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大摩品质生活(000309)

大摩品质生活:2016年第二季度报告查看PDF公告

 
 
摩 根 士 丹 利华 鑫 品 质 生活 精 选 股 票型 证 券
投资基金 2016 年第 2 季度报告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 7 月21 日 
 
 
 大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 大摩品 质生 活精 选股 票 基金主 代码 000309 交易代 码 000309 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 10 月 29 日 报告期 末基 金份 额总 额 365,199,731.98 份 投资目 标 本基金 通过 投资 于经 济结 构转型 过程 中能 够引 领或 积极参 与提 升民 众生 活品 质的企 业, 分享 其发 展和 成 长机会 , 力 争获 取超 越业 绩比较 基准 的中 长期 稳定 收 益。 投资策 略 1、大 类资 产配 置策 略 本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 , 通 过宏 观策 略 研究, 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪, 决 定大类 资产 配置 比例 。 2、股 票投 资策 略 主要采 取 “ 自下 而上” 的 选股策 略, 精心 挖掘 那些 具 有竞争 优势 和估 值优 势的 优秀上 市公 司, 通过 对上 市 公司品 牌力 、 执 行力 、 财 务数据 、 管 理层 、 管 理体 制 的分析 , 仔 细甄 别出 高品 质公司 的各 项基 因, 判别 公 司发展 趋势 , 精 选出 未来 发展前 景看 好并 且有 助于 推 动人民 生活 品质 提升 的上 市公司 股票 进行 投资 , 在 严 格控制 投资 风险 的前 提下 , 追求 基金 资产 长期 稳定 增 值。 3. 债 券投 资策 略 大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货币 政策 及不 同债 券品 种 的收益 率水 平、 流动 性和 信用风 险等 因素 , 运 用利 率 预期、 久期 管理、 收益 率 曲线等 投资 管理 策略 , 权 衡 到期收 益率 与市 场流 动性 构建和 调整 债券 组合 , 在 追 求投资 收益 的同 时兼 顾债 券资产 的流 动性 和安 全性 。 4. 权 证投 资策 略 在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下, 通过 对权 证 标的证 券的 基本 面研 究, 并结合 权证 定价 模型 估计 权 证价值 , 本 着谨 慎和 风险 可控的 原则 , 为 取得 与承 担 风险相 称的 收益 ,投 资于 权证。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×85 % + 标普 中国 债券 指数 收益 率 ×15% 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货 币市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合 型基 金, 属 于证 券 投 资基金 中较 高预 期风 险、 较高预 期收 益的 基金 产品 。 基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 30,785,633.96 2.本期 利润


37,172,886.96 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1061 4.期末 基金 资产 净值 581,876,743.93 5.期末 基金 份额 净值 1.593 注:1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 (例 如,开 放式 基金 的申 购赎回 费等 ) , 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。


2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 7.06% 1.45% -1.62% 0.86% 8.68% 0.59% 大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页





3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金基 金合 同于2013 年 10 月 29 日 正式 生效 。 按照本 基金 基金 合同 的规 定, 基金 管理 人自 基金合 同生 效之 日 起6 个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 袁斌 基金经 理 2015 年10 月 15 日 - 7 上 海 交 通 大 学 工 商 管 理 硕 士 、 西 南 交 通 大 学 电 力 电 子 学 硕 士 。 曾 任 艾 默 生 网 络 能 源 有 限 公 司 技 术 员 、 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 员 。大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


2012 年 2 月 加入 本公 司, 历 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 。 2015 年10 月 起任 本基 金基 金 经理。 注:1 、基 金经 理任 职日 期 为根据 本公 司决 定确 定的 聘任日 期; 2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ; 3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关 法律法 规的 规定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 认真控 制风 险的 前提 下,为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ,没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流 程, 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 , 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 , 确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期, 基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。 经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别( 股票 、债券 )的 收益 率差异 , 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 ( 如 日内、3 日内 、5 日 内) 不 同投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 ,未 发现异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的 专 项说明 报告期 内, 本基 金管 理人 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况有8 次, 为量化 投资 基金 因执 行投 资策略 与其 他组 合 发 生的反 向交 易。 基金 管理 人未发 现其 他异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 报告期 内, 本基 金始 终贯 彻 “坚 持成 长、 参与 轮动 ”的投 资策 略 , 重点 持有 估值合 理 、 未来 市值有 较大 发展 空间 的成 长股。 主要 集中 在 高 端制 造业、 家电 、白 酒和 建材 等行业 。截至 2 季度 末,本 基金 仓位 为 90.73% 。 回顾 2016 年第 二季 度, 受 期货价 格影 响 , 煤炭 等周 期板块 继续 走强 ,4 月份 上证指 数继 续走 强。 五 月份 , “权 威人 士 ” 讲话 进一 步推 进了 供给 侧改革 。 整 个 5、6 月 份上 证指数 横盘 整理 , 几大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


无表现 。 而 创业 板则 表现 非常强 势, 概念 主题 板块 ,如 OLED 、 智能 汽车 和 新能源 汽车 等板 块 轮 动上涨 提升 了整 个中 小创 业板块 的活 跃度 。特 别是 新能源 汽车 板块 ,相 关主 题概念 股涨 幅巨 大, 使得整 个板 块出 现一 定程 度的泡 沫化 。整 个二 季度 , 指数 涨幅 不大 、但 是个 股 表现 突出 。 目前市 场热 点开 始分 化, 资金在 寻找 有一 定安 全边 际且前 期涨 幅不 大的 品种 。在这 种市 场情 况下, 本基 金遵 循“ 成长 为主、 价值 投资 ” 的 理念 ,重点 配置 业绩 增长 确定 的个股 ,规 避无 业绩 纯主题 概念 的炒 作品 种。 宏观方 面 ,6 月 份中 国制 造 业采购 经理 指数 (PMI )为50.0% ,比 上月 微降0.1 个百分 点, 位于 临界点 。生 产指 数、 新订 单指数 、供 应商 配送 时间 指数高 于临 界点 ,从 业人 员指数 和原 材料 库存 指数低 于临 界点 。生 产指 数为52.5% , 比上 月上 升0.2 个百 分点 ,表 明制 造业 生 产保持 平稳 增长 。 新订单 指数 为50.5% , 比 上 月回落0.2 个百 分点 , 表 明 制造业 市场 需求 增速 小幅 放缓 。6 月财 新中 国 制造业PMI 降至48.6% 。 表 明中小 企业 制造 商对 于经 济依旧 表示 谨慎 , 企 业扩 张 情绪相 对比 较保 守。 结构调 整稳 步推 进, 高技 术产业 和消 费升 级相 关制 造业继 续保 持扩 张态 势。 高技术 制造 业和 装备 制造业PMI 分 别为51.3% 和51.1% , 高于 制造 业总 体 水平。 其中 ,高 耗能 制造 业PMI 为48.2% ,比 上月下 降0.9 个百 分点 ,仍 处于临 界点 以下 ,显 示供 给侧改 革已显 成 效。 证券市 场方 面 ,2016 年 二 季度指 数涨 幅有 限, 但是 主题概 念股 特别 是创 业板 、 中小 板为 主的 中小市值股票 在二季度 都 出现较大幅度 上涨。我 们 认为主题概念 股短期涨 幅 较大,资金 追涨意图 不明显,板块 轮 动或将成 为未来一段时 间的主流 趋 势。随着供给 侧改革的 继 续推进,后 续 大盘蓝 筹相关 板块 不排 除有 一定 幅度的 补涨 需求 。 总 体来 看, 我 们预计 2016 年市 场 依旧以 结构 性行 情为 主。 配置方 面 , 我们 始终 认为 应该遵 循精 选个 股原 则。 本基金 将 继 续坚 定 “ 自下 而上 ” 的选 股策 略,精 选目 前估 值合 理, 未来有 较大 发展 空间 的成 长股。 国内 经济 目前 处于 转型阶 段, 新兴 行业 未来市 场空 间大 ,优 质公 司会跟 随行 业发 展市 值持 续成长 。另 外随 着国 内国 企改革 相关 政策 逐渐 落地, 我们 认为 国企 改革 将继续 升温 ,2016 下半 年 国企改 革 或 将存 在较 大的 投资机 会。 我们 将重 点配置 业绩 稳定 的成 长股 , 另外 也考虑 增 加对 部分 存在管 理改 善、 效率 提升 可能的 国企 股的 配 置 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期截 至2016 年 6 月30 日, 本基 金份 额净 值 为 1.593 元 ,累 计份 额净 值为 1.593 元, 报告期 内 基 金份 额净 值增 长率 为 7.06% , 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-1.62% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 527,920,786.95 88.85 其中: 股票


527,920,786.95 88.85 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


42,278,691.98 7.12 8 其他资 产


23,940,065.07 4.03 9 合计





594,139,544.00





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 12,157,460.00 2.09 B 采矿业 28,713,268.21 4.93 C 制造业 408,542,540.84 70.21 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 23,597,786.70 4.06 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,472,550.40 2.14 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 19,405,930.20 3.34 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 23,031,250.60 3.96 S 综合 - - 合计 527,920,786.95 90.73


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002367 康力电 梯 2,412,808 37,157,243.20 6.39 2 600475 华光股 份 2,250,202 36,655,790.58 6.30 3 601677 明泰铝 业 2,605,308 34,754,808.72 5.97 4 002543 万和电 气 1,864,700 34,478,303.00 5.93 5 002271 东方雨 虹 1,697,386 29,245,960.78 5.03 6 000910 大亚科 技 1,759,806 27,189,002.70 4.67 7 600298 安琪酵 母 1,394,600 24,879,664.00 4.28 8 002394 联发股 份 1,594,083 24,070,653.30 4.14 9 600197 伊力特 1,589,640 23,908,185.60 4.11 10 600644 乐山电 力 2,884,815 23,597,786.70 4.06





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 贵金 属投 资。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 除 河 南明泰 铝业 股份 有限 公司 (以下 简称 “明 泰铝业 ” ) 外 , 其余 的没 有被监 管部 门立 案调 查 , 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责 、 处 罚 。 2015 年10月28日 ,河 南证 监局发 布《 关于 对河 南明 泰铝业 股份 有限 公司 实施 责令改 正措 施的 决定》 ,对 明泰 铝业 违反 《 上市公 司信 息披 露管 理办 法》的 违规 行为 给予 责令 改正措 施。 本基金投资 明 泰铝业 (601677 )的决策 流程符合本 基 金管理人投资 管理制度的 相关规定。 针 对上述情况, 本基金管 理 人进行了分析 和研究, 认 为上述事件对 明泰铝业 的 投资价值未 造成实质 性影响 。本 基金 管理 人将 继续对 上述 公司 进行 跟踪 研究。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 650,231.89 2 应收证 券清 算款 22,966,423.57 3 应收股 利 - 大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


4 应收利 息 13,573.30 5 应收申 购款 309,836.31 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 23,940,065.07


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600475 华光股 份 36,655,790.58 6.30 重大资 产重 组 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 322,967,705.48 报告期 期间 基金 总申 购份 额 105,832,496.63 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,600,470.13 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 365,199,731.98


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况





本 报告 期, 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。 截至 本报告 期末 ,基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。 大摩品质生活精选股票 2016 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ; 2 、本 基金 基金 合同 ; 3 、本 基金 托管 协议 ; 4 、本 基金 招募 说明 书; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 ,还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅 或下载 。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2016 年7 月21 日