银华活钱宝货币市场基金
2016年第2季度报告
2016年6月30日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年7月19日银华活钱宝货币 2016年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年7月15日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华活钱宝货币
交易代码
000657
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年6月23日
报告期末基金份额总额 21,409,842,036.33份
投资目标 在保持本金低风险前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基
准的收益。
投资策略 本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，
在保证基金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳
定的收益，并通过对货币市场利率变动的预期，进行积极的投资
组合管理。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基
金的预期风险和预期收益低于债券型基金、混合型基金、股票型
基金。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总额
银华活钱宝货币A
000657
0份
银华活钱宝货币B
000658
0份
银华活钱宝货币C
000659
0份
银华活钱宝货币D
000660
0份
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银华活钱宝货币E
000661
0份
银华活钱宝货币F
000662
21,409,842,036.33份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指
标
1.本期已实现收
益
2．本期利润
3．期末基金资产净
值
银华活钱宝货币 A
- - -
银华活钱宝货币 B
- - -
银华活钱宝货币 C
- - -
银华活钱宝货币 D
- - -
银华活钱宝货币 E
- - -
报告期（
2016 年4月
1日 －
2016年6月
30日 ）
银华活钱宝货币 F
118,586,388.25 118,586,388.25 21,409,842,036.33
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华活钱宝货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币B
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币C
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币D
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
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过去三个月
0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币E
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币F
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.7206% 0.0003% 0.0873% 0.0000% 0.6333% 0.0003%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
哈默女士
本基金的
基金经理
2015年
5月25日
-
7年
学士学位。2007 年7月加盟
银华基金管理有限公司，历
任股票交易员、债券交易员
等职位，自 2015年5月
25日起兼任银华多利宝货币
市场基金、银华惠增利货币
市场基金、银华双月定期理
财债券型证券投资基金基金
经理，自2015年7月16日
起兼任银华货币市场证券投
资基金及银华交易型货币市
场基金基金经理，具有从业
资格。国籍：中国。
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华活钱宝货币市场基金基
金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严
格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基
金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
第二季度企业库存依旧处于低位，一季度的天量信贷推升经济在四月份阶段性企稳，五月以
来经济重回下行通道。央行通过利率走廊以及公开市场操作等机制维护资金面的总体稳定，短端
利率从2015年起持续维持在近年低位。在外汇占款持续减少、基础货币缺口长期存在的背景下，
央行仅在二月末进行了1次降准，转而更多采用“滴灌式”的操作向市场注入流动性，精准稳
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定短端利率的意图明显。二季度末MPA 考核对资金面的时点冲击有所缓和，资金面最终表现出超
预期宽松状态。
市场方面， 四月起受多个信用风险事件冲击影响，信用利差有所扩大，五月以来随市场情
绪转暖再度被压缩。六月美联储加息推迟，退欧公投确定退欧等各项风险事件落地，中高等级品
种信用利差不断被压缩，而低等级品种信用利差则处于历史高位上，分化仍较为明显。信用风险
事件冲击及营改增政策的施行与调整给短端品种带来一定的交易性机会。
操作上，本基金在报告期内规模大幅增长，合理的现金流安排保证顺利度过了半年末关键时
点。在资金宽松时点降杠杆、缩短久期，在资金面短期波动的时点积极介入，在保证流动性的基
础上加杠杆，拉长久期，增配流动性好的长久期存款、存单以及逆回购提升静态收益，取得了良
好的业绩。
展望第三季度，地产销量持续走弱，基建独木难支，私人投资持续低迷，经济下半年压力增
大，人民币贬值预期难消，在此背景下，货币政策的总量工具更应注重实质稳健。但由于央行通
过利率走廊、每日公开市场操作、MLF 等工具实现了对资金面的精准管理，此类管理工具相比降
准操作期限较短，市场参与者较以往更加依赖央行续作，进而资金面易在央行对冲不及时之际形
成紧张，仍需警惕时点性波动。此外，二季度爆发的信用违约事件三季度仍有可能发生，需关注
违约个券对估值及行业利差的影响。
从组合配置角度，本基金将继续维持弹性的操作策略。防范信用风险，在利差重估过程中整
体谨慎，关注分化、错杀和修正机会，配置需在安全范围内以利差保护为上。增加优质流动性券
种配置比例，保持组合流动性安全，在充分预防可能出现的流动性压力的前提下，关注政策变化
以及资金面短期波动的窗口机会，积极进行资产配置提升组合静态收益水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金F级基金份额净值收益率为0.7206%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
13,072,552,852.49 55.11
其中：债券
13,020,715,303.42 54.89
资产支持证券
51,837,549.07
0.22
2
买入返售金融资产
3,031,150,086.73
12.78
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
7,505,283,863.52 31.64
4
其他资产
112,735,450.17 0.48
5
合计
23,721,722,252.91 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
7.89
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
2,306,963,830.46 10.78
其中：买断式回购融资
- -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：本报告期内本基金债券正回购的资金余额未有超过资产净值20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
96
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
121
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
71
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
注：本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1
30天以内
14.27
10.31
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2
30天(含)-60天
22.37 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.05 -
3
60天(含)-90天
30.49 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4
90天(含)-180天
34.00 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
180 天(含)-397天（含）
9.15 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计
110.27 10.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
448,580,283.72 2.10
2
央行票据
- -
3
金融债券
759,502,392.98 3.55
其中：政策性金融债
759,502,392.98 3.55
4
企业债券
10,065,279.37 0.05
5
企业短期融资券
1,976,302,483.12 9.23
6
中期票据
673,548,745.83 3.15
7
同业存单
9,152,716,118.40 42.75
8
其他
- -
9
合计
13,020,715,303.42 60.82
10
剩余存续期超过397天的浮
动利率债券
9,926,331.57 0.05
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
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比例（％）
1 111692012
16南京银
行CD039
6,000,000 600,000,580.20 2.80
2 111692100
16杭州银
行CD054
5,000,000 500,000,881.71 2.34
3 111693738
16长安银
行CD018
5,000,000 497,721,122.18 2.32
4 111694871
16杭州银
行CD089
5,000,000 496,374,866.43 2.32
5 111692121
16杭州银
行CD057
5,000,000 496,302,647.77 2.32
6 011699685
16中建材
SCP004
4,000,000 400,072,068.44 1.87
7 111691966
16广州农
村商业银行
CD036
4,000,000 397,061,793.44 1.85
8 111593261
15盛京银
行CD096
3,500,000 347,519,501.47 1.62
9 1182324
11河钢
MTN3
3,100,000 311,718,628.92 1.46
10 111693493
16宁夏银
行CD021
3,000,000 298,784,228.51 1.40
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
-
报告期内偏离度的最高值
0.0292%
报告期内偏离度的最低值
-0.0447%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0089%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 1689090
16恒金1A1
500,000 49,946,849.07 0.23
2 1689034
16安赢1A
370,000 1,890,700.00 0.01
注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，
按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际
利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债
券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
76,364,532.43
4
应收申购款
36,370,917.74
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
112,735,450.17
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
基金合
同生效
日（
2014年
6月
23日
）基金
份额总
额
报告期期初基金份
额总额
报告期期间基金总
申购份额
报告期期间基金总
赎回份额
报告期期末基金份
额总额
银华活钱
宝货币F
- 7,749,187,730.90 22,566,154,713.52 8,905,500,408.09 21,409,842,036.33
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注：总申购份额含转换入、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出的基金份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 银华活钱宝货币市场基金募集申请获中国证监会注册的文件
9.1.2《银华活钱宝货币市场基金基金合同》
9.1.3《银华活钱宝货币市场基金招募说明书》
9.1.4《银华活钱宝货币市场基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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2016年7月19日
