泓德泓利 货币市 场基金2016年第2 季度报 告
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泓德泓利 货币市场基金
2016年第2 季度 报告
2016 年06 月30 日
基 金管理人 ：泓德基金管理有限公 司
基 金托管人 ：交通银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2016 年07 月21 日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4 月1日起至6月30日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 泓德泓利货币
基金主代码 002184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月21日
报告期末基金份额总额 959,903,622.78 份
投资目标
本基金在力求保持基金资产安全性和较高流动
性的基础上，力争获取高于业绩比较基准的投
资收益
投资策略
本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、信
用状况、利率走势、资金供求变化等的综合判
断，并结合各类资产的流动性特征、风险收益
特征、 估值水平等因素， 决定基金资产在债券、
银行存款等各类资产的配置比例，并适时进行
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动态调整。同时本基金将积极运用利率品种投
资策略、信用品种投资策略、期限配置策略、
流动性管理策略等多种投资策略，力争在保持
基金资产安全性和较高流动性的基础上，获取
高于业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中
的低风险品种，其预期收益和预期风险均低于
债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
下属分级基金的交易代码 002184 002185
报告期末下属分级基金的份额总额 7,729,396.73 份 952,174,226.05 份
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016 年04月01日-2016年06月30日）
泓德泓利 货币A 泓德泓利货币B
1.本期已实现收益 476,823.54 6,771,407.72
2.本期利润 476,823.54 6,771,407.72
3.期末基金资产净值 7,729,396.73 952,174,226.05
注：
(1) 所述基金 业绩指 标不包 括 基金份额 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际
收益水平 要低于 所列数 字 。
(2) 所列数据 截止到2016 年6 月30日。
(3) 本期已实 现收益 指基金 本 期利息收 入、投 资收益 、 其他收入 （不含 公允价 值 变动收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期 利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益，由 于
本基金采 用摊余 成本法 核 算，因此 公允价 值变动 收 益为零， 本期已 实现收 益 和本期利 润
的金额相 等。
3.2 基金净值 表现
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3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
泓德泓利 货币A
阶段
净值收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月
0.5496
%
0.0026
%
0.3366
%
0.0000%
0.2130
%
0.0026
%
泓德泓利 货币B
阶段
净值收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月
0.6109
%
0.0027
%
0.3366
%
0.0000%
0.2743
%
0.0027
%
注：本基 金收益 分配是 按 日结转份 额。
3.2.2自基金合 同生效以来基金累 计净值收益率变动及其 与同期业绩比较基准收 益率变
动的比较
泓德泓利 货币A
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年12 月21 日-2016年06月30 日）
泓德泓利货币A 业绩比较基准
2015-12-21 2016-01-17 2016-02-13 2016-03-12 2016-04-08 2016-05-06 2016-06-02 2016-06-30
1.2%
1.1%
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
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泓德泓利 货币B
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年12 月21 日-2016年06月30 日）
泓德泓利货币B 业绩比较基准
2015-12-21 2016-01-17 2016-02-13 2016-03-12 2016-04-08 2016-05-06 2016-06-02 2016-06-30
1.3%
1.2%
1.1%
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
注：
(1) 本基金的 基金合 同于2015 年12 月21 日生效 ，截至2016 年6月30 日止, 本基金 成 立未满1年。
(2) 建仓期结 束后， 本基金 的 各项资产 配置比 例符合 本 基金合同 第十二 部分 第 二 条投资范 围、
第四条投 资限制 的相关 约 定。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
本基金
基金经
理、 公司
副总经
理
2015 年12月
21日
－ 15年
曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管
理中心总经理、阳光保险
集团股份有限公司资产投
资管理中心投资负责人、
阳光财产保险股份有限公
司资金运用部总经理助理
负责人、光大永明人寿保
险公司投资部投资分析主
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管、光大证券股份有限公
司研究所分析师、华泰财
产保险公司投资管理中心
基金部副经理。2015年6
月至今担任泓德泓富灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理； 2015 年8月至
今担任泓德远见回报混合
型证券投资基金的基金经
理； 2015年8月至今担任泓
德泓业灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；
2015年12月至今担任泓德
裕泰债券型证券投资基金
的基金经理。
李倩
本基金
基金经
理
2015 年12月
21日
－ 6年
曾 任 中 国 农 业 银行 股 份有
限 公 司 金 融 市 场部 、 资产
管理部理财组合投资经
理 ； 中 信 建 投 证券 股 份有
限 公 司 资 产 管 理部 债 券交
易员、 债券投资经理助理。
2015 年12 月至今担任 泓德
裕 泰 债 券 型 证 券投 资 基金
的基金经理， 2016 年2月至
今 担 任 泓 德 泓 富灵 活 配置
混 合 型 证 券 投 资基 金 的基
金经理， 2016年2 月至今担
任 泓 德 泓 业 灵 活配 置 混合
型 证 券 投 资 基 金的 基 金经
理。
注：
①对基金 的首任 基金经 理 ， 其" 任职日 期" 为基金 合 同生效日 ， " 离任日 期" 为 根据公司 决定确 定
的解聘日 期， 对此后 的非 首任基金 经理 ， " 任 职日 期" 和" 离 任日期" 分别 指 根据公司 决定确 定的
聘任日期 和解聘 日期。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
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4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内，本基金 管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、 《泓德泓利货币市场基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人
谋求最大利益。 本报告 期内， 基金运作整体合 法合规， 没有损害基金 持有人利益。 基 金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及 流程， 通过 系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
在宏观审慎的政策指导下，央行稳健偏中性的货币政策正在延续，二季度央行没有
采用降息或降准的政策工具，而是综合运用公开市场操作、MLF 、PSL 等货币型政策工
具稳定货币市场利率、 采取有上下限的利率走廊调控。 体现在资金市场方面， 二季度资
金利率整体维持低位，在6月跨半年末时点，英国退欧引发人民币再次贬值预期、同时
面临MPA 半年末考核干扰，资金面整体紧平衡下仍产生一定波动。
二季度债市收益率延续了一季度的" 弹簧" 走势 ，在国内外多重因素影响下，宽幅震
荡整理。4月因信用风险事件引发债市的调整，债券收益率从年初低点升至营改增前夕
高点；随着5月各项经济数据陆续公布，疲弱的经济数据引发了经济复苏尚不稳固的担
忧，债券收益率一度下行后向上反弹；6月美联储加息落空、英国脱欧黑天鹅事件则带
来了6 月中下旬利率品种的走强。
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本基金成立于2015年12月21日，产品以保证资产的流动性为首要任务，成立以来采
取短久期策略， 合理安排资金到期， 在报告期安排了较大比例的流动性于月末、 半年末
等可能发生流动性紧张的时点操作， 并抓住月末、 半年末市场资金利率阶段性走高的机
会， 通过配置高息存款和优质短融提高组合收益率， 在保证流动性安全的基础上提高了
组合的收益。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
2016 年2季度，本基金A 级净值收益率为0.5496% ，B 级净值收益率为0.6109% ，同期
业绩比较收益率为0.3366% 。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
4.7.1宏观经济 和证券市场展望
从货币政策看，预计央行将继续采用周期化的货币市场操作来维持市场资金面的平
衡，货币政策的总量工具实质稳健。从经济基本面方面，当前除了房地产持续强劲外，
其余部门对经济增长并无显著贡献， 而从政策目的看， 如今的稳增长目标更多的应为缓
冲经济下行压力， 避免出现快速下滑， 且传统稳增长手段对于经济 整体的作用效果是不
断减弱的， 因此随着房地产和基建刺激拉动效用的减弱、 稳增长力度的放缓和供给侧改
革的推进， 经济动能和通胀都会有所回落， 宏观经济整体将仍处于一个缓慢下行的过程，
既没有失速的风险， 也没有明显的拐点出现， 长期来看经济仍是阶梯式下探趋势， 从而
将在基本面上将支撑固定收益牛市的延续。
4.7.2本基金下 阶段投资策略
投资策略上，本基金将继续将风险控制放在组合管理的第一位，严格控制组合流动
性风险， 信用风险和价格风险， 继续维持较高仓位的银行同业存款及同业存单投资， 同
时适当配置中高评级短期融资券。 基于对基金投资 环境的分析， 动态调整组合资产配置，
结合市场利率走势调节组合久期， 在风险可控的基础上， 继续为持有人创造稳健的收益。
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§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 固定收益投资 458,687,828.76 47.27
其中：债券 458,687,828.76 47.27
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 507,382,210.82 52.29
4 其他资产 4,277,466.82 0.44
5 合计 970,347,506.40 100.00
注：本 报告 期内 ，根 据流 动性管 理的 需要 ，本 基金 提前支 取了 部分 可提 前支 取且没 有利 息损 失的 存
款。
5.2 报告期债 券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 5.07
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 9,999,875.00 1.04
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每个交 易 日融资余 额占基 金
资产净值 比例的 简单平 均 值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
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5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
66
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 87
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 36
报告期内 投资组 合平均剩余期限 超过180 天情况说明
报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30天以内 42.44 1.04
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天( 含) —60天 17.66 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天( 含) —90天 16.69 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天( 含) —180天 15.62 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天( 含) —397天（含 ） 8.24 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 100.65 1.04
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
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序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 70,127,215.30 7.31
其中：政策性金融债 70,127,215.30 7.31
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 209,928,151.50 21.87
6 中期票据 － －
7 同业存单 178,632,461.96 18.61
8 其他 － －
9 合计 458,687,828.76 47.78
10
剩余存续期超过397 天的浮动
利率债券
－ －
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 111694899
16宁波银行
CD142
600,000 59,107,315.80 6.16
2 130237 13国开37 500,000 50,165,361.58 5.23
3 011699355
16中航空
SCP005
500,000 49,983,341.22 5.21
4 011699459
16大连港
SCP002
400,000 39,986,405.26 4.17
5 011699500
16苏国信
SCP001
300,000 29,995,598.43 3.12
6 011699175 16华电SCP002 300,000 29,994,273.02 3.12
7 011699498
16闽能源
SCP005
300,000 29,989,023.23 3.12
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8 011699503
16云能投
SCP002
300,000 29,979,510.34 3.12
9 111591344
15贵阳银行
CD012
300,000 29,900,574.71 3.11
10 111693197
16西安银行
CD011
300,000 29,893,448.45 3.11
5.6 “影子定价”与“ 摊余成本法” 确 定的基金资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0498%
报告期内偏离度的最低值 -0.008%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.022%
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1基金计价 方法说明
本基金的债券投资采用摊余成法计价， 即计价对象以买入成本列示，按票面利率或
商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折
价。
5.8.2本报告期 内不存在剩余期限 小于397 天但剩余存续 期超过397 天的浮动利 率债券的
摊余成本 超过当日基金资产净值 的20% 的情况。
5.8.3本基金投 资的前十名证券的 发行主体本期没有出现 被监管部门立案调查 ， 或在报告
编制日前 一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.8.4 其他资产 构成
单位：人民币元
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序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 4,137,460.82
4 应收申购款 140,006.00
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 4,277,466.82
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
报告期期初基金份额总额 9,130,929.55 3,410,077,095.68
报告期基金总申购份额 491,134,796.63 696,320,798.72
减：报告期基金总赎回份额 492,536,329.45 3,154,223,668.35
报告期期末 基金份额总额 7,729,396.73 952,174,226.05
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率
1 申购 2016 年04月12 日 4,000,000.00 4,000,000.00 －
2 申购 2016 年05月11 日 3,000,000.00 3,000,000.00 －
3 申购 2016 年06月08 日 5,000,000.00 5,000,000.00 －
4 赎回 2016 年06月17 日 -30,000,000.00 -30,000,000.00 －
5 赎回 2016 年06月21 日 -20,000,000.00 -20,000,000.00 －
6 申购 2016 年06月29 日 30,000,000.00 30,000,000.00 －
合计
-8,000,000.00 -8,000,000.00
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§ 8 备查文件 目录
8.1 备查文件 目录
(1) 中国证券监督管理委员会批准泓德泓利货币市场基金设立的文件
(2) 《泓德泓利货币市场基金基金合同》
(3) 《泓德泓利货币市场 基金托管协议》
(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 泓德泓利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
(1) 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
(2) 投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司， 客户
服务电话：4009-100-888
(3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金 管理有限公司
二〇一六 年七月二十一日
