南 方 利 达 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2016 年7 月18 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年04 月01 日 起至2016 年 06 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方利 达灵 活配 置混 合
交易代 码 001566
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,051,812,329.01 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提
下， 通过 专业 化研 究分 析 及投资， 力争 实现 基金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观
经济和 证券 市场 发展 趋势 ， 评估 市场 的系 统性 风
险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ， 据 此合 理制 定
和调整 股票、 债券 等各 类 资产的 比例， 在保 持总
体风险 水平 相对 稳定 的基 础上， 力争 投资 组合 的
稳定增 值。 此 外， 本 基金 将 持续 地进 行定 期与 不
定期的 资产 配置 风险 监控 ， 适时 地做 出相 应的 调
整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存
款利率 （税 后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益水平 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金、 货币
市场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方利 达 A 南方利 达 C 南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 001566 001567
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,555,781,575.05 份 496,030,753.96 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 达” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
南方利 达 A 南方利 达 C
1． 本 期已 实现 收益 12,787,587.90 3,943,168.14
2．本 期利 润 9,572,257.27 2,920,173.91
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0061 0.0059
4．期 末基 金资 产净 值 1,599,186,284.82 509,365,198.71
5．期 末基 金份 额净 值 1.028 1.027
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利达 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.59% 0.07% 1.14% 0.01% -0.55% 0.06%
南方利达 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.59% 0.08% 1.16% 0.01% -0.57% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 基 金合 同生 效日 至 本报告 期末 不满 一年 。本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日 起 6 个 月，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基金
基 金经
理
2015 年 7
月8 日
- 7 年
清华大 学金 融学 硕士 ， 具 有基金 从业 资格 。2009
年7 月 加入 南方 基金， 任南 方基金 研究 部金 融行
业研究 员；2012 年 3 月至2014 年 7 月， 担 任南
方避险 、南 方保 本基 金经 理助理 ；2014 年 7 月
至今， 任南 方恒 元基 金经 理；2015 年5 月 至今 ，
任南方 利众 基金 经理 ；2015 年 7 月至 今， 任南
方利达 基金 经理 ；2015 年 9 月至 今， 任南 方消
费活力 基金 经理 ；2015 年10 月 至今， 任南 方顺
达基金 经理 ；2015 年 11 月至今 ，任 南方 利安 、
南方顺 康基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利达 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风 险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年2 季度, 国内 经济 整体仍 处于 弱复 苏状 态，6 月制造 业PMI 为 50% ， 连 续 第 4 个 月位 于
荣枯线 水平 之上 ，但 月度 环比小 幅回 落， 说明 经济 虽处于 扩张 区间 ，但 扩张 速度进 一步 放缓 。前
期由于 出口 新订 单PMI 回 升，带 动了 出口 增速 一定 程度的 回暖 ， 但 6 月 出口 新订 单 PMI 跌破 50 ，
显示出 口对 经济 的拉 动效 应在减 弱， 同时 英国 脱欧 导致的 欧洲 经济 复苏 可能 放缓， 也不 利于 出口
的稳定 。另 一方 面， 英国 脱欧降 低了 美国 年内 加息 的可能 ，给 国内 政策 放松 带来空 间； 而 PPI 同
比跌幅 收窄 助推 工业 企业 盈利企 稳回 升， 从而 稳定 投资者 信心 ，A 股市 场在2 季度 经历 大小 非巨
量减持 、未 入MSCI 和人 民 币贬值 等负 面事 件后 ，投 资者风 险偏 好开 始回 升。 市场方 面, 在经 过1
季度大 幅调 整后 ，2 季度 上证综 指下 跌 2.47% ，创 业板指 下 跌 0.47% 。
本基金 运作 以获 取绝 对收 益为目 标， 采用 类保 本基 金的思 路进 行操 作， 主要 的运作 策略 是
CPPI 策略 。 由 于是 开放 式 基金， 我们 将重 点控 制净 值的最 大回 撤幅 度， 在此 前提下 ， 买 入 价 格低南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股、 可交 换债 和可 转债的 网下 申购 以获
取绝对 收益 。固 定收 益投 资方面 ，本 基金 在券 种的 选择以 高评 级、 短久 期为 主，主 要目 的是 获取
确定性 的持 有到 期收 益。
展望3 季度 ，在 经济 下行 压力依 然存 在的 情况 下， 进一步 降准 的可 能仍 然存 在，但 受人 民币
贬值影 响， 货币 政策 空间 不大， 更多 依赖 财政 刺激 。流动 性宽 松和 无风 险利 率走低 的背 景并 未发
生变化 ，低 风险 资金 持续 流入股 市的 步伐 也没 有改 变，未 来随 着这 一进 程的 持续， 将为 二级 市场
带来增 量的 低风 险资 金， 同时风 格上 会有 利于 低估 值蓝筹 。我 们认 为市 场下 半年依 然存 在着 众多
的绝对 收益 机会 ， 后续 重 点看好 业绩 增长 确定 、 估 值安全 、 分红 收益 率高 、 有品牌 价值 的蓝 筹股 ，
它们将 成为 未来 增量 资金 的重点 关注 对象 。同 时， 择优买 入股 价跌 破重 要股 东增持 成本 或者 定增
价格的 公司 。
债市方 面， 考虑 到 10 年 期 国债收 益率 水平 已处 于 10 年来的 低点 ，同 时高 评级 信用利 差也 处
于低位 ，我 们对 于债 市保 持谨慎 ，重 点配 置高 评级 、短久 期的 信用 债， 结合 市场环 境辅 以存 款及
逆回购 操作 ，以 获取 持有 到期收 益为 主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净值 为1.028 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 0.59% ， 同期
业绩比 较基 准增 长率 为1.14% ；C 级 份额 净值 为1.027 元， 本报 告期 份额 净值 增长率 为 0.59%，同
期业绩 比较 基准 增长 率 为1.16% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 62,358,251.69 2.81
其中： 股票
62,358,251.69 2.81
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
752,360,325.20 33.96
其中： 债券
752,360,325.20 33.96
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,275,207,820.31 57.56
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
109,032,048.11 4.92
8 其他资 产
16,455,704.28 0.74
9 合计
2,215,414,149.59
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,506,125.50 0.17
C 制造业 24,117,374.67 1.14
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,012,405.00 0.10
E 建筑业 3,449,564.28 0.16
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,509,681.08 0.12
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
70,492.40 0.00
J 金融业 8,165,561.00 0.39
K 房地产 业 11,070,471.66 0.53
L 租赁和 商务 服务 业 3,430,050.00 0.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,006,400.00 0.19
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 62,358,251.69 2.96
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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1 002630 华西能 源 985,200 11,359,356.00 0.54
2 601939 XD 建 设银 868,700 4,126,325.00 0.20
3 000540 中天城 投 651,600 4,059,468.00 0.19
4 000001 平安银 行 464,280 4,039,236.00 0.19
5 000069 华侨城 Ａ 626,000 4,006,400.00 0.19
6 600223 鲁商置 业 784,882 4,002,898.20 0.19
7 601808 中海油 服 288,570 3,506,125.50 0.17
8 002344 海宁皮 城 351,800 3,430,050.00 0.16
9 600587 新华医 疗 132,400 3,057,116.00 0.14
10 600565 迪马股 份 465,651 3,008,105.46 0.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 58,622,878.80 2.78
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,000,000.00 2.37
其中： 政策 性金 融债 50,000,000.00 2.37
4 企业债 券 68,847,996.00 3.27
5 企业短 期融 资券 571,510,000.00 27.10
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,379,450.40 0.16
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 752,360,325.20 35.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011556003
15 中 交建
SCP003
1,000,000 100,470,000.00 4.76
2 011519008
15 国电
SCP008
1,000,000 100,450,000.00 4.76
3 011699536
16 鲁 高速
SCP001
1,000,000 100,040,000.00 4.74
4 011616002
16 华 电股
SCP002
1,000,000 99,930,000.00 4.74
5 011591005
15 京 能投
SCP005
600,000 60,270,000.00 2.86
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 采用 流动 性好 、交 易活跃 的期 货合 约， 通过 对证券 市场 和期 货市
场运行 趋势 的研 究， 结 合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值或 期限 套利等 操作 。基 金管 理人 将充分 考虑 股指 期货
的收益 性 、 流 动性 及风 险 性特征 ， 运用 股指 期货 对 冲系统 性风 险 、 对 冲特 殊 情况下 的流 动性 风险 ，
如大额 申购 赎回 等； 利用 金融衍 生品 的杠 杆作 用， 以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
今后， 随着 证券 市场 的发 展、金 融工 具的 丰富 和交 易方式 的创 新等 ，基 金还 将积极 寻求 其他 投资
机会， 如法 律法 规或 监管 机构以 后允 许基 金投 资其 他品种 ，本 基金 将在 履行 适当程 序后 ，将 其纳
入投资 范围 以丰 富组 合投 资策略 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 245,109.20
2 应收证 券清 算款 5,382,580.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,828,014.99
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,455,704.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002630 华西能 源 11,359,356.00 0.54 重大资 产重 组停牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方利 达 A 南方利 达 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,564,119,950.91 496,030,753.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,338,375.86 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,555,781,575.05 496,030,753.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 南方利达灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、 南 方利 达灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2016 年第 2 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
http://www.nffund.com
