汇 添 富 医 疗服 务 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2016 年第 2 季 度报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
汇添富医疗服务混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 医疗 服务 混合
交易代 码 001417
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 20,332,720,334.12 份
投资目 标
本基金 采用 自下 而上 的投 资方法 ， 以 基本 面分 析为 立
足点， 精选 医疗 服务 行业 证券， 在科 学严 格管 理风 险
的前提 下， 谋求 基金 资产 的中长 期稳 健增 值。
投资策 略
投资策 略主 要包 括资 产配 置策略 和个 股精 选策 略。 其
中， 资 产配 置策 略用 于确 定大类 资产 配置 比例 以有 效
规避系 统性 风险 ； 个 股精 选策略 用于 挖掘 通过 医疗 服
务行业 实现 企业 价值 提升 的上市 公司 。
业绩比 较基 准 中证医 药卫 生指 数×70% + 中债 综合 指数 ×30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股
票型基 金， 高于 债券 型基 金及货 币市 场基 金， 属于 中
高收益/风 险特 征的 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,239,294,446.60
2.本期 利润
357,958,838.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0173
4.期末 基金 资产 净值 17,126,814,199.63
5.期末 基金 份额 净值 0.842
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.06% 1.19% 0.96% 0.99% 1.10% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2015 年 6 月 18 日 ）起6 个 月 ，建仓 结束 时各 项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘江
汇 添 富 医
疗 服 务 混
合 基 金 的
基金经
理。
2015 年6 月
18 日
- 5 年
国籍：中国。学历：
清华大学车辆工程硕
士。相关业务资格：
证券投资基金从业资
格 。 从 业 经 历 ：2011
年 5 月加入 汇添 富基
金管理股份有限公司
任医药行业分析师，
2015 年6 月18 日 至今
任汇添富医疗服务混汇添富医疗服务混合 2016 年第 2 季度报告
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合基金 的基 金经 理。
注：1 、 基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基 金合同 生效 日 ， 其 “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解 聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益 保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为 1 次 ， 由 于组 合投 资策 略导致 。 经 检查 和分
析未发 现异 常情 况。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾今 年上 半年 的操 作， 年初熔 断机 制仓 促推 行引 发市场 崩溃 ，7 个交 易日 内，本 基金 净值
大幅下 挫23.5% 。之 后， 不断迎 来系 统性 风险 ，市 场陷入 低迷 ，成 交量 极度 萎缩。 同时 ，经 过去
年的股 灾， 交易 所和 公司 内部监 管导 向更 为关 注风 险而趋 于谨 慎， 较大 程度 上制约 了大 体量 基金
的自由 操作 。因 此， 在熔 断受伤 之后 的调 仓动 作， 进行较 为缓 慢， 冲击 成本 也一定 程度 上侵 蚀了
不易得 来的 收益 。
与此同 时， 控费 较严 厉的 福建三 明模 式关 注度 大幅 提升， 包括 两票 制、 药品 招标限 价、 零差
率等政 策的 推行 已经 形成 共识， 魏则 西事 件、 山东 疫苗事 件等 行业 黑天 鹅事 件引来 了矫 枉 过 正的
监管压 力， 更是 继续 对医 药板块 形成 负面 冲击 。投 资者对 行业 前景 的整 体负 面印象 形成 了较 为厚
重的板 块性 压力 ，甚 至抵 消了对 医药 板块 结构 性机 会的深 层次 认知 。
因此， 二季 度主 要的 操作 思路是 抓住 有限 的机 会做 组合的 结构 性调 整， 保持 适中的 仓位 ，避
免无意 义的 分散 持仓 ，将 持仓结 构向 优质 股票 集中 ，同时 充分 利用 行业 基金 的20% 灵活 机制 ，增
加对非 医药 行业 高成 交量 板块的 持仓 ，适 度波 段操 作，以 尽量 对冲 当下 市场 环境对 大体 量行 业基
金操作 的不 利影 响。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 止6 月30 日， 本 基金净 值 为0.842 ， 收益率 为2.06%， 同期 比较 基准收 益率 为0.96% ，
沪深300 指 数为-1.99% ， 本基金 相对 比较 基准 领 先1.10 个百 分点 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 13,639,214,526.44 79.17
其中： 股票
13,639,214,526.44 79.17
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
620,535,113.90 3.60
其中： 债券
620,535,113.90 3.60
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 汇添富医疗服务混合 2016 年第 2 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
555,096,757.55 3.22
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,395,449,439.83 13.90
8 其他资 产
18,461,635.86 0.11
9 合计
17,228,757,473.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 344,376,105.94 2.01
C 制造业 9,898,203,225.86 57.79
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
179,790,829.80 1.05
E 建筑业 65,000,670.58 0.38
F 批发和 零售 业 1,767,170,849.23 10.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 33,119,331.77 0.19
J 金融业 162,511,283.78 0.95
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
20,800,882.20 0.12
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 47,163,000.00 0.28
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,121,058,221.18 6.55
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 13,639,214,526.44 79.64
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300003 乐普医 疗 82,822,684 1,510,685,756.16 8.82
2 600867 通化东 宝 56,259,871 1,164,016,730.99 6.80
3 300015 爱尔眼 科 19,007,312 694,337,107.36 4.05
4 600594 益佰制 药 30,546,504 488,133,133.92 2.85 汇添富医疗服务混合 2016 年第 2 季度报告
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5 600332 白云山 19,587,867 482,645,042.88 2.82
6 000963 华东医 药 5,677,707 382,677,451.80 2.23
7 002390 信邦制 药 36,999,954 341,879,574.96 2.00
8 603368 柳州医 药 3,900,082 338,605,119.24 1.98
9 002589 瑞康医 药 10,285,316 315,862,054.36 1.84
10 002773 康弘药 业 6,331,207 294,717,685.85 1.72
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 619,757,000.00 3.62
其中： 政策 性金 融债 619,757,000.00 3.62
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 778,113.90 0.00
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 620,535,113.90 3.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150219 15 国开 19 2,000,000 200,000,000.00 1.17
2 160401 16 农发 01 1,400,000 139,972,000.00 0.82
3 160304 16 进出 04 1,000,000 99,920,000.00 0.58
4 150419 15 农发 19 900,000 90,018,000.00 0.53
5 160209 16 国开 09 900,000 89,847,000.00 0.52
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 汇添富医疗服务混合 2016 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,262,527.97
2 应收证 券清 算款 3,812,764.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,492,468.36
5 应收申 购款 1,893,875.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,461,635.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 汇添富医疗服务混合 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 20,923,793,438.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 133,967,850.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 725,040,954.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 20,332,720,334.12
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 医疗服 务灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
2 、《 汇添 富医 疗服 务灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 汇添 富医 疗服 务灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 医疗 服 务灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告 ；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 21 楼
汇添 富基 金管理 股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
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