南 方 弘 利 定期 开 放 债 券型 发 起 式 证券 投 资
基金2016 年第 2 季 度报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方弘 利定 期开 放债 券型 发起式
交易代 码 002218
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,010,498,742.44 份
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下， 力争 在获
取持有 期收 益的 同时 ，实 现基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、 宏
观政策 方向 及收 益率 曲线 分析， 进行 债券 投资 时机 的选
择和久 期、 类属 配置 ，实 施积极 的债 券投 资组 合管 理，
以获取 较高 的债 券组 合投 资收益 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 信用 债总 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低
于股票 型基 金、 混合 型基 金，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方弘 利A 南方弘 利C
下属分 级基 金的 交易 代码 002218 002219
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,010,498,742.44 份 0.00 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方弘 利” 。
南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
南方弘 利定 期开 放债 券型 发
起式 A
南方弘 利定 期开 放债 券
型发起 式 C
1． 本 期已 实现 收益 15,191,754.05 -
2．本 期利 润 1,250,285.94 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0006 -
4．期 末基 金资 产净 值 2,028,755,970.38 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.009 -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、南 方弘 利C 类份 额成 立 至今尚 未有 申购 赎回 交易 发生。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方弘利定期开放债券型发起式 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.10% 0.08% -0.66% 0.07% 0.76% 0.01% 南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金的建 仓期 为六 个月 ，建 仓期结 束时 各项 资产
配置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘文良
本基金
基金经
理
2015 年12
月 11 日
- 3 年
北京大 学金 融学 专业 硕士 ， 具 有基
金从业 资格 。 2012 年 7 月 加入南 方
基 金 ， 历 任 固 定 收 益 部 转 债 研 究
员、 宏观 研究 员、 信用 分析 师； 2015
年 2 月至 2015 年 8 月 ， 任南方 永
利基金 经理 助理 ；2015 年 8 月至
今，任南方永利基金经理；2015
年 12 月 至今 ，任 南方 弘 利、南 方
安心基 金经 理；2016 年6 月至今 ，
任南方 广利 基金 经理 。 南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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陶铄
本基金
基金经
理
2016 年1 月
5 日
- 13 年
清华大 学应 用数 学专 业学 士， 中国
科学院 金融 工程 专业 硕士 ， 具 有基
金从业 资格 。 曾任 职于 招 商银行 总
行、 普 华永 道会 计师 事务 所、 穆 迪
投资者 服务 有限 公司 、 中 国国际 金
融有限 公司 ；2010 年 9 月至 2014
年9 月任 职于 大成 基金 管 理有限 公
司，历 任研 究员 、基 金经 理助理 、
基金经 理；2012 年 2 月至2014 年
9 月 任大 成景 丰分 级债 券 型基金 的
基金经 理；2012 年 5 月至2012 年
10 月 任 大 成 货 币 市 场 基 金 的 基 金
经理；2012 年 9 月至2014 年 4 月
任 大 成 月 添 利 基 金 的 基 金 经 理 ；
2012 年11 月至2014 年4 月任大 成
月月盈 基金 的基 金经 理 ；2013 年5
月至 2014 年 9 月 任大 成 景安基 金
的基金 经理 ；2013 年 6 月至 2014
年 9 月 任 大 成 景 兴 基 金 的 基 金 经
理；2014 年 1 月至 2014 年 9 月任
大 成 信 用 增 利 基 金 的 基 金 经 理 。
2014 年 9 月 加入 南方 基 金产品 开
发部，从事产品研发工作；2014
年 12 月至 2015 年 12 月 ，任固 定
收益部 资深 研究 员 ， 现 任 固定收 益
部总监 助理 ；2015 年12 月至今 ，
任 南 方 启 元 基 金 经 理 ；2016 年 1
月至今 ， 任 南方 弘利、 南 方聚利 基
金经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的 非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和 《南 方弘 利 定期开 放债 券型 发起 式证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份 额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。 南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 债券 市场 先 跌后涨 ，截 止 6 月末 ，10 年国债 收益 率 与3 月 末持 平，10 年 国开
债收益 率 较3 月 末小 幅下 行 6BP ， 信用 利差 小幅 上升 ， 中 债总 财富 指数 上涨0.24% ； 二季 度权 益市
场窄幅 振荡 ， 沪 深300 指 数下 跌 1.99% ， 可 转债 市场 估值继 续压 缩 ， 中 证转 债 指数下 跌 4.16%。二
季度南 方弘 利基 金以 持有 信用债 为主 ，获 取持 有收 益，并 择优 配置 中等 期限 信用债 ，为 应 对 6 月
底资金 面紧 张 和7 月 初进 入半年 开放 期， 二季 度后 半段陆 续降 低了 杠杆 水平 ；权益 方面 ，二 季度
后半段 在市 场调 整过 程中 陆续提 高可 转债 仓位 ，布 局三季 度阶 段性 行情 ，同 时 积极 调整 转债 持仓
结构， 获取 个券 超额 收益 。
纯债市 场方 面， 房地 产调 控政策 由沪 深向 二线 城市 扩散， 房地 产销 售、 新开 工、土 地购 置面
积同比 增速 下行 ， 预计 三 季度 M2 和 社融 增速 下行 ， 房地产 降温 、 金融 支持 力 度减弱 的情 况下 经济
下行压 力较 大， 预计 三季 度 CPI 同比 在2.0% 以内 ， 较二季 度下 台阶 ， 综 合来 看， 三 季度 基本 面环
境有利 于债 券市 场。 预计 三季度 货币 政策 维持 宽松 基调， 如果 经济 增长 或通 胀数据 破位 下行 ，或
者英国 退欧 等海 外不 确定 性因素 带来 的负 面冲 击超 预期， 货币 政策 可能 进一 步宽松 。三 季度 债券
市场可 能有 较好 的表 现， 潜在的 风险 点包 括宏 观调 控政策 在结 构性 改革 和稳 增长之 间反 复、 金融
监管趋 紧、 信用 违约 事件 增多等 。权 益市 场方 面，6 月美 联储 加息 和英 国退 欧公投 等风 险点 陆续
释放， 考虑 到内 部经 济增 长和通 胀走 弱、 外部 不确 定因素 增多 ，货 币政 策宽 松预期 可能 上升 ，9
月G20 峰会 有望 提升 市场 风险偏 好， 低利 率环 境下 ，虽然 股市 和可 转债 的绝 对估值 不低 ，但 在大
类资产 中的 相对 估值 不高 ，三季 度权 益市 场或 迎来 阶段性 上涨 行情 ，由 于6 月底可 转债 估值 处于
年内低 点， 在行 情前 半段 可转债 也有 望体 现出 较好 的弹性 ，但 市场 走势 不会 一帆风 顺， 需要 警惕
市场情 绪短 期过 热之 后的 快速回 调风 险。 三季 度， 南方弘 利基 金在 纯债 方面 将在严 格把 关信 用风南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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险的前 提下 ，增 加高 性价 比信用 债的 配置 ，适 当提 高组合 杠杆 增厚 收益 ，在 基本面 和政 策面 有利
于债券 市场 的情 况下 ，适 当参与 长端 利率 债的 阶段 性行情 ；权 益方 面积 极把 握三季 度的 阶段 性行
情，挖 掘可 转债 个券 超额 收益， 秉持 波段 操作 思路 ，密切 关 注 经济 、政 策、 市场情 绪的 变化 ，适
时止盈 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金A 级净 值增 长率 为 0.10%, 同期 业绩 基 准增长 率为-0.66% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,425,548,983.10 96.57
其中： 债券
2,425,548,983.10 96.57
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
45,966,244.75 1.83
8 其他资 产
40,306,222.83 1.60
9 合计
2,511,821,450.68
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。 南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,998,033.40 0.25
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 758,734,218.00 37.40
5 企业短 期融 资券 979,522,000.00 48.28
6 中期票 据 456,605,000.00 22.51
7 可转债 （可 交换 债） 174,439,731.70 8.60
8 同业存 单 - -
9 其他 51,250,000.00 2.53
10 合计 2,425,548,983.10 119.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 136176 16 绿地 01 600,000 58,464,000.00 2.88
2 1382312 13 中 铁建MTN1 500,000 53,300,000.00 2.63
3 1080126 10 昆 交投 债 500,000 51,670,000.00 2.55
4 130324 15 湖南 03 500,000 51,250,000.00 2.53
5 101551086 15 大 连万 达MTN002 500,000 50,355,000.00 2.48
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对债 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合国债 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑国 债期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用国债 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 98,687.38
2 应收证 券清 算款 11,118,741.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,088,793.83
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 40,306,222.83
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128009 歌尔转 债 29,140,025.40 1.44
2 123001 蓝标转 债 16,194,741.30 0.80 南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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3 113008 电气转 债 12,933,199.30 0.64
4 110030 格力转 债 8,534,746.50 0.42
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方弘 利定 期开 放债 券型 发
起式 A
南方弘 利定 期开 放债
券型发 起 式 C
报告期 期初 基金 份额 总额 2,010,498,742.44 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,010,498,742.44 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,527.83
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,527.83
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.50
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有
资金
10,000,527.83 0.50 9,900,000.00 0.49
自合同生效之日
起不少于 3 年 南方弘利定期开放债券型发起式 2016 年第 2 季度报告
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基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 101,379.04 0.01 100,000.00 0.01
自合同生效之日
起不少于 3 年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,101,924.87 0.50 10,000,000.00 0.50 -
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方弘 利定 期开 放债 券 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同
2 、南 方弘 利定 期开 放债 券 型发起 式证 券投 资基 金托 管协议
3 、南 方弘 利定 期开 放债 券 型发起 式证 券投 资基 金 2016 年2 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
