东 方 红 睿 元三 年 定 期 开放 灵 活 配 置混 合 型
发 起 式 证 券投 资 基 金2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
东方红睿元混合 2016 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 睿元 混合
基金主 代码 000970
前端交 易代 码 000970
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 以定 期开 放方式 运作 ， 即 采取 在封 闭
期内封 闭运 作、 封闭 期与 封闭期 之间 定期 开放 的运 作
方式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 672,005,921.82 份
投资目 标
本基金 以追 求绝 对收 益为 目标， 在有 效控 制投 资组 合
风险的 前提 下， 追求 资产 净值的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在中 国经 济增 长模 式转型 的大 背景 下， 寻找 符
合经济 发展 趋势 的行 业， 积极把 握由 新型 城镇 化、 人
口结构 调整 、 资 源环 境约 束、 产 业升 级、 商 业模 式 创
新等大 趋势 带来 的投 资机 会，挖 掘重 点行 业中 优个
股， 自 下而 上精 选具 有核 心竞争 优势 的企 业， 分享 转
型期中 国经 济增 长的 成果 ， 在控 制风 险前 提下 ， 追 求
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为三 年期银 行定 期存 款利 率 （ 税
后） 。 每个 封闭 期的 业绩 比 较基准 为该 封闭 期起 始日
前最近 一个 开放 期最 后一 个开放 日的 三年 期银 行定东方红睿元混合 2016 年第 2 季 度报告
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期存款 利率 ， 第 一个 封闭 期的业 绩比 较基 准为 认购 期
间最后 一个 认购 日的 三年 期银行 定期 存款 利率 ， 封 闭
期内业 绩比 较基 准不 因央 行基准 利率 的调 整做 调整 ；
每个开 放期 的业 绩比 较基 准同前 一个 封闭 期的 业绩
比较基 准， 开放 期内 业绩 比较基 准不 因央 行基 准利 率
的调整 做调 整。
风险收 益特 征
本基金 是一 只特 殊的 开放 式基金 ， 以 定期 开放 方式 运
作， 每 个封 闭期 的期 限为 三年， 在封 闭期 内不 办理 申
购与赎 回业 务， 相对 于一 般的开 放式 基金 其流 动性 较
差。
本基金 是一 只混 合型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,751,575.87
2.本期 利润
41,005,843.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0610
4.期末 基金 资产 净值 927,799,125.74
5.期末 基金 份额 净值 1.381
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.62% 1.03% 0.66% 0.01% 3.96% 1.02%
注：过 去三 个月 指2016 年4 月1 日 －2016 年 6 月30 日 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： （1 ）截 止日 期 为2016 年 6 月30 日。
（2） 本基 金建 仓期6 个 月 ，即 从 2015 年1 月21 日 至 2015 年7 与20 日 ，建 仓期结 束时 各项
资产配 置比 例均 符合 基金 合同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
林鹏
本 基 金 基 金 经
理， 兼任 上海 东
方 证 券 资 产 管
理 有 限 公 司 董
事总经 理 、 公 募
权 益 投 资 部 总
监、 东方 红睿 丰
2015 年 1 月
23 日
- 18 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司研究所
研究员、资产管理业
务总部投资经理、上
海东方证券资产管理
有限公司执行董事；
现任上海东方证券资东方红睿元混合 2016 年第 2 季 度报告
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灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金、 东方 红睿 阳
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金、 东方 红中 国
优 势 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资基金 、 东方 红
领 先 精 选 灵 活
配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 东
方 红 稳 健 精 选
混 合 型 证 券 投
资基金 、 东方 红
睿 逸 定 期 开 放
混 合 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金
基金经 理
产管理有限公司董事
总经理、公募权益投
资部总监兼任东方红
睿丰混合、东方红睿
阳混合、东方红睿元
混合、东方红中国优
势混合、东方红领先
精选混合、东方红稳
健精选混合、东方红
睿逸定期开放混合基
金经理。具有基金从
业资格 ，中 国国 籍。
刚登峰
本 基 金 基 金 经
理， 兼任 东方 红
睿 丰 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资基金 、 东方 红
睿 阳 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资基金 、 东方 红
策 略 精 选 灵 活
配 置 混 合 型 发
起 式 证 券 投 资
基金 、 东 方红 优
势 精 选 灵 活 配
置 混 合 型 发 起
式 证 券 投 资 基
金、 东方 红睿 轩
沪 港 深 灵 活 配
置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金
经理
2015 年 7 月
3 日
- 7 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司资产管
理业务总部研究员、
上海东方证券资产管
理有限公司研究部高
级研究员、投资经理
助理、资深研究员、
投资主办人；现任东
方红睿丰混合、东方
红睿阳混合、东方红
睿元混合、东方红策
略精选混合、东方红
优势精选混合、东方
红睿轩沪港深混合基
金经理。具有基金从
业资格 ，中 国国 籍。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的 “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”均 指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2 、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理 有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 ，国 内实 体 经济依 然在 底部 徘徊,海 外 局势愈 加复 杂。 英国 “脱 欧”给 全球 的
经济局 势增 加了 更多 的不 确定性 ，黄 金等 避险 资产 的上涨 也表 明了 全球 风险 偏好的 下降 。国 内经
济结构 的调 整在 艰难 进行 ，需求 侧的 不景 气倒 逼供 给侧的 改革 ，然 而复 杂的 外部环 境、 人民 币汇
率的贬 值、 人口 红利 的下 降等因 素也 构成 较大 的压 力，我 们对 短期 的经 济抱 持谨慎 的态 度。
而另一 方面 ，短 期美 联储 加息预 期延 后、 国内 通胀 预期下 降， 也给 市场 提供 了相对 宽松 的货
币环境 。 几轮 调整 之后 ， 目前的 指数 水平 已经 释放 了较大 的市 场风 险 ， 估 值 泡沫的 消化 较为 充分 。
我们认 为可 以在 重点 行业 精选个 股、 长期 布局 。在 一些细 分领 域， 如大 消费 、新能 源等 行业 ，反
映了经 济结 构调 整的 方向 ，也出 现了 一批 具备 核心 竞争力 和护 城河 的公 司， 我们相 信他 们代 表产
业方向 、具 备企 业家 精神 、能够 穿越 经济 周期 。在 人民币 贬值 的中 长期 趋势 下，我 们也 相 信 会有
一批国 内企 业走 向全 球， 成为世 界级 的企 业。 市场 情绪的 短期 波动 难以 预测 ，但我 们相 信与 这些
优秀企 业为 伴， 一定 能给 投资者 带来 良好 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日 ， 本基金 份额 净值 为1.381 元 ， 份额 累计 净值 为1.381 元 。 本 报告 期，东方红睿元混合 2016 年第 2 季 度报告
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本基金 净值 增长 率 为4.62% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.66% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 为发 起式 基金 ，基 金合同 生效 未满 三年 ，不 适用《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办
法》第 四十 一条 第一 款的 规定。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 761,135,487.46 81.85
其中： 股票
761,135,487.46 81.85
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
163,880,367.49 17.62
8 其他资 产
4,907,273.05 0.53
9 合计
929,923,128.00
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 13,055,837.82 1.41
B 采矿业 - -
C 制造业 693,099,800.05 74.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 527,393.20 0.06
F 批发和 零售 业 433,647.34 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 东方红睿元混合 2016 年第 2 季 度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 9,327,676.50 1.01
J 金融业 1,575.99 0.00
K
房地产 业
44,625,599.20 4.81
L
租赁和 商务 服务 业
43,831.26 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 761,135,487.46 82.04
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过沪 港通 交易 机制 投资 的港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002415 海康威 视 4,241,911 91,031,410.06 9.81
2 000651 格力电 器 3,025,485 66,772,453.95 7.20
3 600276 恒瑞医 药 1,613,115 64,702,042.65 6.97
4 600519 贵州茅 台 217,006 63,348,391.52 6.83
5 002475 立讯精 密 2,927,856 57,532,370.40 6.20
6 600066 宇通客 车 2,692,319 53,307,916.20 5.75
7 000002 万
科Ａ 2,451,956 44,625,599.20 4.81
8 600887 伊利股 份 2,300,251 38,345,184.17 4.13
9 600309 万华化 学 2,110,801 36,516,857.30 3.94
10 600557 康缘药 业 1,994,712 32,573,646.96 3.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行股 指期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 股指 期货 空头 的合约 价值 主要
与股票 组合 的多 头价 值相 对应。 管理 人通 过动 态管 理股指 期货 合约 数量 ，以 萃取相 应股 票组 合的
超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 国债 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 国债 期货 空头 的合约 价值 主要
与债券 组合 的多 头价 值相 对应。 基金 管理 人通 过动 态管理 国债 期货 合约 数量 ，以萃 取相 应债 券组
合的超 额收 益。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 持有 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 东方红睿元混合 2016 年第 2 季 度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 225,398.43
2 应收证 券清 算款 4,648,157.21
3 应收股 利 -
4 应收利 息 33,717.41
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,907,273.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000651 格力电 器 66,772,453.95 7.20 重大事 项停 牌
2 000002 万
科Ａ 44,625,599.20 4.81 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份 额 总额 672,005,921.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 672,005,921.82
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,854,466.75
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,854,466.75
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 1.47
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （份 ） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 认购 2015 年1 月 12 日 9,854,466.75 10,000,000.00 1.50%
合计
9,854,466.75
10,000,000.00
注： 本 基金 管理 人运 用固 有资金 于本 基金 认购 期内 认购本 基 金9,854,466.75 份 （其 中募 集期 间利
息转增 份 额2250 份） 。本 报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 报告期 末发 起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
9,854,466.75 1.47 9,854,466.75 1.47 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 985,491.67 0.15 985,491.67 0.15 3 年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 49,261.08 0.01 49,261.08 0.01 3 年
合计 10,889,219.50 1.62 10,889,219.50 1.62 3 年
注：上述表格 内“占基 金 总份额比例” 计算保留 到 小数点后两位 ，小数点 两 位以后的部 分四舍五
入，故 分项 之和 与合 计项 之间存 在尾 差。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 东 方红睿 元三 年定 期开 放灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金的 文
件；
2 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 合同 》；
3 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、东 方红 睿元 三年 定期 开 放灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资 基 金财 务报 表及 报表附 注；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2016 年 7 月19 日
