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鹏华丰利(160622)

鹏华丰利:2016年第二季度报告

 
 
鹏 华 丰 利 分级 债 券 型 发起 式 证 券 投资 基 金
2016 年第2 季度报告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 7 月21 日 
 
 
 鹏华丰利 2016 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鹏华丰 利 场内简 称 鹏华丰 利 基金主 代码 160622 交易代 码 160622 基金运 作方 式 契约型 基金 。 本 基金 合同 生效后 三年 内 ( 含三 年) 为 基金分 级运 作期 , 丰 利债A 自基 金合 同生 效日 起于 丰 利债 A 的申 购开 放日 接受 申购申 请、 丰利 债 A 的赎 回 开放日 接受 赎回 申请 , 丰 利债 B 封闭 运作 并在 深圳 证 券交易 所上 市交 易。 基金 分级运 作期 届满 , 本 基金 转 为上市 开放 式基 金(LOF)。 基金合 同生 效日 2013 年 4 月23 日 报告期 末基 金份 额总 额 995,015,944.78 份 投资目 标 本基金 在有 效控 制风 险、 保持适 当流 动性 的前 提下 , 通过积 极主 动的 投资 管理 , 力争 取得 超越 基金 业绩 比 较基准 的收 益。 投资策 略 本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 , 同 时辅 之以 信 用利差 策略 、 收 益率 曲线 策略、 收益 率利 差策 略、 息 差策略 、 债 券选 择策 略等 积极投 资策 略, 在有 效控 制 风险、 保持 适当 流动 性的 前提下 , 通 过积 极主 动的 投 资管理 ,力 争取 得超 越基 金业绩 比较 基准 的收 益。 在资产 配置 方面 , 本 基金 通过对 宏观 经济 形势 、 经 济 周期所 处阶 段、 利率 曲线 变化趋 势和 信用 利差 变化 趋鹏华丰利 2016 年第 2 季度报告 第 3 页 共 10 页


势的重 点分 析, 比较 未来 一定时 间内 不同 债券 品种 和 债券市 场的 相对 预期 收益 率 , 在 基金 规定 的投 资比 例 范围内 对不 同久 期、 信用 特征的 券种 及债 券与 现金 之 间进行 动态 调整 。 业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 属于 具有 中低 风险 收 益特征 的基 金品 种, 其长 期平均 风险 和预 期收 益率 低 于股票 基金 、混 合基 金, 高于货 币市 场基 金。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 注: 根据 基金 合同 的规 定 , 在 基金 合同 生效 之日 起3 年届 满日 ( 即 2016 年4 月25 日) , 投 资者 持 有的丰 利A 和丰 利B 基金 份额以 各自 的份 额净 值为 基础, 转换 为鹏 华丰 利债 券 (LOF ) 的 基金 份额 , 详情请 参阅 相关 公告 。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 18,333,496.00 2.本期 利润


7,877,485.35 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0080 4.期末 基金 资产 净值 1,010,970,890.14 5.期末 基金 份额 净值 1.016 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.82% 0.10% 0.24% 0.08% 0.58% 0.02% 注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年4 月23 日 生效 。 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓 名 职 务 任本基 金的 基金经 理期 限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离 任 日 期 刘 太 阳 本 基 金 2013 年4 月 23 日 - 10 刘太阳 先生 ,国 籍中 国, 理学硕 士,10 年金 融证 券 从业经 验 。 曾任中国农业 银行金融 市 场部高级交易 员,从事 债 券投资交易 工作;2011 年 5 月加 盟鹏 华基金 管理 有限 公司 , 从 事债券 研究鹏华丰利 2016 年第 2 季度报告 第 5 页 共 10 页


基 金 经 理 工作, 担任 固定 收益 部研 究员,2012 年9 月起 担任 鹏华纯 债债 券基金 基金 经理 , 2012 年 12 月至2014 年3 月 担任 鹏 华理 财 21 天债券 基金 (2014 年3 月 已转型 为鹏 华月 月发 短期 理财债 券基 金)基 金经 理,2013 年 4 月起兼 任鹏 华丰 利债 券(LOF) 基金 基 金经理 , 2013 年5 月起 兼任 鹏华实 业债 纯债 债券 基金 基金经 理, 2014 年 3 月至 2015 年 4 月兼任 鹏华 月 月 发短 期理 财债券 基金 基金经 理, 2015 年3 月 起兼 任鹏华 丰盛 债券 基金 基金 经理, 2016 年 2 月起 兼任 鹏华 弘盛 混 合基金 基金 经理 ,现 同时 担任固 定收 益部副总经理 。刘太阳 先 生具备基金从 业资格。 本 报告期内本 基金基 金经 理未 发生 变动 。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为 。 本报告 期内 未发 生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析





第二 季度 初, 宏观 经 济数据 显示 经济 增速 有所 企稳 , 加 之央 行货 币政 策 保持稳 健 , 市 场 资金面 略有 收紧 ,债 券市 场出现 较大 幅度 调整 ;其 中受各 类信 用风 险事 件冲 击,信 用债 券调 整幅 度更为 显著 。4 月下 旬开 始,受 权威 人士 关于 改变 需求侧 刺激 、加 强供 给侧 改革的 发言 ,以 及经 济数据 整体 较弱 、英 国脱 欧事件 等的 影响 ,市 场对 经济前 景转 向谨 慎, 债券 收益率 逐步 回落 。


全 季度 来看 ,除10 年 期以上 政策 性金 融债 收益 率出现 下行 外, 其余 期限 品种收 益率 较一鹏华丰利 2016 年第 2 季度报告 第 6 页 共 10 页


季度末 均有 所回 升, 其中 短端收 益率 上行 幅度 更为 显著。 考虑 票息 因素 ,第 二季度 除国 债财 富指 数下跌 外, 其余 财富 指数 均出现 不同 程度 的上 涨, 其中金 融债 财富 指数 上涨 幅度最 大, 涨幅 达 0.75% 。





在 第二 季度 初, 基于 债券收 益率 水平 较低 及经 济增长 低位 企稳 的判 断, 我们对 整体 债券 市场持 谨慎 乐观 态度 ,组 合久期 维持 中性 略低 水平 ,主要 配 置3 年 期以 内的 中短期 品种 ,其 中信 用品种 以中 高评 级为 主。 此外, 在第 二季 度, 我们 还调整 了可 转债 的配 置力 度。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本季度 基金 份额 净值 增长 率为 0.82% ,基 准增 长率 为 0.24% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 注:无 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,262,658,518.40 95.28 其中: 债券


1,262,658,518.40 95.28








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


41,810,702.63 3.16 8 其他资 产


20,719,854.06 1.56 9 合计





1,325,189,075.09





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。





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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 91,302,000.00 9.03 其中: 政策 性金 融债 91,302,000.00 9.03 4 企业债 券 966,281,511.40 95.58 5 企业短 期融 资券 130,170,000.00 12.88 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 74,905,007.00 7.41 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,262,658,518.40 124.90


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 122619 PR 迁 安债 1,000,000 75,990,000.00 7.52 2 122584 PR 松 城开 899,000 75,291,250.00 7.45 3 011699969 16 扬 城国 资 SCP002 700,000 69,993,000.00 6.92 4 124238 PR 通 辽投 700,000 58,408,000.00 5.78 5 1380350 13 江 门高 新债 500,000 54,270,000.00 5.37





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 鹏华丰利 2016 年第 2 季度报告 第 8 页 共 10 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 5.10.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 5,718.31 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 20,467,667.54 5 应收申 购款 213,315.05 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 33,153.16 8 其他 - 9 合计 20,719,854.06


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 132001 14 宝钢 EB 5,760,000.00 0.57 2 123001 蓝标转 债 702,204.00 0.07


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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额





933,860,991.97


报告期 期间 基金 总申 购份 额





299,965,566.06


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额





385,682,299.69


报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列)





146,871,686.44


报告期 期末 基金 份额 总额





995,015,944.78





§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 25,385,791.02 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 27,258,880.05 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 2.74 注: (1 )本 基金 分级 运作 三年期 届满 ,按 合同 约定 于 2016 年4 月25 日 自动 转换为 上市 开放 式基 金。


(2 ) 本基 金管 理人 投资 本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。


(3 ) 截至 本报 告期 末, 本 基金管 理人 持有 丰利 债 LOF 份额27,258,880.05 份。








7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。 鹏华丰利 2016 年第 2 季度报告 第 10 页 共 10 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 根据基 金合 同的 规定 ,在 基金合 同生 效之 日 起3 年 届满日 ( 即2016 年4 月25 日) ,投 资者 持有的 丰 利A 和丰利 B 基 金份额 以各 自的 份额 净值 为基础 , 转换 为鹏 华丰 利 债券 (LOF ) 的基 金份 额,详 情请 参阅 相关 公告 。


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 ( 一)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》; ( 二)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金托 管协议 》; ( 三)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金 2016 年第 2 季度 报告 》( 原 文)。 9.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 深圳市 深南 大 道7088 号 招 商银行 大厦 招商 银行 股份 有限公 司 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2016 年7 月21 日