民 生 加 银 平稳 增 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
民生加银平稳增利 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银平 稳增 利
场内简 称 民生增 利
基金主 代码 166902
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,738,437,586.64 份
投资目 标
本基金 在控 制基 金资 产风 险、 适度 保持 资产 流动 性 的基础 上，
通过积 极主 动的 投资 管理 ，追求 基金 资产 的平 稳增 值，争 取
实现超 过业 绩比 较基 准的 投资业 绩。
投资策 略
本基金 是纯 债券 型基 金， 仅投资 于固 定收 益类 金融 工具； 固
定收益 类金 融工 具资 产占 基金资 产比 例不 低 于 80% ，投资 品
种包括 国债 、金 融债 券、 中央银 行票 据、 企业 债券 、公司 债
券、中 期票 据、 短期 融资 券、超 级短 期融 资券 、次 级债券 、
政府机 构债 、地 方政 府债 、资产 支持 证券 、可 分离 交易可 转
债中的 公司 债部 分、 债券 回购、 银行 存款 （包 括协 议存款 、
定期存 款及 其他 银行 存款 ） 、 货 币市 场工 具以 及证 监 会允许 投
资的其 它金 融工 具等 。在 每次开 放期 前三 个月 、开 放期内 及
开放期 结束 后三 个月 的期 间内 ， 基 金投 资不 受上 述 比例限 制 。
在开放 期， 本基 金持 有的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5%， 在非 开放 期， 本基 金不受 上
述5% 的限 制。
业绩比 较基 准 同期三 年期 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ，是 证券 投资 基金 中的较 低
风险品 种， 一般 情况 下其 风险和 收益 高于 货币 市场 基金， 低民生加银平稳增利 2016 年第 2 季度报告
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于股票 型基 金和 混合 型基 金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两级 基 金的 基金 简称 民生加 银平 稳增 利 A 民生加 银平 稳增 利 C
下属两 级 基 金的 交易 代码 166902 166903
报告期 末下 属两 级 基 金的 份额
总额
1,676,847,076.73 份 61,590,509.91 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
民生加 银平 稳增 利 A 民生加 银平 稳增 利 C
1． 本 期已 实现 收益 20,151,058.86 675,344.78
2．本 期利 润 5,864,398.34 151,388.86
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0035 0.0025
4．期 末基 金资 产净 值 1,744,874,888.05 63,962,122.04
5．期 末基 金份 额净 值 1.041 1.039
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加银平稳增利 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.39% 0.09% 0.61% 0.01% -0.22% 0.08%
民生加银平稳增利 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.29% 0.09% 0.61% 0.01% -0.32% 0.08%
注：业 绩比 较基 准= 同期 三 年期定 期存 款利 率（ 税后 ） 。 民生加银平稳增利 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金合 同于2012 年11 月 15 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金 合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
民 生 加银 增强 收
益 债 券、 民生 加
银 信 用 双 利 债
券 、 民生 加银 平
稳 增 利、 民生 加
银 转 债优 选、 民
生 加 银平 稳添 利
债 券 、民 生加 银
现 金 宝货 币、 民
生 加 银新 动力 混
2014 年4
月3 日
- 22 年
曾任东 方基 金基 金经 理 （2008
年-2013 年 ） ， 中 国 外 贸 信 托
高 级 投 资 经 理 、 部 门 副 总 经
理， 泰康 人寿 投资 部高 级 投资
经理 ， 武 汉融 利期 货首 席 交易
员 、 研 究 部 副 经 理 。 自 2013
年 10 月 加盟 民生 加银 基 金管
理有限 公司 。 民生加银平稳增利 2016 年第 2 季度报告
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合 、 民生 加银 新
战 略 混合 、民 生
加 银 新收 益债 券
的 基 金经 理； 固
定收益 部总 监
李慧鹏
民 生 加银 平稳 增
利 、 民生 加银 家
盈理财 7 天 、民
生 加 银平 稳添 利
债 券 、民 生加 银
新 收 益债 券、 民
生 加 银鑫 瑞债 券
的基金 经理 。
2015 年7
月30 日
- 6 年
首 都 经 济 贸 易 大 学 产 业 经 济
学硕士 ， 曾在 联合 资信 评 估有
限公司 担任 高级 分析 师 ， 在银
华 基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 研
究员 ， 泰 达宏 利基 金管 理 有限
公 司 担 任 基 金 经 理 的 职 务 。
2015 年 6 月 加入 民生 加 银基
金管理 有限 公司 ， 担任 基 金经
理的职 务。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同 的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原民生加银平稳增利 2016 年第 2 季度报告
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则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年2 季度 ， 债 券市 场 先跌后 涨，4 月 多重 利空 压力导 致债 券大 幅下 跌，5 、6 月 经济 和通
胀预期 重回 下行 ，债 市恢 复性上 涨。
本基金 在2 季度 继续 增加 仓位， 提升 组合 杠杆 率和 静态收 益 率 ，同 时控 制久 期，对 利率 债进
行了波 段操 作， 目前 基金 资产以 长端 利率 债和 中短 久期信 用债 为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 本 基金A 类 份额 净值 为1.041 元， 本 报告 期内 份额 净值 增 长率 为0.39% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.61% ， 本基 金C 类份 额净值 为 1.039 元， 本报 告期内 份额 净值 增长
率为0.29% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.61% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,749,419,314.44 97.30
其中： 债券
2,749,419,314.44 97.30
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,767,703.96 0.59 民生加银平稳增利 2016 年第 2 季度报告
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8 其他资 产
59,602,475.53 2.11
9 合计
2,825,789,493.93
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 154,725,000.00 8.55
其中： 政策 性金 融债 154,725,000.00 8.55
4 企业债 券 1,360,001,314.44 75.19
5 企业短 期融 资券 597,473,000.00 33.03
6 中期票 据 637,220,000.00 35.23
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,749,419,314.44 152.00
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150218 15 国开 18 1,500,000 154,725,000.00 8.55
2 101453022
14 五 矿股
MTN001
1,200,000 123,384,000.00 6.82
3 1182406
11 淮 南矿
MTN1
1,100,000 109,571,000.00 6.06
4 1280089 12 联 泰债 1,000,000 104,300,000.00 5.77
5 124135 13 滇 公投 1,000,000 104,140,000.00 5.76
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,812.21
2 应收证 券清 算款 305,462.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 59,285,201.06
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 59,602,475.53
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生加 银平 稳增 利 A 民生加 银平 稳增 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,676,946,489.31 61,590,509.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 99,412.58 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,676,847,076.73 61,590,509.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2016 年4 月1 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参加
深圳市 新兰 德证 券投 资咨 询有限 公司 费率 优惠 活动 的公告 》。
2 、2016 年4 月6 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 通过 招行
银行借 记卡 在网 上直 销系 统中办 理业 务的 费率 优惠 公告》 。
3 、2016 年4 月14 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银平 稳增 利定 期开 放债 券型证 券投 资 基
金2016 年 第二 次分 红公 告 》。
4 、2016 年4 月20 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银平 稳增 利定 期开 放债 券型证 券投 资 基
金2016 年第 1 季度 报告 》 。 民生加银平稳增利 2016 年第 2 季度报告
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5 、2016 年4 月25 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于公司 董事 、 监
事、高 级管 理人 员以 及其 他从业 人员 在子 公司 兼任 职务及 领薪 情况 的公 告》 。
6 、2016 年4 月25 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于再次 提请 投 资
者及时 更新 已过 期身 份证 件或者 身份 证明 文件 的公 告》。
7 、2016 年6 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 开户 证 件
类型的 公告 》。
8 、2016 年6 月24 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银平 稳增 利定 期开 放债 券型基 金更 新 招
募说明 书及 摘要 （2016 第1 号） 》。
9 、2016 年6 月27 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 开户 证 件
类型的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银平 稳增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
9.1.3 《民 生加 银平 稳增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银平 稳增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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