南 方 香 港 成长 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产， 但 不保 证基 金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方香 港成 长灵 活配 置混 合
场内简 称 南方香 港成 长
交易代 码 001691
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 59,765,007.96 份
投资目 标
在适度 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 前提 下 ，力 争 实现基 金资 产
的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 主要 采用 稳健 的资 产配置 和积 极的 股票 投资 策略 。在 资产
配置中，通过定量与定性相结合的方法分析对宏观经济中结构
性、 政策 性、 周期 性以 及 突发性 事件 进行 研判 ， 挖 掘未来 经济 的
发展趋 势及 背后 的驱 动因 素， 预测 可能 对资 本市 场 产生的 重大 影
响， 确定 投资 组合 的投 资 范围和 比例 。 在股 票投 资 中， 采用 “自
上而下 ” 的行 业配 置策 略 和“ 自下 而上 ”的 个股 选 择策略 ， 精选
出具有 持续 竞争 优势 ， 且 估值有 吸引 力的 股票 ， 精 心科学 构建 股
票投资 组合 ， 并辅 以严 格 的投资 组合 风险 控制 ， 以 获取超 额收 益。
业绩比 较基 准
经 人 民 币 汇 率 调 整 的 恒 生 指 数 收 益 率 ×95% ＋ 人 民 币 同 期 活 期 存
款利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票
型基金 ，高 于债 券型 基金 、货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方香 港成 长” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
中文 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
注册地 址 1 Garden Road, Hong Kong
办公地 址 1 Garden Road, Hong Kong
邮政编 码 999077
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -43,654.78
2.本期 利润 1,516,086.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0277
4.期末 基金 资产 净值 53,772,843.49
5.期末 基金 份额 净值 0.900
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
2.86% 0.62% 2.55% 1.17% 0.31% -0.55%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个 月， 建
仓结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡青
本基金基
金经理
2015 年9 月
30 日
- 9 年
女， 英国 朴茨 茅斯 大学 金 融决策
分析专 业硕 士 ， 具 有基 金 从业资
格。2006 年 7 月加 入南 方 基金 ，
历任国 际业 务部 研究 员 、 高级研
究员，现任国际业务部总监助
理。 2011 年6 月至2015 年5 月，
担任南 方全 球的 基金 经理 助理 。
2015 年 5 月至 今， 任南 方 全球基
金经理 ；2015 年9 月 至今 ， 任南
方香港 成长 基金 经理 。 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的 含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 香港 成长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
2016 年第 二季 度， 在 经济 数据普 遍较 为平 淡的 背景 下， 全 球股 票市 场并 未延 续一季 度下 半 段
的反弹 行情 ， 而 是呈 现震 荡整理 的态 势。 报告 期间,MSCI 发达 国家 指数 上涨0.3% ，MSCI 新 兴市 场
指数下 跌0.3%, 恒生 指数 上涨 0.1%, 黄金 价格 上涨7.2% ， 十年 期美 国国 债、 十 年期日 本国 债及 十
年期德 国国 债收 益率 分别 下降 了 29 、19 和 28 个 基 点。 美联 储 4 、6 月 议息 会 议后均 维持 联邦 基准
利率不 变， 符合 市场 预期 。值得 一提 的是 六月 初公 布的美 国 5 月非 农就 业数 据显著 低于 预期 ，因
此市场 普遍 认为 美联 储6 月不可 能进 行加 息， 带动 美国、 德国 、日 本 国 债收 益率 在 6 月 期间 大幅
回落。
二季度 最重 要的 事件 无疑 是 6 月23 日的 英国 退欧 公 投。6 月 16 日 亲欧 派议 员 考克斯 遇刺 事
件发生 以后 ，市 场预 期留 欧派会 占据 上风 ，全 球主 要股票 市场 在退 欧公 投前 一个星 期普 遍上 扬，南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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但最终 英国 选民 以51.9% 比 48.1% 的 比例 选择 脱离 欧盟。 由于 市场 对英 国退 出欧 盟缺 乏充 分预 期，
因此资 本市 场大 幅动 荡 ， 其中富 时100 指 数当 天下 跌 3.15% ， 德 国DAX 指数 当 天下 跌 6.82% ， 法国
CAC40 指数 当天 下跌8.04% ，标 普500 指数 当天 下 跌3.59% ，日 经225 指 数当 天 下跌 7.92% ，恒 生
指数当 天下 跌2.92% 。 与 此同时 ， 避 险类 资产 中美 元指数 上 涨 2.54% ， 黄金 上涨4.71% 。 公 投结 束
后的一 个星 期主 要股 指迅 速反弹 ，大 多数 收复 了退 欧当日 的跌 幅。
港股市 场方 面, 二季 度恒 生 指数呈 现震 荡整 理走 势, 港 股通5 月以 来持 续大 幅净 流入, 截止 至6
月底港 股通 总投 资额 度可 用余额 仅剩 余579 亿 元， 累计使 用额 度占 总额 度比 例达 到 76.8% 。 行业
方面， 资讯 科技 板块 及能 源板块 表现 较好,分 别跑 赢 恒生指 数 6.9% 和 6.5% ； 综 合板块 及消 费者 服
务板块 则大 幅跑 输恒 生指 数 10.8% 和9.9% 。
原油价 格方 面， 尽管17 个产油 国 在4 月17 日的 多 哈冻产 会谈 上并 未达 成一 致意见 ， 但 市场
对于原 油供 需关 系改 善的 预期不 断升 温， 在美 国 EIA 原油 库存 无明 显改 善的 情况下 ，WTI 原 油期
货价格 与布 伦特 原油 期货 价格均 稳步 上升 ， 其 中WTI 原油期 货价 格二 季度 末收 于每 桶50.66 美元，
报告期 间上 涨28.0% ；布 伦特原 油期 货价 格二 季度 末收于 每 桶 49.74 美 元， 报告期 间 上涨 23.9% 。
本基金 于本 季度 内在 投资 策略上 保持 灵活 配置 仓位 ，并努 力挖 掘成 长股 的投 资机会 。
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为 2.86% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 2.55% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 33,895,187.64 61.64
其中： 普通 股 33,895,187.64 61.64
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
20,612,489.09 37.49
8 其他资 产 477,653.93 0.87
9 合计 54,985,330.66 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国 29,647,904.04 55.14
美国 4,247,283.60 7.90
合计 33,895,187.64 63.03
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 1,497,381.84 2.78
非必需 消费 品 - -
必需消 费品 - -
能源 - -
金融 12,716,720.40 23.65
保健 1,099,447.49 2.04
工业 3,859,689.72 7.18
材料 14,721,948.19 27.38
科技 - -
公用事 业 - -
合计 33,895,187.64 63.03
注： 本基 金对 以上 行业 分类采 用彭 博行 业分 类标 准。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称
(英文)
公司名 称
( 中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Barrick
Gold
Corporation
巴里克 黄
金公司
ABX
UN
纽约
交易
所
美国 30,000 4,247,283.60 7.90 南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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2
China
Overseas
Land And
Investment
Ltd.
中国海 外
发展有 限
公司
688
HK
香港
交易
所
中国 180,000 3,769,094.70 7.01
3
Zhaojin
Mining
Industry
Company
Limited
招金矿 业
股份有 限
公司
1818
HK
香港
交易
所
中国 520,000 3,639,868.60 6.77
4
China
Overseas
Property
Holdings
Limited
中海物 业
集团有 限
公司
2669
HK
香港
交易
所
中国 3,600,000 3,507,565.68 6.52
5
Luoyang
Glass
Company
Limited
洛阳玻 璃
股份有 限
公司
1108
HK
香港
交易
所
中国 650,000 2,599,906.14 4.83
6
China Vanke
CO.,LTD.
万科企 业
股份有 限
公司
2202
HK
香港
交易
所
中国 200,000 2,598,196.80 4.83
7
First
Tractor
Company
Limited
第一拖 拉
机股份 有
限公司
38
HK
香港
交易
所
中国 600,000 2,040,951.96 3.80
8
China
Molybdenum
Co.,Ltd.
洛阳栾 川
钼业集 团
股份有 限
公司
3993
HK
香港
交易
所
中国 1,300,000 1,922,152.83 3.57
9
Zoomlion
Heavy
Industry
Science And
Technology
Co.,Ltd.
中联重 科
股份有 限
公司
1157
HK
香港
交易
所
中国 800,000 1,818,737.76 3.38
10
Citic
Telecom
Internation
al Holdings
Limited
中信国 际
电讯集 团
有限公 司
1883
HK
香港
交易
所
中国 600,000 1,497,381.84 2.78
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
南方香港成长灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 140,670.00
4 应收利 息 333.39
5 应收申 购款 336,650.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 477,653.93
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 54,202,749.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,825,399.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,263,140.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 59,765,007.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2016 年6 月16
日
5,550,005.55
4,800,000.00 0.10%
合计
5,550,005.55
4,800,000.00
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 香港 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 香港 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、南 方香 港成 长灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2016 年第 2 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
