建 信 稳 健 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 健回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001205
交易代 码 001205
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,107,151,535.33 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 投资 策略， 灵活 配置 大类 资产 ，
动态控 制组 合风 险， 力争 长期、 稳定 的绝 对回 报。
本基金 的投 资策 略分 为两 个层面 ： 首 先， 依据 基金 管
理人的 大类 资产 配置 策略 动态调 整基 金资 产在 各大
类资产 间的 分配 比例 ； 而 后， 进 行各 大类 资产 中的 个
股、 个 券精 选。 具 体由 大 类资产 配置 策略 、 股 票投 资
策略、 固定 收益 类资 产投 资策略 、 股 指期 货投 资策 略
和权证 投资 策略 四部 分组 成。
业绩比 较基 准 6%/年
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低
于股票 型基 金， 高于 债券 型基金 及货 币市 场基 金， 属
于中高 收益/风 险特 征的 基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,306,628.47
2.本期 利润
392,303.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0003
4.期末 基金 资产 净值 1,189,364,722.37
5.期末 基金 份额 净值 1.074
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.15% 1.53% 0.02% -1.53% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
17 日
- 5
硕士，曾任神州数码
中国有限公司投资专
员；2010 年 9 月 加入
中诚信国际信用评级
有限责任公司，历任
分析师 、 分 析师/ 项目
经理、 高级 分析 师/项
目经理 。2013 年 4 月
加入我公司，历任研
究部债券研究员、固
定收益投资部基金经建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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理。 2014 年12 月 2 日
起任建信稳定得利债
券 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年4 月17 日 起任
建信稳健回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2015 年
5 月 13 日起 任建 信回
报灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2015 年5 月14 日
起 任建信鑫安回报灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年6 月16 日 起任
建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2015 年
7 月2 日至2015 年11
月25 日 任建 信鑫 裕回
报灵活配置混合型证
券投资 基金 ；2015 年
10 月29 日起 任建 信安
心保本二号混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2016 年2 月22 日
起任建信目标收益一
年期债券型证券投资
基金基 金经 理。
何珅华
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
17 日
- 5
硕士。2010 年 5 月加
入我公司研究部，从
事行业和公司研究工
作， 历 任助 理研 究员、
初级研 究员 、 研 究员、
研究组 长 ，2015 年 4
月17 日 起任 建信 稳健
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理； 2015 年6 月23 日
起 任 建 信 互 联 网+ 产
业升级股票型证券投
资基金 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 健回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 宏观 经济 内生 动能 有所减 弱 。6 月份 ， 制 造 业 PMI 为50.0% ， 较上 月份 微降 0.1 个 百分
点，终 止了 连续 多月 的回 升势头 。从 需求 端数 据来 看，投 资增 速相 比于 一季 度有小 幅下 滑，1-5
月累计 增速 从一 季度 末 的10.7% 下降 至9.6% 。 分项 数 据方面 ， 基 建投 资二 季度 仍维持 较强 的动 能，
1-5 月 累计 增速19.8% 较 一 季度末 微 增 0.6 个百 分点 ； 地产投 资 1-5 月 累计 增速 同比相 较 3 月末 提
高0.8 个百 分点 到 7% ； 制 造业投 资增 速则 延续 下滑 态势，1-5 月累 计增 速仅 为4.6% 。 需要 关注 的
是，占 投资 比重 超 过6 成 的民间 固定 资产 投资 增速 进一步 恶 ，1-5 月累 计同 比增速 仅 为 3.9%，对
总体投 资增 速有 较大 拖累 影响 。 消 费数 据基 本保 持 平稳 ， 预 计基 本与 一季 度 持平 ； 对 外贸 易方 面，
衰退性 顺差 二季 度依 然维 持，1-5 月 累计 贸易 顺差 为 2174.9 亿元 ， 出 口依 然 负增长 但边 际有 一定
改善。 通胀 方面 ，居 民消 费物价 水平 二季 度呈 现下 行态势 ，虽 然猪 价仍 维持 涨价态 势， 但是 蔬菜
价格回 落较 大，5 月CPI 当月同 比 2% 。 工业 品物 价 降幅收 窄， 在大 宗商 品价 格回升 带动 下，4、5
月PPI 当月 环比 涨幅 分别 为 0.7% 和 0.5% ，带 动PPI 同比降 幅收 窄，5 月PPI 当月同 比-2.8% 相比建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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于一季 度收 窄1.5 个 百分 点。
货币政 策方 面， 央行 货币 政策维 持灵 活适 度宽 松基 调，资 金面 基本 保持 稳定 。二季 度央 行多
次采 用MLF 、公 开市 场逆 回购等 方式 进行 基础 货币 投放， 平抑 资金 面波 动， 此外央 行 在 6 月 对于
准备金 考核 基数 进行 了改 革，从 期末 时点 数调 整为 考核期 内日 终余 额算 术平 均值， 有助 于减 少缴
准期时 点对 于资 金面 的扰 动。从 汇率 上看 ，美 元中 间价二 季度 波动 较大 ，总 体呈现 贬值 态势 ，中
间价从 一季 度末 的6.46 元 贬值到 二季 度 末 6.63 的 水 平，CFETS 人民 币指 数也 呈现贬 值态 势， 从
一季度 末 的98.14 下 降到 二季度 末 的 95.02 。
在此背 景下 ，二 季度 债券 呈 现先 上行 后下 行的 走势 。以 10 年 期政 策性 金融 债 为例， 受 到 3
月经济 数据 较强 、营 改增 和以及 信用 风险 发酵 等因 素影响 ，4 月收 益率 一度 上行 到 3.68% 的 高点 。
随着经 济内 生动 力减 弱与 资金面 保持 平稳 ， 收 益率 开始回 落， 二季 度末10 年 证金债 收益 率相 比于
一季度 末下 行6BP ，10 年 国债收 益率 基本 持平 。信 用品方 面，4 月 伴随 信用 事件的 增多 ，信 用利
差有所 走扩 ，5 、6 月则 有 一定修 复； 以 5 年期 AA+ 企业债 利差 为例 ，利 差水 平从一 季度 末 122BP
一度走 扩 到4 月末 148BP 的水平 ，而 二季 度末 利差 水平回 到116BP 的水 平， 相比于 一季 度有 小幅
回落。
回顾二 季度 的基 金管 理工 作，基 金组 合的 久期 基本 保持稳 定， 小幅 增持 长久 期利率 品做 波段
交易， 杠杆 比例 较低 。择 机参与 了包 括股 票和 转债 在内的 权益 产品 的波 段操 作，并 积极 参与 新股
申购增 厚收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率0.00% ， 波 动 率0.15% ， 业 绩比较 基准 收益 率 1.53% ， 波动 率0.02% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 105,352,659.23 8.16
其中： 股票
105,352,659.23 8.16
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,144,125,000.00 88.62
其中： 债券
1,144,125,000.00 88.62
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,195,748.79 1.72
8 其他资 产
19,428,855.08 1.50
9 合计
1,291,102,263.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,921,980.00 0.58
B 采矿业 3,147,945.65 0.26
C 制造业 53,002,434.52 4.46
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,614,827.36 0.81
E 建筑业 8,432,585.24 0.71
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,000,598.00 0.42
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,300,597.36 0.61
J 金融业 - -
K
房地产 业
3,930,976.00 0.33
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,091,949.00 0.34
S 综合 3,888,640.00 0.33
合计 105,352,659.23 8.86
注：以 上行 业分 类 以2016 年6 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资沪 港通股 票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300323 华灿光 电 1,026,012 9,223,847.88 0.78
2 600681 百川能 源 706,394 7,657,310.96 0.64
3 300356 光一科 技 133,800 7,219,848.00 0.61
4 002458 益生股 份 158,000 6,921,980.00 0.58
5 002236 大华股 份 449,750 5,891,725.00 0.50
6 601199 江南水 务 724,812 5,639,037.36 0.47
7 002597 金禾实 业 393,956 5,306,587.32 0.45
8 300043 互动娱 乐 369,600 5,237,232.00 0.44
9 300113 顺网科 技 134,576 5,108,504.96 0.43
10 600029 南方航 空 708,300 5,000,598.00 0.42
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 462,472,000.00 38.88
其中： 政策 性金 融债 462,472,000.00 38.88
4 企业债 券 86,897,000.00 7.31
5 企业短 期融 资券 520,177,000.00 43.74
6 中期票 据 74,579,000.00 6.27
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,144,125,000.00 96.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160206 16 国开 06 1,200,000 119,856,000.00 10.08
2 011699042
16 国 电集
SCP001
1,000,000 100,160,000.00 8.42
3 160210 16 国开 10 1,000,000 99,950,000.00 8.40
4 011699024
16 辽 成大
SCP001
900,000 90,153,000.00 7.58
5 011699347
16 南 方水
泥 SCP001
800,000 79,712,000.00 6.70 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 607,330.29
2 应收证 券清 算款 5,730,678.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,090,845.80
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,428,855.08
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300323 华灿光 电 9,223,847.88 0.78 重大资 产重 组
2 300356 光一科 技 7,219,848.00 0.61
筹划发 行股 份购 买
资产
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,607,369,764.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 500,218,228.72
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,107,151,535.33
注：上 述总 申购 份额 含转 换转入 份额 ，总 赎回 份额 含转换 转出 份额 。 建信稳健回报灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 健回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 稳健 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年7 月21 日
