南方稳利1 年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
南方稳利 1 年定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方稳 利1 年定 期开 放债 券
交易代 码 000086
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年7 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,635,379,763.54 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的 基础
上，力 求获 得高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ，结 合经 济周 期、
宏观政 策方 向及 收益 率曲 线分析 ，实 施积 极的 债券 投资
组合管 理， 以获 取较 高的 债券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 税后 收益 率×140% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低
于股票 基金 、混 合基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方稳 利1 年定 期开 放债
券 A
南方稳 利1 年定 期开 放债 券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 000086 000720
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,575,179,554.85 份 60,200,208.69 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方稳 利” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
南方稳 利1 年定 期开 放债 券 A
南方稳 利1 年 定期 开放 债
券 C
1． 本 期已 实现 收益 12,929,742.50 467,512.45
2．本 期利 润 3,210,308.66 78,154.36
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0020 0.0013
4．期 末基 金资 产净 值 1,613,850,240.56 61,446,837.93
5．期 末基 金份 额净 值 1.025 1.021
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方稳利1 年定期开放债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.30% 0.12% 0.48% 0.01% -0.18% 0.11%
南方稳利1 年定期开放债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.20% 0.12% 0.49% 0.01% -0.29% 0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 自2014 年7 月 24 日起 增加C 类 收费 模 式，原 有收 费模 式称 为A 类。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李璇
本 基金
基 金经
理
2013 年7
月 23 日
- 8 年
女， 清华 大学 金融 学学 士 、 硕 士， 注册
金融分 析师 （CFA ） ,具 有基 金从业 资格 。
2007 年加 入南 方基 金， 担 任信用 债高 级
分析师 ， 现任 固定 收益 部 副总监 。2010
年 9 月至 2012 年 6 月， 担任南 方宝 元
基金经 理；2012 年 12 月至 2014 年 9
月， 担任 南方 安心 基金 经 理；2010 年9
月至今 ， 担任 南方 多利 基 金经理 ；2012
年 5 月 至今 ，担 任南 方金 利基金 经理 ；
2013 年7 月至 今， 担 任南 方稳利 基金 经南方稳利 1 年定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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理；2015 年 12 月至 今， 担任南 方润 元
基金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 稳 利1 年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 数据 整体 表现 再次走 弱，4-5 月工 业增 加值超 预期 回落 至 6.0% ， 固定资 产投 资累
计增速 大幅 回落 至9.6% ， 房地产 投资 同比 增速 有所 下滑， 制造 业投 资增 速则 进一步 下跌 。5 月社
会消费 品零 售总 额同 比增 速 10.0% ， 略不 及预 期。4-5 月 金融 数据 亦不 及预 期 。其 中 5 月M2 同比
增速11.8% ， 明 显低 于预 期 ，5 月 新增 人民 币贷 款9855 亿， 社会 融资 规模6599 亿， 低 于预 期。 大
宗商品 继续 反弹 ，CPI 和PPI 均 有所 上扬 。货 币政 策 方面， 央行 保持 基准 利率 、法定 存款 准备 金
率以及 公开 市场 逆回 购利 率不变 ， 人民 币汇 率指 数 略微贬 值 。 市 场层 面， 二 季度资 金面 基本 平稳 ，
中短端 收益 率上 行， 长端 先上后 下， 宽幅 震荡 ，4 月份受 信用 风险 带来 的流 动性风 险担 忧情 绪影南方稳利 1 年定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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响、3 月份 较好 的经 济数 据影响 、 以 及大 宗商 品反 弹带来 的通 胀担 忧情 绪影 响， 收 益率 大幅 上行 ，
5、6 月份 随着 二季 度经 济 数据的 再次 走弱 ，收 益率 重新进 入下 行通 道。1 年 国开、1 年 国债 收益
率二季 度分 别上 升19BP 、30BP，10 年 国开、10 年 国 债收益 率二 季度 分别 持平 、 下降7BP， 收益 率
曲线平 坦化 。
展望三 季度 ，经 济增 长下 行风险 增大 。上 半年 经济 的反弹 由地 产和 基建 拉动 ，下半 年地 产和
基建链 条将 逐步 走弱 。金 融数据 增长 的动 力减 弱， 社融、M2 年度 增速 低于 13% 的可 能性 较大 。随
着经济 走弱 ，通 胀数 据将 好转， 货币 政策 有望 在三 季度有 所放 松， 基本 面对 债市相 对利 好， 收益
率有望 震荡 下行 ， 不 过目 前债券 市场 的绝 对收 益率 偏低， 已经 部分 反映 了三 季度经 济下 滑的 预期 ，
需要积 极波 段操 作， 增厚 资本利 得收 益。 信用 债方 面，仍 以防 风险 为主 ，三 季度低 评级 债券 到期
高峰， 违约 事件 发生 频率 可能大 幅升 高， 需加 强对 于持仓 债券 的跟 踪和 梳理 。
投资运 作上 ，南 方稳 利 1 年定期 开放 基金 在二 季度 持仓仍 然以 信用 债为 主， 同时配 有一 定的
利率债 仓位 进行 波段 操作 。经 过 4 月 份的 调整 ，我 们认为 市场 风险 得到 一定 程度释 放， 因此 在 5
月市场 低点 逐步 增持 信用 债，同 时 在6 月 下旬 增加 了长期 利率 债的 配置 ，组 合久期 有所 提高 ，在
此期间 获得 一定 的资 本利 得和票 息收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方稳 利1 年定 期开放 基 金A 类 净值 增长 率为 0.3% ，同 期业 绩比 较 基准增 长率 为
0.48% ；C 类净 值增 长率 为0.2%， 同期 业绩 比较 基准 增长率 为0.49% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,130,218,732.10 95.58
其中： 债券
3,130,218,732.10 95.58
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 南方稳利 1 年定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
52,524,167.80 1.60
8 其他资 产
92,274,425.81 2.82
9 合计
3,275,017,325.71
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 162,797,250.50 9.72
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 542,056,000.00 32.36
其中： 政策 性金 融债 542,056,000.00 32.36
4 企业债 券 1,270,210,481.60 75.82
5 企业短 期融 资券 511,466,000.00 30.53
6 中期票 据 643,689,000.00 38.42
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,130,218,732.10 186.85
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 160210 16 国开 10 1,800,000 179,910,000.00 10.74
2 160409 16 农发 09 1,400,000 142,310,000.00 8.49
3 010107 21 国债 ⑺ 1,272,400 137,520,992.00 8.21
4 101661019 16 中 建材MTN001 1,300,000 130,962,000.00 7.82
5 101652021 16 中 油股MTN001 1,000,000 100,740,000.00 6.01
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 110,756.81
2 应收证 券清 算款 40,935,238.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 51,228,430.03
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 92,274,425.81
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方稳 利1 年定 期
开放债 券A
南方稳 利1 年定 期
开放债 券C 南方稳利 1 年定期开放债券 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,587,459,645.86 62,165,761.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,090,521.33 36,583.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,370,612.34 2,002,136.51
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,575,179,554.85 60,200,208.69
注：本 基金 自2014 年7 月 24 日起 增加C 类 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 本报 告期 未持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方稳 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基 金 2016 年第2 季度 报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
