南 方 现 金 增利 基 金 2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金增 利货 币
交易代 码 202301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 97,767,921,172.93 份
投资目 标
本基金 为具 有高 流动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短期 金融市 场基 金，
在控制 风险 的前 提下 ，力 争为投 资者 提供 稳定 的收 益。
投资策 略
南方现 金增 利基 金以 “ 保 持资产 充分 流动 性， 获 取 稳定收 益” 为 资
产配置 目标 ， 在战 略资 产 配置上 ， 主要 采取 利率 走 势预期 与组 合久
期控制 相结 合的 策略， 在 战术资 产操 作上， 主要 采 取滚动 投资、 关
键时期 的时 机抉 择策 略， 并结合 市场 环境 适时 进行 回购套 利等 操
作。
业绩比 较基 准
本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税 后） （ 至 2008
年8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率 （税 后） （自2008 年8
月27 日起 ）
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 南方现 金增 利货 币A 南方现 金增 利货 币B
南方现 金增 利
货币 E
下属分 级基 金的 交易 代码 202301 202302 002828
报告期 末 下 属分 级基 金的
份额总 额
25,856,625,203.71 份
71,870,015,617.96
份
41,280,351.26
份 南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
南方现 金增 利货 币
A
南方现 金增 利货 币 B 南方现 金增 利货 币 E
1. 本期已 实现 收益 167,717,373.88 550,023,522.28 11,996.57
2．本 期利 润 167,717,373.88 550,023,522.28 11,996.57
3．期 末基 金资 产净 值 25,856,625,203.71 71,870,015,617.96 41,280,351.26
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 ， 由 于货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 ；
2、本 基金 收益 分配 为按 月 结转份 额；
3、2016 年5 月30 日， 本 基金新 增 E 类份额 ，自 2016 年6 月 13 日 开始 ，E 类 份额开 始有 份额 余
额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6014% 0.0006% 0.3418% 0.0000% 0.2596% 0.0006%
南方现金增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6615% 0.0006% 0.3418% 0.0000% 0.3197% 0.0006%
南方现金增利货币 E
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.1301% 0.0010% 0.0675% 0.0000% 0.0626% 0.0010%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩亚庆
本基金基
金经理 、 固
定收益部
总监
2008 年 11
月 11 日
- 15 年
经济学 硕士， 具有 基金 从业 资
格。2000 年开 始从 事固 定 收
益类证 券承 销、 研 究与 投资 管
理， 曾任 职于 国家 开发 银行 资
金局、 全 国社 会保 障基 金理 事
会投资 部。2008 年 加入 南 方
基金， 历任 固定 收益 部副 总
监、 执 行总 监，2013 年 10 月
至今， 任 固定 收益 投资 决策 委
员会委 员； 2014 年12 月至 今，
任固定 收益 部总 监；2008 年南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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11 月 至今 ，任 南方 现金 基 金
经理；2010 年 11 月 至今， 任
南方广 利基 金经 理； 2013 年4
月至今 ，任 南方 永利 基金 经
理；2015 年11 月至 今， 任 南
方荣光 基金 经理 。
夏晨曦
本基金基
金经理
2014 年7 月
25 日
- 11 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具 有
基金从 业资 格。2005 年5 月
加入南 方基 金， 曾 担任 金融 工
程研究 员、 固定 收益 研究 员、
风险控 制员 等职 务， 现 任固 定
收益部 副总 监。2008 年5 月
至 2012 年7 月 ，任 固定 收 益
部投资 经理 ， 负 责社 保、 专 户
及年金 组合 的投 资管 理； 2012
年 7 月至 2015 年 1 月， 任 南
方润元 基金 经理 ；2012 年8
月至今 ，任 南方 理 财 14 天基
金经理 ；2012 年 10 月至 今，
任南方 理 财60 天基 金经 理 ；
2013 年 1 月至 今， 任南 方 收
益宝基 金经 理；2014 年7 月
至今， 任 南方 现金 增利 基金 经
理；2014 年 7 月至 今， 任 南
方现金 通基 金经 理； 2014 年7
月至今， 任南 方薪 金宝 基金 经
理；2014 年12 月至 今， 任 南
方理财 金基 金经 理； 2016 年2
月至今， 任南 方日 添益 货币 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 现金 增利基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运
作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。 南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 经济 基本 面 继续探 底，4 月 开始 新增 固定资 产投 资完 成额 累计 同比增 速出 现负
增长。 工业 增加 值月 同比 增速低 位企 稳， 进出 口数 据继续 疲弱 ，消 费继 续维 持较强 的增 长。 房地
产销售 增速 出现 放缓 ，带 动房地 产开 发投 资 从4 月 高点回 落。 物价 水平 继续 保持低 位运 行。 金融
数据方 面 ，M2 同比 增速 继 续放缓 ，M1 同 比增 速持 续 上升 ， 表 明企 业准 备了 大 量现金 ， 去杠 杆过 程
仍在进 行中 。4、5 月 份社 会融资 规模 相较 一季 度也 出现下 降。 资金 面 方 面， 市 场资金 仍相 对充 裕，
央行着 力通 过货 币政 策组 合工具 稳定 市场 预期 并构 建利率 走廊 。6 月份 因季 末因素 资金 面略 有 收
紧但整 体情 况好 于市 场预 期，短 端资 产如 短融 、同 业存单 利率 略有 上行 但幅 度有限 。总 体看 ，短
融和存 单收 益率 较上 季末 分别上 行 了20BP 和10BP 左右， 短融 收益 率曲 线形 态略有 增陡 但期 限利
差仍处 于较 低水 平。 二季 度，本 组合 在4-5 月 采取 了相对 中性 的久 期策 略， 配置较 高比 例的 季末
到期资 产以 应对 规模 的季 节性波 动并 把握 季末 再投 资机会 。进 入6 月份 后， 整体再 投资 节奏 相对
平稳， 基于 我们 对下 半年 市场相 对乐 观的 判断 ，组 合久期 、仓 位在 季末 提升 至较高 水平 。
展望三 季度 ，我 们认 为受 英国脱 欧等 事件 影响 ，全 球经济 不确 定性 进一 步加 大，复 苏力 度仍
显疲弱 ，就 国内 来看 ，经 济基本 面仍 面临 一定 的下 行压力 。物 价水 平继 续低 位运行 。货 币政 策不
具备主 动收 紧的 条件 。同 时考虑 到人 民币 相对 一篮 子货币 的贬 值压 力不 大， 我们认 为整 体流 动性
状况仍 将表 现得 比较 平稳 ，不排 除经 济下 行压 力进 一步加 大的 情况 下货 币政 策再次 转为 中性 偏宽
松的可 能性 。进 一步 看， 目前货 币基 金可 投资 品种 与货币 市场 基准 利率 的利 差水平 仍高 于历 史均
值位置 ，存 在进 一步 压缩 的空间 。因 此我 们对 三季 度货币 市场 利率 的下 行持 较乐观 态 度 ，短 端收
益率曲 线将 呈现 陡峭 化下 行的走 势。 基于 以上 判断 ，本组 合在 做好 流动 性管 理的前 提下 ，将 保持
高久期 、高 仓位 的投 资策 略，以 把握 市场 机会 ，获 取超额 回报 。 南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.6014% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3418% 。B 级 基金 净
值收益 率 为0.6615% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3418% 。E 级 基金 净值 收 益率 为 0.1301% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为0.0675% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 42,522,840,364.53 39.53
其中： 债券 42,522,840,364.53 39.53
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 11,436,201,697.09 10.63
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
52,669,831,495.36 48.96
4 其他资 产 948,430,710.79 0.88
5 合计 107,577,304,267.77 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.70
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 9,253,592,376.00 9.46
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。 南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 117
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 117
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 71
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 20.90
9.87
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.78 -
2 30 天( 含)-60 天 6.73 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.64 -
3 60 天( 含)-90 天 24.20 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.40 -
4 90 天( 含)-180 天 33.09 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.15 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 24.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 109.06 9.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 3,231,297,116.36 3.31
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,404,127,959.04 4.50
其中： 政策 性金 融债 4,404,127,959.04 4.50
4 企业债 券 120,685,095.14 0.12
5 企业短 期融 资券 4,610,361,238.73 4.72
6 中期票 据 100,772,737.24 0.10
7 同业存 单 30,055,596,218.02 30.74 南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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8 其他 - -
9 合计 42,522,840,364.53 43.49
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
1,931,919,176.10 1.98
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111609237 16 浦发 CD237 38,000,000 3,744,009,906.17 3.83
2 111608212 16 中信 CD212 22,000,000 2,167,582,529.90 2.22
3 150416 15 农发 16 17,200,000 1,720,176,192.16 1.76
4 020122 16 贴债 24 16,000,000 1,594,499,960.25 1.63
5 111611106 16 平安 CD106 15,000,000 1,490,152,869.42 1.52
6 111608215 16 中信 CD215 13,000,000 1,280,738,003.45 1.31
7 111619024 16 恒丰 银行CD024 12,000,000 1,185,845,826.02 1.21
8 111692816 16 徽商 银行CD042 10,000,000 999,575,650.66 1.02
9 020121 16 贴债 23 10,000,000 996,915,287.95 1.02
10 111610345 16 兴业 CD345 10,000,000 977,868,137.83 1.00
5.6
“ 影 子定 价 ” 与 “ 摊余 成本 法 ” 确定 的基 金资产净 值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0151%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0271%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0115%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 但不
存在该 类浮 动利 率债 券的 摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20% 的 情况 。 南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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5.8.3
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 445,688,477.74
4 应收申 购款 501,057,413.05
5 其他应 收款 1,684,820.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 948,430,710.79
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方现 金增 利货 币
A
南方现 金增 利货 币
B
南方现 金增 利
货币 E
报告期 期初 基金 份额 总额 29,498,535,875.87 80,873,667,256.70 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,689,636,529.73 45,988,095,068.20 58,604,386.81
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 17,331,547,201.89 54,991,746,706.94 17,324,035.55
报告期 期末 基金 份额 总额 25,856,625,203.71 71,870,015,617.96 41,280,351.26
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（元） 适用费 率
1 申赎 2016 年5 月18 日 68,120,631.56 68,130,897.08 0.00%
2 红利再 投 2016 年4 月18 日 169,472.32 169,472.32 0.00%
3 红利再 投 2016 年5 月16 日 138,835.28 138,835.28 0.00%
4 红利再 投 2016 年6 月16 日 1.95 1.95 0.00%
合计
68,428,941.11
68,439,206.63
南方现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金托 管 协议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2016 年2 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
