嘉实优化红利混合型证券投资基金
2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实优 化红 利混 合
基金主 代码 070032
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 729,987,055.14 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票， 在严 格
控制风 险的 前提 下， 追求 超越业 绩比 较基 准的 投资 回
报。
投资策 略
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票， 通过 严
格执行 投资 风险 管理 固化 和明晰 基金 的风 格特 征， 追
求稳定 的股 息收 入和 长期 的资本 增值 。 同 时， 以债 券
和短期 金融 工具 作为 降低 组合风 险的 策略 性投 资工
具，通 过适 当的 资产 配置 来降低 组合 的系 统性 风险 。
业绩比 较基 准
中证红 利指 数收 益率 ×95%+ 上证 国债 指数 收益 率
×5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券
型基金 与货 币市 场基 金， 低于股 票型 基金 ， 属 较高 风
险、较 高收 益的 品种 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -10,378,286.20
2.本期 利润
-29,371,649.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0341
4.期末 基金 资产 净值 707,932,066.28
5.期末 基金 份额 净值 0.970
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.00% 1.07% -2.20% 0.97% -0.80% 0.10%
嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实优 化红 利混 合 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年6 月 26 日至 2016 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分 二、 投资 范围 和 四 、投资 限制 ”的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董理
本基金、嘉实增
长混合、嘉实创
2015 年 3 月
12 日
- 8 年
2008 年 加 入 嘉 实 基 金 管
理 有 限公 司 研究 部， 曾任嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
新成长混合基金
经理
股 票 分析 师 一职 。具 有基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 优化 红利 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程 独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计1 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分 析
经过一 季度 市场 的风 险释 放，在 部分 资金 快速 离开 股市之 后， 市场 进入 了存 量博弈 的阶 段。
在这个 阶段 市场 情绪 分为 两个部 分， 首先 是风 险偏 好降低 导致 的资 金向 估值 合理的 白马 成长 股聚
集，第 二个 阶段 在白 马成 长股估 值达 到较 高位 置难 以继续 吸引 增量 资金 、风 险偏好 有所 回升 的情
况下， 具有 基本 面支 撑和 巨大潜 在市 场空 间的 少数 板块比 如新 能源 汽车 、OLED 等获 得了 资金 的追
捧。二 季度 组合 早操 作上 最大的 失误 在于 在中 观层 面没有 正确 的判 断形 势， 纠结于 股市 流动 性弱
化后的 估值 下移 ，组 合采 取了相 对保 守的 持仓 结构 。尽管 在市 场进 入第 二个 阶段后 ，组 合调 整了
配置结 构， 增加 了优 势行 业的配 置比 例， 但总 体思 路依然 以稳 健为 主， 消费 品是组 合的 主要 持仓
品种， 未能 在二 季度 战胜 市场。 嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
资产配 置上 对风 险偏 好提 升认知 不足 使得 仓位 较低 ，重仓 股未 能有 理想 的表 现也拖 累了 组合
的净值 表现 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.970 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.00% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-2.20% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 511,676,725.06 71.79
其中： 股票
511,676,725.06 71.79
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
200,428,006.16 28.12
8 其他资 产
675,566.73 0.09
合计
712,780,297.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 64,084,698.34 9.05
B 采矿业 - -
C 制造业 254,497,741.34 35.95
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- - 嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
E 建筑业 53,666,448.96 7.58
F 批发和 零售 业 83,935,728.10 11.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,950,000.00 1.41
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,229,000.00 1.73
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
19,260,000.00 2.72
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
14,053,108.32 1.99
S 综合 - -
合计 511,676,725.06 72.28
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000998 隆平高 科 3,376,433 64,084,698.34 9.05
2 600887 伊利股 份 3,222,829 53,724,559.43 7.59
3 600477 杭萧钢 构 7,800,000 53,196,000.00 7.51
4 000963 华东医 药 620,986 41,854,456.40 5.91
5 000858 五 粮 液 1,118,900 36,397,817.00 5.14
6 002768 国恩股 份 1,049,896 31,601,869.60 4.46
7 600298 安琪酵 母 1,099,155 19,608,925.20 2.77
8 000028 国药一 致 299,957 19,527,200.70 2.76
9 002127 南极电 商 2,000,000 19,260,000.00 2.72
10 000820 金城股 份 914,900 16,468,200.00 2.33
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 566,379.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 43,334.31
5 应收申 购款 65,852.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 675,566.73
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告 期末 ，本 基金 未持 有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002127 南极电 商 19,260,000.00 2.72 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 918,841,105.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 86,959,717.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 275,813,767.25
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 729,987,055.14
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额；
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 优化红 利混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 优化 红 利混合 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 嘉实优化红利混合 2016 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2016 年7 月21 日
