景 顺 长 城 量化 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
景顺长城量化精选股票 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城量 化精 选股 票
场内简 称 无
基金主 代码 000978
交易代 码 000978
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 656,872,602.94 份
投资目 标
本基金 通过 量化 模型 精选 股票， 在有 效控 制风 险的 前
提下， 力争 获取 超越 业绩 比较基 准的 投资 回报 ， 谋 求
基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略： 本基 金 股票资 产占 基金 资产 的比
例范围 为 80%-95% ， 大类 资产配 置不 作为 本基 金的 核
心策略 。一 般情 况下 将保 持各类 资产 配置 的基 本稳
定。 在 综合 考量 系统 性风 险、 各 类资 产收 益风 险比 值、
股票资 产估 值、 流动 性要 求、 申 购赎 回以 及分 红等 因
素后， 对基 金资 产配 置做 出合适 调整 。
2、股 票投 资策 略： 本基 金 主要采 用三 大类 量化 模型
分别用 以评 估资 产定 价、 控制风 险和 优化 交易 。 基 于
模型结 果， 基金 管理 人结 合市场 环境 和股 票特 性， 精
选个股 产出 投资 组合 ， 以 追求超 越业 绩比 较基 准表 现
的业绩 水平 。
3、债 券投 资策 略： 出于 对 流动性 、跟 踪误 差 、 有效景顺长城量化精选股票 2016 年第 2 季度报告
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利用基 金资 产的 考量 ，本 基金适 时对 债券 进行 投资 。
通过研 究国 内外 宏观 经济 、 货币 和财 政政 策、 市场 结
构变化 、 资 金流 动情 况， 采取自 上而 下的 策略 判断 未
来利率 变化 和收 益率 曲线 变动的 趋势 及幅 度， 确定 组
合久期 。 进 而根 据各 类资 产的预 期收 益率 ， 确 定债 券
资产配 置。
业绩比 较基 准
中证500 指 数收 益率*95%+ 商业银 行活 期存 款利 率( 税
后)*5%
风险收 益特 征
本基金 是一 只股 票型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 与货 币市 场基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,274,136.23
2.本期 利润
42,373,035.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0637
4.期末 基金 资产 净值 822,147,938.78
5.期末 基金 份额 净值 1.252
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.30% 1.66% -0.46% 1.57% 5.76% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的投 资组 合比 例为： 本基 金股 票资 产占 基金资 产的 比例 范围 为 80%-95% ；除 股票 外的
其他资 产占 基金 资产 的比 例范围 为 5% －20% ， 其中 权证资 产占 基金 资产 净值 的比例 范围 为 0 －3% ，
每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 现金 或到 期日 在一年 以内 的政 府债
券不低 于基 金资 产净 值 的5%。本 基金 的建 仓期 为 自2015 年 2 月 4 日基 金合 同 生效日 起 6 个月 。
建仓期 结束 时， 本基 金投 资组合 达到 上述 投资 组合 比例的 要求 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黎海威 景 顺 长 城 大 中 华 2015 年2 月 - 13 经济学 硕士 ，CFA 。 曾担 任 美国景顺长城量化精选股票 2016 年第 2 季度报告
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混 合 型 证 券 投 资
基金、 景 顺长 城沪
深 300 指 数 增 强
型证券 投资 基金、
景 顺 长 城 量 化 精
选 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理，
量化及 ETF 投资
部投资 总监
4 日 穆迪 KMV 公司 研究 员， 美 国贝
莱 德 集团 （ 原巴 克莱 国际投 资
管 理 有限 公 司） 基金 经理、 主
动 股 票部 副 总裁 ，香 港海通 国
际 资 产 管 理 有 限 公 司( 海 通 国
际 投 资 管 理 有 限 公 司) 量 化 总
监。2012 年8 月加 入本 公 司，
担任量 化及 ETF 投 资部 投 资总
监；自 2013 年 10 月起 担 任基
金经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定；
3、黎 海威 先生 于2016 年6 月3 日起 担任 景顺 长城 大中华 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 量化 精选股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专 项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
5 月初 “权 威人 士” 定调 中国经 济长 期持 续L 型走 势，并 且不 赞同 过度 投资 和过度 信贷 刺激
经济的 做法 。2 季度 信贷 和社会 融资 总额 数据 回落 ，政策 未进 一步 宽松 。整 体而言 ，经 济增 速小景顺长城量化精选股票 2016 年第 2 季度报告
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幅回落 ，并 未明 显低 于预 期。地 产和 基建 数据 依然 表现较 好， 而制 造业 投资 、进出 口和 消费 数据
则表现 一般 。海 外方 面， 美国经 济数 据较 好， 但6 月英国 “脱 欧” 导致 全球 避险情 绪上 升， 美联
储加息 预期 回落 。
货币政 策方 面， 央行 并未 进一步 全面 宽松 ，而 是连 续进行 公开 市场 投放 ，6 月末 MPA 考 核的
冲击明 显弱 于3 月末 。 美 元走强 导致 人民 币兑 美元 汇率面 临一 定的 贬值 压力 ， 特 别是 英国 “脱 欧”
后人民 币兑 美元 汇率 贬值 幅度大 幅上 升。
2 季度 股票 市场 出现 一定 的回落 ，主 要是 因为 经济 增速冲 高回 落和 政府 对经 济 L 型 的定 调。
上证综 指、 深证 成指 和创 业板指 分别 下 跌 2.37% 、 上涨 0.42% 和下 跌0.93% 。 市场的 波动 率维 持在
低位。
组合仍 主要 以选 股作 为主 要的收 益来 源， 在价 值和 成长之 间保 持平 衡， 并适 度配置 投资 者行
为类因 子。
3 季度 基建 在宽 财政 带动 下仍可 能维 持高 位， 房地 产投资 有一 定的 惯性 ， 民 间投资 下滑 趋缓 ，
短期经 济增 长仍 有惯 性， 加上去 年下 半年 的低 基数 ，经济 呈 现L 型 走势 的概 率较大 ，供 给侧 改革
重回政 策重 心。 预计 货币 政策将 继续 围绕 维稳 国内 资金面 和应 对人 民币 贬值 ， 货币 政策 难言 收紧 ，
但大幅 宽松 的可 能性 不大 。财政 政策 仍有 继续 放松 的空间 ，当 前政 府仍 有一 定的举 债空 间。
股票市 场方 面，9 月 份 G20 会议 之前A 股 的政 策环 境相 对 2 季 度会 温和 些， 风险偏 好不 会明
显回升 ，但 利空 因素 不多 。A 股 指数 可能 以波 动为 主，不 排除 阶段 性上 行的 可能。 我们 的投 资组
合仍然 会维 持价 值和 成长 之间的 平衡 ， 在 股市 波动 中以自 下而 上选 股为 主， 力争合 理的 超额 收 益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年2 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 5.30% ， 业绩比 较基 准收 益率 为-0.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 775,708,731.40 93.43
其中： 股票
775,708,731.40 93.43
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
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资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
50,036,643.37 6.03
8 其他资 产
4,473,089.33 0.54
9 合计
830,218,464.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,607,587.20 0.32
B 采矿业 1,132,813.92 0.14
C 制造业 449,997,673.66 54.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
8,043,917.54 0.98
E 建筑业 18,636,391.78 2.27
F 批发和 零售 业 53,100,466.14 6.46
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,680,959.00 4.46
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 68,282,949.88 8.31
J 金融业 12,829,736.22 1.56
K
房地产 业
62,499,451.54 7.60
L
租赁和 商务 服务 业
19,494,990.58 2.37
M 科学研 究和 技术 服务 业 23,159,172.02 2.82
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,037,044.32 0.49
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
10,152,281.54 1.23
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,053,296.06 0.61
S 综合 - -
合计 775,708,731.40 94.35
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600537 亿晶光 电 2,896,520 22,332,169.20 2.72
2 600026 中海发 展 3,407,142 20,102,137.80 2.45
3 600062 华润双 鹤 1,071,658 19,525,608.76 2.37
4 600755 厦门国 贸 2,369,806 18,839,957.70 2.29
5 600704 物产中 大 1,971,287 18,451,246.32 2.24
6 000413 东旭光 电 2,123,345 18,239,533.55 2.22
7 002202 金风科 技 1,155,238 17,478,750.94 2.13
8 300204 舒泰神 947,843 17,478,224.92 2.13
9 000960 锡业股 份 1,457,000 16,842,920.00 2.05
10 600422 昆药集 团 1,163,702 15,872,895.28 1.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 主要 选择 流动性 好、 交易
活跃的 股指 期货 合约 。本 基金力 争利 用股 指期 货的 杠杆作 用， 降低 股票 仓位 调整的 频率 和交 易成
本。 景顺长城量化精选股票 2016 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 102,478.80
2 应收证 券清 算款 2,848,942.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,188.30
5 应收申 购款 1,512,479.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,473,089.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 景顺长城量化精选股票 2016 年第 2 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 658,805,084.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 80,108,119.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 82,040,601.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 656,872,602.94
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城量化 精选 股票 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 量化 精选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 量化 精选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 量化 精选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。 景顺长城量化精选股票 2016 年第 2 季度报告
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9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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