招募说 明书 （更 新） 摘要
天 弘 惠利 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
招 募 说明 书 （更 新 ）摘要
基金管 理人： 天弘基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄 银行股份有限公 司
日
期：二〇 一六 年 七月
招募说 明书 （更 新） 摘要
5-1
重要提 示
本基金经中国证监会2015 年5 月27 日证监许可[2015]1039 号文 注册募集。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中国
证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的 投资价
值和 市场前景 做出实质性判断或保证， 也不表明投资于本基金没有风险。 本基金
的基金合同于2015 年6 月10 日正式生效。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投
资有风险， 投资人认购 （或申购） 基金时应认真阅读 基金合同、 本招募说明书 等
信息披露文件 ， 自主判断基金的投资价值， 全面认识本基金产品的风险收益特征
和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策 ， 自行承担投资风险 。 投资人
在获得基金投资收益的同时， 亦承担基金投资中出现的各类风险， 可能包括： 证
券市场整体环境引发的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风险、 大量赎回 或
暴跌导致的流动性风险、 基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险以及本基
金特有风险等。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负”原则， 在投资者
作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险， 由投资者自行
负责。
本基金投资中小企业私募债券， 基金所投资的中小企业私募债券之债务人出
现违约， 或在交易过程中发生交收违约， 或由于中小企业私募债券信用质量降低
导致价格下降， 可能造成基金财产损失。 此外， 受市场规模及交易活跃程度的影
响，中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，
存在一定的流动性 风险，从而对基金收益造成影响。
本基金 股票投 资比例 为 基金资 产的 0%-95% ； 投资于 权证的 比例不 超 过基金
资产 净值 的 3%； 每个 交易日日 终在扣 除股指 期货合约 需缴纳 的交易 保证金后，
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金为混合型基金， 属于中等风险、 中等收益预期的基金品种， 其风险收
益预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人承诺以 恪尽职守、 诚实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资招募说 明书 （更 新） 摘要
5-2
产， 但不保证本基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不预示其
未来表现， 基 金 管 理 人 管 理 的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保
证。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写， 并经中国证监会核准。 基金合
同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得
基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行
为本身即 表明其 对基金 合同的承 认和接 受，并 按照《基 金法》 、 《运作 办法》 、基
金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。 基金投资人欲了解基金份额持有人
的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效之日起， 每 6 个月更新一次， 并于每 6 个月
结束之日后的45 日内公告。 本招募说明书所载内容截止日为 2016 年 6 月10 日，
有关财务数据和净值表现截止日为 2016 年 3 月31 日（财务数据未经审计） 。 招募说 明书 （更 新） 摘要
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一、基 金管理人
（一）基金管理人概况
名称：天弘基金管理有限公司
住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦 A 座 1704-241 号
办公地址： 天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层
成立日期：2004 年 11 月 8 日
法定代表人：井贤栋
联系电话： （022 ）83310208
组织形式：有限责任公司
注册资本及股权结构
天弘基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” 或 “本公司） 经中国证券监督管
理委员会批准（证监基金字[2004]164 号） ，于 2004 年 11 月 8 日 成立。公司注
册资本为人民币5.143 亿元，股权结构为：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司
5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙）
3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙）
2%
新疆天聚宸 兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
合计 100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员基本情况
井贤栋先生， 董事长， 硕士研究生。 历任太古饮料有限公司财务总监、 广州招募说 明书 （更 新） 摘要
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百事可乐有限公司首席财务官、 阿里巴巴 （中 国） 信息技术有限公司财务副总裁、
支付宝 （中国） 网络技术有限公司首席财务官， 浙江蚂蚁小微金融服务集团有限
公司首席运营官，现任浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司总裁。
卢信群先生， 副董事长， 硕士研究生。 历任内蒙古君正能源化工集团股份有
限公司董事、 副总经理、 财务总监、 董事会秘书， 北京博晖创新光电技术 股份有
限公司监事。 现任北京博晖创新光电技术股份有限公司副董事长、 总经理， 君正
国际投资（北京）有限公司董事 。
袁雷鸣先生， 董事， 硕士研究生。 历任中国银联股份有限公司法律专员， 现
任浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司金融事业部总经理。
屠剑威先生， 董事， 硕士研究生。 历任中国工商银行浙江省分行营业部法律
事务处案件管理科副科长、香港永亨银行有限公司上海分行法律合规监察部经
理、 花旗银行 （中国） 有限公司合规部助理总裁、 永亨银行 （中国） 有限公司法
律合规部主管，现任浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司法务及合规部资深总
监。
付岩先 生， 董事， 大学本科。 历任北洋 （天津） 物产集团有限公司期货部交
易员， 中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员， 顺驰 （中国） 地产有
限公司资产管理部高级经理、 天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。 现任
天津信托有限责任公司自营业务部总经理。
郭树强先生， 董事， 总 经理， 硕士研究生。 历 任华夏基金管理有限公司交易
主管、 基金经理、 研究总监、 机构投资总监、 投资决策委员会委员、 机构投资决
策委员会主任、公司管委会委员、公司总经理助理。现任本公司总经理。
魏新顺先生， 独立董事， 大学本科。 历任天津 市政府法制办执法监督处副处
长， 天津市政府法制办经济法规处处长， 天津达天律师事务所律师。 现任天津英
联律师事务所主任律师。
张军先生， 独立董事， 博士。 现任复旦大学经济学院院长， 中国经济研究中
心主任。
贺强先生，独立董事，本科。现任中央财经大学金融学院教授 。
2、监事会成员基本情况
李琦先生， 监事会主席， 硕士研究生。 历任天 津市民政局事业处团委副书记，招募说 明书 （更 新） 摘要
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天津市人民政府法制办公室、 天津市外经贸委办公室干部， 天津信托有限责任公
司条法处处长、总经理助理兼条法处处长、副总经理，本公司董事长。
张杰先生， 监事， 注册 会计师、 注册审计师。 现任内蒙古君正能源化工 集团
股份有限公司董事、 董事会秘书、 副总经理， 锡林浩特市君正能源化工有限责任
公司董事长， 锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司执行董事、 总经理， 内蒙古
君正化工有限责任公司监事， 乌海市君正矿业有限责任公司监事， 内蒙古中鑫能
源有限公司董事，内蒙古坤德物流股份有限公司监事。
方隽先生， 监事， 硕士 研究生。 历任厦门中恒信会计师事务所审计部门经理、
福建立信闽都会计师事务所副主任会计师、 立信会计师事务所厦门分所副主任会
计师，现任芜湖高新投资有限公司总经理。
韩海潮先生， 监事， 硕 士研究生。 历任三峡证券天津白堤路营业部、 勤俭道
营业 部信息技术部经理， 亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。 现任本公司运营
总监、信息技术总监。
张牡霞女士，监事，硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者、
天弘基金市场部电子商务专员、 电子商务部业务拓展主管、 总经理助理。 现任本
公司互联网金融业务部副总经理。
付颖女士， 监事， 硕士研究生。 历任天弘基金监察稽核部信息披露专员、 法
务专员、 合规专员、 高 级合规经理、 部门主管。 现任本公司监察稽核部副总经理 。
3、高级管理人员基本情况
郭树强先生，董事，总经理，简历参见董事会成员基本情况。
陈钢先生， 副总经理， 硕 士研究生。 历任华龙证券公司固定收益部高级经理，
北京宸星投资管理公司投资经理， 兴业证券公司债券总部研究部经理， 银华基金
管理有限公司机构理财部高级经理， 中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级
投资经理。 2011 年 7 月份加盟本公司， 现任 公司副总经理、 资深基 金经理、 固
定收益总监兼固定收益部总经理，分管公司固定收益投资业务。
周晓明先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任中 国证券市场研究院设计中心及
其下属北京标准股份制咨询公司经理， 万通企业集团总裁助理， 中工信托有限公
司投资部副总， 国信证券北京投资银行一部经理， 北京证券投资银 行部副总， 嘉
实基金市场部副总监、 渠道部总监， 香港汇富集团高级副总裁， 工银瑞信基金市招募说 明书 （更 新） 摘要
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场部副总监，嘉实基金产品和营销总监，盛世基金拟任总经理。2011 年 8 月加
盟本公司， 同月被任命为公司首席市场官， 现任公司副总经理， 分管公司互联网
综合业务及战略产品业务。
张磊先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任清华兴业投资管理公司证券分析师，
嘉实基金基金直销经理， 泰信基金北京理财中心经理， 华夏基金机构理财部总经
理， 九鼎投资管理有限公司副总经理和合伙人， 北京杰思汉能资产管理公司执行
总裁。2012 年 10 月加 盟本公司，2012 年 11 月任命为公司总经理助理，现任公
司副总经理， 分管本公司股权投资业务 。
童建林先生， 督察长， 大学本科， 高级会计师。 历任 当阳市产权证券交易中
心财务部经理、 副总经理 ， 亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、 宜昌营业
部财务部经理、 公司财务会计总部财务主管 ， 华泰证券有限责任公司上海总部财
务项目主管 ， 本公司 基金会计、 监察稽核部副总经理、 监察稽核部总经理 。 现任
本公司督察长。
截至本招募说明书及摘要披露日， 张磊先生已离任本公司副总经理职务， 敬
请投资者关注本公司于 2016 年 7 月 2 日披 露的《天弘基金管理有限公司关于高
级管理人员变更的公告 》 。
4、本基金基金经理
姜晓丽女士，经济学硕士，7年证券从业经验 。历任本公司债券研究员兼债
券交易员 ，光大永明人寿保险有限公司债券研究员兼交易员，本公司固定收益
研究员， 天弘永利债券型证券投资基金基金经理助理。 现任 本基金基金经理、 天
弘永利债券型证券投资基金基金经理、 天弘安康养老混合型证券投资基金基金经
理、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金 基金经理、 天弘通利混合型证券投资
基金基金经理 、 天弘瑞利分级债券型证券投资基金基金经理 、 天弘新活力灵活配
置混合型发起式证券投资基金 基金经理、 天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资 基
金 基金经理、 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理 、 天弘裕利灵活
配置混合型证券投资基金基金经理 。
钱文成先生， 理学硕士，10 年证券从业经验。 自 2007 年5 月加盟本公司，
历任本公司行业研究员、 高级研究员、 策略研究员、 研究主管助理、 研究部副主
管、 研究副总监、 研究总监、 股票投资部副总经理、 天弘精选混合型证券投资基招募说 明书 （更 新） 摘要
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金基金经理助理。 现任 本基金基金经理、 天弘精选混合型证券投资基金基金经理、
天弘安康养老混合型证券投资基金基金经理、 天弘通利混合型证券投资基金基金
经理、 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基 金经理、 天弘普惠养老
保本混合型证券投资基金基金经理、 天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 天弘鑫安宝保本混
合型证券投资基金基金经理、天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
天弘乐享保本混合型证券投资基金基金经理 。
2016 年4 月18 日， 姜晓丽女士已结束休假， 并正式恢复履行本基金基金经
理职务。 关于姜晓丽女士休假期间的职务授权安排事宜， 敬请投资者关注本公司
于2015 年11 月6 日在官方网站上披露的相关公告。
5、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
陈钢先生， 本公司副总经理， 投资 决策委员会联席主席、 固定收益总监兼固
定收益部总经理，基金经理。
陈勤先生 ， 本公司总经理助理， 投资 决策 委员会联席主席、 股票投资总监兼
机构投资总监。
姜文涛先生，本公司 投资管理 事业二部总监 ，基金经理。
钱文成先生，基金经理。
刘冬先生，基金经理。
肖志刚先生，本公司投资研究部总经理，基金经理。
陈国光先生，基金经理。
王登峰先生，基金经理。
姜晓丽女士，基金经理。
王林先生，基金经理。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基 金托管人
（一）基金托管人情况
1、基本情况
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)
住所：北京市西城区金融大街3号 招募说 明书 （更 新） 摘要
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办公地址：北京市西城区金融大街3号A 座
法定代表人：李国华
成立日期： 2007 年3月6日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2006]484号
基金托管业务批准文号： 证监许可[2009]673号
注册资本：686.04 亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：王瑛
联系电话：010-68858126
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；
办理票据承兑和贴现； 发行金融债券； 代理发行、 代理兑 付、 承销政府债券； 买
卖政府债券、 金融债券； 从事同业拆借； 买卖、 代理买卖外汇； 从事银行卡业务；
提供信用证服务及担保； 代理收付款项及代理保险业务； 提供保险箱服务； 经中
国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。
经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准， 中国邮政储蓄银行有限
责任公司（成立于2007 年3月6日）于2012年1月21日依法整体变更为中国邮政储
蓄银行股份有限公司。 中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮政储蓄
银行有限责任公司全部资产、 负债、 机构、 业 务和人员， 依法承担和履行原中国
邮政储蓄银行有 限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、义务，
以及相应的债权债务关系和法律责任。 中国邮政储蓄银行股份有限公司坚持服务
“三农” 、 服务中小企业、 服务城乡居民的大型零售商业银行定位， 发挥邮政网
络优势， 强化内部控制， 合规稳健经营， 为广大城乡居民及企业提供优质金融服
务，实现股东价值最大化，支持国民经济发展和社会进步。
2、主要人员情况
中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部， 下设资产托管处、 风险
管理处、 运营管理处等处室。 现有员工20人， 全部员工拥有大学本科以上学历及
基金从业资格，80% 员工具有三年以上基金从业经历， 具备丰富的托管服务经验。
3、基金托管业务经营情况
2009 年7月23日，中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行招募说 明书 （更 新） 摘要
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业监督管理委员会联合批准， 获得证券投资基金托管资格， 是我国第16家托管银
行。2012 年7月19日，中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批准，获
得保险资金托管资格。 中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、 以服务为基础的经
营理念， 依托专业的托管团队、 灵活的托管业务系统、 规范的托管管理制度、 健
全的内控体系、 运作高效的业务处理模式， 为广大基金份额持有人和众多资产管
理机构提供安全、 高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
截至2016年3月31日，中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共45只，包括
中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)（原中欧中小盘股票型证券投资基金
（LOF））(166006) 、长信纯债壹号债券型证券投资基金（原长信中短债证券投
资基金）(519985)、 东方保本混合型开放式证券投资基金 （400013） 、 万家添利
债券型证券投资基金（LOF）（161908）、长信利鑫分级债券型证券投资基金
（163003 ）、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）（164208）、鹏华丰泽债券
型证券投资基金（LOF ）（160618）、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基
金（400015） 、 长安宏 观策略股票型证券投资基金 （740001） 、 金鹰 持久增利债
券型证券投资基金 （LOF）（ 162105） 、 中欧信 用增利债券型证券投资基金 （LOF）
（166012 ） 、 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 （660012） 、 浦 银安盛中证
锐联基本面400指数证券投资基金（519117）、天弘现金管家货币市场基金
（420006 ）、汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金（540012 ）、华安安
心收益债券型证券 投资基金（040036）、东方强化收益债券型证券投资基金
（400016 ） 、 中欧纯债分级债券型证券投资基金 （166016） 、 东方安 心收益保本
混合型证券投资基金（400020）、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
（519662 ） 、 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 （166021） 、 银 河灵活配置
混合型证券投资基金 （519656） 、 天弘通利混 合型证券投资基金 （000573）、中
加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （000552） 、 南方通利债券型证券投资
基金 （000563） 、 中邮 货币市场基金 （000576 ） 、 易方 达财富快线货 币市场基金
（000647 ） 、 天弘瑞利分级债券型证券投资基金 （000774） 、 中邮核 心科技创新
灵活配置混合证券投资基金 （000966） 、 中信 建投凤凰货币市场基金 （001006）、
景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 （001194） 、 南方利淘灵活配置
混合型证券投资基金（001183）、易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金招募说 明书 （更 新） 摘要
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（001216 ） 、 易方达改革红利混合型证券投资基金 （001076） 、 天弘 新活力灵活
配置混合型发起式证券投资基金 （001250） 、 易方达新利灵活配置混合型证券投
资基金 （001249） 、 易 方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 （001285 ） 、 天弘
互联网灵活配置混合型证券投资基金 （001210 ） 、 天弘惠利灵活配置混合型证券
投资基金 （001447） 、 易方达新益灵活配置混合型证券投资基金 （001314）、方
正富邦优选灵活配置混合型证券投资基金 （001431） 、 易方达瑞景灵活配置混合
型证券投资基金 （001433 ） 、 南方利安灵活配置混合型证券投资基金 （001570）、
广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金 （002107） 、 天弘裕利灵活配置混合
型证券投资基金 （002388 ） 。 至今， 中国邮政 储蓄银 行已形成涵盖证券投资基金、
基金公司特定客户资产管理计划、 信托计划、 银行理财产品 （本外币） 、 私募基
金、 证券公司资产管理计划、 保险资金、 保险资产管理计划等多种资产类型的托
管产品体系，托管规模达29,423.07亿元。
三、 相关服务机构
（一）基金销售机构
1、 直销机构：
（1 ）天弘基金管理有限公司直销中心
住所： 天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦 A 座 1704-241 号
办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座16 层
法定代表人：井贤栋
电话： （022）83865560
传真： （022）83865563
联系人：司媛
客服电话：400-710-9999（免长途话费）
网址：www.thfund.com.cn
（2 ）天弘基金管理有限公司网上直销平台
办公地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 20 层
电话： （010）83571941
传真： （010）83571800 招募说 明书 （更 新） 摘要
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联系人：李冰心
（3 ）天弘基金管理有限公司北京分公司
办公地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座20 层
电话： （010）83571789
传真： （010）83571900
联系人：申向阳
（4 ）天弘基金管 理有限公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号30 层E-F 单元
电话： （021）50128808
传真： （021）50128801
联系人：涂远宏
（5 ）天弘基金管理有限公司广州分公司
办公地址： 广州市天河区华夏路 26 号 12 楼V16 房
电话： （020）38927920
传真： （020）38927985
联系人：袁宇鹏
2 、 基金管理人可根据 有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机 构 调整
为 本基金 的销售机构 ，并及时公告。
（二）登记机构
名称： 天弘基金管理有限公司
住所： 天津自贸区（中心商务区 ）响螺湾旷世国际大厦 A 座 1704-241 号
办公地址： 天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座16 层
法定代表人： 井贤栋
电话： （022）83865560
传真： （022）83865563
联系人： 薄贺龙
（三） 出具法律意见书的 律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 招募说 明书 （更 新） 摘要
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办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
经办律师：黎明、孙睿
联系人：孙睿
（四） 会计师事务所和经办 注册会计师
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6 楼
办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
执行事务合伙人：李丹
电话： （021）23238888
传真： （021）23238800
经办注册会计师：薛竞、周祎
联系人：周祎
四、基 金的 名称
本基金名称： 天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金
五、基 金的类型
本基金类型： 混合型
六、基 金的投资 目标
本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资策略， 把握市场机会， 在 严格
控制风险的前提下获取 高于业绩比较基准的投资收益。
七、基 金的投资方向
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本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票（包 括中小 板、创 业板及其 他经中 国证监 会核准上 市的股 票） 、 权证、债券
等固定收益类金融工具 （包括国债、 央行票据 、 金融债、 企业债、 公 司债、 次级
债、 地方政府债券、 中期票据、 中小企业私募债、 可转换债券 （含分离交易可转
债） 、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款等） 、 股指期货及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规
定） 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投 资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的 投资组 合比例 为 ： 本基 金 股票 投资比 例 为基金 资产的 0%-95% ；投资
于权证的比例不超过基金资产 净值的 3% ； 每个交易日日终在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5% 。
八、基 金的投资 策略
本基金采取灵活资产配置， 主动投资管理的投资模式。 在投资策略上， 本基
金从两个层次进行， 首先是进行大类资产配置， 在一定程度上尽可能地降低证券
市场的系统性风险， 把握市场波动中产生的投资机会； 其次是采取自下而上的分
析方法， 从定量和定性两个方面， 通过深入的基本面研究分析， 精选具有良好投
资价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
1、资产配置策略
本基金通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场研判进行前瞻性的资产
配置决策。在大类资产配置上，本基金将通过对各种宏观经济变量（包括 GDP
增长率、CPI 走势、 货币供应增长率、 市 场利率水平等） 的分析和预测， 研判宏
观经济运行所处的经济周期及其演进趋势， 同时， 积极关注财政政策、 货币政策、
汇率政策、 产业政策和证券市场政策等的变化， 分析其对不同类别资产的市场影
响方向与程度， 通过考察证券市场的资金供求变化以及股票市场、 债券市场等的
估值水平， 并从投资者交易行为、 企业盈利预期变化与市场交易特征等多个方面
研判证券市场波动趋势， 进而综合比较各类资产的风险与相对收益优势， 结合不招募说 明书 （更 新） 摘要
5-14
同市场环境下各类资产之间的相关性分析结果，对各类资产进行动态优化配置，
以规避或分散市场风险，提高并稳定基金的收益水平。
2、股 票投资策略
本基金通过自下而上的公司基本面全面分析， 并以前瞻性的投资视角， 精选
优质价值型股票进行重点投资。
（1 ）价值型股票初选
本基金基于宏观经济、行业趋势、公司经营以及证券市场运行的深入研究，
选取市盈率 （P/E）、 市净率（P/B）、 市价现金流比（P/CF） 、市价股息比（P/D）
等指标， 通过对上市公司各定量指标的纵向分析与横向比较， 选择具有综合比较
优势、价值被相对低估的上市公司股票构成价值型股票投资初选对象 。
（2 ）公司价值动态增长分析
公司经营受到内部、 外部多重因素的影响， 任何因素的变化都会引起公司价
值 的变动， 因此， 科学、 客观地把握公司价值的动态增长是分析并判断股票投资
价值的核心。
公司价值增长以建立在核心业务基础之上的企业增长为基础， 背后的驱动因
素则包括商业模式、 品牌和营销、 市场规模与技术创新、 产业政策、 经营团队和
管理水平等， 并最终体现为销售收入、 利润和投资资本报酬率等各类绩效指标的
增长。 具备核心业务基础的公司需要具有四个方面的特征， 即市场份额领先、 盈
利能力较强、具有较强的抗竞争能力和稳固的财务基础。
本基金将从运用定性与定量相结合的分析方法， 考察上市公司核心业务的增
长及其经营绩效， 并通过对驱动公司价值 增长各因素的分析与评判， 考察公司价
值增长的持续性。 具体来说， 具有以下综合优势的优质上市公司将构成本基金的
重点投资对象：
1）主营业务突出，公司的业务与经营符合国家产业政策或产业升级方向；
2）产品 或服务 具有足 够的市场 容量与 规模， 良好的市 场品牌 形象， 市场份
额领先；
3）优秀 的管理 团队， 清晰的公 司发展 战略， 勇于进行 管理创 新，具 有良好
的资源获取和资源整合能力；
4）建立在核心业务基础上的技术创新、产品或服务创新、市场创新； 招募说 明书 （更 新） 摘要
5-15
5）良好的盈利增长能力，财务稳健。
（3 ）公司基本面分析
在对上市公司进行相对价值比较和公 司价值增长趋势分析的过程中， 全面的
公司基本面分析将贯穿其中。
公司基本面分析的主要内容包括价值评估、 成长性评估、 现金流预测和行业
环境评估等。 基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、 短
期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素， 业务发展的关键点等， 进而做出明
确的公司评价和投资建议。
3、债券等 固定收益类资产 的投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下， 根据不同债券类金融工具
的到期收益率、 流动性和市场规模等情况， 并结合 各债券品种之间的 信用利差水
平变化特征、 宏观经济 变化以及税收因素等的预测分 析， 综合运用类属资产配置
策略、 收益率曲线策略、 久期策略、 套利策略、 个券选择策略等， 对各类 债券金
融工具进行优化配置 ，力求规避风险并实现基金资产的保值增值。
（1 ）久期选择
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势， 判断债券市场的未
来走势， 并形成对未来市场利率变动方向的预期， 动态调整组合的久期。 当预期
收益率曲线下移时， 适当提高组合久期， 以分享债券市场上涨的收益； 当预期收
益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
（2 ）收益率曲线分析
本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之 外， 还将考虑债
券市场微观因素对收益率曲线的影响， 如历史期限结构、 新债发行、 回购及市场
拆借利率等， 形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期， 并适时调整基金的
债券投资组合。
（3 ）债券类属选择
本基金根 据对金 融债、 企业债（ 公司债 ） 、可 转债等债 券品种 与同期 限国债
之间利差 （可转债为期权调整利差 （OAS） ） 变化分析与预测， 确定不同类属债券
的投资比例及其调整策略。
（4 ）个债选择 招募说 明书 （更 新） 摘要
5-16
本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，
并结合债券的信用评级、 流动性、 息票率、 税 赋等因素， 选择具有良好投资价值
的债 券品种进行投资。 对于含权类债券品种， 如可转债等， 本基金还将结合公司
基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。
（5 ）信用风险分析
本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析， 结合流动性、 信用利
差、 信用评级、 违约风险等的综合评估结果， 选取具有价格优势和套利机会的优
质信用债券产品进行投资。
（6 ）中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易， 并限制投资者数量上限， 整
体流动性相对较差。 同时， 受到发债主体资产规模较小、 经营波动性较高、 信用
基本面稳定性较差的影响， 整体的信用风险 相对较高。 本基金将采用谨慎投资策
略进行中小企业私募债券的投资， 在重点分析和跟踪发债主体的信用基本面基础
上， 综合考虑信用基本面、 债券收益率和流动性等要素， 确定具体个券的投资策
略。
4、权证投资策略
本基金将从权证标的证券基本面、 权证定价合理性、 权证隐含波动率等多个
角度对拟投资的权证进行分析， 以有利于资产增值为原则， 加强风险控制， 谨慎
参与投资。
5、股指期货 投资策略
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目
的， 采用流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究， 结 合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平， 与现货资产进行匹配，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指
期货的收益性、 流动性及风险性特征， 运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊
情况下的流动性风险， 如大额申购赎回等； 利用金融衍生品的杠杆作用， 以达到
降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上， 对资产证券化产品的质量和构招募说 明书 （更 新） 摘要
5-17
成、 利率风险、 信用风险、 流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方
面分析， 评估其相对投资价值并作出相应的投资决策 ， 力求在控制投资风险的前
提下尽可能的提高本基金的收益。
今后， 随着证券市场的发展、 金融工具的丰富和交易方式的创新等， 基金还
将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，
本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
（六 ）投资决策流程
1、决策依据
（1 ）国家有关法律、法规和《基金合同》的规定；
（2 ）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3 ）国 内宏观 经济发 展态势、 微观经 济运行 环境、证 券市场 走势、 政策指
向及全球经济因素分析。
2、投资管理程序
（1 ）备选库的形成与维护
对于股票投资，分析师根据各个行业及个股的投资评级，确定股票初选库，
在此基础上， 通过对上市公司基本面的全面考察， 筛选出优质上市公司股票， 并
经投研会议审议批准后， 进入股票投资备选库， 分析师将对备选库的股票进行跟
踪分析，并及时提出调整建议。
对于债券投资， 分析师通过宏观经济、 货币政策和债券市场的分析判断， 采
用利率模 型、信 用风险 模型及期 权调整 利差（OAS）对普 通债券 和含 权债券进行
分析，在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。
（2 ）资产配置会议
本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以 及个股配置，
形成资产配置建议 。
（3 ）构建投资组合
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下， 审议并确定基金资产配置方
案，并审批重大单项投资决定。
基金经理在投资决策委员会的授权下， 根据本基金的资产配置要求， 参考资
产配置会议、 投研 会议 讨论结果， 制定基金的投资策略， 在其权限范围进行基金招募说 明书 （更 新） 摘要
5-18
的日常投资组合管理工作。
（4 ）交易执行
基 金 经 理 制 定 具 体 的 操 作 计 划 并 通 过 交 易 系 统 或 书 面 指 令 形 式 向 中 央 交 易
室发出交易指令。 中央交易室依据投资指令具体执行买卖操作， 并将指令的执行
情况反馈给基金经理。
（5 ）投资组合监控与调整
基金 经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况 ， 风险管理部与 监察
稽核部对基金投资进行日常监督 ， 风险管理分析师负责完成内部的基金业绩和风
险评估。 基 金 经 理 定 期 对 证 券 市 场 变 化 和 基 金 投 资 阶 段 成 果 和 经 验 进 行 总 结 评
估 ，对基金投资组合不断进行调整和优化 。
九、业 绩比较基准
本基金投资业绩的比较基准为：50%×沪深 300 指数收益率+50% ×中证综合
债指数收益率 。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时， 基
金管理人和基金托管人协商一致 ， 本基金可在报中国证监会备案后变更业绩比较
基准并及时公告 ，而无需召开基金份额持有人大会 。
十、风 险收益特征
本基金为 混合型基金， 属于 中等风险、 中 等收益预期的基金品种， 其 风险收
益预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金 。
十一、 基金投资组合报告
基金管理人的董事会 及 董事保证所载资料不 存 在虚假记载、误导性 陈 述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 根据本基金合同规定， 于 2016
年 6 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告 等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2016年3 月31日， 本报告中所列财务数据未经招募说 明书 （更 新） 摘要
5-19
审计。
（ 一） 报告期 末基 金资产 组合 情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 72,370,441.23 1.52
其中：股票 72,370,441.23 1.52
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 4,511,137,660.00 94.88
其中：债券 4,511,137,660.00 94.88
资产支持证 券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 6,438,003.00 0.14
8 其他资产 164,471,948.20 3.46
9 合计 4,754,418,052.43 100.00
（ 二） 报告期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 52,987,509.45 1.37
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
19,346,697.30 0.50
E 建筑业 36,234.48 －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务 － － 招募说 明书 （更 新） 摘要
5-20
业
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生 和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 72,370,441.23 1.87
（ 三） 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600660 福耀玻璃 1,191,635 17,743,445.15 0.46
2 000858 五 粮 液 532,200 14,960,142.00 0.39
3 600900 长江电力 1,099,950 13,507,386.00 0.35
4 002415 海康威视 385,500 11,881,110.00 0.31
5 000651 格力电器 415,100 7,978,222.00 0.21
6 600886 国投电力 846,277 5,839,311.30 0.15
7 002791 坚朗五金 3,973 149,345.07 0.00
8 002792 通宇通讯 3,081 135,440.76 0.00
9 603861 白云电器 4,056 96,735.60 0.00
10 300506 名家汇 1,819 36,234.48 0.00
（四) 报告 期末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％） 招募说 明书 （更 新） 摘要
5-21
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 240,192,000.00 6.19
其中：政策性金融债 240,192,000.00 6.19
4 企业债券 2,242,814,845.30 57.82
5 企业短期融资券 1,658,153,000.00 42.75
6 中期票据 360,249,000.00 9.29
7 可转债 9,728,814.70 0.25
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 4,511,137,660.00 116.30
注: 可转债 项下包 含可交 换债8,646,133.90 元。
（ 五） 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 011599430 15徐工SCP003 2,000,000 201,000,000.00 5.18
2 150419 15农发19 2,000,000 200,180,000.00 5.16
3 011512004 15华能SCP004 1,800,000 180,810,000.00 4.66
4 011599488
15联合水泥
SCP003
1,500,000 150,795,000.00 3.89
5 011546002 15中车SCP002 1,500,000 150,630,000.00 3.88
（ 六） 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支 持证券。
（ 七） 报告 期末按 公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名贵 金属 投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
（ 八） 报告 期末按 公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名权 证投 资明招募说 明书 （更 新） 摘要
5-22
细
本基金本报告期末未持有权证。
（ 九） 报告 期末本 基金 投资 的股指 期货 交易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
（ 十） 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
（ 十一 ） 投 资组合 报告 附注
1 ．本 报告期 内未 发现基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体被 监管 部门立 案调 查，
未 发现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚
2. 基 金投 资的前 十名股 票， 均为基 金合 同规定 备选 股票库 之内 的股票 。
3. 其 他资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 106,806.46
2 应收证券清算款 56,141,643.72
3 应收股利 －
4 应收利息 108,223,498.02
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 164,471,948.20
4. 报 告期末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期 的可转换债券。
5. 报 告期末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000651 格力电器 7,978,222.00 0.21 筹划重大事项
6. 投 资组合 报告 附注的其 他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
招募说 明书 （更 新） 摘要
5-23
十二、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽 职 守、诚实信用、谨慎 勤 勉的原则管理和运用 基 金财
产， 但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表 其未
来表现。 投资有风险， 投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日 2015 年 6 月 10 日，基金 业绩数据截至 2016 年 3 月 31
日。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基 金业绩 比较基 准 为：沪深 300 指数 收益率 ×50%＋中 证综合 债指数 收益率
×50% 。
十 三、 基金费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、 基金份额持有人大会费用；
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2015/06/10-
2015/12/31
3.46% 0.06%
-12.97
%
1.41% 16.43% -1.35%
2016/01/01-
2016/03/31
1.31% 0.05% -6.17% 1.22% 7.48% -1.17%
自基金合同生
效日至今
（2015/06/10
-2016/03/31
4.82% 0.05%
-18.35
%
1.35% 23.17% -1.30% 招募说 明书 （更 新） 摘要
5-24
6、 基金的证券 、期货交易或结算费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、 证券、期货账户开户费用、银行账户维护费用；
9、 按照 国家有 关规定 和《基金 合同》 约定， 可以在基 金财产 中列支 的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、 基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提。 管理费的计算
方法如下：
H＝ E×0.60%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休假等 ， 支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H＝ E×0.15%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从
基金财产中一次性支 付给基金托管人。 若遇 法定节假日、 公休日等， 支付日期顺
延。
上述 “（一）基金费用的种类中第 3－9 项费 用 ”，根据有关法规及相 应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目 招募说 明书 （更 新） 摘要
5-25
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。
（四 ）基金管理费和基金托管 费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费， 此项调
整不需要基金份额持有人大会决议通过。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日
前按照《信息披露办法》的规定 在指定媒介上刊登公告。
（五 ）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十四 、 对招募说明书更新 部分的说明
本基金管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开募集 证券投
资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售 管理办法》 、 《证券投 资基金信息
披露管理办法》 及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的
投资管理活动， 对本基金管理人于 2016 年1 月22 日公告的 《 天弘惠利灵活配置
混合型证券投资基金 招募说明书》进行了更新,主要更新的内容如下：
1、更新了“三、基金管理人”中相关内容。
2、更新了“四、基金托管人”中相关内容。
3、更新了“五、相关服务机构”中相关内容。
4、 更新 了“十 一、基 金投资组 合报告 ”相关 内容，该 部分内 容均按 有关规
定编制。
5、更新 了“十 二、基 金的业绩 ”的相 关内容 ，该部分 内容均 按有关 规定编
制，并经托管人复核。
6、 更新了 “二十四、 其 他应披露的事项” ， 披露了自上次内容更 新截止日至招募说 明书 （更 新） 摘要
5-26
本次内容更新截止日期间涉及本基金及基金管理人的相关公告。
天弘基金管理有限公司
二〇一六年七 月二十二日
