嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实新 起航 混合
基金主 代码 002212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 500,111,936.70 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过优 化大 类资 产
配置和 选择 高安 全边 际的 证券， 力争 实现 基金 资产 的
长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面、 政策 面、 基 本面 和资 金面 等四 个
角度进 行综 合分 析， 在控 制风险 的前 提下 ， 合 理确 定
本基金 在股 票、 债券 、 现 金等各 类资 产类 别的 投资 比
例， 并 根据 宏观 经济 形势 和市场 时机 的变 化适 时进 行
动态调 整。
业绩比 较基 准 沪深 300*50%+ 中债 总指 数*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券
型基金 与货 币市 场基 金， 低于股 票型 基金 ， 属 于较 高
风险、 较高 收益 的品 种。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,037,989.97
2.本期 利润
4,944,281.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0099
4.期末 基金 资产 净值 505,995,174.91
5.期末 基金 份额 净值 1.012
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.00% 0.07% -0.81% 0.51% 1.81% -0.44%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实 新 起航 混合 份额 累计份 额净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走 势对 比图
（2016 年3 月 14 日至 2016 年6 月 30 日）
注1 ： 本基 金基 金合 同生 效日 2016 年3 月 14 日至 报告期 末未 满 1 年。 按基 金合同 和招 募说 明书
的约定 ，本 基金 自基 金合 同生效 日 起6 个 月内 为建 仓期， 本报 告期 处于 建仓 期内。
注2 ：2016 年5 月5 日 ， 本基金 管理 人发 布 《关 于 新增嘉 实新 起航 混合 基金 经理的 公告 》 ， 增 聘胡
永青先 生担 任本 基金 基金 经理职 务， 与基 金经 理王 茜女士 、曲 扬女 士共 同管 理本基 金。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王茜
本 基 金、 嘉实 夺利 分
级 债 券、 嘉实 多元 债
券 基 金经 理、 嘉实 新
机 遇 混合 发起 式、 嘉
实 新 起点 混合 基金 经
2016 年 3 月
14 日
- 13 年
曾 任 武 汉 市 商 业
银 行 信 贷 资 金 管
理部总 经理 助理 ，
中 信 证 券 固 定 收
益部 ， 长 盛债 券基嘉实新起航混合 2016 年第 2 季度报告
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理，公司 固定 收益 业
务 体 系配 置策 略组 组
长。
金基金 经理 、 长盛
货 币 基 金 经 理 。
2008 年 11 月 加盟
嘉 实 基 金 管 理 有
限公司 ， 现任 固定
收 益 业 务 体 系 配
置策略 组组 长。工
商管理 硕士 ， 具有
基金从 业资 格 ， 中
国国籍 。
曲扬
本 基 金、 嘉实 债券 、
嘉 实 纯债 债券 、嘉 实
丰 益 纯债 定期 债券 、
嘉 实 稳固 收益 债券 、
嘉 实 中证 中期 企业 债
指数(LOF) 、 嘉实 中证
中期国 债 ETF 及 其联
接 、 嘉实 稳瑞 纯债 债
券 、 嘉实 稳祥 纯债 债
券、 嘉实 新财 富混 合、
嘉 实 新常 态混 合、 嘉
实 新 优选 混合 、嘉 实
新 思 路混 合、 嘉实 稳
丰纯债 债券 基金 经理
2016 年 3 月
30 日
- 11 年
曾 任 中 信 基 金 任
债 券 研 究 员 和 债
券交易 员 、 光 大银
行 债 券 自 营 投 资
业务副 主管 ，2010
年 6 月 加 入 嘉 实
基 金 管 理 有 限 公
司 任 基 金 经 理 助
理, 现 任 职 于 固
定 收 益 业 务 体 系
全回报 策略 组。硕
士研究 生 ， 具 有基
金从业 资格 ， 中国
国籍。
胡永青
本 基 金、 嘉实 稳固 收
益 债 券、 嘉实 丰益 策
略 定 期债 券、 嘉实 增
强 收 益定 期债 券、 嘉
实 信 用债 券、 嘉实 元
和 、 嘉实 中证 中期 企
业 债 指 数（LOF)、嘉
实 新 财富 混合 基金 、
嘉 实 新常 态混 合、 嘉
实 新 思路 混合 、嘉 实
稳 泰 债券 、嘉 实新 优
选 混 合、 嘉实 新趋 势
混 合 、嘉 实稳 丰纯 债
债 券 、嘉 实稳 盛债 券
基 金 经理 ，公 司固 定
收 益 业务 体系 全回 报
策略组 组长
2016 年5 月5
日
- 13 年
曾 任 天 安 保 险 股
份 有 限 公 司 固 定
收益组 合经 理 ， 信
诚 基 金 管 理 有 限
公司投 资经 理 ， 国
泰 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部
总监助 理 、 基 金经
理。2013 年 11 月
加 入 嘉 实 基 金 管
理有限 公司 ， 现任
固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组
组长 。 硕 士 研 究
生， 具有 基金 从业
资格。
注： （1 ）基 金经 理王 茜的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日， 基金 经理 胡永青 、曲 扬的 任职
日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理
办法》 的相 关规 定
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 新起 航灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最
大利益 。本 基金 运作 管理 符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定， 无损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度 和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计1 次， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2 季度 经济 回顾 ： 以 工业 增加值 作为 参考 ，2 季度4 、5 月 份增 速均 为6.0%，较 1 季 度累 计增
速5.8% 均 有所 提高 。2 季度 CPI 同比 增速 有所 回落 ，4 、5 月份 数据 分别 为2.3% 、2.0% 。PPI 同比
数据持 续回 升，4、5 月份 数据分 别为-3.4% 、-2.8% 。 同样 关注 的城 镇固 定资 产投资 数据 在 2 季度
有所回 落，4、5 月 份累 计 增速分 别 为 10.5% 、9.6% 。总体 来看 ，2 季度 经济 数据运 行较 为平 稳、
各项数 据没 有出 现大 幅波 动。但 其中 需要 注意 的是 ，制造 业投 资仍 然低 迷， 同时地 产投 资增 速可
能难以 持续 回升 。
2 季度 债券 市场 回顾 ：从 主要券 种的 季度 收益 率比 较来看 ，全 季度 债市 整体 出现较 为明 显的
分化。 其中 利率 债呈 现出 窄幅波 动的 走势 ，没 有形 成较为 明显 的趋 势变 化。 信用债 利差 均有 所扩
大，其 中高 等级 利差 扩大 幅度较 小， 中低 等级 信用 利差扩 大幅 度较 大。 同时 ，短端 收益 率有 所上
升，期 限利 差进 一步 收窄 到历史 偏低 水平 。期 间资 金面持 续相 对稳 定， 半年 末的传 统季 节因 素并
不明显 。 嘉实新起航混合 2016 年第 2 季度报告
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2 季度 权益 市场 回顾 ：全 季度来 看， 各类 性指 数整 体呈现 震荡 上行 的走 势。 期间呈 现的 特点
是，虽 然各 类指 数整 体涨 幅不大 ，并 且仍 然伴 随有 短期的 大幅 波动 ，但 是细 分板块 的差 异巨 大。
以新能 源链 条为 代表 的新 经济板 块涨 幅最 为明 显， 同时食 品饮 料板 块、 家电 板块、 农业 板块 也涨
幅较大 。
报告期 内本 基金 处于 建仓 期，本 着稳 健投 资原 则， 在风险 和收 益之 间进 行平 衡。在 获取 绝对
回报为 主的 前提 下， 积极 参与股 票打 新和 可转 债打 新，大 类资 产配 置上 以利 率债和 高等 级信 用债
投资为 主， 维持 组合 较低 杠杆和 较低 久期 ，自 下而 上精选 信用 债。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.012 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.00% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.81% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 22,604,647.01 4.16
其中： 股票
22,604,647.01 4.16
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
509,778,401.82 93.85
其中： 债券
509,778,401.82 93.85
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,540,476.02 0.28
8 其他资 产
9,242,412.95 1.70
合计 543,165,937.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 嘉实新起航混合 2016 年第 2 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,114,956.61 0.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
20,132,025.00 3.98
E 建筑业 276,353.20 0.05
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 61,186.10 0.01
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 22,604,647.01 4.47
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000690 宝新能 源 1,392,200 9,439,116.00 1.87
2 600886 国投电 力 832,700 5,495,820.00 1.09
3 600900 长江电 力 416,100 5,197,089.00 1.03
4 002311 海大集 团 107,900 1,701,583.00 0.34
5 601611 中国核 建 13,210 276,353.20 0.05
6 601127 小康股 份 6,947 165,824.89 0.03
7 603131 上海沪 工 1,263 76,664.10 0.02
8 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.01
9 601966 玲珑轮 胎 3,944 51,193.12 0.01
10 002799 环球印 务 1,080 47,131.20 0.01
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 30,003,000.00 5.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,976,000.00 3.95
其中： 政策 性金 融债 19,976,000.00 3.95
4 企业债 券 167,908,401.82 33.18
5 企业短 期融 资券 90,176,000.00 17.82
6 中期票 据 201,216,000.00 39.77
7 可转债 （可 交换 债） 499,000.00 0.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
合计 509,778,401.82 100.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101651023
16 中 石油
MTN002
350,000 35,343,000.00 6.98
2 011699725
16 深 圳特
发 SCP002
300,000 30,042,000.00 5.94
3 019529 16 国债 01 300,000 30,003,000.00 5.93
4 136358 16 川电 02 300,000 29,922,000.00 5.91
5 101472009
14 鲁 国投
MTN001
200,000 21,466,000.00 4.24
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 嘉实新起航混合 2016 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 34,323.63
2 应收证 券清 算款 2,395,254.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,812,834.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 9,242,412.95
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601611 中国核 建 276,353.20 0.05 重大事 项停 牌
2 601966 玲珑轮 胎 51,193.12 0.01 未上市
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 500,115,451.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 198.31 嘉实新起航混合 2016 年第 2 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,713.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 500,111,936.70
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 新起航 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
（2） 《嘉 实新 起航 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
（3） 《嘉 实新 起航 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
（4） 《嘉 实新 起航 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 新起 航 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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