南 方 利 众 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方利 众灵 活配 置混 合
交易代 码 001335
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 154,041,849.32 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提
下， 通过 专业 化研 究分 析 及投资， 力争 实现 基金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观
经济和 证券 市场 发展 趋势 ， 评估 市场 的系 统性 风
险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ， 据 此合 理制 定
和调整 股票、 债券 等各 类 资产的 比例， 在保 持总
体风险 水平 相对 稳定 的基 础上， 力争 投资 组合 的
稳定增 值。 此 外， 本 基金 将持续 地进 行 定 期与 不
定期的 资产 配置 风险 监控 ， 适时 地做 出相 应的 调
整。
业绩比 较基 准 人民币 三年 期定 期存 款利 率（税 后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益水平 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金、 货币
市场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方利 众 A 南方利 众 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001335 001505 南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 148,969,185.73 份 5,072,663.59 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
南方利 众 A 南方利 众 C
1． 本 期已 实现 收益 5,612,701.03 7,618.00
2．本 期利 润 4,940,513.28 74,957.59
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0365 0.0148
4．期 末基 金资 产净 值 163,310,224.05 5,558,506.94
5．期 末基 金份 额净 值 1.096 1.096
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利众 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.40% 0.34% 1.14% 0.00% 2.26% 0.34%
南方利众 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.39% 0.22% 0.22% 0.00% 1.17% 0.22%
注： 南 方利 众C 类份 额自2016 年2 月23 日至2016 年 6 月 14 日无 实际 运作 份 额， 并 于 2016 年6
月15 日再 获申 购。 南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基 金
基 金 经
理
2015 年5
月21 日
- 7 年
清华大 学金 融学 硕士， 具 有
基金从 业资 格 。 2009 年 7 月
加入南 方基 金， 任 南方 基 金
研究部金融行业研究员；
2012 年3 月至2014 年7 月，
担任南 方避 险、 南 方保 本 基
金经理 助理 ； 2014 年 7 月至
今，任 南方 恒元 基金 经理 ；
2015 年 5 月至 今， 任南 方 利
众基金 经理 ； 2015 年 7 月至
今，任 南方 利达 基金 经理 ；
2015 年 9 月至 今， 任南 方 消
费 活 力 基 金 经 理 ；2015 年
10 月 至今 ， 任 南方 顺达 基 金南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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经理；2015 年 11 月至 今 ，
任南方 利安、 南方 顺康 基 金
经理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利众 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年2 季度, 国内 经济 整体仍 处于 弱复 苏状 态，6 月制造 业PMI 为 50% ， 连 续 第 4 个 月位 于
荣枯线 水平 之上 ，但 月度 环比小 幅回 落， 说明 经济 虽处于 扩张 区间 ，但 扩张 速度进 一步 放缓 。前
期由于 出口 新订 单PMI 回 升，带 动了 出口 增速 一定 程度的 回暖 ， 但 6 月 出口 新订 单 PMI 跌破 50 ，
显示出 口对 经济 的拉 动效 应在减 弱， 同时 英国 脱欧 导致的 欧洲 经济 复苏 可能 放缓， 也不 利于 出口
的稳定 。另 一方 面， 英国 脱欧降 低了 美国 年内 加息 的可能 ，给 国内 政策 放松 带来空 间； 而 PPI 同
比跌幅 收窄 助推 工业 企业 盈利企 稳回 升， 从而 稳定 投资者 信心 ，A 股市 场在2 季度 经历 大 小 非巨
量减持 、未 入MSCI 和人 民 币贬值 等负 面事 件后 ，投 资者风 险偏 好开 始回 升。 市场方 面, 在经 过1南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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季度大 幅调 整后 ，2 季度 上证综 指下 跌 2.47% ，创 业板指 下 跌 0.47% 。
本基金 运作 以获 取绝 对收 益为目 标， 采用 类保 本基 金的思 路进 行操 作， 主要 的运作 策略 是
CPPI 策略 。 由 于是 开放 式 基金， 我们 将重 点控 制净 值的最 大回 撤幅 度， 在此 前提下 ， 买 入价 格低
于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股、 可交 换债 和可 转债的 网下 申购 以获
取绝对 收益 。固 定收 益投 资方面 ，本 基金 在券 种的 选择以 高评 级、 短久 期为 主，主 要目 的是 获取
确定性 的持 有 到 期收 益。
展望3 季度 ，在 经济 下行 压力依 然存 在的 情况 下， 进一步 降准 的可 能仍 然存 在，但 受人 民币
贬值影 响， 货币 政策 空间 不大， 更多 依赖 财政 刺激 。流动 性宽 松和 无风 险利 率走低 的背 景并 未发
生变化 ，低 风险 资金 持续 流入股 市的 步伐 也没 有改 变，未 来随 着这 一进 程的 持续， 将为 二级 市场
带来增 量的 低风 险资 金， 同时风 格上 会有 利于 低估 值蓝筹 。我 们认 为市 场下 半年依 然存 在着 众多
的绝对 收益 机会 ， 后续 重 点看好 业绩 增长 确定 、 估 值安全 、 分红 收益 率高 、 有品牌 价值 的蓝 筹股 ，
它们将 成为 未来 增量 资金 的重点 关注 对象 。同 时， 择优买 入股 价跌 破重 要股 东增持 成本 或者 定 增
价格的 公司 。
债市方 面， 考虑 到 10 年 期 国债收 益率 水平 已处 于 10 年来的 低点 ，同 时高 评级 信用利 差也 处
于低位 ，我 们对 于债 市保 持谨慎 ，重 点配 置高 评级 、短久 期的 信用 债， 结合 市场环 境辅 以存 款及
逆回购 操作 ，以 获取 持有 到期收 益为 主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类份额 单位 净值 为1.096 元，净 值增 长率 为3.40% ，同期 业绩 比较
基准增 长率 为1.14% ； 本基 金 C 类 份额 单位 净值 为1.096 元 ， 净值 增长 率为1.39% ， 同期 业绩 比较
基准增 长率 为0.22% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,565,086.73 12.28
其中： 股票
21,565,086.73 12.28
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
96,159,359.70 54.77
其中： 债券
96,159,359.70 54.77
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
35,000,000.00 19.93 南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,826,030.81 6.74
8 其他资 产
11,032,922.22 6.28
9 合计
175,583,399.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,519,712.22 5.05
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,094,999.00 0.65
E 建筑业 1,204,599.52 0.71
F 批发和 零售 业 1,725,888.00 1.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,630,356.00 0.97
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
826,510.05 0.49
J 金融业 - -
K 房地产 业 3,162,484.00 1.87
L 租赁和 商务 服务 业 1,059,825.00 0.63
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,780.94 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,560,960.00 0.92
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 762,972.00 0.45
合计 21,565,086.73 12.77
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000069 华侨城 Ａ 243,900 1,560,960.00 0.92
2 002630 华西能 源 109,700 1,264,841.00 0.75
3 600565 迪马股 份 172,000 1,111,120.00 0.66
4 002344 海宁皮 城 108,700 1,059,825.00 0.63
5 600223 鲁商置 业 205,800 1,049,580.00 0.62
6 600587 新华医 疗 45,100 1,041,359.00 0.62
7 000540 中天城 投 160,800 1,001,784.00 0.59 南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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8 000905 厦门港 务 89,200 929,464.00 0.55
9 600600 青岛啤 酒 29,832 867,216.24 0.51
10 600637 东方明 珠 32,600 791,202.00 0.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,208,850.00 5.45
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 76,732,040.40 45.44
5 企业短 期融 资券 10,049,000.00 5.95
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 169,469.30 0.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 96,159,359.70 56.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122311 13 海通 04 135,000 13,848,300.00 8.20
2 122289 13 日 照港 128,520 13,143,740.40 7.78
3 122106 11 唐新 01 130,000 13,124,800.00 7.77
4 126018 08 江 铜债 130,000 12,945,400.00 7.67
5 122259 13 中信 01 100,000 10,336,000.00 6.12
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操 作 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 101,929.23
2 应收证 券清 算款 25,567.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,780,412.32
5 应收申 购款 9,125,012.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,032,922.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 南方利众灵活配置混合 2016 年第 2 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002630 华西能 源 1,264,841.00 0.75 重大资 产重 组停牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方利 众 A 南方利 众 C
报告期 期初 基金 份额 总额 148,248,036.44 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 38,432,159.00 5,072,663.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 37,711,009.71 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 148,969,185.73 5,072,663.59
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2016 年2 季度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
