南 方 金 利 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方金 利定 期开 放债 券
场内简 称 南方金 利
交易代 码 160128
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 5 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 352,385,724.12 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳
定的基 础上,力 求获 得高 于 业绩比 较基 准的 投资
收益。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济
周期、 宏观 政策 方向 及收 益率曲 线分 析, 在非 开
放期期 间原 则上 组合 久期 与初始 非开 放期 适当
匹配的 基础 上， 实施 积极 的债券 投资 组合 管理 ，
以获取 较高 的债 券组 合投 资收益 。
业绩比 较基 准 三年期 定期 存款 税后 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票基 金、 混 合 基金， 高 于货 币市 场基
金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方金 利定 期开 放债 券
A
南方金 利定 期开 放债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 160128 160129
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 237,715,326.29 份 114,670,397.83 份 南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 利” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
南方金 利定 期开 放债 券 A 南方金 利定 期开 放债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,519,152.66 1,124,747.03
2．本 期利 润 -719,674.45 -431,574.90
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0030 -0.0038
4．期 末基 金资 产净 值 246,131,468.63 118,516,204.28
5．期 末基 金份 额净 值 1.035 1.034
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方金利定期开放债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.36% 0.10% 0.87% 0.01% -1.23% 0.09%
南方金利定期开放债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.27% 0.10% 0.87% 0.01% -1.14% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李璇
本 基 金
基 金 经
理
2012 年5
月17 日
- 8 年
女，清 华大 学金 融学 学士 、
硕 士 ， 注 册 金 融 分 析 师
（CFA ）, 具 有 基 金 从 业 资
格。2007 年加 入南 方基 金 ，
担任信 用债 高级 分析 师， 现
任固定 收益 部副 总监。2010
年 9 月至 2012 年 6 月，担
任南方 宝元 基金 经理；2012
年12 月至2014 年9 月， 担
任南方 安心 基金 经理；2010
年9 月 至今， 担任 南方 多 利
基金经 理； 2012 年5 月 至今 ，
担任南方金利基金经理；南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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2013 年 7 月至 今， 担任 南 方
稳利基 金经 理；2015 年 12
月至今， 担任 南方 润元 基 金
经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “离任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金利 定期开 放债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ， 基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 数据 整体 表现 再次走 弱，4-5 月工 业增 加值超 预期 回落 至 6.0% ， 固定资 产投 资累
计增速 大幅 回落 至9.6% ， 房地产 投资 同比 增速 有所 下滑， 制造 业投 资增 速则 进一步 下跌 。5 月社
会消费 品零 售总 额同 比增 速 10.0% ， 略不 及预 期。4-5 月 金融 数据 亦不 及预 期 。其 中 5 月M2 同比
增速11.8% ， 明 显低 于预 期 ，5 月 新增 人民 币贷 款9855 亿， 社会 融资 规模6599 亿， 低 于预 期。 大
宗商品 继续 反弹 ，CPI 和PPI 均 有所 上扬 。货 币政 策 方面， 央行 保持 基准 利率 、法定 存款 准备 金
率以及 公开 市场 逆回 购利 率不变 ， 人民 币汇 率指 数 略微贬 值 。 市 场层 面， 二 季度资 金面 基本 平稳 ，南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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中短端 收益 率上 行， 长端 收益率 先上 后下 ，宽 幅震 荡，4 月份 受信 用风 险带 来的流 动性 风险 担忧
情绪影 响、3 月 份较 好的 经济数 据影 响、 以及 大宗 商品反 弹带 来的 通胀 担忧 情绪影 响， 收益 率大
幅上行 ，5 、6 月份 随着 二 季度经 济数 据的 再次 走弱 ，收益 率重 新进 入下 行通 道。1 年国 开、1 年
国债收 益率 二季 度分 别上 升 19BP 、30BP ，10 年 国开 、10 年国 债收 益率 二季 度 分别持 平 、 下 降 7BP ，
收益率 曲线 平坦 化。
展望三 季度 ，我 们预 计经 济增长 下行 风险 将增 大： 上半年 经济 的反 弹由 地产 和基建 拉动 ，下
半年地 产和 基建 链条 预计 将逐步 走弱 ； 金 融数 据增 长的动 力也 预计 将减 弱， 社融、M2 年度 增速 低
于13% 的可 能性 较大 。随 着经济 走弱 ，通 胀数 据将 好转， 货币 政策 有望 在三 季度有 所放 松， 基本
面对债 市相 对利 好， 收益 率有望 震荡 下行 ，不 过目 前债券 市场 的绝 对收 益率 偏低， 已经 部分 反映
了三季 度经 济下 滑的 预期 ，需要 积极 波段 操作 ，增 厚资本 利得 收益 。信 用债 方面， 仍以 防风 险为
主，三 季度 低评 级债 券到 期高峰 ，违 约事 件发 生频 率可能 大幅 升高 ，需 加强 对于持 仓债 券的 跟踪
和梳理 。
投资运 作上 ，南 方金 利定 期开放 基金 二季 度持 仓仍 然以信 用债 为主 ，同 时以 较低的 利率 债仓
位参与 波段 操作 。信 用债 投资上 ，我 们严 格进 行信 用风险 控制 ，主 要选 择资 质较好 的债 券进 行配
置， 利率 债投 资上 ， 我们 在仓位 和久 期配 置上 略显 保守 ， 因 而 在5 、6 月份 的 收益下 行过 程中 未能
充分享 受资 本利 得。 三季 度我们 将保 持当 前的 组合 配置， 并计 划根 据市 场波 动对利 率债 和信 用债
仓位进 行动 态调 整， 同时 仍将密 切关 注信 用债 的信 用风险 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方金 利A 级基 金净值 增长 率为-0.36% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为 0.87% ； 南方
金利C 级基 金净 值增 长率 为-0.27% ， 同期 业绩 比较 基准增 长率 为0.87% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
397,752,933.40 96.05
其中： 债券
397,752,933.40 96.05
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,494,634.59 2.29
8 其他资 产
6,878,359.96 1.66
9 合计
414,125,927.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 234,262,933.40 64.24
5 企业短 期融 资券
50,038,000.00 13.72
6 中期票 据 113,452,000.00 31.11
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 397,752,933.40 109.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124138 12 长 城投 400,000 25,296,000.00 6.94
2 122557 12 株 高科 210,000 17,268,300.00 4.74
3 124083 12 黄 城投 200,000 16,684,000.00 4.58
4 122905 10 南 昌债 143,930 14,783,050.30 4.05
5 136176 16 绿地 01 150,000 14,616,000.00 4.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 45,539.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,817,820.53
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 15,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,878,359.96
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方金 利定 期开 放债 券 A 南方金 利定 期开 放债南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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券C
报告期 期初 基金 份额 总额 235,457,587.91 113,189,944.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,257,738.38 1,480,453.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 237,715,326.29 114,670,397.83
注：本 报告 期内 本基 金未 开放申 赎， 本期 份额 变动 为 C 类 基金 和A 类基 金的 份额转 换以 及红 利再
投资。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 金利 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 金利 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、 南 方金 利定 期开 放债 券型证 券投 资基 金2016 年第 2 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
