天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 1 页 共 12 页
天 弘新 活力灵 活配 置混合 型发 起式证 券投 资基金
2016 年第2季 度报告
2016 年6 月30 日
基金 管理 人：天 弘基 金管理 有限 公司
基金 托管 人：中 国邮 政储蓄 银行 股份有 限公 司
报告 送出 日期：2016 年7月19 日
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 2 页 共 12 页
§1
重要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016 年4月1日起至2016年6月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 天弘新活力混合
基金主代码 001250
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2015年4月29日
报告期末基金份额总额 1,733,876,604.61 份
投资目标
本 基 金力 求通 过资 产配置 和 灵活 运用 多种 投资策 略 ，
把 握 市场 机会 ，在 严格控 制 风险 的前 提下 获取高 于 业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取灵活资产配置， 主动投资管理的投资模式。
在 投 资策 略上 ，本 基金从 两 个层 次进 行， 首先是 进 行
大 类 资产 配置 ，在 一定程 度 上尽 可能 地降 低证券 市 场
的 系 统性 风险 ，把 握市场 波 动中 产生 的投 资机会 ； 其
次 是 采取 自下 而上 的分析 方 法， 从定 量和 定性两 个 方
面 ， 通过 深入 的基 本面研 究 分析 ，精 选具 有良好 投 资
价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
业绩比较基准
50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益
率
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 3 页 共 12 页
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日）
1.本期已实现收益 20,935,876.83
2.本期利润 -1,353,712.85
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0007
4.期末基金资产净值 1,808,987,395.59
5.期末基金份额净值 1.0433
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收
益）扣除 相关费 用后的 余 额，本期 利润为 本期已 实 现收益加 上本期 公允价 值 变动收益 。
2 、所述基 金业绩 指标不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用（ 例如， 开 放式基金 的申
购赎回费 等）， 计入费 用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个月 0.21% 0.09% -0.72% 0.51% 0.93% -0.42%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 4 页 共 12 页
注：1 、本 基金合 同于2015 年4月29 日生效 。
2 、基 金管理 人应当 自基金合 同生效 之日起6 个月内使 基金的 投资组 合 比例符合 基金合 同的
有关约定 。本基 金的建 仓 期为2015 年4 月29 日至2015 年10月28 日，建 仓期结 束时，各 项资产 配
置比例均 符合基 金合同 的 约定。
3 、本报告 期内， 本基金 的各项投 资比例 达到基 金 合同约定 的各项 比例要 求 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姜晓丽
本基金
基金经
理。
2015年4月 － 7年
女，经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
易员；光大永明人寿保险
有限公司债券研究员兼交
易员；本公司固定收益研
究员、基金经理助理等。
钱文成
本基金
基金经
理。
2015年4月 － 10年
男，理学硕士。2007年5
月加盟本公司，历任本公
司行业研究员、高级研究
员、策略研究员、研究主
管助理、研究部副主管、
研究副总监、研究总监、
天弘新活力混合 业绩比较基准
2015-04-29 2015-06-29 2015-08-25 2015-10-30 2015-12-28 2016-03-02 2016-04-29 2016-06-30
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 5 页 共 12 页
股票投资部副总经理、基
金经理助理等。
注：1 、上 述任职 日期为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未
履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得
到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为
目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权
审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管
理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强
对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系
等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现 异常情况；场外、网下业务公平
交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口
（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平
交易原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平
交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能
显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易
价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止
可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司
名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果
符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 6 页 共 12 页
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2016 年二季度，经济基本面整体平稳，但经济持续改善预期被证伪，一季度快速
上涨的蔬菜价格也明显回落，市场的通胀担忧显著缓解。政策面方面，一季度的大规
模刺激伴随着权威人士的表态告一段落，政策重心重回供给侧结构性改革，但基建投
资作为托底经济的主要手段，仍然维持较高增速，货币政策则维持稳健，二季度未进
行降息降准操作，主要通过公开市场操作以及MLF 等工具维护资金面稳定。资金面方
面，二季度资金面平稳程度有所改善，与央行对资金面态度转趋积极有关。债券市场
行情方面，4月份由于中铁物资信用事件冲击，债市出现明显调整，5月份市场震荡上
涨，6 月份由于经济增长预期下修、英国退欧引发市场避险情绪以及营改增免税同业往
来范围扩大等利好刺激，债券市场再次上涨。
本基金在报告期内，总体以债券仓位为主，以稳健风格进行投资，在严控股票仓
位的情况下参与了权益市场的机会，并积极参与股票一级市场的机会，为客户创造了
较高的稳健收益。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截止2016年6月30日，本基金的基金份额净值为1.0433元，本报告期份额净值增长
率为0.21% ，同期业绩比较基准增长率为-0.72% 。
4.6
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016年三季度，基本面方面，我们仍然维持经济增长将整体平稳的判断，通
胀水平受基数影响将处于年内低点，基本面因素对债市相对中性。政策面方面，基建
投资将延续前期趋势，维持较高增速以托底经济，货币政策维持稳健，三季度虽然仍
有降准空间，但降息及OMO利率下调概率不大。资金面方面，央行着力建立利率走廊制
度，资金面波动显著下降，央行公开市场操作利率对资金利率起到锚的作用，资金利
率难以出现下行，制约债券市场收益率进一步下行。综合以上因素，债券市场收益率
三季度将呈现区间波动的态势。
投资策略上，本基金将继续以债券仓位为主，维持组 合久期的匹配以及适度的杠
杆水平，权益方面适当精选个股参与二级市场的机会，并参与一级市场的机会。
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 7 页 共 12 页
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 62,674,346.48 3.46
其中：股票 62,674,346.48 3.46
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,703,794,463.70 94.09
其中：债券 1,703,794,463.70 94.09
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 2,269,845.39 0.13
8 其他资产 42,017,712.82 2.32
9 合计 1,810,756,368.39 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 56,216,273.70 3.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
5,592,180.00 0.31
E 建筑业 775,274.28 0.04
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 8 页 共 12 页
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
70,492.40 －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 20,126.10 －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 62,674,346.48 3.46
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000858 五 粮 液 493,800 16,063,314.00 0.89
2 600660 福耀玻璃 900,600 12,608,400.00 0.70
3 002415 海康威视 532,645 11,430,561.70 0.63
4 000651 格力电器 415,500 7,985,910.00 0.44
5 600010 包钢股份 2,631,932 7,527,325.52 0.42
6 600886 国投电力 847,300 5,592,180.00 0.31
7 601611 中国核建 37,059 775,274.28 0.04
8 601127 小康股份 8,662 206,761.94 0.01
9 601966 玲珑轮胎 14,793 192,013.14 0.01
10 603131 上海沪工 1,263 76,664.10 0.00
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 9 页 共 12 页
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 1,582,880.00 0.09
2 央行票据 － －
3 金融债券 140,453,000.00 7.76
其中：政策性金融债 140,453,000.00 7.76
4 企业债券 363,654,000.00 20.10
5 企业短期融资券 230,530,000.00 12.74
6 中期票据 957,052,000.00 52.91
7 可转债（可交换 债） 10,522,583.70 0.58
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,703,794,463.70 94.18
注: 可转债 包含可 交换债8,392,610.70 元。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 1380258 13黔南债 1,200,000 128,316,000.00 7.09
2 101556062
15吉高速
MTN001
1,000,000 99,920,000.00 5.52
3 1480477 14阿克苏债 800,000 87,376,000.00 4.83
4 101460037
14宝鸡钛业
MTN001
700,000 74,753,000.00 4.13
5 101572005
15太科园
MTN001
700,000 72,478,000.00 4.01
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 10 页 共 12 页
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本 报告期 内未发 现基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体被 监管部 门立 案调查 ，
未 发现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票，均 为基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
5.11.3 其他 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 16,671.80
2 应收证券清算款 416,276.10
3 应收股利 －
4 应收利息 41,584,495.24
5 应收申购款 269.68
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 42,017,712.82
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 123001 蓝标转债 702,204.00 0.04
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 11 页 共 12 页
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000651 格力电器 7,985,910.00 0.44 重大事项公告
2 601611 中国核建 775,274.28 0.04 价格异常波动
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,280,293,618.27
报告期期间基金总申购份额 567,927.95
减：报告期期间基金总赎回份额 546,984,941.61
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,733,876,604.61
注:总申购 份额含 红利再 投、转换 转入份 额；总 赎 回份额含 转换转 出份额 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,200.02
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,200.02
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.58
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
天弘新 活力 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金2016 年第2 季度 报告
第 12 页 共 12 页
§8
报告期 末发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额总
数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有
资金
10,000,200.02 0.58% 10,000,200.02 0.58% 三年
基金管理人高级
管理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东 － － － －
其他 － － － －
合计 10,000,200.02 0.58% 10,000,200.02 0.58%
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准设立天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金的文件
2、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同
3、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）
4、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照
9.2 存放 地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天 弘基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年七 月十 九日
