华夏恒利 6 个月定期开放债券型
证券投资基金
2016 年第 2 季度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年七月二十一日
华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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§1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏恒利定开债券
基金主代码 002552
交易代码 002552
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 3 月 29 日
报 告期末基金份额总额 2,003,400,958.87 份
投资目标 在控制风险的前提下，追求较高的绝对回报。
投资策略 本基金主要通过采取债券类属配置策略、 久期
管理策略、 收益率曲线策略、 信用债券投资策
略、 国债期货投资策略、 资产支持证券投资策
略等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市
场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标 和基金 净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2016 年4 月1日-2016 年6月30 日)
1.本期 已实 现收 益 12,292,706.94
2.本期 利润 30,265,669.32
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0151
4.期末 基金 资产 净值 2,033,983,914.09
5.期末 基金 份额 净值 1.015
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公 允 价值 变 动收益 ）华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.50% 0.05% -0.52% 0.07% 2.02% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏恒 利 6 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2016 年 3 月 29 日 至 2016 年 6 月 30 日 ）
注：① 本基 金合 同 于 2016 年 3 月 29 日生 效。
②根据 华夏 恒 利 6 个 月定 期开放 债券 型证 券投 资基 金的基 金合 同规 定， 本基 金 自基金 合
同生效 之日 起 6 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 本基金 合同 第十 二部 分 “ 二 、投资 范围 ” 、
“ 四、 投资 限制 ” 的有 关约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
柳万军
本 基 金 的
基 金经
理 、 固 定
收 益 部 副
总裁
2016-03-29 - 9 年
中 国 人民 银 行研 究生
部 金 融学 硕 士。 曾任
中 国 人民 银 行上 海总
部 副 主任 科 员、 泰康
资 产 固定 收 益部 投资
经 理 、交 银 施罗 德基
金 固 定收 益 部基 金经
理助理 等。2013 年 6
月 加 入华 夏 基金 管理
有 限 公司 ， 曾任 固定
收益部 研究 员等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资 基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交 易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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2 季度， 国际方面， 美国经济继续温和复苏， 但非农就业有所走弱， 英国退
欧公投导致金融市场波动加大， 联储 6 月未能加 息； 日本和欧洲未摆脱通缩的阴
影， 仍将依赖超宽松的货币政策达到 “温和去杠杆 ”和恢复通胀的目的。 国内方
面， 年初以来稳增长措施持续托底经济， 货币政策维持稳健宽松， 房地产量价齐
升， 经济企稳迹象明显， 但 5 月权威人士讲话后供给侧改革重心增强， 且民间投
资持续下滑，经济增长内生动力较为疲弱，经济下行压力依然较大。物价方面，
2 季度菜价快速回落， 猪价涨幅趋缓， 通胀压力有所缓和， 大宗商品价格上涨使
得 PPI 跌幅下降，CPI 和 PPI 剪刀差有所收窄 。
债市方面， 到期收益率随着经济基本面预期的转变先上后下，2 季度收益率
曲线较 1 季度整体平 坦化上行。6 月以来， 市场对资金面紧张担忧缓和， 在资金
面整体宽松、基本面预期向下的背景下，债券到期收益率下行，市场情绪乐观。
股票市场整体呈现震荡走势，可转债在股市影响下缺乏趋势性机会，交投清淡。
报告期内，本基金处于建仓期，较快增加了债券配置，基金净值平稳上涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 1.015 元， 本报告期份额净值增
长率为 1.50% ，同期业绩比较基准增长率为-0.52% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度， 经济基本面环比 走弱，CPI 受基 数效应影响继续向下， 预计将
于 3 季度达到全年低点。 货币政策维持稳健， 流动性继续宽松。 市场方面， 美联
储短期内加息概率不高， 债券市场利空因素有限， 整体表现有望相对强势； 股票
市场仍将受经济中期预期疲弱、 解禁增加等因素影响， 但 3 季度整体风险偏好有
望回升； 转债供应将进一步放量， 但预计对目前估值影响不大， 更多将跟随股市
波动。
3 季度，本基金将继续增加债券仓位，关注中长端利率债的波段操作价值，
择机增加转债仓位。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,957,486,022.20 97.52
其中： 债券 2,957,486,022.20 97.52
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 48,495,280.65 1.60
7 其他各 项资 产 26,786,394.72 0.88
8 合计 3,032,767,697.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 416,886,096.70 20.50
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 495,461,000.00 24.36
其中： 政策 性金 融债 495,461,000.00 24.36
4 企业债 券 1,037,517,499.50 51.01
5 企业短 期融 资券 540,526,000.00 26.57
6 中期票 据 462,805,000.00 22.75 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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7 可转债 （可 交换 债） 4,290,426.00 0.21
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,957,486,022.20 145.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 136417 16 万达 02 2,000,000 203,220,000.00 9.99
2 011699761 16 中粮 SCP004 2,000,000 200,140,000.00 9.84
3 136434 16 葛洲 03 1,300,000 131,365,000.00 6.46
4 136455 16 银河 G1 1,300,000 130,559,000.00 6.42
5 130868 16 广东 08 1,200,000 119,244,000.00 5.86
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期 货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
8
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 22,371.96
2 应收证 券清 算款 193,769.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,570,253.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,786,394.72
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128009 歌尔转 债 2,962,170.00 0.15
5.11.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份 额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,003,400,958.87
本报告 期基 金总 申购 份额 - 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
9
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,003,400,958.87
§7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动 情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决 策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2016 年 5 月 13 日发布 关于停止支付宝基金专户电子交易开户及认购、 申购、
定期定额申购等业务的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭 州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港、 深圳、 上海设有子公司。 公
司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首 只沪港通 ETF 基金管 理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人， 以及特定客户资产管理人、 保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求良好
的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2016 年 6 月 30 日数据），华夏策略混合在 75 只灵活配置混合型基金（股票
上限 80% ）中排名第 8，华夏沪深 300 指数增强 A 在 39 只增强指数股票型基金
中排名第 11；固定收益类产品中，华夏理财 30 天债券在 41 只短期理财债券型
基金中排名第 9，华夏薪金宝货币在 194 只货币型基金中排名第 13。
在 《上海证券报》 主办的第十三届中国 “ 金基金”奖评选中， 华夏基金获得
“2015 年度金基金· 债券投资回报基金管理公司 ”奖。 华夏恒利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金 2016 年第 2 季 度报告
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在客户服务方面，2 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）与滴滴出行合作推出滴滴金桔宝 理财，并上线
华夏财富网上交易系统，为客户提供更多优惠便捷的理财渠道；（2 ）网上交易
平台上线交通银行快捷支付方式，拓宽客户交易通道，增加交易便利性；（3）
开展 “你定， 我投 ” 、 “华夏基金微档案 ”、 “客户个性化白皮书” 、 “书写华
夏印象，见证一个行业 ”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2 《华夏恒利 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏恒利 6 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一六年七月二十一日
