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添富互利(164703)

添富互利:2016年第二季度报告

 
 
汇 添 富 互 利分 级 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第2 季 度报 告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 汇添富基金 管理股份有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 7 月21 日 
 
 
 汇添富互利分级债券 2016 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 汇添富 互利 分级 债券 交易代 码 164703 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 11 月 6 日 报告期 末基 金份 额总 额 227,617,769.13 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的基 础上 ,本基 金通 过深 入分 析固 定收益 类金融 工具 的投 资价 值并 进行主 动管 理, 力争 实现 资产的 长期稳 健增 值。 投资策 略 主要采 取完 全复 制法 。在 正常市 场情 况下 ,本 基金 力争净 值增长 率与 业绩 比较 基准 之间的 日均 跟踪 偏离 度的 绝对值 不超 过0.3% , 年跟 踪误 差 不超 过 4% 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于具有 中低 风险 收益 特征 的基金 品种, 其长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票 基金 ,混合 基金, 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 汇添富 互利 分级 债 券 A 汇添富 互利 分级 债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 164704 150142 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 16,811,631.64 份 210,806,137.49 份


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 12,257,486.04 2.本期 利润


2,534,188.29 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0111 4.期末 基金 资产 净值 332,885,365.12 5.期末 基金 份额 净值 1.462 注:1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.70% 0.08% -0.52% 0.07% 1.22% 0.01%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 (2013 年 11 月 06 日) 起 6 个 月, 建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 合同 规定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 陆文磊 汇添富增 强收益债 券基金、 汇添富季 季红定期 开放债券 基金、汇 添富互利 分级债券 2013 年 11 月6 日 - 14 年 国籍 : 中 国。 学历 : 华 东师 范大 学金融 学博 士。 相关 业务 资格: 基金从 业资 格。 从业 经历: 曾任 上 海 申 银 万 国 证 券 研 究 所 有 限 公司高 级分 析师 。2007 年 8 月 加 入 汇 添 富 基 金 管 理 股 份 有 限 公司, 现任 总经 理助 理、 固 定收 益投资 总监 。2008 年 3 月 6 日 至 今 任 汇 添 富 增 强 收 益 债 券 基汇添富互利分级债券 2016 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


基金、汇 添富收益 快钱货币 基金的基 金经理, 固定收益 投 资 总 监。 金的基 金经 理,2009 年 1 月 21 日至2011 年6 月21 日 任汇 添富 货币基 金的 基金 经理, 2011 年1 月26 日至2013 年2 月7 日 任汇 添富保 本混 合基 金的 基金 经理, 2012 年7 月26 日 至今 任汇 添富 季 季 红 定 期 开 放 债 券 基 金 的 基 金经理 ,2013 年11 月 6 日 至今 任 汇 添 富 互 利 分 级 债 券 基 金 的 基金经 理,2013 年 12 月 13 日 至2015 年3 月31 日任 汇添 富全 额宝货 币基 金的 基金 经理, 2014 年 1 月 21 日至 2015 年 3 月 31 日 任 汇 添 富 收 益 快 线 货 币 基 金 的基金 经理 ,2014 年 12 月 23 日 至 今 任 汇 添 富 收 益 快 钱 货 币 基金的 基金 经理 。 李怀定 汇添富季 季红定期 开放债券 基金和汇 添富互利 分级债券 基金、汇 添富达欣 混 合 基 金、汇添 富盈鑫保 本混合基 金、汇添 富稳健添 利定期开 放债券基 金的基金 经理。 2015 年 11 月 18 日 - 8 年 国籍 : 中 国。 学历 : 复 旦大 学经 济学博 士。 相关 业务 资格: 基金 从业资 格。 从业 经历: 曾任 光大 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 所 债 券 分析师, 国信 证券 股份 有限 公司 经 济 研 究 所 固 定 收 益 高 级 分 析 师。2012 年 5 月 加入 汇添 富基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 任 固 定 收 益高级 分析 师。2015 年 5 月 25 日 至 今 任 汇 添 富 增 强 收 益 债 券 基金的基金经理助理,2015 年 11 月18 日至 今任 汇添 富季 季 红 定期开 放债 券基 金、 汇 添富 互利 分级债 券基 金的 基金 经理, 2015 年 12 月 2 日 至今 任汇 添富 达欣 混合基 金的 基金 经理, 2016 年3 月 11 日 至今 任汇 添富 盈鑫 保本 混合基 金的 基金 经理, 2016 年3 月 16 日 至今 任汇 添富 稳健 添利 定期开 放债 券基 金的 基金 经理 。 注:1 、 基 金的 首任 基金 经 理, 其 “ 任职 日期 ” 为 基 金合同 生效 日 , 其 “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决 议确定 的解 聘日 期; 2、 非 首任 基金 经理, 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解 聘 日期; 3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定 。 汇添富互利分级债券 2016 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法 规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ,本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 基础 上, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ,无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基 金无重 大违 法、 违规 行为 ,本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护, 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度指 导意 见》 等法 规, 借鉴国 际经 验, 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系, 形成 涵盖 各开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合, 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资 市场, 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的, 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。 本报告 期内 ,基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化, 确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ,包 括投 资独立 决策 、研 究 公 平分 享、集 中交 易公 平执 行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。 本报告 期内 ,通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ,本 基金 管理人 未发 现任 何违反 公平 交易 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为 1 次 , 由 于组 合投 资策 略导致 。 经 检查 和分 析未发 现异 常情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 因为一 季度 信贷 投放 和基 建投资 的发 力, 市场 对经 济企稳 的回 升预 期逐 渐升 温,但 二季 度随 着信贷 投放 的回 落 , 经 济 升温的 预期 最终 落空 , 从4 、5 月公 布的 主要 经济 指标 看, 目前 宏观 经济 下行压 力依 然非 常大 ,工 业增加 值、 投资 、进 口等 指标保 持弱 势, 尤其 是民 间投资 在一 季度 天量 信贷投 放后 未出 现任 何回 升的迹 象, 显示 内需 增长 回升依 旧乏 力。 一季 度在 天量信 贷投 放、 一二 线城市 房价 暴涨 以及 主要 大宗商 品暴 涨的 情况 下, 市场对 通胀 的担 忧也 明显 提升, 但二 季度 开始 这种担 忧开 始减 弱, 前两 个月的 物价 数据 显示 当前 通胀压 力并 不大 ,尤 其是 核心 CPI 持 续低 位徘汇添富互利分级债券 2016 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


徊甚至 继 续 下行 。为 应对 经济、 通胀 低迷 ,二 季度 货币政 策尽 管受 一季 度信 贷投放 影响 ,前 期出 现边际 收紧 迹象 ,但 整体 持续保 持宽 松, 政策 稳中 趋松的 基调 依然 较为 明确 。二季 度债 券市 场出 现较大 震荡 ,前 半段 时间 伴随违 约风 险增 加、 金融 机构“ 营改 增” 、数 只平 台债宣 布提 前还 款、 资金紧 张和 机构 赎回 多重 负面因 素叠 加影 响下 ,债 券收益 率大 幅上 升, 但6 月伴随 国内 经济 金融 指标低 于预 期, 叠加 美国 非农低 于预 期以 及英 国 “ 脱欧” 影响, 收益 率快 速 下行。 二季 度整 体看, 债券收 益率 有所 上行 ,出 现明显 分化 ,高 评级 和利 率债小 幅上 行, 但低 评级 信用债 收益 率整 体则 上行 20-40bp。 考虑到 组合 将 于11 月初 到 期, 尽 管二 季度 债券 市场 出现较 大震 荡, 但本 组合 配置上 总体 相对 稳健, 操作 思路 上整 体是 减持低 流动 性债 券配 置比 例,并 适度 增加 高流 动性 债券的 仓位 ;相 对一 季度末 ,本 组合 久期 明显 缩短, 杠杆 则小 幅提 高。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基金 一季 度收 益率 为 0.70%, 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.52%。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


376,834,047.72 93.39 其中: 债券


371,545,225.80 92.08 资产支 持证 券


5,288,821.92 1.31 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返 售金融 资产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


19,725,760.52 4.89 7 其他资 产


6,957,577.73 1.72 8 合计





403,517,385.97





100.00


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 29,985,000.00 9.01 其中: 政策 性金 融债 29,985,000.00 9.01 4 企业债 券 121,190,258.05 36.41 5 企业短 期融 资券 190,239,000.00 57.15 6 中期票 据 20,148,000.00 6.05 7 可转债 9,982,967.75 3.00 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 371,545,225.80 111.61


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 160210 16 国开 10 300,000 29,985,000.00 9.01 2 124979 14 陂 城投 200,000 21,010,000.00 6.31 3 101652021 16 中 油股 MTN001 200,000 20,148,000.00 6.05 4 041556044 15 中燃 投资 CP001 200,000 20,100,000.00 6.04 5 011699154 16 中 节能 SCP001 200,000 20,052,000.00 6.02


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 119110 14 新盛 02 50,000 5,288,821.92 1.59





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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查, 或 在报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 34,392.74 2 应收证 券清 算款 1,495,198.91 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,427,986.08 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 汇添富互利分级债券 2016 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 6,957,577.73


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 110031 航信转 债 5,514,500.00 1.66 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 汇添富 互利 分级 债 券 A 汇添富 互利 分级 债 券 B 报告期 期初 基金 份额 总额 21,050,116.06 210,806,137.49 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,887,800.00 - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,440,308.26 - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额 减少以"-" 填列 ) 314,023.84 - 报告期 期末 基金 份额 总额 16,811,631.64 210,806,137.49 注:本 基金 基金 合同 生效 之日 起 3 年 内, 互 利A 将 自基金 合同 生效 之日 起每 满6 个 月开 放一 次, 互利B 封闭 运作 并上 市交 易。互 利 A 的每 次开 放日 ,基金 管理 人将 对互 利A 进行基 金份 额折 算, 互利A 的基 金份 额净 值调 整为 1.000 元, 基金 份额 持有人 持有 的互 利A 份额 数按折 算比 例相 应增 减。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 互利分 级债 券证 券投 资基 金募集 的文 件; 汇添富互利分级债券 2016 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


2 、《 汇添 富互 利分 级债 券 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


3 、《 汇添 富互 利分 级债 券 证券投 资基 金托 管协 议》 ;


4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照;


5 、报 告期 内汇 添富 互利 分 级债券 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ;


6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 8.2 存 放地 点 上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 21 楼


汇添 富基 金管理 股份 有限 公司 8.3 查 阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅, 还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话:400-888-9918 查 询相 关信 息。






























































































































































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