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建信转债A(530020)

建信转债:2016年第二季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 转 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 7 月21 日 
 
 
 建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信转 债增 强债 券 基金主 代码 530020 交易代 码 530020 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 5 月 29 日 报告期 末基 金份 额总 额 92,738,737.74 份 投资目 标 通过自 上而 下的 分析 对固 定收益 类资 产和 权益 类资产 进行 配置 , 并 充分 利用可 转债 兼具 权益 类 证券与 固定 收益 类证 券的 特性, 实施 对大 类资 产 的配置 ,在 控制 风险 并保 持良好 流动 性的 基础 上,追 求超 越业 绩比 较基 准的超 额收 益。 投资策 略 本基金 在合 同约 定的 范围 内实施 稳健 的整 体资 产配置 , 根 据各 项重 要的 经济指 标分 析宏 观经 济 发展变 动趋 势, 判 断当 前 所处的 经济 周期, 进而 对未来 做出 科学 预测。 在 此基础 上, 结 合对 流动 性及资 金流 向的 分析 , 综 合股市 估值 水平 和债 市 收益率 情况 及风 险分 析, 进行灵 活的 大类 资产 配 置进而 在固 定收 益类 资产 、 权益 类资 产以 及货 币 类资产 之间 进行 动态 配置 , 确定 资产 的最 优配 置 比例和 相应 的风 险水 平。 业绩比 较基 准 60%× 天相 可转 债指 数收 益 率 +30% × 中 国债 券总 指数收 益率 +10% ×沪深 300 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 债 券型基 金的 风险 高于 货 币市场 基金, 低于 混合 型 和股票 型基 金, 属 于中建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 3 页 共 13 页


低风险 收益 的品 种。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 建信转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 530020 531020 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 38,085,863.35 份 54,652,874.39 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年4 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 ) 建信转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 -612,547.38 -978,527.83 2.本 期利 润 -490,199.27 -806,208.81 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0123 -0.0142 4.期 末基 金资 产净 值 94,481,006.20 133,553,020.59 5.期 末基 金份 额净 值 2.481 2.444 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信转债增强债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.44% 0.22% -2.63% 0.38% 2.19% -0.16% 建信转债增强债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.53% 0.22% -2.63% 0.38% 2.10% -0.16%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 5 页 共 13 页


注:本 报告 期, 本基 金投 资比例 符合 基金 合同 要求 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 朱建华 本 基 金 的 基 金 经理 2016 年6 月1 日 - 8 硕士。 曾 任大 连博 达系 统 工 程公司 职员、 中诚 信国 际 信 用评级 公司 项目 组长,2007 年 10 月 起任 中诚 信证 券 评 估有限公司公司评级部总 经理助 理 , 2008 年 8 月起任 国泰基金管理公司高级研 究员。 朱建 华 于 2011 年 6 月加入 本公 司, 历 任高 级 债 券研究 员、 货 币市 场基 金 的 基金经 理助 理 , 2012 年 8 月 28 日至2015 年8 月11 日任 建信双周安心理财债券型 证券投资基金基金经理;建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 6 页 共 13 页


2012 年 11 月 15 日至 2014 年3 月6 日任 建信 纯债 债 券 型证券 投资 基金 基金 经理 ; 2012 年 12 月 20 日至 2014 年 3 月 27 日 任建 信月 盈 安 心理财债券型证券投资基 金基金 经理 ;2013 年 5 月 14 日 起 任 建 信 安 心 回 报 定 期开放债券型证券投资基 金基金 经理 ;2013 年 12 月 10 日 起 任 建 信 稳 定 添 利 债 券型证券投资基金基金经 理;2016 年 3 月 14 日起任 建信鑫丰回报灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理;2016 年 4 月 28 日起任 建信安心保本六号基金经 理; 2016 年 6 月 1 日任 建 信 转债增 强债 券基 金经 理。 彭云峰 本 基 金 的 基 金 经理 2012 年5 月29 日 2016 年6 月7 日 10 硕士。 曾 任中 经网 数据 有 限 公司财 经分 析师、 国都 证 券 有限责任公司债券研究员 兼宏观 研究 员 , 2006 年 5 月 起就职于鹏华基金管理公 司, 历任 债券 研究 员、 社 保 组合投 资经 理、 债 券基 金 经 理等职 ,2010 年 5 月 31 日 至2011 年6 月14 日任 鹏 华 信用增利债券型证券投资 基金基金经理。彭云峰于 2011 年 6 月 加入 本公 司 , 2011 年 11 月 30 日至 2013 年5 月3 日任 建信 保本 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 ; 2012 年2 月17 日至2014 年 1 月21 日 任建 信货 币市 场 基 金基金 经理 ;2012 年 5 月 29 日 至 2016 年 6 月 7 日任 建信转债增强债券型证券 投资基 金基 金经 理 ; 2013 年 7 月 25 日至 2016 年 6 月 7 日任建信双债增强债券型 证券投资基金基金经理; 2013 年11 月5 日至2016 年 6 月 7 日任建 信安 心回 报 两建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 7 页 共 13 页


年定期开放债券型证券投 资基金 基金 经理;2015 年5 月 26 日至2016 年 6 月7 日 任建信新经济灵活配置混 合型证 券投 资基 金。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金 法 》、 其他有 关法 律法 规的 规定和 《建 信转 债增 强债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 二季度 ,整 体宏 观经 济数 据依旧 低迷 ,不 仅pmi 指 数低于 荣枯 线而 且投 资出 现进一 步下 降的 趋势, 特别 是民 间投 资增 长乏力 ,除 地产 投资 外其 余领域 均呈 现下 滑, 仅仅 依靠中 央投 资已 不足 以拉动 经济 。此 外, 二季 度资金 脱实 进虚 现象 更加 明显, 虽然 贷款 数据 超出 预期, 但大 量资 金并 未进入 实体 ,m1 与 m2 剪 刀差创 出新 高, 金融 繁荣 在个别 金融 领域 或品 种中 体现明 显, 大宗 商品 的涨价 品种 呈现 扩散 化趋 势。二 季度 ,英 国的 脱欧 增加了 全球 资金 的避 险情 绪,也 在一 定程 度上 对联储 下半 年加 息的 预期 有所弱 化, 资金 涌入 债市 ,欧洲 有进 一步 宽松 的预 期,而 人民 币汇 率则建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 8 页 共 13 页


继续承 压 。 货币 政策 方面 ,通胀 目前 总体 可控 ,二 季度央 行主 要通 过公 开市 场操作 调控 资金 流动 性,货 币政 策整 体中 性, 即使季 末资 金利 率波 动也 较低。 债券市 场在 经历 了季 度初 的调整 后, 六月 份明 显企 稳,在 交易 盘带 动下 收益 率出现 下行 ,但 因目前 基础 利率 下降 幅度 缓慢压 制了 长端 的下 行幅 度,特 别是 随着 委外 资金 的增加 在收 益与 久期 等综合 因素 作用 下银 行的 配置行 为与 过去 发生 一定 变化, 资金 买盘 显得 偏谨 慎。二 季度 信用 事件 的频发 导致 信用 债个 券明 显分化 ,部 分过 剩产 能债 券出现 抛售 ,利 差扩 大, 但好资 质信 用债 息差 仍处于 历史 低位 ,也 显示 市场资 金的 充裕 。因 目前 债市整 体 收 益水 平较 低, 因此即 使收 益下 行也 是相对 缓慢 的过 程。 转债 市场, 因整 体溢 价率 较高 ,转债 容量 较少 ,基 本属 于边缘 化市 场, 目前 价格下 转债 既缺 乏进 攻性 防御性 也一 般, 整体 性价 比较低 。权 益市 场在 经历 了三次 股灾 后二 季度 逐步企 稳, 目前 处于 筑底 阶段。 虽然 市场 仍主 要以 存量资 金博 弈为 主, 但同 时也正 发生 一些 积极 变化, 不仅 技术 面有 进一 步上行 的趋 势而 且在 长期 基础利 率下 行的 背景 下权 益市场 的信 心正 在恢 复中。 本季度 ,建 信转 债增 强基 金在做 好流 动性 管理 的基 础上, 维持 相对 较高 的杠 杆,债 券部 分仍 然以防 御性 最好 的分 离债 为主, 并谨 慎增 持了 部分 转债品 种。 权 益 部分 则以 防御品 种为 主, 净值 更多跟 随权 益市 场的 波动 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期转 债增 强A 净值 增长率-0.44% , 波动 率 0.22% , 转债 增强C 净 值增 长 率-0.53%,波 动率0.22% ;业 绩比 较基 准收益 率-2.63% ,波 动 率0.38% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 36,377,039.05 13.86 其中: 股票


36,377,039.05 13.86 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


211,479,976.94 80.55 其中: 债券


211,479,976.94 80.55 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 9 页 共 13 页


金融资 产


7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


12,048,803.63 4.59 8 其他资 产


2,639,336.41 1.01 9 合计





262,545,156.03





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 472,000.00 0.21 C 制造业 21,605,231.05 9.47 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 586,000.00 0.26 E 建筑业 2,128,000.00 0.93 F 批发和 零售 业 1,590,000.00 0.70 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,163,676.00 2.26 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 3,323,132.00 1.46 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 1,509,000.00 0.66 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 36,377,039.05 15.95 注:以 上行 业分 类 以2016 年6 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 601006 大秦铁 路 800,000 5,152,000.00 2.26 建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 10 页 共 13 页


2 000999 华润三 九 110,000 2,664,200.00 1.17 3 000783 长江证 券 214,020 2,482,632.00 1.09 4 600983 惠而浦 200,000 2,480,000.00 1.09 5 000860 顺鑫农 业 100,000 2,378,000.00 1.04 6 603899 晨光文 具 130,000 2,301,000.00 1.01 7 002049 紫光国 芯 50,559 2,222,068.05 0.97 8 600585 海螺水 泥 150,000 2,181,000.00 0.96 9 601668 中国建 筑 400,000 2,128,000.00 0.93 10 300207 欣旺达 80,000 2,053,600.00 0.90


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 7,550,486.00 3.31 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 30,699,000.00 13.46 其中: 政策 性金 融债 30,699,000.00 13.46 4 企业债 券 148,847,676.50 65.27 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 24,382,814.44 10.69 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 211,479,976.94 92.74


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 126018 08 江 铜债 1,487,800 148,155,124.00 64.97 2 140440 14 农发 40 300,000 30,699,000.00 13.46 3 132002 15 天集 EB 47,280 5,030,119.20 2.21 4 120001 16 以岭 EB 43,170 4,784,962.80 2.10 5 110032 三一转 债 40,000 4,254,000.00 1.87


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 本报 告期 末按 公允 价值占 基金 资产 净值 比例 投资的 前十 名证 券发 行主 体中, 长江 证券 股份有 限公 司(000783 )2016 年3 月18 日公 告: 日 前,收 到湖 北证 监局 关于 对长江 证券 股份 有 限公司 采取 出具 警示 函监 管措施 的决 定》 ([2016]3 号) , 因公 司作 为四 方物 流2014 年中 小企 业私 募债券 托管 人未 如实 披露 募集资 金使 用情 况, 对公 司采取 出具 警示 函的 监管 措施。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 44,110.28 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,595,226.13 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,639,336.41


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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110031 航信转 债 2,205,800.00 0.97 2 132002 15 天集 EB 5,030,119.20 2.21


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 41,273,727.67 58,614,692.09 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,187,864.32 3,961,817.70 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 38,085,863.35 54,652,874.39 注:总 赎回 份额 含转 换出 份额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 转 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 建信 转债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 建信转债增强债券 2016 年第 2 季度报告 第 13 页 共 13 页


5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2016 年7 月21 日