嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实元 和
场内简 称 嘉实元 和
基金主 代码 505888
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2014 年9 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,000,000,000.00 份
投资目 标
本基金 拟通 过对 目标 公司 的增资 来参 与其 混合 所有 制改
制，让 改制 的红 利惠 及社 会大众 和目 标公 司自 身。
投资策 略
基金合 同生 效后 ，本 基金 根据与 目标 公司 所签 订增 资协
议等相 关协 议约 定的 程序 和时间 ，一 次性 向目 标公 司增
资。本 基金 对目 标公 司增 资之外 的基 金资 产将 投资 于依
法发行 或上 市的 债券 和货 币市场 工具 等固 定收 益类 资
产。
业绩比 较基 准 五年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 属于 主要 投资 特定、 单一投 资标 的的 封闭 式基 金，
存续期 内集 中持 有目 标公 司权益 ，因 此与 普通 封闭 式基
金和混 合型 基金 有不 同的 风险收 益特 征， 本基 金预 期风
险和收 益高 于普 通封 闭式 基金和 混合 型基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 102,560,074.19
2. 本期 利润
226,811,740.77
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0227
4. 期末 基金 资产 净值 10,905,313,632.98
5. 期末 基金 份额 净值 1.0905
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.12% 0.46% 1.64% 0.03% 0.48% 0.43%
嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
图：嘉 实元 和基 金份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2014 年9 月 29 日至 2016 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 六） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郭东谋
本基金、嘉实周期优选
混合、嘉实逆向策略股
票基金 经理
2014 年9 月
29 日
- 11 年
曾 任 招商 证券 研 究
员，2007 年 9 月加
入 嘉 实基 金管 理 有
限 公 司任 研究 部 研
究 员 、基 金经 理 助
理 。 硕士 研究 生 ，
具 有 基 金 从 业 资嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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格，中 国国 籍。
胡永青
本基金 、 嘉 实信 用债 券、
嘉 实 增 强 收 益 定 期 债
券、嘉实丰益策略定期
债券、嘉实稳固收益债
券、嘉实中证中期企业
债指数(LOF) 、 嘉 实新 财
富混合、嘉实新起航混
合、嘉实新常态混合、
嘉实新优选混合、嘉实
新趋势混合、嘉实新思
路混合 、 嘉 实稳 泰债 券、
嘉实稳丰纯债债券、嘉
实稳盛债券基金经理 ，
公司固定收益业务体系
全回报 策略 组组 长
2014 年 10
月 9 日
- 13 年
曾 任 天安 保险 股 份
有 限 公司 固定 收 益
组 合 经理 ，信 诚 基
金 管 理有 限公 司 投
资 经 理， 国泰 基 金
管 理 有限 公司 固 定
收 益 部总 监助 理 、
基金经 理 。2013 年
11 月 加 入 嘉 实 基
金 管 理有 限公 司 ，
现 任 固定 收益 业 务
体 系 全回 报策 略 组
组长 。 硕 士研 究生，
具 有 基 金 从 业 资
格。
注： （1 ）基 金经 理郭 东谋 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理胡永 青的 任职 日期
是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 元和 直投 封闭 混合 型发起 式证 券投 资基 金》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
季度经 济回 顾： 从工 业增 加值来 看，2 季度 4、5 月 份增速 均 为 6.0%，较 1 季 度累计 增 速 5.8%
均有所 提高 。2 季度CPI 同比增 速有 所回 落，4、5 月份数 据分 别 为 2.3% 、2.0% 。PPI 同 比数 据持
续回升 ，4 、5 月 份数 据分 别为-3.4% 、-2.8% 。 同样 值得关 注的 城镇 固定 资产 投资数 据 在 2 季度有
所回落 ，4 、5 月份 累计 增 速分别 为 10.5% 、9.6% 。 总体来 看，2 季 度经 济数 据运行 趋于 回落 、各
项数据 没有 出现 大幅 波动 。但其 中需 要注 意的 是， 制造业 投资 仍然 低迷 ，同 时地产 投资 增速 可能
难以持 续回 升。
季度市 场回 顾： 股票 市场 出现大 幅震 荡，在 1 月份 经历快 速下 跌之 后， 市场 逐渐筑 底回 升。
从行业 来看 ，通 胀板 块、 部分周 期股 板块 以及 下有 部分估 值较 低的 消费 类板 块相对 收益 较好 。
债券市 场整 体较 为平 稳， 长端利 率债 收益 率窄 幅波 动，中 短端 利率 债收 益率 有所下 降， 信用
债收益 率整 体下 行幅 度较 大。资 金面 整体 相对 稳定 。
季度操 作回 顾:
本基金 重点 配置 了高 等级 产业债 和城 投债 ，保 持中 等杠杆 ，利 用债 券市 场大 幅调整 增加 了匹
配产品 特点 的短 久期 品种 ，保持 了净 值的 稳定 增长 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0905 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.12% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,604,000,000.00 41.82
其中： 股票 5,604,000,000.00 41.82
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 7,573,899,169.70 56.52
其中： 债券 7,500,591,475.70 55.98
资产支 持证 券 73,307,694.00 0.55 嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
44,992,213.45 0.34
8 其他资 产 176,409,739.33 1.32
合计 13,399,301,122.48 100.00
注：权 益投 资- 股票 项均 为 本基金 投资 的中 国石 化销 售有限 公司 未上 市股 权。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 5,604,000,000.00 51.39
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 5,604,000,000.00 51.39
注：股 票投 资项 均为 本基 金投资 的中 国石 化销 售有 限公司 未上 市股 权。 嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 - - 400,000,000 5,604,000,000.00 51.39
注：股 票投 资项 均为 本基 金投资 的中 国石 化销 售有 限公司 未上 市股 权。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,769,834,075.70 16.23
5 企业短 期融 资券 811,479,000.00 7.44
6 中期票 据 4,919,278,400.00 45.11
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
合计 7,500,591,475.70 68.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1282237
12 川 高速
MTN1
2,100,000 216,783,000.00 1.99
2 1282209 12 沙钢MTN1 2,000,000 200,080,000.00 1.83
3 122090 11 马钢 02 1,730,000 173,553,600.00 1.59
4 101554009
15 横店
MTN001
1,500,000 155,085,000.00 1.42
5 122330 中债暂停 1,550,000 154,829,500.00 1.42
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 119200 陕交 通03 300,000 30,000,000.00 0.28
2 119199 陕交 通02 300,000 22,307,694.00 0.20
3 119238 南方 A2 140,000 14,000,000.00 0.13
4 119237 南方 A1 70,000 7,000,000.00 0.06
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 4 只资 产支 持证 券。 嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,346.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 160,145,359.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 15,690,600.00
7 待摊费 用 572,432.93
8 其他 -
合计 176,409,739.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 投资 于中 国石 化销 售有限 公司 股权 共 计5,604,000,000.00 元， 占基 金 资产净 值比 例为
51.39% ，属 于未 上市 流通 受限。 嘉实元和 2016 年第 2 季度报告
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§6 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
6.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申购 总份额 -
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的 本 基金 份额占 基金 总份 额比 例
（% ）
0.10
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
6.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§7 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 元和直 投封 闭混 合型 发起 式证券 投资 基金 募集 的文 件；
（2） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 》；
（3） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 托管 协议 》；
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（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 元和 直投封 闭混 合型 发起 式证 券投资 基金 公告 的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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