民 生 加 银 岁岁 增 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银岁 岁增 利债 券
基金主 代码 000137
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,322,063,793.81 份
投资目 标
本基金 在控 制基 金资 产风 险、适 度保 持资 产流 动性 的基础 上， 通过
积极主 动的 投资 管理 ，追 求基金 资产 的平 稳增 值， 争取实 现超 过业
绩比较 基准 的投 资业 绩。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 。基金 管理 人对
宏观经 济环 境、 市场 状况 、政策 走向 等宏 观层 面信 息和个 券的 微观
层面信 息进 行综 合分 析， 同时为 合理 控制 本基 金开 放期的 流动 性风
险，并 满足 每次 开放 期的 流动性 需求 ，本 基金 在每 个封闭 期将 适当
的采取 期限 配置 策略 ，即 将基金 资产 所投 资标 的的 平均剩 余存 续期
限与基 金剩 余封 闭期 限进 行适当 的匹 配， 实施 积极 的债券 投资 组合
管理， 做出 投资 决策 。
业绩比 较基 准 同期一 年期 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ，属 于证 券投 资基 金中的 较低 风险
品种， 一般 情况 下其 预 期 风险和 预期 收益 高于 货币 市场基 金， 低于
股票型 基金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简
称
民生加 银岁 岁增 利债
券 A
民生加 银岁 岁增 利债
券 C
民生加 银岁 岁增 利
债券 D
下属分 级基 金的 交易 代 000137 000138 001785 民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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码
报告期 末下 属分 级基 金
的份额 总额
550,161,349.02 份 526,571,444.79 份 245,331,000.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加银岁岁增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.28% 0.13% 0.35% 0.00% -0.07% 0.13%
民生加银岁岁增利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.19% 0.14% 0.35% 0.00% -0.16% 0.14%
民生加银岁岁增利债券 D
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.19% 0.13% 0.35% 0.00% -0.16% 0.13%
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
民生加 银岁 岁增 利债 券
A
民生加 银岁 岁增 利债
券 C
民生加 银岁 岁增
利债 券D
1．本 期已 实现 收益 3,347,075.01 2,632,709.05 1,181,888.26
2．本 期利 润 1,665,996.07 1,024,144.50 459,763.85
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
0.0030 0.0019 0.0019
4．期 末基 金资 产净 值 597,013,729.06 569,500,718.96 255,662,962.12
5．期 末基 金份 额净 值 1.085 1.082 1.042 民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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注：业 绩比 较基 准= 同期 一 年期定 期存 款利 率（ 税后 ） 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金合 同于2013 年8 月1 日生 效， 本基 金建 仓 期为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月 。 本 基金
自2015 年8 月17 日 起， 增加民 生加 银岁 岁增 利 D 类基金 份额 类别 ，增 加基 金份额 类别 后， 本基
金将分 设A 类、C 类、D 类 三类基 金份 额 。 截 至建 仓 期结束 ， 本基 金各 项资 产 配置比 例符 合基 金合
同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
曹晋文
民 生 加 银
岁 岁 增 利
债 券 、 民
生 加 银 现
金 宝 货 币
的 基 金 经
理
2015 年8 月
11 日
- 11 年
人民大 学统 计学 硕士 ， 获 得
注册会 计师 资格 证书 ， 曾 就
职 于 信 诚 人 寿 保 险 有 限 公
司 ， 担 任 投 资 经 理 一 职 。
2014 年 3 月 加入 民生 加 银
基金管 理有 限公 司 ， 担 任 基
金经理 助理 一职 。
注： ① 上述 任职 日期、 离任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期 填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行 情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配 制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年2 季度 ，宏 观经 济 出现企 稳反 弹迹 象。 大宗 商品价 格触 底反 弹， 工业 品价格 指 数 PPI
环比同 比均 持续 回升 ； 消 费品价 格指 数持 续位 于2.3% ； 房 地产 销售 面积 和销 售金额 同比 持续 大幅
反弹， 叠加 一线 和部 分二 线城市 房价 大幅 增长 ，房 地产投 资扭 转下 行趋 势， 同比增 速反 弹 至 7% 。
中采PMI 指 数上 行突 破 50 ，新订 单和 生产 指数 都位 于 50 以上 ，持 续位 于荣 枯 线以上 ，经 济增 长
小幅扩 张。 货币 供应 量M1 、M2 保 持高 位， 人 民币 新 增贷款 规模 高位 平稳 ， 贷 款结构 趋好 。 工 业增民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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加值累 计同 比增 速 比1 季 度持续 小幅 回升 。
货币政 策2 季度 保持 平稳 ，公开 市场 操作 利率 继续 持平， 并加 大公 开市 场操 作频率 和力 度降
低资金 面波 动， 银行 间资 金价格 在 2 季度 持续 保持 平稳。
债券市 场2 季度 表现 为先 抑后扬 。4 月份 在经 济基 本面好 转、 信用 风险 密集 爆发的 多重 利空
因素影 响下 ， 收益 率曲 线 大幅上 行 ；5 月 份后 信用 风 险阶段 性降 低 ，6 月 份以 后 英国脱 欧等 导致 避
险情绪 升温 ，叠 加经 济金 融数据 冲高 回落 ，收 益率 曲线全 面下 行。
民生加 银岁 岁增 利债 券 2 季度进 行了 适当 的结 构调 整，加 强对 利率 债的 波段 操作， 灵活 控制
久期。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 本 基金A 类份 额净 值 为1.085 元， 本 报告 期内 份额 净 值 增 长率 为0.28% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.35% ； 本基 金C 类份 额净值 为 1.082 元， 本报 告期内 份额 净值 增长
率为0.19% ， 同 期业 绩比 较 基准收 益率 为 0.35% ； 本 基 金 D 类 份额 净值 为1.042 元， 本报 告期 内份
额净值 增长 率 为0.19% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.35% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,655,412,700.00 86.49
其中： 债券 1,655,412,700.00 86.49
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 160,433,068.59 8.38
8 其他资 产 98,139,273.00 5.13
9 合计 1,913,985,041.59 100.00 民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 123,780,000.00 8.70
其中： 政策 性金 融债 123,780,000.00 8.70
4 企业债 券 792,355,700.00 55.71
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 739,277,000.00 51.98
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,655,412,700.00 116.40
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150218 15 国开 18 1,200,000 123,780,000.00 8.70
2 122485 15 厦 住宅 1,000,000 100,080,000.00 7.04
3 101552037
15 中 油股
MTN002
950,000 97,641,000.00 6.87
4 101554072
15 宝钢
MTN001
900,000 90,936,000.00 6.39
5 112004 08 中 粮债 510,000 53,952,900.00 3.79
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报 告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前十 名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,479.71
2 应收证 券清 算款 60,082,675.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 38,036,117.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 98,139,273.00
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银岁 岁增 利
债券 A
民生加 银岁 岁增
利债 券C
民生加 银岁 岁增
利债 券D
报告期 期初 基金 份额 总额 550,161,349.02 526,571,444.79 245,331,000.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 550,161,349.02 526,571,444.79 245,331,000.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2016 年4 月1 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参加
深圳市 新兰 德证 券投 资咨 询有限 公司 费率 优惠 活动 的公告 》。
2 、2016 年4 月6 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 通过 招行
银行借 记卡 在网 上直 销系 统中办 理业 务的 费率 优惠 公告》 。
3 、2016 年4 月20 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银岁 岁增 利定 期开 放债 券型证 券投 资 基
金2016 年第 1 季度 报告 》 。
4 、2016 年4 月25 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于公司 董事 、 监
事、高 级管 理人 员以 及其 他从业 人员 在子 公司 兼任 职务及 领薪 情况 的公 告》 。
5 、2016 年4 月25 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于再次 提请 投 资
者及时 更新 已过 期身 份证 件或者 身份 证明 文件 的公 告》。 民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告
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6 、2016 年5 月31 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 已 开
通转换 业务 的开 放式 基金 参加基 金转 换费 率优 惠活 动的公 告》 。
7 、2016 年6 月15 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于 旗下 部分 开 放
式基金 增加 北京 广源 达信 投资管 理有 限公 司为 代销 机构并 开通 基金 定期 定额 投资和 转换 业务 、同
时参加 费率 优惠 活动 的公 告》。
8 、2016 年6 月23 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 开户 证 件
类型的 公告 》。
9 、2016 年6 月27 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于调整 开户 证 件
类型的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银岁 岁增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
9.1.3 《民 生加 银岁 岁增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银岁 岁增 利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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