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中海医疗保健(399011)

中海医疗保健:2016年第二季度报告查看PDF公告

 
 
中 海医疗 保健 主题股 票型 证券投 资基 金
2016 年第 2 季 度报告 
 
2016 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 中海 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 中国 工 商银 行股 份有 限公司 
报告送出 日期 :2016 年 7 月 19 日 
 
 
 中海 医疗 保健 主题 股票 2016 年第 2 季 度报 告 
第 2 页 共 11 页


§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。


基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2016 年 7 月15 日 复核了本 报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ,保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈 述或者重大 遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2016 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 中海医疗保 健主题股 票 基金主代码 399011


交易代码 399011 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2015 年 6 月9 日 报告期末基 金份额总 额 51,071,724.96 份 投资目标 本基金主要 投资于医 疗保健行 业上市公 司, 在控 制风 险的前提下 ,力争获 得超越业 绩比较基 准的投资 回 报。 投资策略 1、一级资产 配置


一级资产配 置主要采 取自上而 下的方式 。


本基金基于 对国内外 宏观经济 走势、 财 政货币政 策分 析、 医疗保 健行业发 展趋势等 分析判断 , 采取自 上而 下的分析方 法,比较 不同证券 子市场和 金融产品 的 收益及风险 特征, 动 态确定基 金资产在 固定收益 类和 权益类资产 的配置比 例。


2、股票投资 策略


(1)医疗保 健主题行 业的界定


本基金将沪 深两市中 从事医疗 保健行业 的上市公 司 定义为医 疗 保健主题 类公司, 具体包括 以下几类 公 司:


1) 主营业务 从事医疗 行业 (包 括但不限 于化学制 药、中海 医疗 保健 主题 股票 2016 年第 2 季 度报 告 第 3 页 共 11 页


中药、 生 物制品 、 医药商 业、 医疗器械 和医疗服 务 等 行业)的公 司; 2)主营业务 有利于公 众健康( 包括但不 限于保 健食 品、养老等 行业)的 公司;


3)当前非主 营业务提 供的产品 或服务隶 属于医 疗保 健行业, 且未 来这些 产品或服 务有望成 为主要利 润来 源的公司。 当未来由 于经济增 长方式的 转变、 产业 结构的升级 ,从事或 受益于上 述投资 主题的外延 也将逐渐 扩大, 本 基金将视 实际情况 调整 上述医疗保 健主题的 识别及认 定。


(2)医疗保 健主题类 股票的投 资策 略


本基金投资 于医疗保 健主题类 证券的资 产不低于 非 现金基金资 产的 80% 。 本基金 对医疗保 健主题 类的 个股将采用 定量分析 与定性分 析相结合 的方法, 选择 其中具有优 势的上市 公司进行 投资。


1) 定量方式


本基金将对 反映上市 公司质量 和增长潜 力的成长 性 指标、 财务 指标和估 值指标等 进行定量 分析, 以 挑选 具有成长优 势、财务 优势和估 值优势的 个股。


2)定性方式


本基金主要 通过实地 调研等方 法, 综合 考察评估 公司 的核心竞争 优势, 重 点投资具 有较高进 入壁垒、 在行 业中具备比 较优势的 公司, 并 坚决规避 那些公司 治理 混乱、 管理 效率低下 的公司, 以确保最 大程度地 规避 投资风险。 本基金管 理人重点 考察上市 公司的 竞争 优势包括: 公 司管理竞 争优势、 技术或产 品竞争优 势、 品牌竞争优 势、规模 优势等方 面。


3、债券投资 策略


(1)久期配 置:基于 宏观经济 趋势性变 化,自 上而 下的资产配 置。 利用 宏观经济 分析模型 ,确定 宏观 经济的周期 变化, 主 要是中长 期的变化 趋势, 由 此确 定利率变动 的方向和 趋势。 根 据不同大 类资产在 宏观 经济周期的 属性, 即 货币市场 顺周期、 债券市场 逆周 期的特点, 确定债券 资产配置 的基本方 向和特征 。 结 合货币政策 、财政政 策以及债 券市场资 金供求分 析, 根据收益率 模型为各 种固 定收 益类金融 工具进行 风 险评估,最 终确定投 资组合的 久期配置 。


(2)期限结 构配置: 基于数量 化模型, 自上而 下的 资产配置。


(3)债 券类 别配置/ 个券选择 : 主要依 据信用利 差分 析,自上而 下的资产 配置。 本 基金根据 利率债 券和 信用债券之 间的相对 价值, 以 其历史价 格关系的 数量 分析为依据, 同时兼 顾特定类 别收益品 种的基本 面分 析, 综合分 析各个品 种的信用 利差变化 。 在信用 利差 水平较高时 持有金融 债、 企 业债、 短期融 资券、 可分中海 医疗 保健 主题 股票 2016 年第 2 季 度报 告 第 4 页 共 11 页


离可转债、 资产支持 证券等信 用债券, 在信用利 差水 平较低时持 有国债等 利率债券 , 从而确定整 个债券组 合中各类 别债券投 资 比例。 业绩比较基 准 中证医药卫 生指数收 益率*80% +中证全 债指数收 益 率*20% 风险收益特 征 本基金为股 票型基金 , 属于证 券投资基 金中的高 风险 品种,其预 期风险和 预期收益 水平高于 混合型基 金、 债券型基金 和货币市 场基金。 基金管理人 中海基金管 理有限公 司 基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2016 年4 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 ) 1.本期已实 现收益 9,917.33 2.本期利润


1,624,405.23 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0310 4.期末基金 资产净值 66,338,837.65 5.期末基金 份额净值 1.299 注1 : 本期 指 2016 年4 月1 日至 2016 年6 月 30 日, 上述基金业 绩指标不 包括基金 份额持有 人认 购或交易基 金的各项 费用(例 如,申购 、赎回费 等) ,计入费用 后实际收 益水平要 低于所列 数字。 注2 :本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含 公允价值 变动收益 )扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。


3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.28% 1.37% 1.76% 1.12% 0.52% 0.25%


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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较


§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 郑磊 本 基 金 基 金 经 理 、 中 海 医 药 健 康 产 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 2015 年6 月 9 日 - 6 年 郑磊先生,复旦大学 社会医学与卫生事业 管理专业硕士。曾任 国泰君安证券股份有 限公司助理研究员。 2013 年 1 月进入 我公 司工作, 历任分析 师、 高级分析师兼中海蓝 筹灵活配置混合型证 券投资基金基金经理 助理, 2014 年 12 月至中海 医疗 保健 主题 股票 2016 年第 2 季 度报 告 第 6 页 共 11 页


今任中海医药健康产 业精选灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理,2015 年 6 月至 今任中海医疗保健主 题股票型证券投资基 金基金经理 。 注:1:上 述任职日 期、离任 日期根据 本基金管 理人 对外披露的 任免日期 填写。





2:证 券从业的 含义遵从 行业协会 《证券业 从业 人员资格管 理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 基金管理人 在报告期 内严格遵 守《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》及其 他有关法 律法规、 《基金合同 》的规定 ,勤勉尽 责地为基 金份额持 有人 谋求利益, 不存在损 害基金份 额持有人 利益 的行为,不 存在违法 违规 或未 履行基金 合同承诺 。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 根据 《证 券投资基 金管理公 司公平交 易制度指 导意见 》 及公司 相关制度 , 公司 从研究 、 投资、 交易、风险 管理事后 分析等环 节,对股 票、债券 的一 级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动 的全程公平 交易进行 了明确约 定。公司 通过制定 研究 、交易等相 关制度, 要求公司 各组合研 究成 果共享,投 资交易指 令统一下 达至交易 室,由交 易室 通过启用公 平交易模 块并具体 执行相关 交易, 使公平交易 制度中要 求的时间 优先、价 格优先、 比例 分配、综合 平衡得以 落实;同 时,根据 公司 制度,通过 系统禁止 公司组合 之间(除 指数组合 外) 的同日反向 交易。对 于发生在 银行间市 场的 债券买卖交 易及交易 所市场的 大宗交易 ,由公司 风控 稽核部对相 关交易价 格进行事 前审核, 风控 的事前介入 有效防范 了可能出 现的非公 平交易行 为。 本报告期, 公司对不 同组合不 同时间段 的同向交 易价 差进行了溢 价率样本 的采集, 进行了相 关的假设检 验,对于 相关溢价 金额对组 合收益率 的贡 献进行了重 要性分析 ,并针对 交易占优 次数 进行了时间 序列分析 。多维度 的公平交 易监控指 标使 公平交易事 后分析更 全面、有 效。 本报告期, 公司根据 制度要求 ,对不同 组合不同 时间 段的反向交 易进行了 统计分析 ,对于出 现的公司制 度中规定 的异常交 易,均要 求相关当 事人 和审批人按 照公司制 度要求予 以留痕。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 本报告期内 ,所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量不存 在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况, 对于一级 市场 证券申购、 二级市场 证券交易 中出现的 可能中海 医疗 保健 主题 股票 2016 年第 2 季 度报 告 第 7 页 共 11 页


导致不公平 交易和利 益输送的 重大异常 交易情况 ,风 控稽核部均 根据制度 规定要求 组合经理 提供 相关情况说 明予以留 痕。


4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 2016 年2 季度 , 宏观 经济运行 平稳, 构 成影响市 场的 主要因素来 自于风险 偏好与流 动性两个 方面,在国 内通胀预 期放缓、 美国加息 推迟的引 导下 ,市场对流 动性的担 心有所减 弱,同时 随着 英国脱欧公 投等不确 定性风险 的落地, 风险偏好 正在 逐步提升。 医药行业整 体运行平 稳,受制 于国家政 策,医药 板块 仍然以结构 性行情为 主,在产 品梯队丰 富的公司有 望获得更 为确定增 长的同时 ,生物医 药和 互联网医疗 领域,一 些新技术 、新模式 也在 不断诞生, 引导相关 热点表现 。 本基金在报 告期内主 要增持了 拥有长期 产业逻辑 、依 赖业绩驱动 的成长股 ,主要集 中在制剂 出口、血制 品、创新 药等需求 持 续扩张 的产业。 4.5 报告 期内基金的业 绩表现 截至 2016 年6 月 30 日,本基金 份额净 值 1.299 元(累 计净值 1.709 元)。 报 告期内本 基金净值 增长率为 2.28% ,高 于业绩比 较基准 0.52 个百分 点。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 57,231,871.48 84.51 其中:股票


57,231,871.48 84.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资


- - 其中:债券


- -








资产 支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产


- - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和 结算备付 金合计


9,040,642.90 13.35 8 其他资产


1,450,287.67 2.14 9 合计





67,722,802.05





100.00


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5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 1,599,475.00 2.41 B 采矿业 - - C 制造业 50,991,214.48 76.86 D 电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 4,641,182.00 7.00 G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 57,231,871.48 86.27


5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 600521 华海药业 217,100 5,279,872.00 7.96 2 002007 华兰生物 111,073 3,487,692.20 5.26 3 000638 万方发展 142,100 3,364,928.00 5.07 4 600276 恒瑞医药 69,689 2,795,225.79 4.21 5 000650 仁和药业 337,800 2,756,448.00 4.16 6 002332 仙琚制药 236,600 2,649,920.00 3.99 7 300233 金城医药 100,400 2,599,356.00 3.92 8 600771 广誉远 85,400 2,488,556.00 3.75 9 300326 凯利泰 99,348 2,482,706.52 3.74 10 000423 东阿阿胶 44,515 2,351,727.45 3.55





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5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


注:本基金 本报告期 末未持有 债券。


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 债券。


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明 细


注:本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。 5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 贵金属。 5.8 报告 期 末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 权证。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 注:本基金 本报告期 末未持有 股指期货 合约。 5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 根据基金合 同规定, 本基金不 参与股指 期货交易 。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.10.1 本期 国债期货投资 政策 根据基金合 同规定, 本基金不 参与国债 期货交易 。 5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 注:本基金 本报告期 末未持有 国债期货 合约。 5.10.3 本期 国债期货投资 评 价 根据基金合 同规定, 本基金不 参与国债 期货交易 。 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 72,782.73 2 应收证券清 算款 1,248,866.84 中海 医疗 保健 主题 股票 2016 年第 2 季 度报 告 第 10 页 共 11 页


3 应收股利 - 4 应收利息 1,615.21 5 应收申购款 127,022.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,450,287.67


5.11.2 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 注:本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。


5.11.3 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的 公允价值(元) 占基金资 产 净值比例 (%) 流通受限情 况说明 1 000638 万方发展 3,364,928.00 5.07 重大事项停 牌


5.11.4 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 本基金由于 四舍五入 的原因, 分项之和 与合计项 之间 可能存在尾 差。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 51,840,256.84 报告期期间 基金总申 购份额 7,097,341.97 减: 报告期期 间基金总 赎回份额 7,865,873.85 报告期期间 基金 拆分 变动份额 ( 份额减少 以"-" 填列) - 报告期期末 基金份额 总额 51,071,724.96


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 注:本报告 期内,基 金管理人 未持有本 基金。 中海 医疗 保健 主题 股票 2016 年第 2 季 度报 告 第 11 页 共 11 页


7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 注:本报告 期内,基 金管理人 未运用固 有资金投 资本 基金。 §8 备 查 文件 目录 8.1 备查 文件目录 1 、中国证监 会批准募 集中海上 证 380 指 数证券 投资 基金的文件 2 、中海上证380 指数 证券投资 基金基金 合同、 中海 医疗保健主 题股票型 证券投资 基金合同 3 、 中海 上证 380 指数证券 投资基金 托管协议 、 中 海医 疗保健主题 股票型证 券投资基 金托管协 议 4 、 中海 上证 380 指数证券 投资基金 财务报表 及报表附 注、 中海 医疗保健 主题股 票型证券 投资 基金财务报 表及报表 附注 5 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告 8.2 存放 地点 上海市浦东 新区银城 中路 68 号2905-2908 室及 30 层 8.3 查阅 方式 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人中 海基金管理 有限公司 。 咨询电话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2016 年7 月19 日