 31,357.58
2 应收证券清算款 52,562.72
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3 应收股利 －
4 应收利息 3,415,518.39
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 3,499,438.69
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 132001 14宝钢EB 927,360.00 0.38
2 110030 格力转债 288,375.00 0.12
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末持有的股票不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
报告期期初基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金
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§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
（1）中国证监会准予中融增鑫一年定期开放 债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费）, （010 ）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金 管理有限公司
二〇一六 年 七月十九 日
