嘉实超短债证券投资基金2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实超 短债 债券
基金主 代码 070009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 488,262,392.62 份
投资目 标
通过控 制投 资组 合的 久期 不超过 一年 ，力 求本 金稳
妥， 保 持资 产较 高的 流动 性， 降 低基 金净 值波 动风 险，
取得超 过比 较基 准的 稳定 回报。
投资策 略
本基金 投资 策略 是在 货币 市场基 金投 资策 略基 础上
的增强 型投 资策 略。 一方 面， 将 基金 的大 部分 资产 投
资于货 币市 场工 具， 保持 基金资 产的 高流 动性 ， 同 时
提供稳 定的 收益 ； 另 一方 面， 通 过价 值挖 掘， 将 一 小
部分资 产投 资于 收益 率较 高的固 定收 益类 投资 工具 ，
为基金 资产 提供 超额 收益 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 储蓄 存款 的税后 利率
风险收 益特 征
本基金 预期 的风 险水 平和 预期收 益率 高于 货币 市场
基金， 低于 中长 期债 券基 金、混 合基 金、 股票 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,360,573.00
2.本期 利润
1,921,987.72
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0039
4.期末 基金 资产 净值 505,425,877.97
5.期末 基金 份额 净值 1.0352
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 本基 金无
持有人 认购/申 购或 交易 基 金的各 项费 用。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.41% 0.02% 0.37% 0.00% 0.04% 0.02%
嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图:嘉 实超 短债 债券 基金 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年4 月 26 日至 2016 年6 月30 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起3 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 各项
资产配 置比 例符 合基 金合 同十三 （八 ）投 资组 合限 制的约 定： （1） 基金 与由 基金管 理人 管理 的其
他基金 持有 一家 公司 发行 的证券 总和 ，不 超过 该证 券的 10%；（ 2） 在全 国银 行间同 业市 场中 的债
券回购 最长 期限 为1 年， 债券回 购到 期后 不展 期； （3 ）在 银行 间市 场进 行债 券 回购融 入的 资金 余
额不超 过基 金资 产净 值 的40%；（ 4） 投资 组合 的久 期 在每个 交易 日均 不得 超过 一年； （5 ） 持有 的
剩余期 限 在397 天以 内的 债券、 现金 、剩 余期 限 在14 天 以内 的回 购余 额不 低 于基金 资产 净值 的
20％； （6） 投资 于除 国债 、 政策 性金 融债 之外 的其 他债券 的规 模不 得超 过该 债券发 行总 量 的 5％，
投资于 同一 公司 发行 的债 券、 短 期融 资券 等的 比例 合计不 得超 过基 金资 产净 值的 10 ％； （7 ） 中 国
证监会 规定 的其 他比 例限 制。
嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 5 页 共 11 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
魏莉
本 基 金 基 金 经
理、嘉 实货 币 、
嘉实安 心货 币 、
嘉实理财宝 7
天债券 、 嘉实1
个月理 财债 券 、
嘉 实 薪 金 宝 货
币基金 经理
2009 年1 月
16 日
- 13 年
曾任职于国家开发银
行国际金融局，中国
银行澳门分行资金部
经理。2008 年 7 月加
盟嘉实基金从事固定
收益投资研究工作。
金融硕 士 ，CFA ，CPA，
具有基金从业资格，
中国国 籍。
李金灿
本 基 金 基 金 经
理、 嘉实 宝、 嘉
实 机 构 快 线 货
币、 嘉实 薪金 宝
货币基 金经 理
2015 年6 月
9 日
- 6 年
曾任 Futex Trading
Ltd 期 货交 易员、 北京
首创期货有限责任公
司研究员、建信基金
管理有限公司担任债
券交易 员。2012 年 8
月加入嘉实基金管理
有限公司，曾任债券
交易员，现任职于固
定收益业务体系短端
alpha 策略 组 。 硕 士研
究生 ，CFA 、 具有 基金
从业资 格。
注： （1 ） 任 职日 期、 离职 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 超短 债证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策 ， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 6 页 共 11 页
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量未 超过 该证 券当 日成交 量 的5% ，不 存在 利 益输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年2 季度 ，央 行政 策 指导下 的宽 松资 金面 使得 货币市 场收 益率 保持 低位 运 行。2 季 度宏
观经济 数据 显示 整体 经济 仍处低 位、 政府 稳增 长压 力较大 ，供 给侧 改革 和去 产能过 程仍 面临 较多
困难， 通胀 有一 定的 隐忧 。国际 形势 动荡 ，外 汇占 款仍流 出但 幅度 放缓 ，5 月英国 公投 退出 欧盟
更引发 国际 市场 剧烈 动荡 ，市场 对未 来汇 率波 动的 担忧未 消除 。2 季度 央行 公开市 场货 币净 投放
6750 亿， 并配 合SLO 和 MFL 等措 施， 调节 市场 流动 性缺口 ， 促 进降 低社 会融 资成本 ， 支 持实 体经
济发展 。同 时央 行更 加注 重货币 政策 执行 的前 瞻性 、针对 性和 灵活 性， 完善 宏观审 慎政 策框 架，
根据经 济和 市场 运行 情况 ，运用 公开 市场 操作 和各 类创新 工具 对市 场资 金面 进行预 调微 调。 央行
的量价 配合 操作 取得 了明 显效果 ，市 场流 动性 较为 宽松。2 季 度银 行间 隔夜 和7 天 回购 利率 均值
分别 为2.03% 和2.46%，与 1 季 度均 值2.02% 和 2.4% 基本 持平 。
债券市 场方 面， 中长 端利 率在投 资者 态度 多空 分歧 下呈现 较大 波动 。4 月， 以铁物 资和 东北
特钢为 代表 的国 企债 券违 约事件 ，引 发市 场对 信用 债全面 谨慎 ，投 资者 赎回 增加导 致基 金被 迫卖
出债券 ， 流 动性 好的 利率 债也受 到冲 击， 收益 率曲 线全线 上 行 30-50bps ； 但 是当季 信贷 和固 定资
产投资 数据 增长 放缓 ， 民 间投资 大幅 下滑 ， 市场 对 刺激政 策效 果再 次存 疑 ， 对债市 再次 偏向 乐观 ，
以银行 理财 为主 的配 置资 金对债 券仍 有大 量需 求， 收益转 为下 行。2 季 度债 券 市场利 率小 幅上 行，
同时短 端利 率跟 随季 末资 金利率 上行 幅度 较大 ， 期 限利差 缩小 。2 季末1 年期和 10 年期 国开 金融
债收益 率分 别收 于2.60% 和 3.19%，较 1 季末2.41% 和 3.24% 小 幅平 坦化 。信 用产品 方面 ，在 资金
宽松和 配置 压力 推动 下，1 季度 短期 信用 债收 益率 上行， 信用 违约 风险 不断 导致信 用利 差拉 大。2
季末1 年期 高评 级 的AAA 级短融 收益 率 由1 季末的2.75% 上行 至2.96% ， 而同 期中等 评级 的 AA+ 级
短融收 益率 则 由2.95% 上 行至 3.29% 。 中 票和 企业 债 收益率 跟随 中长 期基 准利 率小幅 上行 ， 不 同信
用等级 券种 之间 的息 差接 近历史 低位 。但 不同 行业 的债券 仍表 现分 化。 因经 济增长 乏力 、去 过剩
产能和 债务 重组 压力 增加 、信贷 不良 率上 升、 信用 事件爆 发等 原因 ，投 资者 更加谨 慎地 规避 周期
行业和 民企 等信 用评 级较 低券种 ，这 类券 种收 益率 下行幅 度有 限， 甚至 有所 上行。 嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 7 页 共 11 页
2 季度 ，本 基金 秉持 稳健 投资原 则， 谨慎 操作 ，以 确保组 合安 全性 为首 要任 务；灵 活配 置债
券投资 和同 业存 款 ， 管 理 现金流 分布 ， 保障 组合 充 足流动 性; 合理 配置 债券 仓 位， 前期 适当 降低 组
合久期 ，通 过短 期投 资过 渡，后 期则 相对 乐观 通增 加久期 。在 实现 组合 较 高 静态收 益的 同时 ，市
场收益 率下 行也 为组 合带 来部分 资本 利得 收益 。整 体看，2 季 度本 基金 成功 应对了 市场 和规 模波
动，投 资业 绩平 稳提 高， 实现了 安全 性、 流动 性和 收益性 的目 标， 并且 整体 组合的 持仓 结构 相对
安全， 流动 性和 弹性 良好 ，为下 一阶 段抓 住市 场机 遇、创 造安 全收 益打 下了 良好基 础。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0352 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.41% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序 号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
284,178,000.00 43.46
其中： 债券
275,178,000.00 42.09
资产 支持 证券
9,000,000.00 1.38
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
330,376,227.62 50.53
8 其他资 产
39,304,880.12 6.01
合计
653,859,107.74
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 禁止 投资 于股 票。 嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 149,881,000.00 29.65
其中： 政策 性金 融债 149,881,000.00 29.65
4 企业债 券 5,173,000.00 1.02
5 企业短 期融 资券 100,080,000.00 19.80
6 中期票 据 20,044,000.00 3.97
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
合计 275,178,000.00 54.44
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160211 16 国开 11 500,000 49,990,000.00 9.89
2 160206 16 国开 06 500,000 49,940,000.00 9.88
3 110412 11 农发 12 300,000 30,015,000.00 5.94
4 011517018
15 华电
SCP018
200,000 20,082,000.00 3.97
5 101651005
16 中 石油
MTN001
200,000 20,044,000.00 3.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 119238 南方 A2 60,000 6,000,000.00 1.19
2 119237 南方 A1 30,000 3,000,000.00 0.59
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,526.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,443,173.86
5 应收申 购款 12,914,379.82
6 其他应 收款 20,920,800.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 39,304,880.12
5.11.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
（1） 本基 金的 基金 份额 净 值的计 算, 精确 到0.0001 元,小 数点 第五 位四 舍五 入 。
（2 ） 基 金估 值 ： 在 证券 交 易所市 场 ， 实 行净 价交 易 的债券 按估 值日 收盘 净价 估值 ， 未 实行 净
价交易 的债 券按 估值 日收 盘价减 去债 券收 盘价 中所 含的债 券应 收利 息得 到的 净价进 行估 值； 未上
市债券 采用 估值 技术 确定 公允价 值， 在估 值技 术难 以可靠 计量 的情 况下 按成 本估值 ；在 银行 间债
券市场 交易 的债 券、 资产 支持证 券等 固定 收益 品种 ，采用 估值 技术 确定 公允 价值； 同一 债券 同时
在两个 或两 个以 上市 场交 易的， 按债 券所 处的 市场 分别估 值； 其他 资产 按照 国家有 关规 定或 行业
约定进 行估 值。 嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 10 页 共 11 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 593,207,772.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 376,628,809.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 481,574,189.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 488,262,392.62
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实超短 债证 券投 资基 金募 集的文 件；
（2） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 超短 债证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。 嘉实超短债债券 2016 年第 2 季度报告
第 11 页 共 11 页
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2016 年7 月21 日
