红 塔 红 土 盛世 普 益 灵 活配 置 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月01 日起 至2016 年 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 红塔红 土盛 世普 益混 合发 起式
场内简 称 -
交易代 码 000743
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 、开 放式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 36,462,929.39 份
投资目 标
本基金 利用 数量 化模 型与 定性分 析相 结合 的方 法， 通
过股票 资产 和债 券资 产等 各类资 产的 灵活 配置 ， 在 有
效控制 投资 组合 风险 的前 提下， 力争 获取 超越 业绩 比
较基准 的收 益。
投资策 略
本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略、 股票 资产 投
资策略 、 债 券及 其它 金融 工具投 资策 略几 个部 分。 基
金管理 人在 综合 考虑 经济 周期、 市场 环境 、 政 策预 期
的基础 上， 通过 大盘 趋势 预测模 型 （MTFM ） 判断 当 前
市场所 处时 点， 配合 以择 量 Alpha- 对冲 模型 （SAHM ）
进行大 类 资 产的 配置 。在 股票投 资方 面， 主要 依据
“股票 价格 波动-能 级弦 动 模型 ” ，并 配合 以个 股的
基本面 研究 ， 确 定当 前的 行业与 个股 配置 。 债 券及 其
它金融 工具 投资 策略 上， 则采用 市场 常用 的组 合平 均
久期管 理等 策略 。 整 体来 说， 本 基金 采取 “量 化分 析红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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为主、 定性 分析 为辅 ”的 策略， 有效 控制 组 合 风险 ，
充分挖 掘市 场机 会。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 ×55 ％＋ 中 债总指 数（ 财富 ） × 45 ％
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风
险品种 ， 本 基金 的预 期收 益和预 期风 险高 于货 币市 场
基金、 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
基金管 理 人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 26,142,890.48
2.本期 利润
-2,452,629.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0301
4.期末 基金 资产 净值 41,040,400.72
5.期末 基金 份额 净值 1.126
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后 实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.57% 1.04% -0.92% 0.56% -0.65% 0.48%
红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其 与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
注：无
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵耀 基金经 理
2015 年5 月
6 日
- 12
香港中文大学金融财
务工商管理硕士，厦
门大学经济学学士，
CFA （美 国注 册金 融分
析师） 。 近 12 年 证券、
基金从业经历，历任
诺安基金交易员、中
国国际金融有限公司红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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交易员，具有丰富的
大 资 金 运 作 交 易 经
验。现任职公司投资
部, 为 公 司 投 资 决 策
委员会 委员 。
注：1 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》、《 红塔 红土 盛世 普益 灵活配 置混 合型 发起
式证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。报告 期内 ，本 基金
的投资 范围 、投 资比 例、 投资组 合、 证券 交易 行为 、信息 披露 等符 合有 关法 律法规 及基 金合 同等
规定， 未从 事内 幕交 易、 操纵市 场等 违法 、违 规行 为，未 开展 有损 于基 金份 额持有 人利 益的 关联
交易， 整体 运作 合法 合规 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《红
塔红土 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理办 法》 的规 定，通 过制 度 、 流程 和系 统等在 研究 分析 、投
资决策 、交 易执 行等 各业 务环节 严格 控制 ，公 平对 待旗下 所有 投资 组合 。
公司建 立研 究管 理平 台向 所有投 资部 门人 员开 放， 确保各 投资 组合 公平 获得 研究资 源， 通过
建立科 学、 制衡 的投 资决 策体系 ，加 强交 易分 配环 节的内 部控 制， 并通 过实 时的行 为监 控与 及时
的分析 评估 ，保 证公 平交 易原则 的实 现。 公司 制度 规定投 资组 合投 资的 股票 必须来 源于 备选 股票
库，重 点投 资的 股票 必须 来源于 核心 股票 库。 在公 司备选 股票 库的 基础 上， 各投资 组合 应根 据不
同投资 组合 的投 资目 标、 投资风 格和 投资 范围 ，建 立不同 投资 组合 的备 选股 票库。 公司 建立 了严
格的投 资授 权制 度， 投资 组合经 理在 授权 范围 内可 以自主 决策 ，超 过投 资权 限的操 作需 要经 过严
格的逐 级审 批程 序。 针对 公司旗 下所 有投 资组 合的 交易所 公开 竞价 交易 ，由 集中交 易室 通过 投资
交易系 统中 的公 平交 易程 序，按 照“ 价格 优先 、时 间优先 、比 例分 配、 综合 平衡” 的原 则， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 。针 对以 公司 名义开 展的 场外 网下
交易， 严格 按照 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投 资组合 间进 行分 配。 监察 稽核部 通过 投资 交易
系统对 投资 交易 过程 进行 实时监 控及 预警 ，对 非公 开发行 股票 申购 、以 公司 名义进 行的 债券 一级
市场申 购的 申购 方案 和分 配过程 进行 审核 和监 控， 保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则， 定期 针对红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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旗下所 有投 资组 合的 交易 记录， 进行 交易 时机 和价 差的专 项统 计分 析， 以排 查异常 交易 。
报告期 内， 基金 管理 人管 理的各 投资 组合 的整 体收 益率、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率以及 不同 时间 窗内 （同 日内、3 日 内、5 日 内） 同向交 易的 交易 价格 未发 现异常 差异 ，各 投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ，除完 全按 照有
关指数 的构 成比 例进 行证 券投资 的投 资组 合外 ，同 一投 资 组合 禁止 同日 反向 交易， 不同 投资 组合
之间严 格限 制同 日反 向交 易。确 因投 资组 合的 投资 策略或 流动 性等 需要 而发 生的同 日反 向交 易，
需经严 格审 批并 留痕 备查 。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 本基 金主 要投 资于 部分估 值合 理的 优质 成长 股，并 根据 市场 情况 在仓 位上进 行了 一定
的择时 调整 ，并 适度 参与 了部分 热点 主题 的投 资， 整体取 得了 不错 的效 果。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 1.126 元。 本报 告 期，基 金份 额净 值增 长率 为 -1.57% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率为 -0.92% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
-
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 23,600,571.45 44.74
其中： 股票
23,600,571.45 44.74
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
22,648,566.40 42.94
其中： 债券
22,648,566.40 42.94
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,865,136.01 11.12
8 其他资 产
630,876.58 1.20
9 合计
52,745,150.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 724,400.00 1.77
B 采矿业 - -
C 制造业 13,345,647.50 32.52
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 20,920.00 0.05
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,700,203.95 6.58
J 金融业 - -
K
房地产 业
1,840,000.00 4.48
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,969,400.00 12.11
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 23,600,571.45 57.51
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300017 网宿科 技 40,000 2,688,000.00 6.55
2 600271 航天信 息 112,000 2,665,600.00 6.50
3 000858 五 粮 液 80,000 2,602,400.00 6.34
4 000863 三湘股 份 200,000 1,840,000.00 4.48
5 000826 启迪桑 德 60,000 1,833,000.00 4.47
6 002415 海康威 视 80,000 1,716,800.00 4.18
7 002033 丽江旅 游 130,000 1,648,400.00 4.02
8 300070 碧水源 100,000 1,488,000.00 3.63
9 600703 三安光 电 70,000 1,397,900.00 3.41
10 002008 大族激 光 60,000 1,370,400.00 3.34
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,988,000.00 48.70
其中： 政策 性金 融债 19,988,000.00 48.70
4 企业债 券 2,660,566.40 6.48
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 22,648,566.40 55.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150215 15 国开 15 100,000 10,000,000.00 24.37
2 160204 16 国开 04 100,000 9,988,000.00 24.34
3 124263 13 临 国资 19,860 1,652,153.40 4.03
4 122849 11 新 余债 9,940 1,008,413.00 2.46
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五 名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 尚未 开设股 指期 货交 易单 元， 未进行 股指 期货 操作 。
未来一 段时 期， 本基 金没 有进行 股指 期货 操作 的计 划。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 尚未 开 设国 债期 货交 易单 元， 未进行 国债 期货 操作 。
未来一 段时 期， 本基 金没 有进行 国债 期货 操作 的计 划。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 尚未 开设国 债期 货交 易单 元， 未进行 国债 期货 操作 。
未来一 段时 期， 本基 金没 有进行 国债 期货 操作 的计 划。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内，本 基金投资的 前十名证券的 发行主体除 五粮液（000858 ） 外，没 有被监管部门 立
案调查 ，或 在本 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
宜宾五 粮液 股份 有限 公司 于 2015 年6 月3 日 发布 《 宜宾五 粮液 股份 有限 公司 关于高 管违 规 减
持公司 股票 的公 告》 ，公 告 称公司 于 2015 年 6 月 1 日 收到深 圳证 券交 易所 《关 于对宜 宾五 粮液 股
份有限 公司 的监 管函 》 以 及四川 证监 局 《关 于高 管 减持股 票相 关事 项的 关注 函》 ， 公司 副总 经理 叶
伟泉先 生 于2015 年4 月22 日违 规减 持其 持有 的16,000 股 公司 股票 。 公 司已 对 叶伟泉 先生 违规 减红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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持股票 的行 为 进 行了 严肃 的批评 教育 ， 并 责成 其进 行书面 检讨 。 公 司于2015 年5 月4 日 向深 圳证
券交易 所公 司监 管员 汇报 了此事 项的 相关 情况 ； 叶 伟 泉先生 于2015 年5 月9 日 专程到 四川 证监 局
说明相关情况 。公 司董 事 会将此事件通 报全体董 事 、监事和高级 管理人员 ， 要求立即开 展证券账
户自查 ，并 加强 教育 监督 。
5.11.2
报告期 内， 本基 金的 前十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 133,866.09
2 应收证 券清 算款 72,812.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 402,745.52
5 应收申 购款 21,452.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 630,876.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：报 告期 内， 本基 金所 持可转 换债 券均 不处 于转 股期。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 71,163,517.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 45,051,061.14
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 79,751,649.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 36,462,929.39
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
27.43
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持 有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
10,000,000.00 27.43 10,000,000.00 27.43 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
986,648.56 2.71 - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 10,248.61 0.03 - - -
合计 10,996,897.17 30.17 10,000,000.00 27.43 3 年
注：1 、上 述份 额总 数为 扣 除认购 费用 并包 含利 息结 转份额 后的 总份 额数 ；
2、 本 基金 发起 式资 金提 供 方仅为 基金 管理 人 ， 基 金 管理人 基金 经理 、 其他 从 业人员 认购 的基 金份
额不属 于发 起份 额。
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
无 红塔红土盛世普益混合发起式 2016 年第 2 季度报告
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§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、红 塔红 土盛 世普 益灵 活 配置混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 合同 ；
3 、红 塔红 土盛 世普 益灵 活 配置混 合型 发起 式证 券投 资基金 托管 协议 ；
4 、红 塔红 土盛 世普 益灵 活 配置混 合型 发起 式证 券投 资基金 招募 说明 书；
5 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
10.2 存 放地 点
广东省 深圳 市南 山区 侨香 路 4068 号 智慧 广场A 栋801
10.3 查 阅方 式
投资者 可通 过基 金管 理人 网站， 或在 营业 期间 到基 金管理 人、 基金 托管 人的 办公场 所免 费查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
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红塔红土基金管理有限公司
2016 年7 月21 日
