嘉实3个月：2016年第二季度报告查看PDF公告
嘉实3 个月理财债券型证券投资基金2016 年第 2 季 度 报 告 2016 年6 月30 日 基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人： 中国银行股 份有限公司 报告送 出日期：2016 年 7 月21 日 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 嘉实 3 个月 理财 债券 基金主 代码 000487 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年6 月 27 日 报告期 末基 金份 额总 额 5,000,000,200.00 份 投资目 标 在力求 本金 安全 的基 础上 ，追求 稳定 收益 。 投资策 略 在运作 期内 ， 本 基金 将在 坚持组 合久 期与 运作 期 基 本 匹配的 原则 下， 采 用持 有 到期策 略构 建投 资组 合 ， 基 本保持 大类 品种 配置 的比 例恒定。 如果 需要 ， 在 运 作 期之间 的短 暂开 放期 内， 本基金 将采 用流 动性 管 理 与 组合调 整相 结合 的策 略。
本基金 主要 投资 于利 率市 场化程 度较 高的 货币 市场 工具， 如： 银行 定期 存款 及大额 存单 、 债 券回 购 和 短 期债券 （包 括短 期融 资券 、 超短 期融 资券 、 即 将 到 期 的中期 票据 等） 等。 在运 作期， 根据 市场 情况 和 可 投 资品种 的容 量， 在 严谨 深 入的研 究分 析基 础上 ， 综 合 考量市 场资 金面 走向、 信 用债券 的信 用评 级 、 协 议 存 款交易 对手 的信 用资 质以 及各类 资产 的收 益率 水平 等， 确定 各类 货币 市场 工 具的配 置比 例 ， 主 要采 取 持 有到期 的投 资策 略。 业绩比 较基 准 - 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低 风 险 品种， 风 险与 预期 收益 高 于货币 市场 基金 ， 低于 混 合 型基金 和股 票型 基金 。 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金 的 基金 简称 嘉实 3 个月 理财 债 券 A 嘉实3 个月 理财 债 券 E 下属分 级基 金的 交易 代码 000487 000488 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 0.00 份 5,000,000,200.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位： 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ） 嘉实 3 个月 理财 债 券 A 嘉实 3 个月 理财 债 券 E 1. 本期已 实现 收益 0.00 7,044,684.53 2．本 期利 润 0.00 7,044,684.53 3．期 末基 金资 产净 值 0.00 5,000,000,200.00 注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采 用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2） 嘉实3 个月 理 财A 类和 E 类基金 份额 适用 相同 的托 管费率 ；管 理费 以分 档计 提方式 收取 ，浮 动管 理费率 上限 为 0.30% ； A 类、E 类 适用 不同 的销 售服 务费年 费率 。 （3 ） 本 基金 无持有 人认 购/ 申购 或交易 基金 的各 项费 用。 （4）本 基金 每日 计算 当日 收 益并分 配， 在每 个运 作期 期 满后 的下 一个 工 作日集 中支 付。 （5） 本基 金自 2016 年6 月14 日开 始第二 个运 作期 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 嘉实3 个月理财债券 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① －③ ②－④ 过去三 个 月 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000%
嘉实3 个月理财债券 E 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① －③ ②－④ 过去三 个 月 0.1409% 0.0001% 0.0000% 0.0000% 0.1409% 0.0001%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 图1： 嘉实3 个 月理 财债券 A 基 金累 计净 值收 益率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比图 （2014 年6 月 27 日至 2016 年 6 月 30 日）
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图2： 嘉实3 个 月理 财债券 E 基 金累 计净 值收 益率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比图 （2014 年6 月 27 日至 2016 年 6 月 30 日）
注： 按基 金合 同和 招募 说 明书的 约定 ， 本基 金自 每 个运作 期开 始后 的 10 个 工 作日内 为建 仓期 ， 建 仓期结 束时 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同（ 十二（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制） 的有 关约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 万晓西 本基金 、 嘉实 活 期宝货 币 、 嘉 实 活钱包 货币 、 嘉 实宝 A/B 、嘉 实 2014 年6 月 27 日 - 15 年 曾任职于中国农业银行黑 龙江 省分行及深圳发展银行的 国际 业务部，南方基金固定收 益部 总监助理、首席宏观研究 员、嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页
机 构 快 线 货 币 基金经 理 ， 公司 固 定 收 益 业 务 体系短 端 alpha 策略组 组长 南方现金增利基金经理， 第一 创业证券资产管理总部固 定收 益总监、执行总经理，民 生证 券资产管理事业部总裁助 理兼 投资研 究部 总经 理，2013 年 2 月加入嘉实基金管理有限公 司，现任固定收益业务体 系短 端 alpha 策 略组 组长 。经 济学 硕士， 中国 国籍 。 张文玥 本基金 、 嘉实 安 心货币 、 嘉实 货 币、 嘉实 宝A/B 、 嘉实理 财宝7 天 债券 、 嘉 实1 个 月理财 债券 、 嘉 实 机 构 快 线 货 币基金 经理 2014 年8 月 13 日 - 8 年 曾任中国邮政储蓄银行股 份有 限公司金融市场部货币市 场交 易员及 债券 投资 经理 。2014 年 4 月加入嘉实基金管理有 限公 司，现任职于固定收益业 务体 系短端 alpha 策 略组 。硕 士， 具有基 金从 业资 格。 注：（ 1 ）基 金经 理万 晓西 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理张文 玥的 任职 日期 指公司 作出 决定 后公 告之 日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 的相关 规 定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉 实3 个 月理 财债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年2 季度， 国内 经济 整体下 行压 力依 然较 大。1-5 月， 固定 资产 投资 同比 增速 9.6%，比 去年全 年放 缓0.4 个 百分 点。1-5 月 份民间 投资 同比 增速 3.9%，比 1-4 月 份回 落了 1.3 个 百分 点 。 经济增 长对 基建 的依 赖程 度上升 ， 1-5 月 基础 设施 投 资同比 增 长20% 。 1-5 月， 制 造业投 资增 长4.6% ， 比去年 全年 放 缓3.5 个百 分点。M2 增 速从 一季 度的13-14% 的水 平大 幅回 落， 由于去 年同 期基 数 高 等原因 ，5 月份M2 同比 增 速跌 至 11.8% 。 同时 人民 币贷款 持续 强劲 ，与 房地 产相关 的居 民中 长期 贷款投 放积 极。 央行在 货币 政策 操作 上更 注重预 期管 理、 工具 的灵 活性和 时点 的针 对性 ，滚 动操作 的频 率有 所提高 ，公 开市 场逆 回购 操作 和 MLF 投放 操作 较之 前更为 日常 。4 月以 来， 信用风 险事 件频 发， 信用债 券兑 付违 约风 险上 升，信 用风 险利 差扩 大， 部分企 业债 券发 行困 难； 叠加财 政部 营改 增新 规的不 确定 性，4 月 底资 金利率 和短 融收 益率 均有 所上行 。7 天逆 回购 利率 上升 至 2.60%的水平， 3M 期限 AAA 短 融上 升至3.00% 附 近。 权威 人士 讲话 后 ，市场 情绪 有 所 稳定 ，非 银机构 对 MPA 季末 考核银 行带 来的 融资 影响 的担忧 也在 逐步 减缓 。由 于提前 准备 充分 和央 行投 放及时 ，半 年末 关键 时点市 场平 稳度 过。 尽管资 金宽 松， 但R007 在 季末 从2.35% 左 右冲 高至2.76% ， 小幅 低于1 季 度的 高点 2.85% 。1 年国开 金融 债收 益率 从1 季度末 的2.42% 逐步 上行 至 2.79% ，2 季 末回 落至2.65% 。1 年AAA 级短 融收益 率 从1 季末的 2.75% 逐步 上行 至3.05% ，2 季 末回落 到 2.96% 。 同业 存单 发行规 模持 续增 长， 并且成 为货 币基 金配 置的 主要品 种。 同业 存款 利率 略低于 同期 限同 业存 单价 格，至 半年 末才 有 所 冲高， 两者 价格 相当 。 2 季度，本基 金秉持稳健 投资原则，谨 慎操作，以 确保组合安全 性为首要任 务，配置同 业 存 款等货币市场 工具。整 体 看，2 季度本 基金成功 应 对了市场变化 ，投资业 绩 平稳提高，实 现了安 全性、流动性 和收益性 的 目标，并且整 体组合的 持 仓结构相对安 全，流动 性 和弹性良好， 为下一 阶段抓 住市 场机 遇、 创造 安全收 益打 下了 良好 基础 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期嘉 实3 个月 理财 债券 A 的基 金份 额净 值收 益率 为 0.0000% ，嘉 实3 个月理 财债 券 B 的基金 份额 净值 收益 率 为0.1409% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为0.0000% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页
§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 1 固定收 益投 资 - - 其中： 债券 - - 资产支 持证 券 -
- 2 买入返 售金 融资 产 - - 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,000,011,090.70 99.86 4 其他资 产 7,164,941.35 0.14 合计 5,007,176,032.05 100.00 5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
报告期 内， 本基 金未 投资 债券正 回购 。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 75 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 91 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 75 注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 （% ） 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 （% ） 1 30 天 以内 0.02
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 99.98 - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-180 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 - - 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页
天的浮 动利 率债 5 180 天(含)-397 天（ 含） - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 100.00 - 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。 5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 报告期 末， 本基 金未 持有 债券。 5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0000% 报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0000% 报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0000% 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1 基 金计 价方法 说明 本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.00 人 民币 元。 本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其 买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。 5.8.2 若 本报 告期内 货币 市场基 金持 有剩余 期限 小于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天 的 浮动 利率债 券， 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超 过 当日 基金资 产净 值的 20％ 的情 况 报告期 内， 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 其摊 余成本 总计 在每 个交 易日 均未超 过当 日基 金资 产净 值的 20% 。 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页
5.8.3 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ， 或 在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.8.4 其 他资 产构成 序号 名称 金额（ 元） 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 7,164,941.35 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 合计 7,164,941.35
§6 开放式 基金份额变动 单位： 份 项目 嘉实 3 个月 理财 债 券A 嘉实 3 个月 理财 债券 E 报告期 期初 基金 份额 总额 - - 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 5,000,000,200.00 减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 - - 报告期 期末 基金 份额 总额 - 5,000,000,200.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 （1） 中国 证监 会核 准嘉 实 3 个 月理 财债 券型 证券 投资基 金募 集的 文件 ； （2） 《 嘉 实3 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《 嘉 实3 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
（4） 《 嘉 实3 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ； 嘉实 3 个月理财债券 2016 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实3 个 月 理财债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。 8.2 存 放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 8.3 查 阅方 式 （1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可 按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话 400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉实基金管理有限公司 2016 年7 月21 日
