泰 康 新 回 报灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金 管理 人的 董事 会及 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金 托管 人北 京银 行股 份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 20 日 复核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报 告财 务资 料未 经审 计 。
本报 告期 为2016 年 4 月1 日起 至2016 年 6 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康新 回报 灵活 配置 混合
交易代 码 001798
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 244,276,371.57 份
投资目 标
积极灵 活配 置资 产， 精 选 优质投 资标 的， 在 有效
控制风 险前 提下 保持 一定 流动性 ， 力 求超 越业 绩
比较基 准的 投资 回报 ， 实 现基金 资产 的长 期稳 健
增值。
投资策 略
本基金 采取 定性 分析 与定 量分析 相结 合的 分析
框架， 通 过自 上而 下的 方 法精选 投资 标的， 灵活
配置大 类资 产， 在控 制风 险的前 提下 进行 投资 管
理， 力 争利 用主 动式 组合 管理获 得超 过业 绩比 较
基准的 收益 。
具体来 看， 本 基金 综合 考 虑多种 因素， 对国 内外
宏观经 济形 势与 政策、 市 场利率 走势、 信用 利差
水平、 利率 期限 结构 以及 证券市 场走 势等 因素 进
行分析 ， 在 本基 金合 同约 定范围 内制 定合 理的 资
产配置 计划 。
业绩比 较基 准
30%*沪深 300 指 数收 益率+65%* 中 债新 综合 财富
（总值 ） 指 数收 益率+5%* 金融机 构人 民币 活期 存
款利率 （税 后）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于
股票型 基金 ，高 于债 券型 基金与 货币 市场 基 金 。 泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
泰康新 回报 灵活 配置 混
合A
泰康新 回报 灵活 配置
混合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001798 001799
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 164,907,099.50 份 79,369,272.07 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
泰康新 回报 灵活 配置 混 合A
泰康新 回报 灵活 配置 混
合 C
1． 本 期已 实现 收益 2,398,421.65 803,433.49
2．本 期利 润 1,811,539.16 634,690.64
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0109 0.0105
4．期 末基 金资 产净 值 170,724,922.54 81,961,254.52
5．期 末基 金份 额净 值 1.035 1.033
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰康新回报灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.07% 0.15% -0.25% 0.31% 1.32% -0.16%
泰康新回报灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.98% 0.14% -0.25% 0.31% 1.23% -0.17%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年9 月23 日 生效 ，截至 报告 期末 未满 一年 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规 定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭一博
本 基 金
基 金 经
理
2015 年11
月2 日
- 7
彭一博 于 2015 年 7 月加入
泰康资产管理有限责任公
司， 担任 公募 事业 部投 资 部
股票投 资总 监。 曾 在华 夏 基
金管理有限公司担任行业
研究员、基金经理助理，
2012 年1 月12 日至2014 年
5 月29 日 担任 兴和 证券 投 资
基金基 金经 理 ， 2014 年 5 月泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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至 2015 年 6 月任 华夏 兴 和
混合型证券投资基金基金
经理。2015 年 11 月 2 日至
今任泰康新回报灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。2016 年 3 月 23 日至
今任泰康安泰回报混合型
证券投资基金基金经理。
2016 年6 月6 日起 至今 任 泰
康沪港深精选灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。
蒋利娟
本 基 金
基 金 经
理
2015 年9
月23 日
- 8
蒋利娟 女士 ，经 济学 硕士 。
2008 年7 月加 入泰 康资 产 管
理有限 责任 公司， 历任 集 中
交易室 交易 员， 固 定收 益 投
资部流 动性 投资 经理、 固 定
收益投 资经 理， 固 定收 益 投
资中心 固定 收益 投资 经理 ，
2015 年 6 月 19 日 至今 担 任
泰康薪意保货币市场基金
基金经 理。2015 年 9 月 23
日至今担任泰康新回报灵
活配置混合型证券投资基
金基金 经理 。2015 年 12 月
8 日至今 任泰 康新 机遇 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理 。 2016 年 2 月 3 日
至今任泰康稳健增利债券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：证 券从 业的 含义 遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 。报 告 期内未 发现 本基 金存 在异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 ， 宏 观经 济 数据弱 于市 场普 遍预 期， 整体面 临下 行压 力。 结构 上来看 ， 投 资增
速略有 放缓 ，消 费增 速回 落，出 口较 一季 度改 善有 限，房 地产 销售 维持 了较 高增速 。财 政政 策积
极， 供给 侧改 革提 速 。 央 行货币 政策 总体 稳健 ， CPI 代表 的通 胀压 力有 所缓 和。 汇率 方面 ， 受脱
欧公投 等事 件影 响， 人民 币跟随 一篮 子货 币有 所波 动。
债券市 场方 面， 回购 利率 稳定， 流动 性波 动不 大。4 月份 由于 预期 经济 复苏 、需求 回暖 、工
业品价 格上 涨、CPI 处于 高位等 因素 ，收 益率 大幅 上行。 而后 由于 强复 苏预 期被证 伪， 经济 、通
胀、M2 等 关键 宏观 数据 转 弱， 收 益率 逐渐 回 落 。 脱 欧公投 后， 避险 情绪 带动 收益率 进一 步快 速下
行。另 外， 由于 信用 风险 不断暴 露， 市场 对强 周期 行业更 为谨 慎。
权益市 场方 面， 二季 度市 场呈现 震荡 格局 ，部 分行 业和个 股表 现活 跃。
报告期 内 ，4 月份 ， 债券 市 场面临 多重 利空 背景 下 ， 组合维 持了 较低 的久 期及 杠杆 。5-6 月 份，
在债市 有所 回暖 、宏 观经 济基本 面下 行压 力较 大背 景下， 基金 主要 通过 买入 金融债 适度 提高 了组
合的久 期 ， 维 持了 中性 较 低的杠 杆 。 基 金权 益投 资 部分采 取了 相对 谨慎 的投 资策略 ， 对有 色金 属、
农林牧 渔等 行业 和个 股进 行了阶 段性 投资 ，获 取了 一定收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
泰康 新 回报 灵活 配置 混 合A
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.035 ， 本报 告期 份额净 值增 长率 为1.07% ， 同期业 绩比 较
基准增 长率 为-0.25% 。
泰康新 回报 灵活 配置 混 合C
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.033 ， 本报 告期 份额净 值增 长率 为0.98% ， 同期业 绩比 较
基准增 长率 为-0.25% 。 泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 20,227,778.72 6.76
其中： 股票
20,227,778.72 6.76
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
272,834,700.00 91.13
其中： 债券
272,834,700.00 91.13
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
993,086.40 0.33
8 其他资 产
5,320,726.54 1.78
9 合计
299,376,291.66
100.00
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 交易 机制 投资 港股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,079,574.00 2.80
B 采 矿 业 - -
C 制造业 13,097,887.82 5.18
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
50,316.90 0.02
J 金融业 - - 泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,227,778.72 8.01
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 通过 沪港通 交易 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300138 晨光生 物 320,000 5,344,000.00 2.11
2 601118 海南橡 胶 946,400 5,290,376.00 2.09
3 000726 鲁
泰Ａ 209,920 2,332,211.20 0.92
4 600535 天士力 35,000 1,251,600.00 0.50
5 002507 涪陵榨 菜 100,000 1,204,000.00 0.48
6 300498 温氏股 份 31,200 1,130,064.00 0.45
7 000423 东阿阿 胶 20,000 1,056,600.00 0.42
8 002311 海大集 团 62,349 983,243.73 0.39
9 002532 新界泵 业 35,000 525,000.00 0.21
10 600598 北大荒 36,800 387,504.00 0.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,999,700.00 1.19
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 131,190,000.00 51.92
其中： 政策 性金 融债 131,190,000.00 51.92
4 企业债 券 10,360,000.00 4.10
5 企业短 期融 资券 10,026,000.00 3.97
6 中期票 据 29,603,000.00 11.72
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 88,656,000.00 35.09
9 其他 - - 泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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10 合计 272,834,700.00 107.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160303 16 进出 03 400,000 40,104,000.00 15.87
2 140225 14 国开 25 300,000 30,600,000.00 12.11
3 111609241
16 浦发
CD241
300,000 29,775,000.00 11.78
4 111610003
16 兴业
CD003
300,000 29,547,000.00 11.69
5 111617133
16 光大
CD133
300,000 29,334,000.00 11.61
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 发行 主体 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 301,536.28
2 应收证 券清 算款 527,310.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,452,988.45
5 应收申 购款 38,891.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,320,726.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰康新 回报 灵活 配置 混 合A
泰康新 回报 灵活 配置
混合C
报告期 期初 基金 份额 总额 167,806,404.53 59,970,629.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,738,948.27 19,398,642.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,638,253.30 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 164,907,099.50 79,369,272.07
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 泰康新回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 222,914.66
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 222,914.66
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.09
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份） 交易金 额
（元）
适用费 率
1 传真委 托
2016 年 5 月 3
日
222,914.66
230,778.20 1.20%
合计
222,914.66
230,778.20
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会核 准泰 康新回 报灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
（二） 《泰 康新 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（三） 《泰 康新 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（四） 《泰 康新 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅 。
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