嘉实海外中国股票混合型证券投资基金 2016
年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
嘉实海外中国股票混合(QDII)2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实海 外中 国股 票混 合(QDII)
基金主 代码 070012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 10 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 8,569,979,927.20 份
投资目 标 分散投 资风 险， 获取 中长 期稳定 收益 。
投资策 略
本 基 金 基 于 对 宏 观 经 济 形 势 、 财 政/ 货 币 政 策 、 以 及
相关股 票市 场等 因素 的综 合分析 和预 测， 进 行自 上 而
下的资 产配 置， 和自 下而 上的精 选投 资品 种。
业绩比 较基 准 MSCI 中国 指数
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称：Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名 称： 中国 银行 （香 港）有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 25,752,656.43
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2.本期 利润 22,343,573.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0026
4.期末 基金 资产 净值 5,078,113,572.34
5.期末 基金 份额 净值 0.593
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.51% 1.16% -1.69% 1.17% 2.20% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实海 外中 国股 票混 合（QDII ） 基金 份额 累计 净值增 长率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的
历史走 势对 比图 嘉实海外中国股票混合(QDII)2016 年第 2 季度报告
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（2007 年 10 月12 日至 2016 年6 月 30 日）
注1 ： 按基 金合 同约 定， 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 本基 金各
项资产 配置 比例 符合 基金 合同第 十四 条 （ （ 九） 投资 限制） 的规 定： （1） 持有 同一家 银行 的存 款 不
得超过 本基 金净 值 的20% ，在托 管账 户的 存款 可以 不受上 述限 制； （2） 持有 同一机 构（ 政府 、国
际金融 组织 除外 ）发 行的 证券市 值不 得超 过基 金净 值的 10%；（ 3） 本公 司管 理的全 部基 金不 得持
有同一 机 构10% 以上 具有 投票权 的证 券发 行总 量， 指数基 金可 以不 受上 述限 制； （4 ）持 有非 流动
性资产 市值 不得 超过 基金 净值 的 10%；（ 5 ）相 对于 基金资 产净 值， 股票 投资 比例为 60 －100% 。
注2 ：2016 年5 月 25 日 ， 本基金 管理 人发 布 《关 于 新增嘉 实海 外中 国股 票混 合(QDII) 基 金经 理的
公告》 ，增 聘胡 彬先 生担 任 本基金 基金 经理 职务 ，与 基金经 理蒋 一茜 女士 共同 管理本 基金 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋一茜
本基金基
金经理
2015 年10
月24 日
- 7 年
蒋一茜女士，曾任上海申银
证券机构销售部及国际部交
易员、LG securities (HK)
Co., Ltd 研 究员 、上 海沪 光
国际资产管理（香港）有限
公司基金经理助理、德意志
资产管理（香港）有限公司
基金经 理。2009 年9 月加 入
嘉实国际资产管理有限公
司 ， 至 今 担 任 DWS China
Equity Fund 、DWS Invest
Chinese Equities 基 金经 理
职务，2012 年3 月9 日至 今
任 Harvest China Equity
Fund 基金 经理 职务。 硕士 研
究生，具有基金从业资格，
香港国 籍。
胡彬
本基金基
金经理
2016 年5 月
25 日
- 10 年
曾任 Citigroup Australia
战略研 究员、 UBS AG 副 董事 、
Sumitomo Mitsui Asset
Management (HK) 基 金经 理 。
2013 年 6 月 1 日至 2015 年
11 月 6 日期 间任 New China
Fund 基 金 基 金 经 理 。2015
年 11 月 30 日加 入嘉 实国 际嘉实海外中国股票混合(QDII)2016 年第 2 季度报告
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资产管 理有 限公 司。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期均 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 海外 中国 股票 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和 流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表 现 说明
MSCI 中国 指数 从三 月起 反 弹， 持 续到4 月 中旬 到达 季度高 点， 随后 在货 币政 策收紧 以及 房地
产、基 建等 终端 需求 恢复 可持续 性的 担忧 下， 市场 持续缩 量下 调 至5 月 中下 旬的低 点； 在港 股通
等资金 持续 流入 的推 动下 ，香港 市场 随后 有一 定反 弹，但 是国 际投 资者 持续 看空中 国经 济，6 月
24 日 英国 公投 更出 现黑 天 鹅事件 ， 公 投决 议英 国退 出欧盟 ， 导 致全 球股 市大 幅波动 ， 系 统性 风险
进一步 上升 ，中 港股 市在 此期间 表现 相对 突出 ，如 果中国 经济 基本 面保 持稳 定，人 民币 不出 现大
幅下跌 ，中 港股 市有 望成 为全球 避险 市场 。板 块方 面，二 季度 信息 技术 、必 需消费 品及 电信 行 业
跑赢大 市， 公用 事业 、可 选消费 及工 业品 行业 跑输 大市。
本基金 在3 、4 月保 持积 极 进取投 资策 略， 超配 了基 建，工 程设 备， 房地 产以 及原材 料板 块 ，嘉实海外中国股票混合(QDII)2016 年第 2 季度报告
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录得了 较好 的收 益， 四月 中下旬 起开 始陆 续套 利一 部分强 周期 持股 ，但 是维 持相对 进取 的板 块配
置。 截 至本 季度 末， 我 们 超配房 地产 、 原 材料、 零 售、 交 通运 输以 及耐 用消 费品行 业， 低配公 用
事业、 银行 、保 险、 能源 等板块 。5 月 31 日 MSCI 中国指 数有 较大 调整 ，美 国中概 科技 股权 重增
加一倍 左右 ，导 致基 金被 动低配 该板 块， 我们 会择 机增加 相应 配置 。
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.593 元, 本报 告期内 基金 份额 净值 增长 率为 0.51%, 业
绩比较 基准 收益 率为-1.69% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,729,334,568.93 92.40
其中： 普通 股 4,063,323,125.95 79.39
优先股 - -
存托凭 证 666,011,442.98 13.01
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
-
-
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
318,676,543.12 6.23
8 其他资 产 70,155,682.51 1.37
合计 5,118,166,794.56 100.00
注：通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 公允 价值 为848,226,516.37 元, 占 基金 净值的 比例 为
16.70% 。
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5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 737,132,344.33 14.52
中国香 港 3,992,202,224.60 78.62
合计 4,729,334,568.93 93.13
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 508,732,456.11
10.02
必需消 费品 86,720,988.92
1.71
能源 255,532,686.73
5.03
金融 1,496,488,175.79
29.47
医疗保 健 93,316,699.52
1.84
工业 428,421,333.93
8.44
信息技 术 1,147,461,455.90
22.60
原材料 250,776,194.53
4.94
电信服 务 412,636,808.40
8.13
公用事 业 49,247,769.10
0.97
合计 4,729,334,568.93 93.13
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
( 中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Ltd.
腾讯
控股
700
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
3,279,100 493,528,772.71 9.72
2
IND & COMM BK
OF CHINA-H
工商
銀行
1398
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
89,671,040 328,781,943.88 6.47
3
ALIBABA
GROUP
HOLDING-SP
ADR
阿里
巴巴
BABA
UN
纽约
证券
交易
所
美国 555,177 292,788,877.62 5.77
4
China
Construction
Bank
建设
银行
939
HK
香港
证券
交易
中国
香港
61,659,960 269,818,460.23 5.31 嘉实海外中国股票混合(QDII)2016 年第 2 季度报告
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Corporation 所
5
China Mobile
Ltd.
中国
移动
941
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
3,189,500 241,657,237.40 4.76
6
PING AN
INSURANCE
GROUP CO-H
中国
平安
2318
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
5,260,380 153,534,608.48 3.02
7
China Unicom
Ltd.
中国
联通
762
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
21,906,000 150,153,656.18 2.96
8
JD.COM
INC-ADR
京东 JD UW
纳斯
达克
证券
交易
所
美国 894,126 125,875,394.47 2.48
9
China
Petroleum &
Chemical
Corporation
中国
石油
化工
股份
386
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
23,707,728 113,468,789.78 2.23
10
COUNTRY
GARDEN
HOLDINGS CO
碧桂
园
2007
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
37,816,000 105,363,854.35 2.07
注：本 表所 使用 的证 券代 码为彭 博代 码。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 金融衍 生品 。
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5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同约 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 722,616.32
2 应收证 券清 算款 10,801,177.62
3 应收股 利 57,608,617.12
4 应收利 息 29,002.33
5 应收申 购款 994,269.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 70,155,682.51
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 8,646,779,212.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 59,632,980.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 136,432,265.70
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 8,569,979,927.20
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,391,217.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,391,217.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.24
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 海外中 国股 票混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实海 外中 国股 票 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实海 外中 国股 票 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实海 外中 国股 票 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 海外 中国股 票混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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