中 海安鑫 宝 1 号保 本混合 型证券 投资 基金
2016 年第 2 季 度报告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 中海 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 平安 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2016 年 7 月 19 日
中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 平安银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2016 年 7 月 15 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存 在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 中海安鑫宝1 号保本 混合
基金主代码 001155
交易代码 001155
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2015 年 4 月3 日
报告期末基 金份额总 额 238,602,520.44 份
投资目标
通过采用保 本投资策 略，在保 证本金安 全的前提 下，
力争在保本 周期内实 现基金资 产的稳健 增值。
投资策略
本基金以 CPPI 策略 为主进行 资产配置 和投资组 合
管理， 通 过 CPPI 策略动态 调整固定 收益资产 与风险
资产的投资 比例， 以确保本 基金在一 段时间以 后其价
值不低于事 先设定的 某一目标 价值， 从而实现 基金资
产的保本前 提及获取 组合的上 行收益。
1、CPPI 策 略与资产 配置
本基金以 CPPI 策略 为主， 通过设 置安全 垫， 对固定
收益资产与 风险资产 的投资比 例进行动 态调整 ， 以确
保基金在一 段时间以 后其价 值 不低于事 先设定的 某
一目标价值 ，确保到 期保本。
2、债券投资 策略
（1 ）久期配 置：结合 货币政策 、财政政 策以及 债券
市场资金 供 求分析 ， 根据收 益率模型 为各种固 定收益
类金融工具 进行风险 评估， 最终确定 投资组合 的久期
配置。
（2 ）期 限结构配 置： 在确定组 合久期后 ，通 过研究中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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收益率曲线 形态， 采用收益 率曲线分 析模型对 各期限
段的风险收 益情况进 行评估 ， 对收益 率曲线各 个期限
的骑乘收益 进行分析 。 通过 优化资产 配置模型 选择预
期收益率最 高的期限 段进行配 比组合 ， 从而在 子弹组
合、 杠铃 组合和梯 形组合中 选择风险 收益比最 佳的配
置方案。
（3 ）债券类 别配置/ 个券选择 ： 本基金 根据利 率债
券和信用债 券之间的 相对价值 ， 以其 历史价格 关系的
数量分析为 依据， 同时兼顾 特定类别 收益品种 的基本
面分析， 综合分 析各个品 种的信用 利差变 化。 在信用
利差水平较 高时持有 金融债、 企业债、 短期融资 券、
可分离可转 债等信用 债券， 在信用利 差水平较 低时持
有国债等利 率债券 ， 从而确 定整个债 券组合中 各类别
债券投资比 例。个券 选择应遵 循如下原 则： 相 对价
值原则： 同等风 险中收益 率较高的 品种， 同等 收益率
风险较低的 品种。 流 动性原则 ：其它条 件类似 ，选
择流动性较 好的品种 。
（4 ）中小企 业私募债 投资策略
3、股票投 资策略
在股票投资 中， 本 基金采用 定量分析 与定性分 析相结
合的方法， 选择 其中经营 稳健、 具有 核心竞争 优势的
上市公司进 行投资。 其间， 本基金也 将积极关 注上市
公司基本面 发生改变 时所带来 的投资交 易机会。
（1 ）定量分 析
本基金将对 反映上市 公司质量 和增长潜 力的成长 性
指标、 财务指标 和估值指 标等进行 定量分 析， 以挑选
具有成长优 势、财务 优势和估 值优势的 个股。
（2 ）定性分 析
本基金主要 通过实地 调研等方 法， 综 合考察评 估公司
的经营情况， 重 点投资具 有较高进 入壁垒、 在 行业中
具备比较优 势、 经营稳健 的公司， 并 坚决规避 那些 公
司治理混乱、 管 理效率低 下的公司， 以确保最 大程度
地规避投资 风险。
4、资产支持 证券投资 策略
本基金将在 宏观经济 和基本面 分析的基 础上， 对资产
支持证券的 质量和构 成、利 率风险 、信用 风险 、流动
性风险和提 前偿付风 险等进行 定性和定 量的全方 面
分析，评估 其相对投 资价值并 作出相应 的投资决 策，
力求在控制 投资风险 的前提下 尽可能的 提高本基 金
的收益。
5、权证投资 策略
权证为本基 金辅助性 投资工具 ， 投资 原则为有 利于加
强基金风险 控制， 有利于 基金资产 增值。 本基 金将运
用期权估值 模型， 根据隐含 波动率 、剩余 期限 、正股
价格走势 ， 并结合 本基 金的 资产组合 状况进行 权证投中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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资。
业绩比较基 准 2 年期银行定 期存款 基准利率 （税后）+2% 。
风险收益特 征
本基金为保 本混合型 证券投资 基金， 属于证券 投资基
金中的低风 险品种 ， 其长期 平均预期 风险与预 期收益
率低于股票 型基金、 非保 本的混合 型基金， 高 于货币
市场基金。
投资者投资 于保本基 金并不等 于将资金 作为存款 放
在银行或存 款类金融 机构， 保本基金 在极端情 况下仍
然存在本金 损失的风 险。
基金管理人 中海基金管 理有限公 司
基金托管人 平安银行股 份有限公 司
基金保证人 瀚华担保股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表 现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2016 年 4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 2,012,114.34
2.本期利润
2,277,298.53
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0095
4.期末基金 资产净值 244,461,162.96
5.期末基金 份额净值 1.025
注1 ： 本期 指 2016 年4 月1 日至 2016 年6 月 30 日， 上述基金业 绩指标不 包括基金 份额持有 人认
购或交易基 金的各项 费用（例 如，申购 、赎回费 等） ，计入费用 后实际收 益水平要 低于所列 数 字。
注2 ：本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段 净值增长率 ①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.99% 0.09% 0.98% 0.01% 0.01% 0.08%
中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变 动的比较
注： 按相关法规 规定， 本基 金自基金 合同 2015 年4 月3 日生效 日起 6 个 月内为建 仓期， 建仓 期结
束时各项资 产配置比 例符合合 同约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
刘俊
本 基金基金
经理、 中海优
势精选灵活
配置混合型
证券投资基
金基金经理、
中海积极收
益灵活配置
2015 年4 月3
日
- 13 年
刘俊先生，复旦大
学 金 融 学 专 业 博
士。历任上海申银
万国证券研究所有
限公司策略研究部
策略分析师、海通
证券股份有限公司
战略合作与并购部中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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混合型证券
投资基金基
金经理、 中海
安鑫保本混
合型证券投
资基金基金
经理、 中海顺
鑫保本混合
型证券投资
基金基金经
理
高 级 项 目 经 理 。
2007 年3 月 进入本
公司工作，曾任产
品开发总监。2010
年3 月至2015 年8
月任中海稳健收益
债券型证券投资基
金基金经理，2012
年 6 月至今 任中海
优势精选灵活配置
混合型证券投资基
金基金经理，2013
年 7 月至今 任中海
安鑫保本混合型证
券投资基金基金经
理，2014 年5 月至
今任中海积极收益
灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理，2015 年4 月至
今任中海安鑫宝 1
号保本混合型证券
投 资 基 金 基 金 经
理，2015 年 12 月
至今任中海顺鑫保
本混合型证券投资
基金基金经 理。
注1 ：上述任 职日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
注2 ：证券从 业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 在报告期 内严 格遵 守《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》及其 他有关法 律法规、
《基金合同 》的规定 ，勤勉尽 责地为基 金份额持 有人 谋求利益， 不存在损 害基金份 额持有人 利益
的行为，不 存在违法 违规或未 履行基金 合同承诺 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据 《证 券投资基 金管理公 司公平交 易制度指 导意见 》 及公司 相关制度 ， 公司 从研究 、 投资、
交易、风险 管理事后 分析等环 节，对股 票、债券 的一 级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动
的全程公平 交易进行 了明确约 定。公司 通过制定 研究 、交易等相 关制度， 要求公司 各组合研 究成中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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果共享， 投资交易 指令统 一下达至 交 易室 ， 由交 易室 通过启用公 平交易模 块并具体 执行相关 交易，
使公平交易 制度中要 求的时间 优先、价 格优先、 比例 分配、综合 平衡得以 落实；同 时，根据 公司
制度，通过 系统禁止 公司组合 之间（除 指数组合 外） 的同日反向 交易。对 于发生在 银行间市 场的
债券买卖交 易及交易 所市场的 大宗交易 ，由公司 风控 稽核部对相 关交易价 格进行事 前审核， 风控
的事前介入 有效防范 了可能出 现的非公 平交易行 为。
本报告期， 公司对不 同组合不 同时间段 的同向交 易价 差进行了溢 价率样本 的采集， 进行了相
关的假设检 验，对于 相关溢价 金额对组 合收益率 的贡 献进行了重 要性分析 ，并针对 交易占 优 次数
进行了时间 序列分析 。多维度 的公平交 易监控指 标使 公平交易事 后分析更 全面、有 效。
本报告期， 公司根据 制度要求 ，对不同 组合不同 时间 段的反向交 易进行了 统计分析 ，对于出
现的公司制 度中规定 的异常交 易，均要 求相关当 事人 和审批人按 照公司制 度要求予 以留痕。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量不存
在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况， 对于一级 市场 证券申购、 二级市场 证券交易 中出现的 可能
导致不公平 交易和利 益输送的 重大异常 交易情况 ，风 控稽核部均 根据制度 规定要求 组合经理 提供
相关情况说 明予以留 痕。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2016 年二季 度， 国内 经济整体 走平。 权 威人士对 经济L 型走势的定 调使投 资者对中 短期宏观
经济的预期 趋于一致 。新兴产 业方面， 新能源汽 车为 代表的产业 增长趋势 愈发明显 。传统经 济中
产能过剩行 业的供给 侧改革开 始实质推 进。
英国脱欧事 件是预期 之外的黑 天鹅 。 短期影 响表现为 全球风险偏 好下行 ， 美元 指数再度 走强，
人民币对美 元贬值压 力 上升。 中期是否 会产生预 期外 的连锁反应 有待进一 步观察。
债券市场方 面，收益 率先上后 下。4 月 违约事件 频发 、通胀预期 抬头，经 济好于预 期，收益
率大幅上行 ， 信用 利差扩大 。5 月上旬权 威人士讲 话 后， 利率 债修复 ，5 月 下旬至 6 月上旬 ， 美国
加息预期上 升，市场 对 6 月底 资金面谨 慎提前降 杠杆 ，收益率再 次震荡。6 月中下 旬资金面 好于
预期，英国 意外脱欧 推动全球 货币政策 宽松预期 上升 。风险偏好 下行，债 券需求回 升，收益 率下
行，信用债 利差收窄 。
股票市场整 体呈现震 荡格局， 投资者的 悲观情绪 得到 修复。股票 市场中行 业板块分 化严重，
代表新兴产 业方向的 行业 和板 块如新能 源汽车、 新材 料、半导体 产业等震 荡上行。
季度内股票 资产控制 较低仓位 ，积极参 与新发转 债申 购。 中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至 2016 年6 月 30 日,本基金 份额净 值 1.025 元(累 计净值 1.025 元)。 报 告期内本 基金净值
增长率为 0.99% ，高 于业绩比 较基准 0.01 个百分 点。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 14,012,380.02 5.68
其中：股票
14,012,380.02 5.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
107,615,400.00 43.60
其中：债券
107,615,400.00 43.60
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
110,000,290.00 44.57
其中：买断 式回购的 买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
12,672,497.83 5.13
8 其他资产 2,502,663.57 1.01
9 合计 246,803,231.42
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 8,708,566.72 3.56
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
- -
E
建筑业 3,492,301.02 1.43
F
批发和零售 业 1,811,512.28 0.74
G
交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H
住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
- - 中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务 服务业 - -
M
科学研究和 技术服务 业 - -
N
水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O
居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会 工作 - -
R
文化、体育 和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 14,012,380.02 5.73
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 600303 曙光股份 137,200 2,037,420.00 0.83
2 300463 迈克生物 72,100 1,951,747.00 0.80
3 002325 洪涛股份 210,300 1,932,657.00 0.79
4 300131 英唐智控 153,388 1,811,512.28 0.74
5 300077 国民技术 87,900 1,740,420.00 0.71
6 002191 劲嘉股份 146,216 1,694,643.44 0.69
7 002663 普邦园林 219,978 1,559,644.02 0.64
8 300041 回天新材 89,252 1,284,336.28 0.53
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 17,423,400.00 7.13
5 企业短期融 资券 70,337,000.00 28.77
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 279,000.00 0.11
8 同业存单 19,576,000.00 8.01
9 其他 - -
10 合计 107,615,400.00 44.02 中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 111608016
16 中信
CD016
200,000 19,576,000.00 8.01
2 041562062
15 宁中北
CP001
100,000 10,058,000.00 4.11
3 041559075
15 福州城
投CP002
100,000 10,056,000.00 4.11
4 041556040
15 大宁资
产CP001
100,000 10,054,000.00 4.11
5 041559076
15 武国资
CP003
100,000 10,051,000.00 4.11
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公 允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 合约。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
根据基金合 同规定， 本基金不 参与股指 期货交易 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
根据基金合 同规定， 本基金不 参与国债 期货交易 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 合约。 中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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5.10.3 本期 国债期货投资 评价
根据基金合 同规定， 本基金不 参与国债 期货交易 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查或 在本报告 编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情况。
5.11.2
报告期内本 基金投资 的前十名 股票中没 有在基金 合同 规定备选股 票库之外 的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 56,667.00
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,445,996.57
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,502,663.57
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公
允价值(元)
占基金资产 净
值比例（%）
流通受限情 况说
明
1 002663 普邦园林 1,559,644.02 0.64 重大事项停 牌
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
本基金由于 四舍五入 的原因， 分项之和 与合计项 之间 可能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份 中海 安鑫宝 1 号保 本混合 2016 年第 2 季度 报告
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报告期期初 基金份额 总额 238,602,520.44
报告期期间 基金总申 购份额 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 -
报告期期间基金拆分变 动份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 238,602,520.44
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：本报告 期内，基 金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期内，基 金管理人 未运用固 有资金投 资本 基金。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予注 册募集中 海安鑫 宝 1 号保 本混 合型证券投 资基 金的 文件
2 、中海安鑫 宝 1 号保 本混合型 证券投资 基金合 同
3 、中海安鑫 宝 1 号保 本混合型 证券投资 基金托 管协 议
4 、中海安鑫 宝 1 号保 本混合型 证券投资 基金财 务报 表及报表附 注
5 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告
8.2 存放 地点
上海市浦东 新区银城 中路 68 号2905-2908 室及 30 层
8.3 查阅 方式
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人中 海基金管理 有限公司 。
咨询电话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
