鹏 华 外 延 成长 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华外 延成 长
场内简 称 -
基金主 代码 001222
交易代 码 001222
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 625,332,591.23 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过积极 灵活 的资 产配 置， 并
精选外 延成 长主 题股 票， 重点挖 掘外 延式 成长 的投 资
机会， 在有 效控 制风 险前 提下， 力求 超额 收益 与长 期
资本增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量（ 包括
GDP 增 长率 、CPI 走 势、M2 的绝 对水 平和 增长 率、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 货
币、 税 收、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
2、股 票投 资策 略
本基金 通过 自上 而下 及自 下而上 相结 合的 方法 挖掘鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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优质的 上市 公司 ， 构 建股 票投资 组合 。 核 心思 路在 于：
1）自 上而 下地 分析 行业 的 增长前 景、 行业 结构 、并
购活动 空间 、 产 业政 策、 竞 争格 局、 商业 模式 、 竞 争
要素等 分析 把握 其投 资机 会；2 ）自 下而 上地 分析 企
业的竞 争战 略、 资源 禀赋 情况、 公告 信息， 评判 企 业
并购活 动的 价值 ， 从 中选 择通过 并购 活动 实现 企业 外
延式成 长的 上市 公司 。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略、 个 券选择 策略 、 信 用策 略等 积
极投资 策略 ， 自 上而 下地 管理组 合的 久期 ， 灵 活地 调
整组合 的券 种搭 配， 同时 精选个 券， 以增 强组 合的 持
有期收 益。 4、 权证 投资 策略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ， 并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、 价 差策 略、 双向 权证 策
略等寻 求权 证的 合理 估值 水平， 追求 稳定 的当 期收
益。
5、中 小企 业私 募债 投资 策略
中小企 业私 募债 券是 在中 国境内 以非 公开 方式 发行
和转让 ， 约 定在 一定 期限 还本付 息的 公司 债券 。 由 于
其非公 开性 及条 款可 协商 性， 普 遍具 有较 高收 益。 本
基金将 深入 研究 发行 人资 信及公 司运 营情 况， 合理 合
规合格 地进 行中 小企 业私 募债券 投资 。 本 基金 在投 资
过程中 密切 监控 债券 信用 等级或 发行 人信 用等 级变
化情况 ，尽 力规 避风 险， 并获取 超额 收益 。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目标 ，
选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货 合约 ， 充 分考 虑
股指期 货的 风险 收益 特征 ， 通过 多头 或空 头的 套期 保
值策略 ， 以 改善 投资 组合 的投资 效果 ， 实 现股 票组 合
的超额 收益 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 综合 债指 数收 益率
×30%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券基 金， 低于股 票型 基金 ， 属 于证 券
投资基 金中 中高 风险 、中 高预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -9,548,356.20
2.本期 利润
19,022,725.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0301
4.期末 基金 资产 净值 476,285,235.63
5.期末 基金 份额 净值 0.762
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.24% 1.29% -1.22% 0.71% 5.46% 0.58%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*70%+ 中证 综合债 指数 收益 率*30%
鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年5 月19 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束, 本基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张卓
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
19 日
- 12
张卓先 生， 国籍 中国，
管理学 硕士 ，12 年证
券从业 经验 。2004 年
6 月加盟鹏华基金管
理有限公司从事行业
研究工作，历任行业
研究员、鹏华动力增
长混合 （LOF ） 基 金基鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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金经理 助理 ，2007 年
8 月至 2009 年 1 月担
任鹏华优质治理股票
基金 （LOF ） 基金 经理，
2011 年1 月至2013 年
3 月担任鹏华行业成
长证券投资基金基金
经理，2009 年 1 月起
担任鹏华普天收益基
金基金 经理 ，2015 年
5 月起兼任鹏华外延
成长混合基金基金经
理。张卓先生具备基
金从业资格。本报告
期内本基金基金经理
未发生 变动 。
陈璇淼
本 基 金 基
金经理
2016 年3 月
29 日
- 4
陈璇淼女士，国籍中
国， 经济 学硕 士 ，4 年
金融证券从业经验。
2012 年 7 月 加盟 鹏华
基金管理有限公司，
从事行业研究工作，
历任研究部基金经理
助理/ 高 级 研 究 员 ，
2016 年 3 月 起担 任鹏
华外延成长灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。陈璇淼女
士 具 备 基 金 从 业 资
格。本报告期内本基
金基金经理未发生变
动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。 鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 ， 在 股灾 之后 股票 市场逐 步重 建， 半导 体、 白酒、 新能 源车 、OLED 等 热点轮 番， 基于
对股市 处于 震荡 行情 的判 断， 行 业方 面， 我 们重 点 配置家 电、 新能 源车、 轨 交等板 块， 个股 方面，
我们维 持成 长股 的投 资风 格，以 公司 管理 层、 发展 前景、 业绩 增长 为主 要考 核因素 ，继 续维 持稳
健的风 格。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 4.24% ， 同期 上证 综指下 跌 2.47% ， 深 证成 指上 涨 0.33%，沪
深300 指数 下 跌1.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 354,610,936.29 73.65
其中： 股票
354,610,936.29 73.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
126,560,766.02 26.28
8 其他资 产
327,328.01 0.07
9 合计
481,499,030.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 191,361.36 0.04
B 采矿业 - -
C 制造业 310,588,933.68 65.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 368,225.13 0.08
F 批发和 零售 业 106,248.66 0.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 15,895,815.81 3.34
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
5,276,142.00 1.11
M 科学研 究和 技术 服务 业 136,807.85 0.03
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
3,298,000.00 0.69
R 文化、 体育 和娱 乐业
18,749,401.80 3.94
S 综合 - -
合计 354,610,936.29 74.45
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000333 美的集 团 1,039,998 24,668,752.56 5.18
2 603686 龙马环 卫 601,000 21,918,470.00 4.60
3 002508 老板电 器 504,851 18,563,371.27 3.90
4 002662 京威股 份 970,977 14,671,462.47 3.08
5 000404 华意压 缩 1,500,000 14,430,000.00 3.03 鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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6 300408 三环集 团 790,318 14,194,111.28 2.98
7 002364 中恒电 气 502,755 13,790,569.65 2.90
8 300046 台基股 份 600,000 13,176,000.00 2.77
9 300144 宋城演 艺 469,980 11,707,201.80 2.46
10 000925 众合科 技 560,800 10,823,440.00 2.27
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：无 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目标 ，选择 流动 性好 、交 易活 跃的股 指期 货合
约，充 分考 虑股 指期 货的 风险收 益特 征， 通过 多头 或空头 的套 期保 值策 略， 以改善 投资 组合 的投
资效果 ，实 现股 票组 合的 超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 301,874.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,077.47
5 应收申 购款 2,375.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 327,328.01
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300046 台基股 份 13,176,000.00 2.77 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 636,557,667.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 15,937,309.99
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 27,162,386.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 625,332,591.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华外 延成 长灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
（二） 《鹏 华外 延成 长灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
（三） 《鹏 华外 延成 长灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 2 季度 报告 》 （原文 ）。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。 鹏华外延成长 2016 年第 2 季度 报告
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