建 信 双 息 红利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 息红 利债 券
基金主 代码 530017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总
额
4,218,399,454.90 份
投资目 标
通过主 动管 理债 券组 合， 力争在 追求 基金 资产 稳定 增长基 础上 为投 资者
取得高 于投 资业 绩比 较基 准的回 报。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，结 合自下 而上 的个 券选
择方法 构建 债券 投资 组合 。同时 在固 定收 益资 产所 提供的 稳健 收益 基础
上， 适当 进行 股票 投资 ， 本 基金的 股票 投资 作为 债券 投资的 辅助 和补 充，
以本金 安全 为最 重要 因素 。
业绩比 较基 准 90%× 中国 债券 总指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基 金、
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金
简称
建信双 息红 利债 券 A 建信双 息红 利债 券 C 建信双 息红 利债 券 H
下属分 级基 金的 交易
代码
530017 531017 960029
报告期 末下 属分 级基 3,686,762,546.72 份 530,225,527.56 份 1,411,380.62 份 建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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金的份 额总 额
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 于2016 年4 月15 日 起新 增H 类份 额， 并 于 2016 年6 月22 日 发售 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双息红利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.25% 0.19% 0.00% 0.13% 0.25% 0.06%
建信双息红利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.17% 0.19% 0.00% 0.13% 0.17% 0.06%
建信双息红利债券 H
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.67% 0.16% 0.25% 0.13% 0.42% 0.03%
注：本 基金 于2016 年4 月 15 日起 新增H 类 份额 ， 并于 2016 年6 月22 日发 售。
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
建信双 息红 利债 券A 建信双 息红 利债 券C
建信双 息红 利债
券H
1．本 期已 实现 收益 1,872,071.32 -260,830.23 1,878.52
2．本 期利 润 2,480,915.32 -1,953,638.72 9,233.00
3． 加权 平均 基金 份额 本
期利润
0.0006 -0.0031 0.0117
4．期 末基 金资 产净 值 4,447,809,615.75 616,695,246.63 1,702,631.92
5．期 末基 金份 额净 值 1.206 1.163 1.206 建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 本基 金 于2016 年4 月15 日起 新增H 类 份额 ， 并于 2016 年6 月22 日发 售。
2.本报 告期 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
固 定 收 益
投 资 部 首
席 固 定 收
益投资 官 、
本 基 金 的
基金经 理
2011 年12
月13 日
- 10
特许金 融分 析师 （CFA） ， 硕 士，
加拿大 籍华 人。 1995 年 7 月
毕业于南开大学金融系， 获经
济学学 士学 位，2004 年5 月毕
业于加拿大不列颠哥伦比 亚大
学，获工商管理硕士学位 。曾
先后任职于广东发展银行 珠海
分行、 深圳 发展 银行 珠海 分 行、
嘉实基金管理有限公司等 ，从
事外汇交易、信贷、债券 研究
及投资组合管理等 工作。2008建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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年 5 月加入建信基金管理公
司，2009 年 6 月 2 日至 2011
年5 月11 日 任建 信收 益增 强债
券型证券投资基金基金经 理；
2008 年 8 月 15 日起 任建 信稳
定增利债券型证券投资基 金基
金经理 ；2011 年12 月13 日起
任建信双息红利债券型证 券 投
资基金 基金 经理 ；2013 年9 月
3 日起任建信安心保本混 合型
证券投 资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信双 息红 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面， 二季 度经 济增长 延续 了一 季度 的弱 势。从 投资 端看 ，投 资增 速相比 一季 度小
幅下滑 。分 项来 看， 在积 极的财 政政 策支 持下 ，基 建投资 二季 度维 持了 较高 的增长 ，预 计增 速比建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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一季度 还略 高； 地产 销售 热度有 所减 弱， 但在 部分 二线城 市的 带动 下， 增速 依然较 高， 地产 投资
1-5 月 累计 同比 相比 于一 季度有 所上 升； 但与 基建 、地产 投资 较高 增速 不同 ，制造 业投 资增 速则
延续下 滑态 势，1-5 月累 计增速 仅 为 4.6% ， 相比 一 季度继 续下 滑。 此外 ，占 投资比 重超 过六 成的
民间投 资增 速继 续下 行， 对于总 体投 资增 速有 较大 拖累。 总体 上看 ，地 产投 资尚能 维持 低增 速增
长，政 府主 导的 基建 投资 对增长 起到 托底 作用 ，但 民间投 资下 滑、 制造 业投 资不振 的情 况值 得重
视；消 费方 面， 消费 数据 基本保 持平 稳， 预计 与一 季度持 平； 进出 口方 面， 二季度 依然 维持 衰退
性顺差 ，出 口负 增长 ，但 有一定 改善 。
通胀方 面， 居民 消费 物价 水平二 季度 呈现 下行 态势 ，猪肉 价格 有一 定幅 度的 上涨， 但是 蔬菜
价格回 落较 大， 结合 基数 影响 CPI 水 平有 所下 行。 在大宗 商品 价格 回升 的带 动下， 工业 品物 价降
幅收窄 。
货币政 策方 面， 央行 货币 政策维 持了 适度 宽松 的基 调，除 季度 末资 金出 现阶 段性紧 张外 ，资
金面基 本保 持稳 定。 二季 度央行 多次 采 用MLF 、公 开市场 逆回 购等 方式 进行 资金投 放， 平抑 了资
金面波 动， 此外 ，央 行对 法定准 备金 考核 基数 进行 了改革 ，从 期末 时点 数调 整为考 核期 内日 终余
额算术 平均 值， 有助 于减 少资金 面的 扰动 。汇 率方 面，美 元中 间价 二季 度波 动较大 ，总 体呈 现贬
值态势 。
债券市 场方 面， 二季 度债 券收益 率先 上后 下。 由于 叠加了 较强 的经 济数 据、 营改增 导致 对回
购和债 券利 息征 税的 预期 、大宗 商品 期货 价格 暴涨 、信用 事件 导致 基金 遭遇 赎回等 因素 的影 响，
收益率 在四 月份 大幅 上行 。随着 权威 人士 讲话 、经 济内生 动力 减弱 与资 金面 逐步平 稳， 收益 率震
荡回落 。二 季度 末长 期金 融债收 益率 相比 于一 季度 末有所 下行 ，长 期国 债收 益率则 基本 持平 ；短
端利率 债收 益率 则出 现了 一定幅 度的 上升 。整 体上 看，收 益率 曲线 在二 季度 呈平坦 化。 二季 度信
用事件 频发 ，川 煤炭 等债 券出现 违约 。
二季度 股票 市场 整体 小幅 下跌， 小盘 股走 势好 于大 盘股。 由于 受到 股票 市场 的影响 ，二 季度
中证转 债指 数整 体下 行3.2% 。 从 溢价 率上 看， 二季 度转债 溢价 率基 本与 一季 度末持 平， 依然 处于
偏高水 平。
本基金 二季 度提 高了 股票 配置比 例， 增加 了农 业、 医药和 化工 行业 的配 置。 债券方 面， 本基
金二季 度增 加了 长期 金融 债的配 置， 减持 了部 分流 动性差 的债 券以 及中 低等 级信用 债。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 息红 利A 净值 增长 率0.25% ， 波动 率 0.19% ， 业 绩比 较基 准收 益率0.00% ， 波 动 率
0.13% ； 双 息红 利C 净值 增 长率 0.17% ， 波动 率0.19% ， 业 绩比 较基 准收 益率0.00% ， 波动 率0.13% ；建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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双息红 利H 净值 增长 率0.67% ， 波动 率0.16% ，业 绩 比较基 准收 益 率 0.25% ， 波动 率 0.13% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 882,152,431.81 16.19
其中： 股票 882,152,431.81 16.19
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 4,419,688,122.92 81.12
其中： 债券 4,419,688,122.92 81.12
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,970,599.48 0.46
8 其他资 产 121,644,276.99 2.23
9 合计 5,448,455,431.20 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 175,024,162.14 3.45
B 采矿业 - -
C 制造业 314,246,081.23 6.20
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 174,277,244.00 3.44
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 138,298,733.30 2.73
K 房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业
55,111,469.94 1.09
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 25,194,741.20 0.50
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 882,152,431.81 17.41
注：以 上行 业分 类 以2016 年6 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000028 国药一 致 1,801,413 117,271,986.30 2.31
2 600867 通化东 宝 3,707,022 76,698,285.18 1.51
3 002007 华兰生 物 1,853,616 58,203,542.40 1.15
4 601888 中国国 旅 1,253,103 55,111,469.94 1.09
5 002299 圣农发 展 2,026,625 52,489,587.50 1.04
6 000998 隆平高 科 2,535,390 48,121,702.20 0.95
7 002092 中泰化 学 4,999,909 42,299,230.14 0.83
8 002458 益生股 份 905,530 39,671,269.30 0.78
9 600713 南京医 药 4,611,340 38,827,482.80 0.77
10 600216 浙江医 药 2,807,200 37,026,968.00 0.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 228,414,063.90 4.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,078,412,200.00 21.29
其中： 政策 性金 融债 1,078,412,200.00 21.29
4 企业债 券 1,092,000,058.70 21.55
5 企业短 期融 资券 200,100,000.00 3.95
6 中期票 据 1,809,344,000.00 35.71
7 可转债 （可 交换 债） 11,417,800.32 0.23
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,419,688,122.92 87.24 建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011699732
16 中 电投
SCP004
2,000,000 200,100,000.00 3.95
2 150416 15 农发 16 2,000,000 200,000,000.00 3.95
3 122015 09 长 电债 1,190,010 124,903,449.60 2.47
4 150218 15 国开 18 1,100,000 113,465,000.00 2.24
5 101553001
15 赣 铁投
MTN001
1,100,000 113,388,000.00 2.24
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,990,818.90
2 应收证 券清 算款 30,932,783.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 87,507,974.51
5 应收申 购款 1,212,699.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 121,644,276.99
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110030 格力转 债 2,307,000.00 0.05
2 123001 蓝标转 债 702,204.00 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
建信双 息红 利债 券
A
建信双 息红 利债
券 C
建信双 息红 利债
券 H
报告期 期初 基金 份额 总额 4,315,308,075.35 767,575,242.66 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 342,732,966.37 58,675,413.58 1,411,380.62
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 971,278,495.00 296,025,128.68 -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,686,762,546.72 530,225,527.56 1,411,380.62
注：1. 本基 金A 类和 C 类 的总申 购份 额含 红利 再投 资和转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
2.本基 金 于2016 年4 月15 日起 新增H 类 份额 ，并 于 2016 年6 月22 日 发售 。 建信双息红利债券 2016 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 本报 告期 基金 管理人 未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 息红利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年7 月21 日
