海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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海 富 通双 利 债券 型 证券 投 资基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 一日海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本 基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通双利债券
基金主代码 519055
交易代码 519055
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 4 日
报告期末基金份额总额 35,870,253.11 份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上，力求
获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资策略包括资产配置策略、债券投资组合
策略、信用类债券投资策略、中小企业私募债投资策
略、 杠杆策略、 可转换债券投资策略、 新股申购策略。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 76,187.48
2.本期利润 710,779.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.0182
4.期末基金资产净值 41,731,912.85
5.期末基金份额净值 1.163
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.87% 0.07% 0.36% 0.06% 0.51% 0.01%
3.2.2
自 基 金转型 以来 基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
海富通双利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 12 月 7 日至 2016 年 6 月 30 日) 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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注：1 、本基金转型日期为2015年12月7日，截止报告期末，本基金转型未满一年。
2、按照本基金合同规定，本基金建仓期为自基金合同生效起六个月。建仓期结束时本
基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、 （五）投资限制中规
定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵恒
毅
本基
金的
基金
经理；
海富
通养
老收
益混
合基
金经
理； 海
富通
2013-12-30 2016-04-29 10 年
金 融 学 硕 士 。 持 有 基 金
从 业 人 员 资 格 证 书 。
2005 年 7 月至 2008 年 3
月 任 通 用 技 术 集 团 投 资
管 理 有 限 公 司 研 究 员 ，
2008 年 4 月至 2011 年 5
月 任 富 国 基 金 管 理 有 限
公司研究员，2011 年 5
月至 2013 年 7 月任富 国
天 盈 分 级 债 券 型 证 券 投
资基金基金经理，2012
年 5 月至 2013 年 7 月任海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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双福
分级
债券
基金
经理；
海富
通一
年定
开债
券基
金经
理； 海
富通
纯债
债券
基金
经理
富 国 新 天 锋 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2012 年 6 月至
2013 年 7 月任富国可 转
换 债 券 证 券 投 资 基 金 基
金经理， 2013 年 11 月加
入 海 富 通 基 金 管 理 有 限
公司。2013 年 12 月至
2016 年 4 月任海富通 养
老 收 益 混 合 和 海 富 通 双
利债券基金经理。2014
年 5 月至 2016 年 4 月兼
任 海 富 通 双 福 分 级 债 券
基 金 经 理 。2015 年 12
月至 2016 年 4 月兼任 海
富 通 一 年 定 开 债 券 基 金
经 理 和 海 富 通 纯 债 债 券
基金经理。
何谦
本基
金的
基金
经理；
海富
通纯
债债
券基
金经
理； 海
富通
双福
分级
基金
经理；
海富
通货
币基
金经
理
2016-05-06 - 5 年
硕 士 ， 持 有 基 金 从 业 人
员 资 格 证 书 。 历 任 平 安
银 行 资 金 交 易 员 ， 华 安
基 金 管 理 有 限 公 司 债 券
交易员，2014 年 6 月加
入 海 富 通 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 任 海 富 通 货 币 基
金经理助理。2016 年 5
月 起 任 海 富 通 纯 债 债
券 、 海 富 通 双 福 分 级 债
券 、 海 富 通 双 利 债 券 及
海富通货币基金经理。
谈云
飞
本基
金的
基金
经理；
海富
通季
2016-04-22 - 11 年
硕 士 ， 持 有 基 金 从 业 人
员资格证书。2005 年 4
月至 2014 年 6 月就职 于
华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 产 品 经 理 、
研 究 员 、 专 户 投 资 经海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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季增
利理
财债
券基
金经
理； 海
富通
稳健
添利
债券
基金
经理；
海富
通新
内需
混合
基金
经理；
海富
通货
币基
金经
理； 海
富通
养老
收益
混合
基金
经理；
海富
通双
福分
级债
券基
金经
理； 海
富通
纯债
债券
基金
经理
理 、 基 金 经 理 助 理 ，
2014 年 6 月加入海富 通
基 金 管 理 有 限 公 司 。
2014 年 7 月至 2015 年
10 月任海富通现金管理
货币基金经理。2014 年
9 月 起 兼 任 海 富 通 季 季
增 利 理 财 债 券 基 金 经
理。2015 年 1 月起兼任
海 富 通 稳 健 添 利 债 券 基
金经理。2015 年 4 月起
兼 任 海 富 通 新 内 需 混 合
基金经理。2016 年 2 月
起 兼 任 海 富 通 货 币 基 金
经理。2016 年 4 月起兼
任 海 富 通 纯 债 债 券 、 海
富 通 双 福 分 级 债 券 、 海
富 通 双 利 债 券 及 海 富 通
养 老 收 益 混 合 基 金 经
理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规 、基金 合同 的规定,本 着诚实 信用 、勤勉尽职 的原则 管理 和运用基金 资产,没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司根据证监会 2011 年发布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流
程覆盖了境内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖了
授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同
时， 公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独 立， 确保其在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成， 各部 门各司其 职，对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内， 不管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
从经济基本面看， 二季度经济并未延续一季度以来的回升之势， 工业产出、 房地产
投资以及出口纷纷出现回落， 信贷和社融也开始下滑。 虽然政府通过财政赤字来稳定需
求的意愿较明 显， 但基建投资仍无法独立支撑整体投资增速。 今年以来原材料和工业产
成品价格出现了持续时间较长的反弹， 原因可能在于先前产能收缩过快导致的供给紧缩。
一季度由于天气及春节因素导致的食品价格飙升在二季度恢复正常， 尽管肉价仍维持高
位， 但蔬菜价格大幅回落， 导致 CPI 同比增速 回落， 由此 CPI 与 PPI 背离继续缩小。 总
体看二季 度经济 增速有 所放缓， 五月份 权威人 士讲话也 明确了 当前经 济 “ L ” 型的走 势。
货币政策方面， 二季度货币政策继续保持稳健略偏宽松， 出于对汇率风险的考虑央行并海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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未采取降准降息等手段，而是多次运用 MLF 、SLF 、SLO 等工具进 行货币投放，同时
灵活开展公开市场操作以稳定市场流动性。 基于此， 二季度货币市场利率中枢依旧保持
低位， 1 天和 7 天回购加权平均利率大部分时间维持在 2.0% 和 2.4% 左右， 仅在四月中
下旬因信用违约和营改增回购缴税预期导致资金价格出现波动， 其余时间流动性总体保
持宽裕。 利率债收益率在二季度呈现先上后下的走势， 四月因违约风险叠加流动性偏紧
导致利率债出现调整， 但随后两个月重回涨势， 整体看 1 年期国债收益率从一季度末的
2.09% 上行 30BP 至 2.39% 左右。
本管理人 高度关 注信用 债违约事 件频发 的情况 ，对组合 内债券 资质进 行严格控 制。
在二季度初显著降低了信用债的仓位， 在四月份信用债的调整中受损较小， 在五、 六月
份小幅提高了高等级信用债的仓位， 显著提高了长端利率债的仓位。 基于对资金面平稳
的预期， 本基金提高了杠杆比例。 目前本基金组合以中短期信用债为基本配置， 杠杆部
分主要配置利率债，谨慎参与转债。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内，本基金净值增长率为 0.87% ，同期业绩比较基准收益率为 0.36% 。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
二季度政策重心重回供给侧改革后， 经济基本面有回归疲弱之势。 地产销量已有明
显下滑， 三季度地产投资增速或将有较明显回落。 民间投资意愿不足， 叠加去产能影响，
制造业投资回落可能性大。 消费平稳中或有下滑， 出口依然弱势， 而基 建仍是主要支撑，
继续托底经济。 三季度通胀重回下滑区间， 受高基数影响 CPI 或出现 年内低点。 基于此，
三季度或许是货币政策放松的窗口期， 降准的可能性存在， 但在当前货币政策仍受多重
制约的情况下放松主要以对冲为主， 是否会出现主动放松可能仍要视经济下行的幅度而
定。 三季度资金面或继续维持宽裕， 不过在金融去杠杆的背 景下仍需警惕阶段性的流动
性风险。 利率债在三季度不乏机会， 基本面、 通胀等因素支撑债市， 但六月下旬市场对
利好的预 期已有所 反应 ，而在短 端利率依 然受 限的情况 下利率债 上涨 的空间较 为有限，
收 益 率 想 要 突 破 一 月 份 的 低 点 可 能 需 要 基 本 面 下 行 倒 逼 货 币 政 策 有 超 预 期 放 松 的 情 况
发生。 信用债方面， 三季度信用债到期量较大， 违约事件恐难以避免， 过剩产能行业利
差有进一步走扩可能， 而高等级信用配置需求依然旺盛， 未来评级间利差将进一步分化。
有鉴于此， 将努力维持结构的稳定性， 保持好组合流动性和收益性之间的平衡， 在
保证安全性的前提下，力争为持有人创 造更好的投资收益。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内，本基金自 2016 年 4 月 13 日至 2016 年 6 月 30 日， 连续 55 个工作日
出现基金资产净值低于五千万元的情形。
海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 48,676,111.00 89.48
其中：债券 48,676,111.00 89.48
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 208,501.70 0.38
7 其他 资产 5,516,503.35 10.14
8 合计 54,401,116.05 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 24,854,116.00 59.56
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,013,000.00 47.96
其中：政策性金融债 20,013,000.00 47.96
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - - 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,808,995.00 9.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 48,676,111.00 116.64
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 019533 16 国债 05 126,000 12,592,440.00 30.17
2 010107 21 国债⑺ 113,450 12,261,676.00 29.38
3 160408 16 农发 08 100,000 10,059,000.00 24.10
4 160205 16 国开 05 100,000 9,954,000.00 23.85
5 110033 国贸转债 10,000 1,179,000.00 2.83
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据基金合同，本基金暂不投资股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他 资 产构 成
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 113008 电气转债 486,495.00 1.17
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 48,930.08
2 应收证券清算款 4,880,935.80
3 应收股利 -
4 应收利息 586,513.48
5 应收申购款 123.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,516,503.35 海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 128,921,963.95
本报告期 基金总申购份额 18,740,179.74
减： 本报告期基金总赎回份额 111,791,890.58
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 35,870,253.11
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始， 海富通先后募集成立了 33 只公募基金。 截至 2016 年 6 月 30
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 407 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2016 年 6 月
30 日， 海富通为近 80 家企业超过 360 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2016 年 6 月 30 日， 海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 110 亿元。2010 年 12 月， 海富通基金管理有限公司被全国社
会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海
富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚
海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII （ 合格境外 机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2016 年 6 月 30 日 ，投资咨询及海外业务规模超过 95 亿元
人民币。2011 年 12 月 ， 海富通全资子公司 —— 海富通资产管理 （香港） 有限公司获得
证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外机构投资者） 业务资格， 能 够在香港筹集人民海富通双利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发
行了首只 RQFII 产品。
2016 年 3 月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 授予海富通基金管理有限公司 “ 中
国基金业金牛基金管理公司 ” 大奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” ， 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来， 海富通的公益行动进一步升级， 持续为上
海民工小学学 生捐献生活物资， 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外， 海富通还积极推
进投资者教育工作， 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动， 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准设立海富通双利债券型证券投资基金的文件
（二）海富通双利债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通双利债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通双利债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内本基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年七 月二 十一日
