建 信 嘉 薪 宝货 币 市 场 基金2016 年第2 季度
报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信嘉 薪宝 货币
基金主 代码 000686
交易代 码 000686
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 641,080,837.55 份
投资目 标
在保持 基金 资产 的低 风险 和高流 动性 的前 提下 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
本基金 将采 取个 券选 择策 略、 利 率策 略等 积极 投 资 策
略， 在严 格控 制风 险的 前 提下 ， 发 掘和 利用 市场 失 衡
提供的 投资 机会 ，实 现组 合增值 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税前 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 基金的 风险 和预 期收 益 低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 、债券 型基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 建信嘉 薪宝 货 币 A 建信嘉 薪宝 货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000686 002753
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 511,011,975.72 份 130,068,861.83 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
建信嘉 薪宝 货 币 A 建信嘉 薪宝 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 3,014,606.49 68,861.83
2．本 期利 润 3,014,606.49 68,861.83
3．期 末基 金资 产净 值 511,011,975.72 130,068,861.83
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加入本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
2、持 有人 认购 或交 易本 基 金时， 不需 缴纳 任何 费用 。
3、 本 基金 于2016 年5 月9 日起 新增B 类 份额 ，原 有份额 转 换 A 类 份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信嘉薪宝货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.5952% 0.0011% 0.3366% 0.0000% 0.2586% 0.0011%
建信嘉薪宝货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.0646% 0.0027% 0.1960% 0.0000% -0.1314% 0.0027%
注： 本基 金于2016 年5 月9 日 起新 增B 类份 额 。 建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 报告 期， 本基 金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 要求 。
2、本 基金 于2016 年5 月9 日起 新增B 类 份额 ，原 有份额 转 换 A 类 份额 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于倩倩
本基金的
基金经 理
2014 年6 月
17 日
- 7
于倩倩 女士 ， 硕 士。2008 年6
月加入 国泰 人寿 保险 公司， 任
固定收 益研 究专 员； 2009 年9
月加入 金元 惠理 基金 管理 公
司（原 金元 比联 基金 管理 公
司） ， 任债 券研 究员；2011 年
6 月加 入我 公司， 历任 债券 研
究员、 基金 经理 助理 ，2013
年8 月5 日起 任建 信货 币市 场
基金基 金经 理；2014 年1 月
21 日 起任 建信 双周 安心 理 财
债券基 金的 基金 经理 ；2014建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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年 6 月 17 日起 任建 信嘉 薪 宝
货币市 场基 金基 金经 理； 2014
年 9 月 17 日起 任建 信现 金 添
利货币 基金 的基 金经 理。
陈建良
固定收益
投资部总
经理助 理、
本基金的
基金经 理
2014 年6 月
17 日
- 9
2005 年 6 月加 入中 国建 设 银
行厦门 分行 ，任 客户 经理 ；
2007 年 6 月调 入中 国建 设 银
行总行 金融 市场 部， 任 债券 交
易员；2013 年9 月 加入 我 公
司， 历 任基 金经 理助 理、 基 金
经理、 固 定收 益投 资部 总监 助
理。2013 年 12 月 10 日 起任
建信货 币市 场基 金基 金经 理；
2014 年1 月21 日 起任 建信 月
盈安心 理财 基金 基金 经理 ；
2014 年6 月17 日 起任 建信 嘉
薪宝货 币市 场基 金基 金经 理；
2014 年9 月17 日 起任 建信 现
金添利 货币 基金 的基 金经 理；
2016 年3 月14 日 起任 建信 目
标收益 一年 期债 券型 证券 投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益， 严格 遵守 《 证券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 其他 有关法 律法 规的 规 定
和《建 信嘉 薪宝 货币 市场 基 金基 金合 同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 管理公 司内 部控 制指 导意 见》 、 《 证券 投资 基金
公司公 平交 易制 度指 导意 见》 、 《 基金 管理 公司 特定 客户资 产管 理业 务试 点办 法》等 法律 法规 和公
司内部 制度 ，制 定和 修订 了《公 平交 易管 理办 法》 、 《异常 交易 管理 办法 》 、 《 公司防 范内 幕交 易管
理办法 》 、 《 利益 冲突 管理 办法》 等风 险管 控制 度。 公司使 用的 交易 系统 中设 置了公 平交 易模 块，
一旦出 现不 同基 金同 时买 卖同一 证券 时， 系统 自动 切换至 公平 交易 模块 进行 操作， 确保 在投 资管
理活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，严 禁直 接或 通过 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利
益输送 。 建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2016 年2 季度 ， 债券 市场整 体呈 现下 跌 ， 其 中 企业债 跌幅 最大 ， 金融 债 跌幅最 小 ； 整 体
收益率 曲线 呈现 平坦 化变 动，其 中中 短端 品种 受资 金面影 响， 收益 率整 体上 行，长 端品 种则 受基
本面预 期的 变化 影响 ，收 益率先 上后 下。
基本面 预期 重新 修正 。体 现在几 个维 度上 ，其 一，5 月初 权威 人士 讲话 是标 志性事 件， 重新
强调供 给侧 改革 ，警 惕需 求端泡 沫风 险， 预示 决策 层政策 态度 发生 变化 ；其 二，1 季度 信贷 数据
的回暖 势头 没有 持续 ，即 使考虑 置换 债的 影响 ，表 外融资 的萎 缩仍 是令 人担 忧的， 同时 表内 信贷
增长中 按揭 和基 建支 撑大 部分， 也同 样面 临放 缓； 其三， 传统 产 业 仍处 于去 库存进 程中 ，制 造业
投资进 一步 放缓 ，需 求端 景气过 度依 赖于 地产 和基 建链条 ，导 致金 融资 源匹 配集中 ，民 间投 资受
挤出影 响显 著下 滑； 其四 ，外部 风险 因素 加大 ，先 是美联 储加 息预 期的 起伏 ，后是 英国 退欧 公投
的黑天 鹅事 件， 后者 最终 带来了 整体 避险 情绪 的升 温。
货币政 策以 平衡 为主 ，资 金面有 惊无 险。 具体 而言 ，其一 ，外 部风 险因 素加 大，4 月开 始人
民币贬 值预 期有 所抬 头， 央行没 有动 用总 量政 策工 具；其 二， 内部 受缴 税等 因素影 响， 基础 货币
在2 季 度面 临较 大缺 口， 央行选 择以 短期 逆回 购 和MLF 续 做为 主， 基本 保证 了短期 资金 的平 稳；
其三， 对冲 时点 而言 ，4 月份 MLF 分了 3 次续 做， 一度有 所犹 疑， 叠加 营改 增事件 和部 分信 用事
件，4 月资 金面偏 紧， 而 后 5 月、6 月对冲 动作 都比 较及时 ， 营 改增 政策 也打 了 “补丁 ” ， 季 末实
现平稳 度过 ；其 四， 值得 思考的 是， 这一 轮贬 值预 期的波 动， 对资 金面 的影 响比预 期来 得小 ，可
能的猜 测是 居民 剩余 换汇 额度不 足、 英国 退欧 事件 削弱了 美联 储加 息预 期。
此外 ，2 季 度债 券市 场不 可 忽略的 关键 词是 信用 重估 ，4 月 份连 续爆 发的 信用 事 件， 使得 二级
市场上 过剩 产能 行业 债券 的价值 被重 估， 一级 市场 上再融 资能 力也 迅速 萎缩 。
本基金 以管 理流 动性 为第 一要务 ，首 先， 考虑 到机 构资金 申赎 波动 的特 性， 我们布 局适 量资
金到半 年末 的关 键时 点， 其次， 考虑 到资 金面 紧平 衡的格 局， 我们 积极 捕捉 资金波 动带 来的 配置
机会， 适当 锁定 部分 中长 期资金 ， 充 分对 比线 上线 下、 场 内场 外、 一 级二 级 各种资 产， 择优 投资，
利用适 度 灵 活的 杠杆 策略 ，为投 资者 获得 了稳 定的 收益。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 建信 嘉薪 宝 A 的 净值 收益 率 为0.5952% ， 波 动率 为0.0011% ， 业绩比 较基 准收
益率 为0.3366% ， 波 动率 为 0.0000% ； 建 信嘉 薪 宝B 的净值 收益 率 为 0.0646% ， 波动率 为 0.0027% ，
业绩比 较基 准收 益率 为0.1960% ，波 动率 为0.0000% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 228,454,335.44 32.70
其中： 债券 228,454,335.44 32.70
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
463,418,854.12 66.34
4 其他资 产 6,682,196.05 0.96
5 合计 698,555,385.61 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 10.46
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 56,839,771.58 8.87
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产净 值比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过资 产净值 的 20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数 建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 93
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 99
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 72
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 120 天， 平均 剩余 存续 期未 超过 240 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 14.57
8.87
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 18.69 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.55 -
3 60 天( 含)-90 天 24.88 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 46.72 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 3.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 107.92 8.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 59,850,095.32 9.34
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,953,328.02 1.55
其中： 政策 性金 融债 9,953,328.02 1.55
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 39,872,353.97 6.22
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 118,778,558.13 18.53
8 其他 - -
9 合计 228,454,335.44 35.64
10 剩余存 续期 超 过397 天的 浮 9,953,328.02 1.55 建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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动利率 债券
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 020117 16 贴现 19 300,000 29,942,774.14 4.67
2 020121 16 贴现 23 300,000 29,907,321.18 4.67
3 111691966
16 广州 农村
商业银 行
CD036
300,000 29,792,615.18 4.65
4 111692121
16 杭州 银行
CD057
300,000 29,778,115.05 4.64
5 111617114
16 光大
CD114
200,000 19,876,043.55 3.10
6 111609234
16 浦发
CD234
200,000 19,861,098.31 3.10
7 111693524
16 广州 农村
商业银 行
CD063
200,000 19,761,689.51 3.08
8 111691680
16 杭州 银行
CD046
200,000 19,585,040.08 3.06
9 041559057
15 明珠 集团
CP001
100,000 9,998,995.15 1.56
10 041555045
15 龙岩 工贸
CP001
100,000 9,997,315.27 1.56
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0782%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0117%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0358%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 不存 在持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过397 天的浮 动利 率债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 2,577,024.48
4 应收申 购款 4,105,171.57
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 6,682,196.05
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信嘉 薪宝 货 币 A 建信嘉 薪宝 货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 489,442,679.47 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,977,715,708.31 130,068,861.83
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 11,956,146,412.06 -
报告期 期末 基金 份额 总额 511,011,975.72 130,068,861.83
注：1. 上述 总申 购份 额含 红利再 投资 份额 。
2.本基 金 于2016 年5 月9 日起新 增B 类份 额 ， 原有 份额转 换 A 类份 额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 建信嘉薪宝货币 2016 年第 2 季 度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 嘉 薪宝货 币市 场基 金设 立的 文件；
2 、 《建 信嘉 薪宝 货币 市场 基金基 金合 同》 ；
3 、 《建 信嘉 薪宝 货币 市场 基金招 募说 明书 》 ；
4 、 《建 信嘉 薪宝 货币 市场 基金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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